Нормирование оборотных средств предприятия: комплексный анализ, методы, факторы и цифровые инструменты для оптимизации управления

В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры и усиливающейся конкуренции эффективное управление финансовыми ресурсами становится не просто желательным, но жизненно важным для любого предприятия. Среди всех элементов хозяйственной деятельности особое место занимают оборотные средства. Они, словно кровь в живом организме, обеспечивают непрерывность всех производственных и операционных процессов, формируя фундамент финансовой устойчивости и платежеспособности. От того, насколько рационально авансируются и используются эти средства, напрямую зависит не только текущая эффективность, но и стратегические перспективы развития компании.

Актуальность темы нормирования и управления оборотными средствами диктуется необходимостью балансирования между двумя ключевыми задачами: минимизацией потребности в оборотном капитале для снижения затрат на его обслуживание и поддержанием достаточного уровня ликвидности для бесперебойного функционирования. Недостаток оборотных средств ведет к сбоям в производстве, упущенным возможностям и потере рыночных позиций, тогда как их избыток «замораживает» капитал, снижает его оборачиваемость и, как следствие, рентабельность. Именно поэтому грамотное нормирование не просто предотвращает дефицит или избыток, но и способствует формированию стратегического преимущества, позволяя компании более гибко реагировать на рыночные вызовы.

Цель данной работы — провести комплексное исследование теоретических и практических аспектов нормирования оборотных средств на предприятии. В рамках поставленной цели будут решены следующие задачи:

• Раскрытие экономической сущности, классификации и роли оборотных средств.
• Детальный анализ методов нормирования, включая их алгоритмы и формулы.
• Оценка эффективности использования оборотных средств с помощью ключевых показателей.
• Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на нормирование и управление.
• Разработка рекомендаций по совершенствованию системы нормирования и управлению, с особым акцентом на современные цифровые инструменты.

Структура исследования последовательно раскрывает обозначенные задачи, начиная с фундаментальных теоретических положений и заканчивая практическими рекомендациями по оптимизации. Такой подход позволит не только глубоко изучить предметную область, но и предложить конкретные пути повышения эффективности управления оборотным капиталом в условиях динамичной бизнес-среды.

Теоретические основы оборотных средств предприятия

В мире бизнеса, где каждая минута и каждый рубль имеют значение, понимание сути и механизмов работы оборотных средств является краеугольным камнем успешного финансового менеджмента. Это не просто активы, а динамичный ресурс, который постоянно находится в движении, обеспечивая жизнедеятельность предприятия.

Экономическая сущность и понятие оборотных средств

Начнем с истоков: что же такое оборотные средства? Оборотные средства (ОС) – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, предназначенные для обеспечения непрерывности и ритмичности производства. Их ключевая особенность заключается в том, что они полностью потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. В бухгалтерском учете более распространенным является термин «оборотные активы», который, по сути, выступает синонимом оборотных средств, отражая их как часть активов баланса, способных быть конвертированными в денежные средства в течение одного года или одного операционного цикла.

Кругооборот оборотных средств – это непрерывный процесс трансформации капитала, проходящий через три последовательные стадии:

1. Денежная стадия: Предприятие использует денежные средства для приобретения необходимых ресурсов (сырья, материалов, комплектующих, топлива). В этот момент деньги превращаются в производственные запасы.
2. Производственная стадия: Приобретенные ресурсы поступают в производство, где они преобразуются в незавершенное производство, полуфабрикаты, а затем – в готовую продукцию. На этой стадии происходит создание стоимости.
3. Товарная стадия: Готовая продукция хранится на складе, а затем реализуется покупателям. После реализации и поступления оплаты деньги возвращаются к предприятию, завершая кругооборот.

Этот непрерывный цикл – Д → ПЗ → НЗП → ГП → Д – является основой функционирования любого производственного предприятия. Основное назначение оборотных средств заключается именно в обеспечении этой бесперебойности и ритмичности производства.

Термин оборотный капитал часто используется наряду с «оборотными средствами» и «оборотными активами». Однако, в более строгом финансовом смысле, оборотный капитал (также известный как чистый оборотный капитал) определяется как разница между оборотными активами компании и ее текущими пассивами в балансе. Этот показатель отражает ликвидные ресурсы, доступные для выполнения повседневных операций и покрытия краткосрочных обязательств. Таким образом, оборотные средства – это весь объем активов, участвующих в обороте, тогда как оборотный капитал – это та их часть, которая финансируется за счет долгосрочных источников и показывает запас ликвидности.

В целом, роль оборотных средств в деятельности предприятия трудно переоценить. Они являются основой для обеспечения бесперебойного функционирования, поддержания финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Неэффективное управление ими может привести к дефициту ресурсов, замедлению производственных процессов и, в конечном итоге, к финансовым трудностям. Это означает, что любое упущение в этой сфере неизбежно отразится на общей жизнеспособности и конкурентоспособности компании.

Классификация оборотных средств

Для эффективного управления и нормирования оборотные средства нуждаются в четкой и всесторонней классификации. Она позволяет глубже понять их структуру, функциональное назначение и источники формирования.

1. По функциональной роли в процессе производства и обращения:

• Оборотные производственные фонды: Это те средства, которые непосредственно участвуют в производственном процессе и полностью потребляются в одном цикле.
  • Производственные запасы: Сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Например, для автомобильного завода это металл, пластик, шины, двигатели.
  • Незавершенное производство: Изделия (продукция), находящиеся на разных стадиях обработки или сборки, не прошедшие все этапы технологического процесса. Это могут быть, например, полусобранные автомобили на конвейере.
  • Полуфабрикаты собственного изготовления: Продукция, которая прошла несколько стадий обработки и предназначена для дальнейшей переработки на том же предприятии или для продажи на сторону.
  • Расходы будущих периодов: Затраты, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам (например, предоплата за аренду, лицензии, подписка на периодические издания).
• Фонды обращения: Средства, обслуживающие процесс реализации продукции и связанные с денежным обращением. Они не участвуют в создании новой стоимости, а являются носителями уже созданной.
  • Готовая продукция на складе: Изделия, полностью прошедшие производственный цикл, принятые отделом технического контроля и предназначенные для реализации.
  • Товары для перепродажи: Продукция, приобретенная предприятием для дальнейшей перепродажи без дополнительной обработки.
  • Дебиторская задолженность: Суммы, причитающиеся предприятию от юридических и физических лиц (покупателей за отгруженную продукцию, подотчетных лиц, по выданным авансам).
  • Денежные средства: Наличные средства в кассе, средства на расчетных, валютных и специальных счетах в банках.
  • Доходные активы: Краткосрочные финансовые вложения (займы, ценные бумаги), целью которых является получение дохода.

2. По степени нормирования:

• Нормируемые оборотные средства: Это те элементы, по которым можно установить экономически обоснованную норму запаса. Предприятие заинтересовано в их оптимизации для минимизации «замороженного» капитала.
  • Производственные запасы (сырье, материалы, топливо и т.д.).
  • Незавершенное производство.
  • Полуфабрикаты собственного производства.
  • Расходы будущих периодов.
  • Готовая продукция на складе.
• Ненормируемые оборотные средства: Элементы, по которым нельзя установить строгую норму, так как их величина зависит от множества факторов, часто не поддающихся прямому контролю. Однако их необходимо постоянно анализировать и контролировать.
  • Дебиторская задолженность.
  • Финансовые вложения (краткосрочные).
  • Денежные средства (в кассе и на счетах).

3. По источникам формирования:

• Собственные средства: Формируются за счет внутренних ресурсов предприятия и обеспечивают финансовую независимость.
  • Уставный капитал.
  • Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года.
  • Резервный капитал.
  • Добавочный капитал (например, за счет переоценки основных средств или эмиссионного дохода).
  • Целевые поступления (например, государственные субсидии на определенные цели, не подлежащие возврату).
• Заемные средства: Привлекаются на возвратной основе и, как правило, за плату.
  • Банковские кредиты (краткосрочные).
  • Займы от других предприятий и организаций.
• Привлеченные средства: По своей сути являются заемными, но чаще всего предоставляются без прямого оформления займа и не всегда под проценты.
  • Кредиторская задолженность (перед поставщиками и подрядчиками, персоналом по заработной плате, бюджетом по налогам, фондами по социальным отчислениям).
  • Расчеты с покупателями и заказчиками по полученным авансам (полученные авансы от покупателей, которые еще не подтверждены отгруженной продукцией или услугами).
  • Резервы предстоящих расходов и платежей (например, на оплату отпусков, на ремонт).

Такая детализированная классификация позволяет более точно подходить к процессу нормирования и управления каждым элементом оборотных средств, выстраивая эффективную систему финансового менеджмента.

Методы нормирования оборотных средств: детальный обзор и алгоритмы

Эффективное управление оборотными средствами начинается с их нормирования. Нормирование оборотных средств – это процесс установления экономически и технически обоснованной, минимальной, но достаточной потребности в оборотных средствах для бесперебойной работы предприятия. Это не просто фиксирование объема, а сложный расчет, учитывающий множество факторов. Существует несколько ключевых методов нормирования, каждый из которых имеет свои преимущества и специфику применения.

Метод прямого счета

Метод прямого счета – это наиболее точный, но в то же время самый трудоемкий подход к нормированию. Его суть заключается в расчете норматива по каждому элементу нормируемых оборотных средств индивидуально, исходя из конкретных производственных условий и планов.

Общий норматив оборотных средств (Н_общ) определяется как сумма частных нормативов по основным элементам:

Нобщ = НПЗ + ННЗП + НРБП + НГП

где:

• Н_ПЗ — норматив производственных запасов;
• Н_НЗП — норматив незавершенного производства;
• Н_РБП — норматив расходов будущих периодов;
• Н_ГП — норматив готовой продукции.

Рассмотрим детализацию расчета по каждому элементу:

Производственные запасы (сырье, материалы)

Норматив производственных запасов (Н_ПЗ) рассчитывается путем умножения нормы запаса в днях на однодневный расход соответствующих ценностей в денежном выражении.

НПЗ = СПЗ × НЗ

где:

• С_ПЗ — среднедневной расход запасов в денежном выражении. Рассчитывается как: СПЗ = Расход производственных запасов за период (В) / Длительность периода (Т).
• Н_З — норма запаса в днях. Эта норма не является единым показателем, а включает в себя несколько компонент:
  • Текущий запас (З_тек): Основная часть запаса, необходимая для непрерывного обеспечения производства между двумя очередными поставками. Часто рассчитывается как половина интервала между поставками. Например, если поставки осуществляются каждые 20 дней, то З_тек = 10 дней.
  • Страховой запас (З_стр): Создается для компенсации возможных отклонений от плановых условий поставок (задержки в пути, увеличение интервала между поставками, изменение объемов потребления). Обычно составляет 30-50% от текущего запаса.
  • Транспортный запас (З_тр): Учитывает время нахождения материалов в пути от поставщика до предприятия. Актуален при значительных расстояниях.
  • Подготовительный запас (З_п): Время, необходимое на приемку, разгрузку, складское размещение, оформление документов и подготовку материалов к производству.

НЗ = Зтек + Зстр + Зтр + Зп

Пример: Среднедневной расход материала А составляет 10 000 руб. Интервал между поставками – 10 дней. Время нахождения в пути – 2 дня. Время на приемку и подготовку – 1 день. Страховой запас – 30% от текущего.

• З_тек = 10 дней / 2 = 5 дней.
• З_стр = 5 дней × 0.3 = 1.5 дня.
• З_тр = 2 дня.
• З_п = 1 день.
• Н_З = 5 + 1.5 + 2 + 1 = 9.5 дней.
• Н_ПЗ = 10 000 руб./день × 9.5 дней = 95 000 руб.

Незавершенное производство

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве (Н_НЗП) отражает объем средств, «замороженных» в продуктах, которые еще не завершили производственный цикл.

ННЗП = (В / Т) × ПЦ × КНЗ

где:

• В — расход оборотных средств в незавершенном производстве за заданный период (например, планируемая себестоимость выпуска продукции за год).
• Т — длительность периода в днях (например, 365 дней).
• В / Т — однодневный расход оборотных средств в незавершенном производстве.
• П_Ц — длительность производственного цикла изготовления изделия в днях (время от начала обработки первой детали до полной готовности изделия).
• К_НЗ — коэффициент нарастания затрат. Этот коэффициент характеризует степень готовности изделия в производственном цикле и показывает, какая часть затрат уже произведена к моменту нахождения изделия в незавершенном производстве.
  • При равномерном нарастании затрат, когда основные материалы поступают в начале цикла, а остальные затраты (зарплата, амортизация) распределяются равномерно, К_НЗ рассчитывается как:

    КНЗ = (Единовременные затраты + 0.5 × Нарастающие затраты) / (Единовременные затраты + Нарастающие затраты)

  • Единовременные затраты — это, как правило, стоимость сырья и основных материалов, которые вводятся в начале производственного цикла.
  • Нарастающие затраты — это затраты, которые осуществляются в течение всего производственного цикла (например, заработная плата производственных рабочих, отчисления, амортизация оборудования, общепроизводственные расходы).

Пример: Годовой выпуск продукции (по себестоимости) – 10 000 000 руб. Длительность года – 365 дней. Длительность производственного цикла – 15 дней. Единовременные затраты (материалы) составляют 60% от себестоимости, нарастающие – 40%.

• Однодневный расход = 10 000 000 руб. / 365 дней ≈ 27 397.26 руб./день.
• К_НЗ = (0.6 + 0.5 × 0.4) / (0.6 + 0.4) = (0.6 + 0.2) / 1 = 0.8.
• Н_НЗП = 27 397.26 руб./день × 15 дней × 0.8 ≈ 328 767.12 руб.

Готовая продукция на складе

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе (Н_ГП) определяется аналогично производственным запасам.

НГП = СГП × НГП.З

где:

• С_ГП — однодневный расход (выпуск) готовой продукции по производственной себестоимости.
• Н_ГП.З — норма запаса в днях для готовой продукции. Эта норма включает:
  • Время нахождения продукции на складе с момента ее поступления из производства до отгрузки покупателю.
  • Время на приемку, сортировку, комплектацию партий продукции.
  • Время на оформление отгрузочных документов.
  • Страховой запас на случай непредвиденных задержек отгрузки.

Пример: Среднедневной выпуск готовой продукции по себестоимости – 50 000 руб./день. Норма запаса готовой продукции на складе (включая все этапы) – 3 дня.

• Н_ГП = 50 000 руб./день × 3 дня = 150 000 руб.

Метод прямого счета требует тщательного сбора информации и глубокого понимания всех производственных и логистических процессов, но обеспечивает наиболее точную оценку потребности в оборотном капитале.

Аналитический (опытно-статистический) метод

В отличие от метода прямого счета, аналитический (опытно-статистический) метод менее трудоемок и ориентирован на использование данных прошлых периодов. Этот метод целесообразен для предприятий со стабильной производственной программой и устойчивыми условиями хозяйствования, когда не предполагаются существенные изменения в технологии, логистике или структуре производства.

Принцип метода заключается в корректировке фактически сложившихся запасов предыдущего отчетного периода. Потребность в оборотных средствах определяется на основе среднефактических остатков предыдущего периода (например, за прошлый год), которые затем корректируются пропорционально темпу изменения объема производства (или реализации) в планируемом периоде. При этом из базы расчетов исключаются излишние, неликвидные и ненужные ценности, выявленные в ходе инвентаризации или анализа.

Алгоритм:

1. Определить фактические средние остатки оборотных средств (по каждому элементу или в целом) за предыдущий период.
2. Проанализировать эти остатки на предмет выявления излишних, неиспользуемых или медленно оборачиваемых запасов, а также нереальной дебиторской задолженности. Исключить их из базы.
3. Рассчитать темп прироста (или снижения) объема производства (или реализации) в планируемом периоде по сравнению с предыдущим.
4. Скорректировать очищенные фактические остатки на полученный темп изменения.

Формула:

НПЛ = НФАКТ × (1 + ΔV / 100)

где:

• Н_ПЛ — планируемый норматив оборотных средств;
• Н_ФАКТ — фактический норматив (средний остаток) предыдущего периода, скорректированный на излишки;
• ΔV — темп прироста (снижения) объема производства (реализации) в %.

Пример: Средний фактический остаток производственных запасов за прошлый год (после исключения излишков) составил 500 000 руб. В планируемом году ожидается увеличение объема производства на 10%.

• Н_ПЛ = 500 000 руб. × (1 + 10 / 100) = 500 000 руб. × 1.1 = 550 000 руб.

Преимуществом метода является его относительная простота и экономия трудозатрат, однако он может быть менее точным при значительных изменениях в условиях хозяйствования.

Коэффициентный метод

Коэффициентный метод является усовершенствованной версией аналитического метода и также опирается на данные предыдущего периода, но более комплексно учитывает динамику изменения условий. Он позволяет скорректировать нормативы предыдущего периода не только на изменение объема производства, но и на планируемое ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств.

Сущность метода заключается в применении двух коэффициентов к базовому нормативу:

1. Коэффициент изменения производственной программы (К_П): Отражает рост или снижение объемов производства (реализации).
2. Коэффициент ускорения оборачиваемости оборотных средств (К_У): Показывает, насколько планируется ускорить или замедлить оборачиваемость оборотных средств. Если К_У < 1, планируется ускорение; если К_У > 1, то замедление.

Формула расчета нового норматива оборотных средств (Н_Н):

НН = НБ × КП × КУ

где:

• Н_Б — базовый норматив оборотных средств предыдущего периода (или фактический средний остаток, скорректированный на излишки).
• К_П = Объем производства (план) / Объем производства (факт предыдущего периода).
• К_У = Длительность одного оборота (план) / Длительность одного оборота (факт предыдущего периода).

Пример: Базовый норматив оборотных средств составил 1 000 000 руб. Планируемый объем производства увеличится на 15% (К_П = 1.15). Планируется ускорение оборачиваемости, в результате чего длительность одного оборота сократится с 50 до 45 дней.

• К_У = 45 дней / 50 дней = 0.9.
• Н_Н = 1 000 000 руб. × 1.15 × 0.9 = 1 035 000 руб.

Коэффициентный метод более гибкий по сравнению с аналитическим, так как позволяет учитывать не только изменение масштабов деятельности, но и повышение эффективности использования ресурсов.

Опытно-лабораторный метод

Опытно-лабораторный метод является наименее распространенным и применяется в специфических условиях, где стандартизация расхода ресурсов особенно важна и возможна. Этот метод базируется на проведении замеров расхода оборотных средств (например, сырья, материалов, топлива) и объемов произведенной продукции в контролируемых лабораторных или опытно-производственных условиях.

Сущность метода:

1. Проведение опытов: В специально созданных или контролируемых условиях проводятся серии экспериментов по расходу материалов на единицу продукции.
2. Сбор данных: Фиксируются все параметры: количество израсходованных ресурсов, объем выпущенной продукции, время производственного цикла.
3. Анализ и отбор: Из множества полученных результатов отбираются наиболее достоверные и представительные данные, исключаются аномалии и ошибки.
4. Установление норм: Путем статистической обработки (например, вычисления среднего значения, медианы) устанавливаются научно обоснованные нормы расхода.

Этот метод целесообразен в отраслях с высокой степенью стандартизации технологических процессов и возможностью точного измерения, таких как:

• Химическое производство: Для определения норм расхода реагентов и вспомогательных материалов.
• Строительство: Для расчета норм расхода строительных материалов на единицу объема работ.
• Добывающие отрасли: Для определения норм расхода топлива, энергии, вспомогательных материалов на тонну добытой руды или баррель нефти.

Хотя метод трудоемок и дорог, он обеспечивает высокую точность норм расхода, что критически важно для отраслей с высокой материалоемкостью или строгими технологическими требованиями.

Каждый из этих методов имеет свою нишу применения, и выбор оптимального подхода зависит от специфики предприятия, стабильности его деятельности, доступности информации и требуемой точности нормирования. Часто на практике используется комбинация методов для различных элементов оборотных средств.

Оценка эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, его ликвидность, платежеспособность и рентабельность. Поэтому регулярный и всесторонний анализ этих показателей является неотъемлемой частью финансового менеджмента. Для характеристики эффективности применяются такие ключевые показатели, как коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки и рентабельность оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) является одним из фундаментальных показателей, характеризующих скорость оборота оборотных активов. Он показывает, сколько раз оборотные средства возвращаются в компанию (то есть, полностью проходят все стадии кругооборота) за определенный период (обычно год, полугодие, квартал). Чем выше значение этого коэффициента, тем эффективнее используются оборотные средства, так как каждый рубль, вложенный в оборот, генерирует больше выручки.

Формула расчета:

Коб = Выручка от реализации / Средняя стоимость оборотных средств

Где:

• Выручка от реализации (нетто) – это доход от основной деятельности предприятия за анализируемый период (берется из Отчета о финансовых результатах).
• Средняя стоимость оборотных средств – рассчитывается как среднее арифметическое или средневзвешенное значение оборотных активов на начало и конец периода, или за несколько промежуточных дат. Например, (Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) / 2.

Экономический смысл: Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько рублей выручки приходится на один рубль оборотных средств. Высокий показатель свидетельствует о быстрой реализации продукции, эффективном управлении запасами и дебиторской задолженностью. Низкий – о замедлении оборота, возможном накоплении излишних запасов или неэффективной работе с дебиторами.

Длительность одного оборота оборотных средств (t_об)

Длительность одного оборота (t_об), также известная как период оборота, является обратным показателем коэффициента оборачиваемости. Она показывает количество дней, в течение которых оборотные средства совершают полный оборот, то есть от момента авансирования до момента возвращения в денежную форму. Предприятие стремится к сокращению длительности одного оборота, так как это позволяет высвободить часть оборотных средств и снизить потребность в дополнительном финансировании.

Формула расчета:

tоб = Длительность периода в днях / Коэффициент оборачиваемости

Где:

• Длительность периода в днях – количество календарных дней в анализируемом периоде (например, 365 для года, 90 для квартала).
• Коэффициент оборачиваемости – рассчитанный ранее К_об.

Интерпретация: Сокращение длительности одного оборота означает, что средства быстрее возвращаются в кассу, что повышает ликвидность и эффективность использования капитала. Увеличение длительности сигнализирует о замедлении оборота и потенциальных проблемах с ликвидностью.

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_з)

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_з) является прямым обратным показателем коэффициента оборачиваемости. Он демонстрирует, какая сумма оборотных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Формула расчета:

Кз = Средняя стоимость оборотных средств / Выручка от реализации

Или: Кз = 1 / Коб

Экономический смысл: Чем меньше значение коэффициента загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства, поскольку это означает, что для получения одного рубля выручки требуется меньший объем оборотных активов. Рост показателя говорит о неэффективном использовании оборотных средств и их избыточном объеме относительно объемов продаж.

Рентабельность оборотных активов (ROA)

Рентабельность оборотных активов (ROA, Return on Assets) – это показатель, который отражает эффективность использования оборотных активов для генерации прибыли. Он показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Базовая формула расчета (на основе чистой прибыли):

ROA = (Чистая прибыль / Средняя стоимость оборотных активов) × 100%

Где:

• Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов (берется из Отчета о финансовых результатах).
• Средняя стоимость оборотных активов – рассчитывается аналогично средней стоимости оборотных средств для коэффициента оборачиваемости.

Детализированная формула расчета (на основе прибыли от продаж):

Для более точной оценки операционной эффективности оборотных активов, исключая влияние прочих доходов и расходов, а также налогов, часто используется показатель прибыли от продаж:

ROA = (Прибыль от продаж / Средняя стоимость оборотных активов) × 100%

При этом для корректности расчетов рекомендуется использовать именно среднюю величину оборотных активов, используемых непосредственно в основной деятельности, исключая, например, долгосрочные финансовые вложения, не связанные с операционным циклом.

Экономический смысл: Высокий показатель ROA свидетельствует об эффективном управлении оборотными активами, их способности генерировать значительную прибыль. Низкий или снижающийся ROA может указывать на проблемы с ценообразованием, издержками, а также неэффективное использование запасов или управление дебиторской задолженностью.

---

Взаимосвязь показателей: Все эти показатели тесно взаимосвязаны. Ускорение оборачиваемости (рост К_об, снижение t_об и К_з) приводит к высвобождению оборотных средств. Высвобожденные средства могут быть направлены на увеличение объемов производства без привлечения дополнительного капитала, на снижение потребности в заемных средствах, или на инвестиции. В свою очередь, это, при прочих равных условиях, способствует увеличению чистой прибыли и, соответственно, повышению рентабельности оборотных активов. Предприятие заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, так как это является важным источником экономии и повышения общей финансовой эффективности.

Факторы, влияющие на нормирование и управление оборотными средствами

Управление оборотными средствами – это постоянный поиск оптимального баланса, на который оказывают влияние множество внутренних и внешних факторов. Понимание этих факторов и механизмов их воздействия критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Внутренние факторы

Внутренние факторы – это те, которые находятся под прямым контролем или влиянием самого предприятия. Их анализ позволяет выявить «узкие места» и разработать меры по повышению эффективности.

• Объемы и ассортимент выпускаемой продукции.
  • Механизм влияния: Увеличение объемов производства, как правило, требует большего объема оборотных средств для финансирования возросших производственных запасов (сырья, материалов), незавершенного производства и готовой продукции на складе. Расширение ассортимента продукции может привести к увеличению разнообразия запасов (потребность в большем количестве наименований материалов, полуфабрикатов), что также ведет к росту общей потребности в оборотном капитале, а также к возможному снижению оборачиваемости отдельных, менее востребованных позиций.
  • Рекомендации: Оптимизация ассортиментной политики, прогнозирование спроса, унификация компонентов для разных видов продукции.
• Длительность производственного цикла изготовления изделий.
  • Механизм влияния: Чем дольше производственный цикл (время от запуска сырья в производство до получения готовой продукции), тем больше средств «заморожено» в незавершенном производстве. Это напрямую увеличивает потребность в оборотном капитале, снижает его оборачиваемость и отвлекает ресурсы.
  • Рекомендации: Внедрение технологий, сокращающих цикл (например, бережливое производство, автоматизация), оптимизация технологических процессов, повышение квалификации персонала.
• Условия сбыта и снабжения производства.
  • Механизм влияния: Благоприятные условия снабжения (например, частые и своевременные поставки малыми партиями от надежных поставщиков) позволяют снизить размеры производственных запасов, сокращая потребность в оборотном капитале. Наоборот, редкие, но крупные поставки или ненадежность поставщиков требуют формирования больших страховых запасов. Эффективные условия сбыта (например, быстрая оплата продукции покупателями, отсутствие длительных отсрочек платежа) способствуют сокращению дебиторской задолженности и ускорению кругооборота денежных средств.
  • Рекомендации: Развитие долгосрочных отношений с поставщиками, диверсификация поставщиков, гибкая система скидок для стимулирования быстрой оплаты, ужесточение кредитной политики для недобросовестных дебиторов.
• Время подготовки материалов для запуска в производство и периодичность их запуска.
  • Механизм влияния: Длительное время на подготовку материалов (контроль качества, комплектация) или редкие запуски в производство требуют создания больших подготовительных и страховых запасов, увеличивая объем оборотных средств, необходимых для поддержания непрерывности.
  • Рекомендации: Оптимизация внутрипроизводственной логистики, автоматизация процессов приемки и подготовки, использование «точно в срок» (JIT) подходов там, где это применимо.
• Осуществление мероприятий по плану повышения эффективности производства.
  • Механизм влияния: Внедрение ресурсосберегающих технологий, модернизация оборудования, улучшение качества продукции, сокращение брака, оптимизация использования сырья и материалов – все это ведет к сокращению расхода материалов на единицу продукции, уменьшению объемов незавершенного производства и ускорению производственных процессов. В конечном итоге, это снижает потребность в оборотном капитале и ускоряет его оборачиваемость.
  • Рекомендации: Регулярный анализ и внедрение инноваций, инвестиции в НИОКР и обучение персонала.
• Качество выпускаемой продукции.
  • Механизм влияния: Высокое качество продукции снижает долю брака, уменьшает количество возвратов от покупателей, ускоряет ее реализацию и, как следствие, сокращает объем готовой продукции на складах. Это уменьшает потребность в оборотном капитале. Низкое качество, наоборот, увеличивает запасы неликвидов, расходы на гарантийное обслуживание и репутационные потери.
  • Рекомендации: Системы менеджмента качества (ISO), постоянный контроль на всех этапах производства.
• Платежеспособность самого предприятия.
  • Механизм влияния: Высокая платежеспособность позволяет предприятию привлекать заемные средства на более выгодных условиях (низкие процентные ставки, длительные сроки) и более гибко управлять денежными потоками. Это снижает стоимость обслуживания оборотного капитала. Однако, важно отметить, что платежеспособность является не только фактором, но �� результатом эффективного управления оборотными средствами.
  • Рекомендации: Поддержание оптимальной структуры баланса, контроль над ликвидностью.
• Структура оборотных средств предприятия.
  • Механизм влияния: Оптимальная структура оборотных средств, сбалансированная по ликвидности и доходности, способствует финансовой устойчивости. Например, чрезмерное накопление медленно оборачиваемых запасов или рост безнадежной дебиторской задолженности может негативно сказаться на ликвидности, «заморозив» значительную часть капитала. И наоборот, преобладание высоколиквидных активов (денежные средства) при недостаточном объеме производственных запасов может привести к простоям.
  • Рекомендации: Регулярный анализ структуры оборотных активов, оптимизация соотношения между запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Внешние факторы

Внешние факторы – это те, которые находятся вне прямого контроля предприятия, но оказывают существенное влияние на его деятельность и требуют адаптации управленческих решений.

• Условия реализации продукции.
  • Механизм влияния: Скорость реализации продукции, условия предоставления коммерческого кредита покупателям (длительность отсрочки платежа), уровень конкуренции и общая конъюнктура рынка напрямую влияют на объем дебиторской задолженности и скорость поступления денежных средств. Длительные отсрочки или высокая конкуренция, требующая более гибких условий оплаты, замедляют оборачиваемость оборотных средств.
  • Рекомендации: Мониторинг рынка, гибкая маркетинговая политика, анализ кредитоспособности покупателей.
• Система и формы расчетов, а также скорость документооборота.
  • Механизм влияния: Оперативные формы расчетов (например, предоплата, аккредитивы, факторинг) и высокая скорость обработки документов (как внутренних, так и внешних) сокращают время нахождения денежных средств в расчетах, ускоряя оборачиваемость оборотных средств. Бюрократические проволочки или использование устаревших систем замедляют денежный поток.
  • Рекомендации: Использование современных электронных платежных систем, автоматизация документооборота.
• Месторасположение поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции.
  • Механизм влияния: Удаленность поставщиков увеличивает транспортный запас и время нахождения материалов в пути, что требует большего объема оборотных средств. Удаленность потребителей может влиять на сроки доставки готовой продукции, время нахождения ее в пути и скорость ее оплаты.
  • Рекомендации: Оптимизация логистических маршрутов, создание региональных складов, диверсификация поставщиков и покупателей по географическому признаку.

Понимание и учет этих внутренних и внешних факторов позволяет предприятию не только эффективно нормировать оборотные средства, но и оперативно реагировать на изменения, минимизируя риски и повышая общую эффективность финансово-хозяйственной деятельности.

Направления совершенствования системы нормирования и управления оборотными средствами, включая современные цифровые инструменты

В условиях динамично развивающейся экономики и растущих требований к эффективности, предприятиям необходимо постоянно совершенствовать подходы к нормированию и управлению оборотными средствами. Основная задача в этом процессе — максимизация прибыли на вложенные средства при одновременном обеспечении высокого уровня ликвидности и платежеспособности компании. Это тонкий баланс, который требует постоянного анализа и оптимизации.

Общие направления совершенствования

Оптимизация системы нормирования и управления оборотными средствами включает в себя комплекс мер, направленных на повышение эффективности их использования:

1. Оптимизация использования ресурсов и планирование деятельности:
   • Рационализация структуры оборотных средств: Постоянный анализ и корректировка доли каждого элемента (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) в общей структуре для достижения оптимального соотношения между ликвидностью и доходностью.
   • Улучшение планирования: Внедрение более точных методов прогнозирования спроса и объемов производства для минимизации избыточных запасов и предотвращения дефицита.
2. Сокращение складских запасов и повышение производительности труда:
   • Внедрение систем «точно в срок» (Just-in-Time, JIT): Минимизация запасов сырья, материалов и готовой продукции за счет синхронизации поставок с производственным процессом и отгрузкой покупателям.
   • Повышение производительности труда: Сокращение длительности производственного цикла, уменьшение объемов незавершенного производства за счет автоматизации, модернизации оборудования и повышения квалификации персонала.
3. Изменение ценовой политики и снижение себестоимости продукции:
   • Гибкое ценообразование: Использование системы скидок для стимулирования быстрой оплаты, что способствует сокращению дебиторской задолженности.
   • Контроль и снижение затрат: Поиск новых поставщиков с более выгодными условиями, оптимизация логистических расходов, сокращение административных издержек, что прямо влияет на потребность в оборотном капитале.
4. Ускорение оборачиваемости оборотных средств:
   • Сокращение длительности одного оборота: Через снижение запасов, ускорение производства, сокращение дебиторской задолженности и оптимизацию денежных потоков.
   • Снижение коэффициента загрузки: Меньший объем оборотных средств на единицу выручки.
5. Поддержание оптимального соотношения между рентабельностью и платежеспособностью предприятия:
   • Важно найти компромисс: слишком низкие запасы и дебиторская задолженность могут повысить оборачиваемость и рентабельность, но снизить уровень обслуживания клиентов и привести к сбоям. Слишком высокие – обеспечат непрерывность, но снизят рентабельность.
   • Оптимизация структуры источников финансирования: Поддержание оптимального соотношения между собственными и заемными оборотными средствами. Избыток заемных средств увеличивает финансовые риски, недостаток собственных – ограничивает возможности роста.
6. Избежание дефицита материалов и простоев производства, сокращение излишних запасов и высвобождение средств:
   • Постоянный мониторинг и контроль за всеми элементами оборотных средств для предотвращения как недостатка, так и избытка.
   • Высвобожденные средства могут быть направлены на развитие, погашение кредитов или другие инвестиции, повышая общую эффективность бизнеса.
7. Расчет потребности в финансировании оборотного капитала и контроль эффективности его использования:
   • Регулярное финансовое планирование и бюджетирование, факторный анализ отклонений, оценка рентабельности оборотного капитала.

Современные цифровые инструменты и подходы к оптимизации

Цифровизация предоставляет беспрецедентные возможности для повышения точности, скорости и эффективности управления оборотными средствами. Внедрение специализированных программных решений позволяет автоматизировать рутинные процессы, проводить глубокий анализ и принимать более обоснованные решения.

1. ERP-системы (Enterprise Resource Planning):
   • Это интегрированные системы управления ресурсами предприятия, объединяющие все ключевые бизнес-процессы. Модули ERP, такие как:
     • Модуль управления запасами: Автоматизирует учет, прогнозирование потребности, оптимизацию заказов, контроль движения товаров, что позволяет сокращать избыточные запасы и предотвращать дефицит.
     • Модуль закупок: Оптимизирует процесс выбора поставщиков, формирования заказов, контроля исполнения, что влияет на условия снабжения и величину кредиторской задолженности.
     • Модуль финансов и бухгалтерии: Предоставляет актуальные данные о денежных потоках, дебиторской и кредиторской задолженности, позволяет формировать управленческую отчетность для анализа.
     • Модуль производства: Помогает управлять производственными циклами, контролировать незавершенное производство и оптимизировать использование ресурсов.
2. WCM-системы (Working Capital Management):
   • Специализированные системы, сфокусированные исключительно на управлении оборотным капиталом. Они часто интегрируются с ERP и позволяют более глубоко анализировать и оптимизировать все компоненты оборотного капитала: денежные средства, запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженность. WCM-системы могут предлагать продвинутые аналитические функции, такие как моделирование сценариев, анализ чувствительности и прогнозирование денежных потоков.
3. SCM-системы (Supply Chain Management):
   • Системы управления цепочками поставок ориентированы на оптимизацию всех процессов, связанных с движением товаров и информации от поставщика до конечного потребителя. Для управления оборотными средствами они критически важны в контексте:
     • Управления запасами: Оптимизация уровней запасов на всех звеньях цепи, минимизация транспортных и страховых запасов.
     • Управления закупками: Эффективное взаимодействие с поставщиками для обеспечения своевременных поставок и получения выгодных условий.
     • Оптимизации логистики: Сокращение времени доставки, снижение логистических издержек.
4. CRM-системы (Customer Relationship Management):
   • Системы управления взаимоотношениями с клиентами, хотя и не являются напрямую финансовыми, играют важную роль в управлении дебиторской задолженностью. Они позволяют:
     • Контролировать сроки оплаты: Отслеживать историю платежей клиентов, автоматизировать напоминания о задолженности.
     • Сегментировать клиентов: Определять кредитоспособность и устанавливать индивидуальные условия оплаты.
     • Улучшать коммуникацию: Эффективное взаимодействие с покупателями способствует своевременной оплате и снижению просроченной задолженности.
5. Специализированное ПО для финансового анализа (например, «ФинЭкАнализ»):
   • Такие программы предоставляют мощный инструментарий для расчета и оценки всех ключевых показателей эффективности использования оборотного капитала (оборачиваемость, длительность оборота, рентабельность). Их возможности включают:
     • Автоматизированный сбор и обработка данных: Интеграция с бухгалтерскими системами для быстрого получения актуальной информации.
     • Факторный анализ: Выявление ключевых факторов, влияющих на динамику показателей, и количественная оценка их воздействия.
     • Моделирование различных сценариев: Прогнозирование влияния изменений в объемах производства, ценовой политике или условиях поставок на потребность в оборотном капитале.
     • Прогнозирование: Оценка будущей потребности в оборотном капитале и возможных дефицитов или избытков.

Использование этих инструментов позволяет автоматизировать процессы, значительно улучшить точность расчетов и анализа, поддерживать принятие стратегических решений по оптимизации структуры активов, управлению денежными потоками и повышению ликвидности. Регулярный анализ динамики показателей эффективности (ежемесячно или ежеквартально) с применением такого ПО становится мощным инструментом для оперативного и стратегического управления.

Заключение

Проведенное исследование позволило глубоко погрузиться в теоретические и практические аспекты нормирования и управления оборотными средствами на предприятии. Оборотные средства, выступая кровеносной системой любого бизнеса, обеспечивают непрерывность и ритмичность производственного процесса, прямо влияя на финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность. Их экономическая сущность как авансированных денежных средств, проходящих через три стадии кругооборота, подчеркивает динамический характер этого вида капитала. Детальная классификация по функциональной роли, степени нормирования и источникам формирования является фундаментом для их эффективного анализа и управления.

Особое внимание было уделено методам нормирования оборотных средств. Метод прямого счета, несмотря на свою трудоемкость, обеспечивает наибольшую точность, требуя детального расчета нормативов по каждому элементу (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция) с учетом таких нюансов, как компоненты нормы запаса в днях и коэффициент нарастания затрат. Аналитический, коэффициентный и опытно-лабораторный методы, каждый со своей спецификой, дополняют инструментарий, позволяя выбирать наиболее адекватный подход в зависимости от условий деятельности предприятия.

Анализ эффективности использования оборотных средств показал, что ключевыми индикаторами являются коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки и рентабельность оборотных активов. Их динамика и взаимосвязь позволяют судить о скорости трансформации активов в выручку и прибыль, выявлять резервы для улучшения финансового состояния.

Комплексное изучение внутренних и внешних факторов выявило многогранность их влияния на потребность в оборотном капитале и эффективность его использования. От объемов производства и длительности производственного цикла до условий сбыта и географии поставщиков – каждый фактор требует внимательного учета при разработке управленческих стратегий.

Наконец, в качестве ключевого направления совершенствования системы нормирования и управления оборотными средствами выделена интеграция современных цифровых инструментов. Внедрение ERP-, WCM-, SCM- и CRM-систем, а также специализированного ПО для финансового анализа, позволяет автоматизировать процессы, повысить точность прогнозов, оптимизировать структуру оборотного капитала и принимать оперативные, обоснованные управленческие решения. Эти технологии являются не просто вспомогательными средствами, а стратегическими инструментами, способными кардинально улучшить финансовую эффективность предприятия.

В заключение можно констатировать, что эффективное нормирование и управление оборотными средствами — это не статичный процесс, а непрерывная деятельность, требующая глубоких знаний, аналитических навыков и готовности к внедрению инноваций. Только комплексный подход, сочетающий традиционные методы с передовыми цифровыми решениями, позволит предприятиям достичь максимальной финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности в условиях современной экономики. Почему этот аспект становится особенно важным сегодня? Потому что именно от скорости и точности реакции на постоянно меняющиеся рыночные условия зависит выживаемость и успех бизнеса.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2011 г.).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): (ред. от 28.09.2010) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.10.2011).
3. Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 234 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 208 с.
5. Бобылёва А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. М., 2009. – 443 с.
6. Бондарчук Н.В., Грачева М.Е., Ионова А.Ф., Карпасова З.М., Селезнева Н.Н. Экономика торговли. – М.: Издательский дом «ИнформБюро», 2010. – 304 с.
7. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег; Пер. с англ. – 4-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 536 с.
8. Валевич, Р.П. Экономика предприятий / Р.П. Валевич, Г.А. Давыдов, Е.А. Белоусова и др. – Мн.: БГЭУ, 2010. – 267 с.
9. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: КноРус, 2009. – 604 с.
10. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб: Питер, 2009. – 480 с.
11. Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо, 2009. – 300 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. – М.: Инфра-М., 2009. – 326 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: «Бухгалтерский учет», 2009 г. – 235 с.
14. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2009.
15. Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2009. – 256 с.
16. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 338 с.
17. Платонова, Н.А. Планирование деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Изд-во Дело и Сервис, 2009. – 432 с.
18. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Под редакцией Т.Г. Морозовой, А.В. Пулькина. М.: ЮНИТИ – ДИАНА, 2009 г. – 318 с.
19. Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование // Журнал Финансовый менеджмент №5, 2008.
20. Романова М.В. Оценка эффективности деятельности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. №7, 2010 г., с17-26.
21. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2009. – 540 с.
22. Сайфулин, Н.Е. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Консультант директора. – 2009. -№7 – С. 29-35.
23. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: что показывает, формула, как определить / Skillbox Media. URL: https://skillbox.ru/media/finance/koeffitsient-oborachivaemosti-oborotnykh-sredstv/ (дата обращения: 26.10.2025).
24. Оборотные средства: что это такое и как ими управлять — Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/chto-takoe-oborotnye-sredstva (дата обращения: 26.10.2025).
25. Методы нормирования оборотных средств — Санкт-Петербургский государственный экономический университет. URL: https://unecon.ru/sites/default/files/metody_normirovaniya_oborotnyh_sredstv.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
26. Нормирование оборотных средств — Profiz.ru. URL: https://profiz.ru/se/5_2023/normirovanie_oborotnyh/ (дата обращения: 26.10.2025).
27. Коэффициент загрузки оборотных средств: формула расчета. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/loading_ratio_current_assets.html (дата обращения: 26.10.2025).
28. Что такое оборотный капитал и почему он имеет значение? — SAP. URL: https://www.sap.com/cis/insights/what-is-working-capital.html (дата обращения: 26.10.2025).
29. Что такое оборотный капитал, как его рассчитать и использовать — Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/chto-takoe-oborotnyy-kapital (дата обращения: 26.10.2025).
30. Экономическая сущность оборотных средств. URL: https://iprbooks.com/97824.html (дата обращения: 26.10.2025).
31. Что такое оборотный капитал: виды, состав, формула — Сервис «Финансист». URL: https://finansist.io/articles/chto-takoe-oborotnyy-kapital/ (дата обращения: 26.10.2025).
32. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/koeffitsient-oborachivaemosti-oborotnyx-sredstv.html (дата обращения: 26.10.2025).
33. Определение термина — Оборотный капитал (оборотные средства) — CFO Russia. URL: https://www.cfo-russia.ru/dictionary/item/18260-oborotnyy-kapital.html (дата обращения: 26.10.2025).
34. Экономическая сущность и состав оборотных средств — Инфоурок. URL: https://infourok.ru/ekonomicheskaya-suschnost-i-sostav-oborotnyh-sredstv-2921008.html (дата обращения: 26.10.2025).
35. Как бухгалтеру считать рентабельность оборотных активов и зачем это нужно: формула расчета по балансу — Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/583737/ (дата обращения: 26.10.2025).
36. Рентабельность оборотных активов — Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/rentabelnost-oborotnyx-aktivov.html (дата обращения: 26.10.2025).
37. Значение и классификация оборотных средств и источников их образования в учетно-аналитическом обеспечении торговых организаций — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/znachenie-i-klassifikatsiya-oborotnyh-sredstv-i-istochnikov-ih-obrazovaniya-v-uchetno-analiticheskom-obespechenii-torgovyh (дата обращения: 26.10.2025).
38. Нормирование оборотных средств на предприятии — Журнал «Коммерческий директор». URL: https://www.kom-dir.ru/article/1179-normirovanie-oborotnyh-sredstv (дата обращения: 26.10.2025).
39. Нормирование оборотных средств — лекция по экономике предприятия — AUP.Ru. URL: https://www.aup.ru/books/m166/3_1.htm (дата обращения: 26.10.2025).
40. Коэффициентный метод нормирования оборотных средств — Profiz.ru. URL: https://profiz.ru/se/5_2023/normirovanie_oborotnyh/ (дата обращения: 26.10.2025).
41. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — Главная книга. URL: https://glavkniga.ru/situations/s700342 (дата обращения: 26.10.2025).
42. Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе предприятия определятся по формуле. URL: https://vuzlit.ru/852579/normativ_oborotnyh_sredstv_zapasah_gotovoy_produkcii_sklade_predpriyatiya_opredelyatsya_formule (дата обращения: 26.10.2025).
43. Нормирование оборотных средств — Главная. URL: https://stud.wiki/uploads/pages/ekonomika-organizacii/osnovy-ekonomiki-organizacii-predpriyatiya/6-5-normirovanie-oborotnyx-sredstv.html (дата обращения: 26.10.2025).
44. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: что такое и как считать — Planfact. URL: https://planfact.io/blog/koeffitsient-oborachivaemosti-oborotnyh-sredstv/ (дата обращения: 26.10.2025).
45. Нормирование оборотных средств — Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/normirovanie-oborotnyx-sredstv.html (дата обращения: 26.10.2025).
46. Тема 12. Оборотные средства организации (предприятия) и их эффективность. URL: https://www.elib.vsu.by/bitstream/123456789/22055/1/ПРЕДЫБАЙЛО%20С.Д.%20ЭКОНОМИКА%20ОРГАНИЗАЦИИ%20(ПРЕДПРИЯТИЯ)%202022.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
47. Что такое оборотные средства? — Альфа Банк. URL: https://alfabank.by/corporate/small-business/articles/chto-takoe-oborotnye-sredstva/ (дата обращения: 26.10.2025).
48. Экономическая сущности оборотных средств Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnosti-oborotnyh-sredstv (дата обращения: 26.10.2025).
49. Рентабельность оборотных активов: формула расчета — 1C-WiseAdvice. URL: https://wiseadvice.ru/poleznoe/blogs/965-rentabelnost-oborotnyx-aktivov (дата обращения: 26.10.2025).
50. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула — Myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/koefficient-oborachivaemosti-oborotnyh-sredstv (дата обращения: 26.10.2025).
51. Оборотные средства — Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/oborotnye-sredstva.html (дата обращения: 26.10.2025).
52. Оценка показателей рентабельности оборотных активов — Cfin.ru. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/roa.shtml (дата обращения: 26.10.2025).
53. Оборотные средства и оборотные активы в экономике. URL: https://eee-region.ru/article/906/ (дата обращения: 26.10.2025).
54. Классификация оборотных средств и источники их формирования. URL: https://helpiks.org/2-10815.html (дата обращения: 26.10.2025).
55. Источники формирования оборотных средств — Академия продаж. URL: https://sales-academy.ru/blog/istochniki-formirovaniya-oborotnykh-sredstv/ (дата обращения: 26.10.2025).
56. Оборотные средства предприятия — Profiz.ru (2008). URL: https://profiz.ru/se/3_2008/oborotnye_sredstva/ (дата обращения: 26.10.2025).
57. Оборотные активы: пример расчета рентабельности — Нескучные финансы. URL: https://nfa.ru/finansovye-pokazateli/oborotnye-aktivy-primer-rascheta-rentabelnosti/ (дата обращения: 26.10.2025).
58. Что такое оборотные средства это — Журнал «Генеральный Директор». URL: https://www.gd.ru/articles/10497-chto-takoe-oborotnye-sredstva (дата обращения: 26.10.2025).
59. Какие существуют методы нормирования оборотных средств? — Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://yandex.ru/q/question/kakie_sushchestvuiut_metody_normirovaniia_e1a47385/ (дата обращения: 26.10.2025).
60. Показатели использования оборотных средств. Пути ускорения их оборачиваемости. URL: https://treningi.by/articles/pokazateli_ispolzovaniya_oborotnyih_sredstv (дата обращения: 26.10.2025).
61. Коэффициент загрузки оборотных активов — обратный показатель анализа — Skypro. URL: https://sky.pro/media/koeffitsient-zagruzki-oborotnyh-aktivov/ (дата обращения: 26.10.2025).
62. Коэффициент загрузки оборотных средств — каталог — Финансовый анализ. URL: https://finzz.ru/katalog/koeffitsient-zagruzki-oborotnyh-sredstv/ (дата обращения: 26.10.2025).
63. Расчет оборачиваемости оборотных средств, определение, формулы — Forecast NOW! URL: https://forecastnow.ru/blog/raschet-oborachivaemosti-oborotnyh-sredstv-opredelenie-formuly/ (дата обращения: 26.10.2025).
64. Назовите методы расчета нормативов оборотных средств. URL: https://studfile.net/preview/10103289/page:14/ (дата обращения: 26.10.2025).