Содержание
Введение 3
1 Наращение с использованием непрерывных процентов 4
2 Дисконтирование с использованием непрерывных процентов 8
Заключение 11
Список использованных источников 12
Выдержка из текста
Финансовые ресурсы, материальной основой которых являются деньги, имеют временную ценность. Временная ценность финансовых ресурсов мо-жет быть рассмотрена с двух сторон: с одной стороны опираясь на покупа-тельную способность денег — денежные средства в текущий момент времени и спустя определенный его промежуток при одинаковой номинальной стоимости имеют абсолютно разную покупательную способность. К приме-ру. 500 руб. спустя некоторое время с уровнем инфляции 60% будут обладать покупательной способностью только 200 рублей. При современном состоя-нии экономики и росте инфляции денежные средства, которые не были вло-жены в инвестиционную деятельность либо на хранение в банк очень быст-рыми темпами теряют свою ценность.
С другой стороны, опираясь на обращение денежных средств как капи-тала и получение доходов от этого оборота — деньги как можно быстрее должны приносить новые деньги, т.е. деньги должны "работать".
В каждом из приведенных случаев экономист должен смочь опреде-лить стоимость нынешней суммы спустя определенный период и оценить будущие доходы сейчас.
Оценка денежного потока может выполняться в рамках решения двух задач: прямой, при которой производится оценка с позиции будущего (реали-зуется схема наращения), и обратной, при которой производится оценка с по-зиции настоящего (реализуется схема дисконтирования).
Процесс, в котором заданы исходная сумма и процентная ставка , в фи-нансовых вычислениях называется процессом наращения.
При дисконтировании (сокращении) сумма денег, относящаяся к буду-щему, уменьшается на величину соответствующего дисконта (скидки).
Цель данного реферата — раскрыть понятие «непрерывных процентов» и применение их в таких финансовых операциях, как наращение и дисконти-рование.
Список использованной литературы
1. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента». — М: «Финансы и статистика», 2001 -с.199-208.
2. Жуленев С.В. «Финансовая математика». — Изд. МГУ, 2001. – с. 59-60
3. Комзолов А.А., Максимов А.К., Миловидов К.Н. «Финансово-математические модели». Изд. «РГУНГ им .И.М. Губкина», 1997– с. 73-75
4. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – с. 24-27
5. Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. Учеб-ник. – М.: ЭКМОС, 2003. – с. 16-18