Эволюция финансовой системы России: от истоков до современности (Академический анализ)

Финансовая система – это кровеносная система любого государства, её пульс, отражающий здоровье экономики и эффективность государственного управления. В истории России эта система переживала невероятные трансформации: от примитивных форм сбора дани в Древней Руси до сложной, многоуровневой структуры современного государства, активно внедряющей цифровые технологии. Понимание этих исторических этапов не просто академический интерес, но и ключ к осмыслению текущих экономических процессов, прогнозированию будущих трендов и формированию эффективной политики.

Данное исследование предлагает глубокий академический анализ эволюции финансовой системы России, охватывающий период с IX века до 2025 года. Мы не только проследим хронологию ключевых событий и реформ, но и детально изучим причинно-следственные связи между социально-экономическими и политическими факторами и изменениями в финансовой сфере. Особое внимание будет уделено формированию институтов, механизмам мобилизации ресурсов, а также адаптации системы к кризисным явлениям и глобальным вызовам. Работа ориентирована на студентов высших учебных заведений, аспирантов и исследователей, стремящихся к глубокому и структурированному пониманию экономической истории России. Научная ценность исследования заключается в систематизации данных из авторитетных источников, выявлении скрытых закономерностей и предложении комплексного взгляда на развитие финансовой системы в контексте непрерывной борьбы за стабильность и суверенитет.

Зарождение и становление финансовой системы в дореволюционной России (IX – начало XX века)

История любой великой державы начинается с формирования её финансовой основы, и Россия не исключение. Процесс становления финансовой системы дореволюционной России — это многовековая сага, где каждый период оставил свой неизгладимый след, формируя уникальный сплав традиций и инноваций. От примитивных методов сбора дани до сложной сети банковских институтов и налоговых механизмов – этот путь был тернист, но неизменно вел к укреплению государственности.

Древнерусский период (IX – XIII вв.): от дани до «полюдья»

Зарождение финансовой системы на Руси уходит корнями в глубь веков, к концу IX столетия. В этот период ещё не существовало чётких финансовых институтов в современном понимании. Основными источниками дохода княжеской казны служили дань, собираемая княжескими казначеями, и воинская добыча. Механизм сбора дани был двойственным: «повоз» предполагал доставку собранных средств в Киев, а «полюдье» – личный объезд князем или его представителями подвластных территорий для сбора дани на местах. Этот метод, с одной стороны, обеспечивал прямой контроль над процессом, с другой – был весьма затратным и нерегулярным.

Княжеские казначеи, по сути, были первыми финансовыми управителями, ответственными за сбор и хранение ценностей. Система была крайне зависима от внешних факторов. Особенно сильное влияние оказало монголо-татарское иго, начавшееся в XIII веке. С конца XIII века сбор дани для Орды был передан русским князьям, что стало катализатором для появления более структурированных должностей, связанных с налогообложением. Так, возникли даньщики, отвечавшие за сбор общего налога; мытники, взимавшие пошлины за провоз товаров; вирники, собиравшие штрафы за уголовные преступления (виры); и пятешники, отвечавшие за сбор «пятой деньги» – чрезвычайного налога, составлявшего ¹/₅ часть имущества или дохода. Это были первые шаги к формированию административного аппарата, ориентированного на систематическое изъятие ресурсов, что, в свою очередь, заложило основы для будущей налоговой системы. Какой важный нюанс здесь упускается? То, что эта ранняя форма налогообложения, хоть и примитивная, уже содержала в себе элементы специализации и централизации, что было критически важно для укрепления княжеской власти и последующего объединения земель.

Период централизации и Московского царства (XIV – XVII вв.): формирование государственных финансов

С укреплением Московского княжества и процессом централизации государства финансовая система Руси начала приобретать более организованные формы. В этот период постепенно формировалась двухзвенная бюджетная система, включавшая великокняжескую казну, которая представляла собой центральный государственный бюджет, и местные бюджеты, формируемые за счёт сборов с определённых территорий или общин.

Ключевым этапом стало появление приказной системы управления, которая стала основой для будущих министерств. В 1533 году при царе Иване IV Грозном был учрежден Приказ Большого прихода. Этот приказ выполнял функции центрального финансового ведомства, заведуя широким спектром государственных доходов: сборами с лавок и частных дворов, таможенными пошлинами, а также различными государственными сборами. Его создание ознаменовало переход от разрозненных княжеских сборов к более унифицированной и централизованной системе управления государственными финансами. Постепенно возникали и другие приказы, специализирующиеся на отдельных видах доходов или расходов, что способствовало дальнейшей специализации и повышению эффективности финансового аппарата государства.

Финансовые реформы Петра I и эпоха дворцовых переворотов (XVIII век)

XVIII век стал эпохой кардинальных преобразований, во многом заданных личностью Петра I. Его амбициозные проекты по созданию регулярной армии и флота, а также строительству новой столицы, требовали колоссальных финансовых вливаний. Для финансирования этих нужд Петр I провел масштабные финансовые реформы.

В 1711 году был учрежден Сенат, который стал высшим органом государственного управления, в том числе и финансового. В его составе были созданы специализированные коллегии. В 1719 году появилась Камер-коллегия, ответственная за заведование государственными доходами, а Штатс-контор-коллегия — за расходы. Для обеспечения контроля и проверок была учреждена Ревизион-коллегия. Кроме того, Ближняя Канцелярия занималась учётом доходов и расходов казны, что стало важным шагом к формированию более прозрачной и подотчётной системы управления финансами.

Петр I не только реорганизовал управление, но и значительно расширил налоговую базу. Он ввел множество новых сборов, таких как гербовый, драгунский (для содержания драгунских полков) и на постройку судов. Самым значительным изменением стало повышение подушного оклада, заменившего подворное обложение. В результате этих мер общий сбор прямых налогов увеличился с 1,8 млн до 4,6 млн рублей, что свидетельствует о беспрецедентном росте фискального давления. Однако основная тяжесть этих налогов легла на крестьянство, что вызывало значительное социальное напряжение.

После Петра I, в эпоху дворцовых переворотов, финансовая система продолжила эволюционировать. В 1733 году в Российской империи появился первый ссудный государственный банк, который по сути выполнял функции ломбарда, предоставляя займы под залог. Это было важное начинание, хотя и ограниченное по масштабу. Однако уже в 1754 году, по повелению императрицы Елизаветы Петровны, возникли первые полноценные государственные банки, по принципу работы напоминающие современные организации. Они были учреждены для дворянства в Москве и два в Петербурге – для коммерции и купечества, что свидетельствовало о растущей потребности в развитии кредитных отношений.

Императрица Екатерина II продолжила курс на укрепление финансовой системы. В 1780 году она учредила Экспедицию о государственных доходах при Сенате, что стало еще одним шагом к централизации и оптимизации управления финансами. В 1769 году Россия впервые получила государственный заем в Голландии, что ознаменовало выход страны на международный финансовый рынок и начало использования внешних источников финансирования. В 1775 году Екатерина II инициировала открытие учреждений для кредитования граждан с государственными гарантиями возврата средств, что стимулировало развитие частного предпринимательства. А в 1786 году появился земельный банк, выдающий долгосрочные ипотеки, что сыграло важную роль в развитии сельского хозяйства и земельных отношений.

Реформирование и развитие в XIX веке: от Сперанского до реформ Александра II

XIX век в истории российской финансовой системы ознаменовался не только углублением реформ, но и осознанием необходимости системного подхода к управлению государственными финансами.

В 1802 году, по манифесту императора Александра I, было создано Министерство финансов Российской империи, которое стало центральным органом финансового управления. Первым министром финансов был назначен граф Алексей Иванович Васильев. Это событие стало вехой, ознаменовавшей переход к более современной и специализированной системе государственного финансового менеджмента.

Значительный вклад в развитие финансовой мысли внес М.М. Сперанский, разработавший в 1809 году «План финансов». Этот план предполагал комплексное реформирование финансового управления и системы в целом, уделяя особое внимание сбалансированности государственного бюджета. Идеи Сперанского легли в основу многих последующих преобразований. В 1810 году при Министерстве финансов была создана Комиссия погашения долгов, которая функционировала до 1917 года и стала первым государственным долговым агентством в России, занимавшимся управлением государственным долгом.

В первой половине XIX века государство активно оказывало кредитную поддержку торговле и промышленности через Государственный коммерческий банк, учрежденный в 1817 году. К 1852 году банк имел 12 филиалов в крупных городах, что способствовало расширению коммерческих оборотов. В это же время были открыты и первые сберегательные кассы в эпоху императора Николая I, что стало важным шагом в развитии розничных финансовых услуг и привлечении сбережений населения.

Ключевым моментом в денежной системе стала денежная реформа 1839-1843 годов, инициировавшая переход к серебряному монометаллизму. Это означало, что серебряный рубль стал основной валютой, а ассигнации были приравнены к нему и впоследствии выведены из обращения. Реформа способствовала стабилизации денежного обращения и укреплению доверия к национальной валюте.

Однако по-настоящему кардинальные реформы социального и экономического устройства российского общества, которые неизбежно затронули и финансовую систему, начались в 1861 году с отмены крепостного права Александром II. Эта реформа не только освободила миллионы крестьян, но и открыла путь к развитию капиталистических отношений, что требовало новой финансовой инфраструктуры.

В 1860 году на базе упраздненных Государственного заемного и Государственного коммерческого банков был учрежден Государственный банк Российской империи. Он принял на себя беспроцентный долг в 620 млн рублей, что свидетельствует о его значительной роли в финансовой системе. До 1917 года Государственный банк России являлся центром финансовой системы, выполняя функции как центрального эмиссионного, так и ведущего коммерческого банка.

После отмены крепостного права в 1861 году в России начали появляться первые частные банки, что стало мощным стимулом для развития кредитного рынка и предпринимательства. В начале XX века в России существовали государственные ипотечные банки (Дворянский и Крестьянский), акционерные, общественные и кооперативные банки; к началу XX века насчитывалось 47 акционерных коммерческих банков с 744 филиалами, а к началу Первой мировой войны их число достигло 50 с 778 отделениями. Этот рост банковской сети свидетельствовал о бурном развитии экономики.

В налоговой сфере также произошли значительные изменения. После отмены крепостного права в 1881 году была окончательно отменена подушная подать, которая долгое время являлась основным прямым налогом и тяжелым бременем для крестьян. Эта мера была призвана смягчить социальное напряжение, однако породила необходимость поиска новых источников пополнения казны. Государственный земский сбор, установленный в 1853 году, был преобразован в 1875 году в несколько налогов, включая государственный поземельный налог, обложивший все удобные и лесные земли, кроме государственных.

Во второй половине XIX века произошло значительное увеличение роли косвенных налогов. Доходы от них с 1861 по 1900 год увеличились в 4,5 раза — со 170 млн до 775 млн рублей, достигнув к концу XIX века более 85% общих налоговых поступлений. К концу XIX — началу XX веков сформировалась новая налоговая система, где основное место занимали акцизы (на соль, керосин, спички, табак, сахар, алкоголь), таможенные пошлины, промысловый налог (для предпринимателей) и налог на капитал для акционерных обществ. Параллельно с этим начала формироваться система местных (земских) налогов, что свидетельствовало о развитии местного самоуправления и его финансовой автономии.

Социально-экономические последствия отмены подушной подати и роста косвенных налогов были неоднозначными. С одной стороны, отмена подушной подати облегчила бремя прямого налогообложения для крестьян, что было позитивно воспринято обществом. Однако одновременный и резкий рост косвенных налогов, таких как акцизы на товары первой необходимости (соль, сахар, керосин), переложил налоговое бремя на широкие слои населения, включая крестьянство и городскую бедноту. Косвенные налоги по своей природе регрессивны, то есть они взимаются вне зависимости от уровня дохода и составляют большую долю в расходах бедных слоев населения, чем богатых. Таким образом, хотя формально подушная подать была отменена, её косвенный эквивалент продолжал существенно влиять на покупательную способность и уровень жизни наименее обеспеченных граждан, усиливая социальное неравенство. Это привело к росту цен на потребительские товары и снижению реальных доходов, что становилось причиной социального недовольства и усугубляло бедность в период бурного промышленного развития.

Финансовая система России в период потрясений (Первая мировая война, революции 1917 года, Гражданская война)

Период с 1914 по 1924 год стал одним из самых драматичных в истории России, и финансовая система страны оказалась в эпицентре этих потрясений. Война, революции и гражданский конфликт не просто изменили экономический ландшафт, но полностью трансформировали принципы денежного обращения, бюджетного управления и банковской деятельности.

Финансы Российской империи в годы Первой мировой войны

Накануне Первой мировой войны, в 1913 году, Российская империя обладала одним из крупнейших бюджетов в мире. С доходами в 3431,1 млн рублей и расходами в 3382,9 млн рублей, бюджет был вторым по абсолютной величине. Это свидетельствовало о значительной экономической мощи страны. Однако начало войны в августе 1914 года стало шоком для всей финансовой системы.

Участие в Первой мировой войне потребовало беспрецедентной перестройки всей экономики страны на военный лад и огромного напряжения материальных, в первую очередь финансовых, ресурсов. Военные расходы с августа 1914 по февраль 1917 года достигли колоссальной суммы в 30,5 млрд рублей, что примерно равно девяти годовым мирным бюджетам 1913 года.

Таблица 1: Динамика бюджетных показателей и денежной массы в годы Первой мировой войны

Показатель	1913 год (млн руб.)	1914 год (млн руб.)	1915 год (млн руб.)	1916 год (млн руб.)	Изменение 1913-1917
Доходы бюджета	3431,1	2919,2	3065,7	3600
Расходы бюджета	3382,9	5100,5	8500	14500
Военные расходы (авг. 1914 — фев. 1917)	—	—	—	—	30 500
Доходы от винной монополии	899,3	503,9	—	—	-44% (1913-1914)
Рост денежной массы	100%				в 6,7 раза
Инфляция	—	—	30%	100%
Обесценивание рубля (по отношению к 1913)	1				в ~4 раза

Покрытие этих нужд осуществлялось в основном за счет внутренних источников (почти ⁴/₅), что было достигнуто благодаря экстренным финансовым мерам – внутренним займам и эмиссии. Внутренние «военные займы» были выпущены на сумму около 8 млрд рублей и успешно разошлись среди населения, что свидетельствует о высоком уровне патриотизма и доверия к государству на начальном этапе войны. Однако это привело к значительному росту государственного долга. Внешний долг России достиг 60 млрд рублей, а ежегодная уплата процентов по нему составляла 3 млрд рублей, что существенно усилило финансовую зависимость от западных стран.

Одним из первых и наиболее драматичных шагов стало прекращение размена бумажных денег на золото с 18 (31) июля 1914 года. Это приостановило действие золотого стандарта, который десятилетиями обеспечивал стабильность рубля. Доходность обыкновенного бюджета резко сократилась по нескольким причинам: запрет на продажу водки (один из основных источников косвенных налогов) привел к падению доходов от винной монополии с 899,3 млн рублей в 1913 году до 503,9 млн рублей в 1914 году (-44%). Вытеснение коммерческих перевозок военными и сокращение внешней торговли также негативно сказались на бюджетных поступлениях.

В результа��е неконтролируемой эмиссии денег для покрытия военных расходов, денежная масса в России с июля 1914 года по март 1917 года увеличилась в 6,7 раза. Это спровоцировало стремительный рост инфляции: 30% в 1915 году и 100% в 1916 году. К 1917 году рубль обесценился почти в четыре раза по сравнению с довоенным уровнем.

Влияние гиперинфляции и прекращения размена на золото на повседневную жизнь населения и функционирование экономики было катастрофическим. Обычные граждане, чьи доходы не поспевали за ростом цен, сталкивались с резким падением покупательной способности. Реальные зарплаты сокращались, сбережения обесценивались. Продукты питания и товары первой необходимости становились недоступными для многих, что привело к массовому недовольству, забастовкам и росту социальной напряженности. Исчезновение размена на золото подорвало доверие к бумажным деньгам, стимулировало накопление золота и других ценностей, а также развитие «черного рынка», где цены были выше официальных, но зато товар можно было купить. Предприятия сталкивались с удорожанием сырья, невозможностью планирования и потерей стимулов к производству, поскольку доходы от продажи быстро обесценивались. В целом, инфляция и финансовая нестабильность стали одним из ключевых факторов, подточивших основы Российской империи и приведших к революционным событиям.

Финансовый хаос революций 1917 года и Гражданской войны

После отречения Николая II и прихода к власти Временного правительства в марте 1917 года, финансовая ситуация не только не стабилизировалась, но и продолжила стремительно ухудшаться. Временное правительство не смогло остановить эмиссию и инфляцию, что лишь усугубило кризис.

Октябрьская революция 1917 года и приход к власти большевиков привели к радикальным изменениям. Эмиссия денег и инфляция резко возросли, что было вызвано как необходимостью финансирования нового государственного аппарата и гражданской войны, так и идеологическими установками на отмирание товарно-денежных отношений.

Одним из первых декретов, потрясших финансовые устои, стал Декрет ВЦИК от 21 января (3 февраля) 1918 года, который аннулировал государственные займы Российской империи, составлявшие к моменту аннулирования 55 млрд рублей. Это решение лишило множество граждан и иностранных инвесторов их сбережений и капиталов, полностью подорвав доверие к государственному долгу.

Декрет о национализации банков от 14 (27) декабря 1917 года фактически ликвидировал независимую банковскую систему. Все частные банки были объединены с Государственным банком, который был переименован в Народный банк Российской Республики (позже – Народный банк РСФСР). Это означало переход к полной государственной монополии на банковскую деятельность.

В период Гражданской войны (1918–1922 гг.) доминировала политика «военного коммунизма», характеризовавшаяся крайней централизацией управления экономикой, национализацией промышленности, запретом частной торговли и свертыванием товарно-денежных отношений. В финансовой сфере эта политика декларировала ориентацию на полную ликвидацию денег, кредита, банков, а также отмену платы за жилье, транспорт и другие услуги. Государственный бюджет в этот период был по сути формальностью, разрабатывался на полгода и утверждался задним числом, что подчеркивало его второстепенное значение. Местные бюджеты были ликвидированы, заменяясь единым бюджетом РСФСР.

Основным источником покрытия денежных расходов в условиях отмены денежных налогов (хотя старые налоги формально не отменялись, были введены новые, такие как подоходный налог, налог на прирост прибыли и промысловый налог, а Советам всех уровней было предоставлено право вводить собственные налоги и контрибуции) стала денежная эмиссия. Это привело к беспрецедентной гиперинфляции: к концу 1920 года бумажный рубль обесценился в 13 000 раз по сравнению с 1913 годом. В результате этого финансового хаоса были выпущены купюры с номиналами в миллионы и миллиарды рублей.

Таблица 2: Обесценивание рубля в период Гражданской войны

Год	Обесценивание бумажного рубля (в сравнении с 1913 г.)
1913	1
1917	~4 раза
1920	~13 000 раз

Влияние «многообразия» денежных знаков на финансовую систему и дестабилизацию товарно-денежных отношений было разрушительным. В период Гражданской войны в обращении находилось более 2000 различных видов денежных знаков: деньги Российской империи, Временного правительства, национальных государственных образований (например, Украинская Народная Республика, Донское правительство), денег, выпускавшихся иностранными интервентами, а также множество фальшивых купюр и суррогатов. Это создавало абсолютный хаос в расчетах, парализовало торговлю и обмен. Каждый регион, а порой и город, имел свои «деньги», которые не признавались в соседних территориях или имели совершенно иной курс. Население теряло всякое доверие к деньгам, предпочитая натуральный обмен или хранение ценностей в золоте, драгоценностях и товарах. Это привело к почти полному свертыванию товарно-денежных отношений, замене их на бартер и натуральные повинности, что было одним из характерных признаков «военного коммунизма». Экономика страны оказалась в состоянии глубочайшей деградации.

Новая экономическая политика (НЭП) и стабилизация финансов (1921-1924 гг.)

К 1921 году стало очевидно, что политика «военного коммунизма» привела страну к экономическому коллапсу. Переход к новой экономической политике (НЭП) в 1921 году был призван оживить товарно-денежные отношения и, как следствие, потребовал срочного оздоровления денежного обращения.

Ключевым шагом стало восстановление банковской системы. В октябре 1921 года был организован Государственный банк (Госбанк) РСФСР. Ему было предоставлено право выпускать деньги, что стало основой для проведения денежной реформы, и, что не менее важно, Госбанк получил некоторую автономию, позволявшую ограничивать доступ властей к эмиссионному капиталу, что было критически важно для сдерживания инфляции.

Вершиной финансовой стабилизации стала денежная реформа 1922–1924 годов. Она была направлена на создание твердой валюты и возвращение доверия к деньгам. Реформа включала в себя несколько этапов деноминаций. В частности, рубль был деноминирован в 50 млрд раз. В рамках реформы, с 11 ноября 1922 года, Госбанк РСФСР начал выпускать золотые червонцы. Этот червонец, обеспеченный 7,74234 г чистого золота, был обеспечен на 25% драгоценными металлами и на 75% краткосрочными векселями и ликвидными товарами. Червонец стал твердой валютой, признанной на международных рынках.

В период реформы 1922–1924 годов в обращении одновременно существовали две валюты: твердый червонец и постоянно обесценивающийся совзнак (денежные знаки старого образца). Это позволило плавно перейти от гиперинфляционной экономики к стабильной. Окончательная стабилизация наступила в августе 1924 года, когда все дензнаки образца 1923 года были изъяты из обращения путем обмена на золотые рубли (образца 1924 года) по курсу 50 000 рублей дензнаками за 1 золотой рубль.

Параллельно с этим, рынок ценных бумаг, который полностью перестал существовать после Октябрьской революции 1917 года из-за аннулирования выпусков царского правительства, в 1922 году был частично возрожден. Ценные бумаги снова были признаны частной собственностью, что позволяло привлекать частный капитал для восстановления экономики. НЭП и связанная с ней финансовая реформа заложили основу для дальнейшего развития финансовой системы СССР, хотя и на совершенно иных, плановых принципах.

Финансовая система СССР: индустриализация, Великая Отечественная война и послевоенное восстановление (1920-е – 1980-е годы)

Эпоха Советского Союза стала периодом беспрецедентных экономических экспериментов и трансформаций, оказавших глубокое влияние на финансовую систему страны. От мобилизации ресурсов для индустриализации до финансирования победы в Великой Отечественной войне и восстановления разрушенного хозяйства – финансы СССР всегда были инструментом достижения грандиозных государственных целей в рамках плановой экономики.

Финансирование индустриализации и формирование плановой финансовой системы

В конце 1920-х – 1930-х годах СССР приступил к амбициозной программе индустриализации, которая требовала колоссальных финансовых ресурсов. Источники финансирования были многообразны и зачастую нетрадиционны для рыночной экономики:

1. Денежная эмиссия: Государство активно использовало печатный станок для финансирования крупных проектов, что, хотя и несло инфляционные риски, было одним из самых быстрых способов получения средств.
2. Государственные займы у населения и крестьянства: Важным инструментом стали государственные займы. Они носили как добровольный, так и зачастую принудительный характер. Граждане и колхозы обязывались покупать облигации займов, а невыполнение этих обязательств могло повлечь за собой серьезные последствия. Эти займы обеспечивали значительные поступления в бюджет, хотя и снижали покупательную способность населения. Облигации займов также использовались как средство обращения в условиях дефицита денежных средств.
3. Коллективизация: Насильственная коллективизация сельского хозяйства обеспечила государству централизованный контроль над продовольственными ресурсами и сырьем. Продажа зерна и других сельхозпродуктов за границу, часто по демпинговым ценам, позволяла получать валюту для закупки оборудования.
4. Продажа золота и национального достояния через систему «Торгсин»: В условиях валютного кризиса и острой нехватки иностранной валюты, государство использовало «Торгсин» (Всесоюзное объединение по торговле с иностранцами) для получения золота, драгоценностей и других ценностей от населения в обмен на товары первой необходимости. Это стало своеобразным способом мобилизации внутренних валютных ресурсов.

Механизмы государственных займов у населения и крестьянства: Как было упомянуто, займы носили зачастую принудительный характер. Рабочие и служащие подписывались на суммы, которые составляли 1-2 месячных заработка, выплачивая их частями. На селе крестьяне должны были подписываться на сумму, соответствующую стоимости нескольких центнеров зерна. Отказ от подписки, или «неучастие», считался проявлением «антисоветчины» и мог повлечь за собой преследования. Таким образом, эти займы были скорее формой скрытого налога или «добровольно-принудительного» изъятия средств, чем рыночным инструментом. Однако они сыграли колоссальную роль в мобилизации средств для индустриализации, позволяя государству аккумулировать ресурсы, необходимые для строительства заводов, электростанций и развития тяжелой промышленности.

В 1930 году были проведены налоговая и финансово-кредитная реформы, которые базировались на новых принципах распределения и перераспределения национального дохода в условиях плановой экономики. Эти реформы были направлены на централизацию финансовых потоков в руках государства и мобилизацию огромных внутренних финансовых ресурсов. Именно эти финансовые принципы, основанные на государственном контроле и централизованном планировании, действовали в СССР более 50 лет, обеспечивая средства для победы в Гражданской войне, успешной индустриализации, финансирования Второй мировой войны и быстрого послевоенного восстановления.

Начиная с 1936 года, был установлен твердый курс рубля в отношении основных мировых валют, и с 1938 года он был зафиксирован как 1 доллар США = 5 рублей 30 копеек. Это было сделано для упрощения расчетов во внешней торговле, которая находилась под полной государственной монополией. Весь валютный оборот, при государственной монополии на внешнюю торговлю, был сосредоточен в Государственном банке СССР, что обеспечивало жесткий контроль над валютными потоками.

Финансы СССР в годы Великой Отечественной войны

Начало Великой Отечественной войны в 1941 году стало новым, беспрецедентным испытанием для финансовой системы СССР. Страна столкнулась с резким увеличением расходов на оборону и необходимостью молниеносной перестройки экономики на военные рельсы.

Таблица 3: Бюджет СССР в годы Великой Отечественной войны (млрд рублей)

Год	Доходы	Расходы	Дефицит/Профицит	Военные расходы (млрд руб.)	Доля военных расходов (%)
1940	—	—	—	56,9	~30
1941	—	—	-14,4	—	—
1942	—	—	-17,8	—	—
1943	—	—	-5,6	—	67,9
1944	—	—	+4,8	—	67,9
1945	—	—	+3,4	—	67,9

Как видно из таблицы, в первые три года войны (1941-1943 гг.) бюджет СССР был дефицитным, что было неизбежно в условиях резкого сокращения производства на оккупированных территориях и мобилизации ресурсов на военные нужды. Однако благодаря героическим усилиям по переброске промышленности на восток и мобилизации всех доступных ресурсов, к 1943 году доходы государственной казны превысили довоенный уровень. С 1944 года государственный бюджет СССР стал профицитным, составив 4,8 млрд рублей в 1944 году и 3,4 млрд рублей в 1945 году.

Бюджетные ассигнования на военные цели в СССР за годы войны составили колоссальные 357 млрд долларов (в ценах того времени). Доля военных расходов государственного бюджета СССР достигла своего пика в 1943 году, составив 67,9%, и сохранялась на этом уровне до конца войны, что подчеркивает абсолютный приоритет военной экономики.

Для сдерживания инфляции и эмиссии, с 23 июня 1941 года по 1 января 1944 года была введена мера, ограничивающая выдачу наличных денег со вкладов населения в сберегательных кассах до 200 рублей в месяц. Эта мера, хотя и была непопулярной, помогла контролировать денежную массу в обращении.

Помимо эмиссии, важным источником финансирования стали государственные военные займы. С 1942 по 1945 год было размещено четыре военных займа, которые, как и в период индустриализации, носили принудительно-добровольный характер. К 1946 году государственный долг СССР по внутренним займам населения превысил 106 млрд рублей, увеличившись в 2,7 раза по сравнению с 1941 годом. Доля поступлений от населения (налоги, государственные займы) в бюджете возросла с 5,2% в 1940 году до 13,2% в 1945 году.

Влияние мер по сдерживанию эмиссии и военных займов на повседневную жизнь населения и его покупательную способность было значительным. Ограничение выдачи наличных со вкладов, хотя и было вынужденной мерой, создавало неудобства для граждан и фактически замораживало часть их сбережений. Военные займы, будучи по сути скрытым налогом, дополнительно сокращали располагаемые доходы населения, однако в условиях войны население воспринимало это как необходимую жертву для победы. Снижение национального дохода (в 1941 году на ¹/₃ по сравнению с 1940 годом) и рост цен на рынках (при относительно стабильных государственных ценах) приводили к падению покупательной способности. Тем не менее, система карточного распределения продовольствия и товаров первой необходимости, а также фиксированные цены, помогали обеспечить минимальный уровень потребления для всех граждан, хотя и в условиях тотального дефицита. Несмотря на все трудности, объём промышленного производства в 1944 году превысил довоенный уровень на 4%, что свидетельствует об огромном потенциале мобилизационной экономики.

В декабре 1941 года, в самый критический момент войны, Народный комиссариат финансов СССР принял решение об эвакуации золота, денег и ценностей из московского хранилища Госбанка в Казань, что было важной мерой для сохранения финансового достояния страны.

Прямой ущерб экономике СССР от войны оценивается в 679 млрд рублей, а полный ущерб, включая затраты на реконструкцию и ведение войны, составил 2 трлн 596 млрд рублей. Эти цифры подчеркивают масштаб разрушений и потерь.

Послевоенное восстановление и развитие финансовой системы СССР (1945-1991 гг.)

После окончания войны главной экономической задачей стало восстановление разрушенного хозяйства. Для этой цели был принят четвертый пятилетний план восстановления и развития народного хозяйства на 1946-1950 годы. Финансовая система вновь была призвана обеспечить мобилизацию ресурсов.

Ключевым событием послевоенного периода стала денежная реформа 14 декабря 1947 года, которая носила конфискационный характер. Постановление Совета Министров СССР и ЦК ВКП(б) «О проведении денежной реформы и отмене карточек на продовольственные и промышленные товары» было направлено на изъятие избыточной денежной массы, образовавшейся в годы войны из-за эмиссии, и укрепление покупательной способности рубля. Реформа заключалась в обмене старых денежных знаков на новые в соотношении 10:1 для наличных денег. При этом вклады населения в сбербанках переоценивались по дифференцированным курсам: вклады до 3000 рублей обменивались 1:1, от 3000 до 10 000 рублей – теряли ¹/₃, а свыше 10 000 рублей – теряли ²/₃. Все государственные займы, выпущенные до реформы 1947 года (за исключением одного), были конвертированы в новый 2% заем 1948 года с обменом облигаций по соотношению 3:1.

Социально-экономические последствия конфискационного характера реформы 1947 года: Реформа, хоть и была объявлена как борьба со спекуляцией и укрепление рубля, по сути, нанесла серьезный удар по сбережениям населения. Больше всего пострадали те, кто держал крупные суммы наличными или имел значительные вклады, поскольку они потеряли большую часть своих накоплений. Цели реформы – изъятие «лишних» денег и стабилизация цен – были достигнуты. Наличная денежная масса уменьшилась более чем в три раза, покупательная способность рубля увеличилась в 2,5 раза, а цены на продовольственные товары снизились на 47%. Однако восприятие населением было неоднозначным. Несмотря на отмену карточной системы, что было позитивным шагом, конфискационный характер обмена денег вызвал недовольство, особенно у тех, кто честно копил средства. Доверие к государственным займам было подорвано.

В послевоенный период основными компонентами доходной части государственного бюджета СССР стали налог с оборота (основной источник доходов, представлявший собой разницу между государственной оптовой ценой и розничной ценой продукции) и отчисления от прибыли предприятий. Эти источники обеспечивали значительную часть государственных доходов в условиях плановой экономики.

Расходы на народное хозяйство в госбюджете СССР возросли с 15,8 млрд рублей в 1950 году до 245,8 млрд рублей в 1987 году, что отражало рост экономики и приоритеты государственного финансирования. В 1948 году на долю займов приходилось 24% доходов государственного бюджета, а в 1952 году — 42%, что демонстрирует продолжающуюся зависимость от этого источника финансирования восстановления.

Бюджетная система СССР до середины 1980-х годов характеризовалась высокой степенью устойчивости и сбалансированности, а расходы консолидированного бюджета превышали половину ВВП, что было типично для централизованной плановой экономики.

В 1957 году реформа управления промышленностью и строительством привела к существенной децентрализации финансовых потоков. Это означало передачу большей части финансовых ресурсов и полномочий по их распределению на уровень республиканских и местных бюджетов. В результате доля республиканских и местных бюджетов увеличилась в среднем до 58,5%, в то время как на долю союзного бюджета оставалось 41,5%. Эта мера была направлена на повышение эффективности управления на местах. Однако хозяйственная реформа 1965 года вновь изменила соотношение расходов между уровнями бюджета, и в 1966-1970 годах бюджет Союза вновь обеспечивал 51,3% расходов, что свидетельствовало о колебаниях в степени централизации управления финансами.

Становление и развитие финансовой системы Российской Федерации (1990-е – 2000-е годы)

Распад Советского Союза в 1991 году стал переломным моментом в истории России, положив начало формированию совершенно новой финансовой системы, основанной на принципах рыночной экономики. Этот период был отмечен как амбициозными реформами, так и глубокими кризисами, которые в конечном итоге привели к стабилизации и первым успехам нового государства.

Формирование новой банковской и бюджетной системы (начало 1990-х)

После распада СССР перед Российской Федерацией встали беспрецедентные задачи: создать собственную денежную систему, отделившись от экономик постсоветских республик, восстановить порядок взаиморасчетов и построить с нуля систему регулирования банковского сектора.

Официальное начало формирования банковской системы Российской Федерации относится к июлю 1991 года с созданием Российского Государственного банка, который впоследствии стал Центральным банком Российской Федерации (Банком России). Это был ключевой шаг к обретению финансового суверенитета. В декабре 1990 года были приняты три нормативно-правовых акта, оформившие новую двухуровневую банковскую систему, включающую Центральный банк и коммерческие банки. В частности, был принят Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», который закрепил его основные цели: защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы, а также обеспечение эффективного функционирования системы расчетов.

К моменту распада Советского Союза на территории России действовало 869 банковских организаций, а к концу 1990 года численность коммерческих и кооперативных банков достигла 1360. Это свидетельствовало о наличии определенной институциональной базы, но требовало унификации и регуляции.

Институциональные и законодательные вызовы создания новой банковской системы «с нуля» были колоссальными. Прежде всего, необходимо было разработать совершенно новое законодательство, регулирующее банковскую деятельность в условиях рыночной экономики, что требовало отхода от советских принципов. Важным вызовом стало отделение российского рубля от «рублевой зоны» СНГ, где продолжали хождение советские банкноты, что создавало проблемы с контролем над денежной массой и инфляцией. Механизмы взаимодействия нового Центрального банка с коммерческими банками, которых было множество, и которые только учились работать в рыночных условиях, также требовали отладки. Необходимо было создать систему лицензирования, надзора, а также механизмы межбанковских расчетов и клиринга. Отсутствие опыта, а также высокий уровень коррупции и недобросовестности, привели к быстрому росту числа «банков-однодневок» и кризисным явлениям.

Параллельно с банковской системой формировались и другие ключевые финансовые институты. Федеральное казначейство было создано Указом Президента Российской Федерации от 8 декабря 1992 года № 1556 и Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 августа 1993 года № 864 для проведения государственной бюджетной политики и управления федеральным бюджетом, что стало важным шагом к формированию современной бюджетной системы. Государственная налоговая служба Российской Федерации была создана Указом Президента РСФСР от 21 ноября 1991 года, трансформировавшись из Главной государственной налоговой инспекции, созданной в 1990 году, что ознаменовало начало реформирования налоговой системы. В 1990-е годы также функционировала таможенная служба, представленная Государственным таможенным комитетом Российской Федерации.

Экономические реформы 1990-х и финансовые кризисы

Начало 1990-х годов было ознаменовано проведением радикальных экономических реформ. В октябре 1991 года Верховный Совет РСФСР утвердил экономическую программу «Шоковая терапия», разработанную Е.Т. Гайдаром, с целью быстрого перехода к рыночной экономике.

Либерализация цен, проведенная 1 января 1992 года, в условиях спада производства и дефицита, привела к стремительному подорожанию товаров. Цены на продовольствие к 1997 году выросли в 10 тыс. раз по сравнению с 1990 годом, что стало тяжелейшим ударом для населения.

1 октября 1992 года началась приватизация с выдачей приватизационных чеков («ваучеров»), которая, по замыслу, должна была сделать граждан собственниками, но по факту способствовала формированию слоя финансовой олигархии и перераспределению собственности в пользу узкого круга лиц. В 1996 году начался второй этап приватизации – залоговые аукционы, в ходе которых государственные активы продавались за бесценок в обмен на кредиты, что еще больше усугубило проблему концентрации собственности.

Финансовая система столкнулась с серьезными проблемами. Бюджетный дефицит Российской Федерации к концу 1991 года достиг 9,2% ВВП. Денежная реформа 1991 года, предусматривавшая изъятие из обращения крупных купюр образца 1961 года, не достигла цели стабилизации и лишь усугубила экономическую ситуацию. В 1992 году Госбанк СССР был переименован в Центральный Банк России, а российский рубль стал национальной валютой.

Денежная реформа 1993 года (с 26 июля по 31 декабря) прекратила хождение советских банкнот в России, официально разделив денежные системы России и других стран СНГ. Обмен банкнот проходил по курсу 1:1, но первоначальные ограничения по суммам и срокам обмена вызвали панику и несколько раз корректировались, что еще больше подорвало доверие населения. Инфляция за 1993 год составила 840%.

В результате экономических реформ 1990-х годов реальные доходы населения России снизились более чем в два раза, а общество столкнулось с массовым обнищанием, ростом «черного рынка» и криминализацией. Во второй половине 1993 года масштабы прямого государственного вмешательства в экономику начали стремительно сокращаться из-за острейшего налогового кризиса, что привело к резкому сокращению государственных расходов (с 1992 по 1998 год они сократились почти наполовину, особенно на оборону, народное хозяйство и науку).

Финансовые кризисы стали регулярным явлением. В августе 1995 года произошел первый системный банковский кризис в России, вызванный проблемами с ликвидностью и массовым отзывом лицензий у недобросовестных банков. Кульминацией стал финансовый кризис августа 1998 года, вызванный обесцениванием государственных краткосрочных облигаций (ГКО) и облигаций федеральных займов (ОФЗ). Государство оказалось неспособно оплачивать свои долги по этим ценным бумагам.

Роль государственных краткосрочных облигаций (ГКО) и облигаций федеральных займов (ОФЗ) в финансовом кризисе 1998 года была центральной. ГКО и ОФЗ были выпущены правительством для финансирования бюджетного дефицита и фактически представляли собой пирамиду. Высокие процентные ставки по этим бумагам (до 100-200% годовых) привлекали как отечественных, так и иностранных инвесторов, включая банки, которые активно приобретали их, используя кредиты и привлеченные средства. Когда стало ясно, что государство не сможет обслуживать этот долг из-за сокращения доходов и падения цен на нефть, началось массовое бегство инвесторов, что привело к обвалу рынка ГКО/ОФЗ. Это спровоцировало дефолт, девальвацию рубля и банковский кризис, поскольку многие банки были завязаны на эти инструменты. Конкретные меры по преодолению кризиса 1998 года включали девальвацию рубля, объявление моратория на выплату внешних долгов, реструктуризацию ГКО/ОФЗ, а также жесткую бюджетную экономию. Эти меры, хотя и были болезненными, позволили избежать полного коллапса финансовой системы и заложили основу для дальнейшего восстановления.

Стабилизация и первые реформы 2000-х годов

После кризиса 1998 года, с 1999 года, началось постепенное оживление собственного производства и укрепление финансового сектора. Этому способствовал, в частности, рост мировых цен на нефть и газ, что обеспечило приток валюты в страну и наполнило бюджет.

В 2000-е годы Россия вышла из тяжелого кризиса 1990-х годов, демонстрируя уверенный экономический рост. ВВП (по паритету покупательной способности) вырос до 10% в 2000 году. Наблюдался рост промышленного и сельскохозяйственного производства, строительства и реальных доходов населения. К 2008 году ВВП России (по ППС) превысил 2 трлн долларов США, и по этому показателю Россия вышла на 6-е место в мире.

В 2000-е годы были проведены важные социально-экономические реформы:

• Налоговая реформа: Одним из ключевых событий стало введение «плоской шкалы» подоходного налога с единой ставкой в 13% с 2001 года. Детальное описание введения «плоской шкалы» подоходного налога, её краткосрочных и долгосрочных социально-экономических эффектов: Эта реформа была направлена на стимулирование легализации доходов, упрощение налогового администрирования и снижение налогового бремени для высокодоходных групп населения, что, как предполагалось, должно было стимулировать инвестиции и предпринимательство. В краткосрочной перспективе реформа привела к значительному росту собираемости НДФЛ, так как многие граждане предпочли платить 13% официально, чем скрывать доходы. Это способствовало наполнению бюджетов субъектов РФ. Долгосрочные эффекты неоднозначны: с одной стороны, она способствовала созданию более предсказуемой и прозрачной налоговой среды, с другой – усилила социальное неравенство, поскольку богатые платили относительно меньше, чем при прогрессивной шкале, а для бедных разница была минимальной. Однако в целом, на фоне экономического роста, реформа была оценена как успешная, так как способствовала укреплению бюджетной стабильности.
• Земельная реформа;
• Пенсионная реформа (2002);
• Банковская реформа (2001—2004), направленная на укрепление надзора, повышение прозрачности и устойчивости банковского сектора;
• Монетизация льгот (2005);
• Реформы трудовых отношений, электроэнергетики и железнодорожного транспорта.

Бюджетная реформа 2000-х годов была направлена на «управление результатами» вместо «управления затратами», расширение использования программно-целевого планирования и увеличение горизонта бюджетного планирования. С 2000-х годов значительно улучшилась собираемость налогов, а казначейская система демонстрировала дальнейшее развитие и укрепление. Важно отметить, что с начала 2000-х годов и до 2008 года в федеральном бюджете преобладала доходная часть над расходами благодаря устойчивому экономическому росту и высоким ценам на энергоносители.

Современная финансовая система России: вызовы, трансформации и цифровизация (2000-е – 2025 год)

Современный этап развития финансовой системы России – это период адаптации к стремительно меняющемуся глобальному ландшафту, где ключевыми факторами выступают геополитические вызовы и цифровая трансформация. После бурных 1990-х и относительно стабильных 2000-х, страна вступила в новую фазу, требующую гибкости, инноваций и стратегического планирования.

Экономический рост и укрепление финансовой системы до 2014 года

Начало 2000-х годов ознаменовало для России выход из тяжелого кризиса предыдущего десятилетия. Страна продемонстрировала впечатляющие темпы экономического роста: ВВП рос до 10% в 2000 году, активно развивалось промышленное и сельскохозяйственное производство, строительство, а реальные доходы населения уверенно повышались. Этот период стал временем укрепления финансовой стабильности.

К 2008 году ВВП России (по паритету покупательной способности) превысил 2 трлн долларов США, и по этому показателю Россия вышла на 6-е место в мире. В 2011 году инвестиции в России достигли рекордного за 20 лет уровня в 370 млрд долларов за год, а темпы инфляции опустились до рекордно низкого уровня (6,6% за 2011 год) со времен распада СССР.

Развернутый анализ влияния высоких мировых цен на энергоносители на формирование профицита бюджета и укрепление финансовой стабильности в этот период: Высокие мировые цены на нефть и газ стали мощнейшим драйвером экономического роста и финансовой стабилизации в России в 2000-е годы. Значительный приток нефтедолларов обеспечил профицит федерального бюджета, что позволило государству не только покрывать текущие расходы, но и накапливать резервы. В этот период был создан Стабилизационный фонд, позднее разделенный на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, которые стали подушкой безопасности для экономики. Профицит бюджета позволил сократить государственный долг, повысить кредитный рейтинг страны и укрепить рубль. Высокие цены на энергоносители также стимулировали инвестиции в добывающие отрасли, способствовали росту доходов населения и потребления. Однако эта зависимость от сырьевых доходов также стала ахиллесовой пятой экономики, делая её уязвимой к колебаниям мировых цен.

Эпоха санкционного давления и антикризисные меры (с 2014 года)

С 2014 года российская экономика и финансовая система вступили в эпоху санкций, которые существенно усилились в 2022 году. Эти ограничения затронули финансовый, энергетический и оборонный секторы, став беспрецедентным вызовом. В 2022 году российский финансовый рынок столкнулся с блокировкой активов российских резидентов за рубежом (на сумму более 300 млрд долларов США), отказом контрагентов из недружественных юрисдикций проводить операции, отключением от SWIFT некоторых российских банков и ограничением доступа к мировым рынкам капитала.

В ответ на санкционное давление Банк России и Правительство Российской Федерации приняли широкий спектр антикризисных мер. Среди них:

• Регуляторные послабления для банковского сектора, позволяющие сгладить шоки от блокировки активов и снижения ликвидности. Конкретные примеры «регуляторных послаблений» и их эффективность: Эти меры включали временное ослабление требований к капиталу банков, перенос сроков применения отдельных регуляторных норм, разрешение не переоценивать замороженные активы по рыночным ценам, что позволяло банкам избежать резкого снижения капитала и не нарушать обязательные нормативы. Также были введены послабления в части формирования резервов по кредитам, что дало банкам время на адаптацию к новым условиям. Эти меры оказались высокоэффективными, позволив банковскому сектору сохранить устойчивость, избежать массовых банкротств и паники среди вкладчиков.
• Поддержка банковской ликвидности через предоставление кредитов ЦБ.
• Ограничения на движение капитала (например, обязательная продажа валютной выручки экспортерами, ограничения на вывод средств нерезидентами) для стабилизации курса рубля.
• Временные ограничения торгов на биржевых площадках для предотвращения панических распродаж.

Российский финансовый рынок продемонстрировал значительную устойчивость к шокам и способность быстро преодолевать кризисные периоды, что обеспечивается как предыдущими мерами по накоплению резервов, так и своевременной и решительной реакцией властей. Приоритетом Банка России является сохранение финансовой стабильности, доверия вкладчиков и инвесторов к российской финансовой системе.

Технологический суверенитет и цифровая трансформация

В условиях геополитической напряженности и стремления к экономической независимости, ключевыми задачами для российской финансовой системы стали минимизация валютных рисков за счет сокращения использования «токсичных» валют и стратегическая переориентация российской финансовой инфраструктуры на рынки дружественных стран. Ускоренная девалютизация банковского сектора продолжилась во II и III кварталах 2022 года, что отразилось в снижении доли валютных активов и пассивов в балансах банков.

Одним из важнейших направлений стало развитие финтеха в России, ориентированного на устойчивость, импортонезависимость и расширение прикладных решений. Это включает развитие национальных платежных инфраструктур:

• Система быстрых платежей (СБП), позволяющая мгновенно переводить средства между счетами разных банков по номеру телефона.
• Российские карты «Мир», ставшие полноценной альтернативой международным платежным системам.
• Пилот по цифровому рублю, который является элементом стратегии технологического суверенитета в финансовом секторе. К середине 2025 года к платформе цифрового рубля подключено уже 25 банков, а также активно рассматривается возможность его использования в трансграничных расчетах.

Более подробный анализ долгосрочных перспектив цифрового рубля, его потенциального влияния на традиционную банковскую систему и международные расчеты: Цифровой рубль – это третья форма национальной валюты (наряду с наличными и безналичными деньгами), эмитируемая Банком России. Его внедрение призвано повысить эффективность платежей, снизить издержки, увеличить скорость расчетов, а также обеспечить большую прозрачность и контролируемость финансовых операций. В долгосрочной перспективе цифровой рубль имеет потенциал существенно изменить традиционную банковскую систему, поскольку часть операций может уйти от коммерческих банков напрямую к ЦБ. Банки будут вынуждены адаптироваться, предлагая новые сервисы и решения, интегрированные с платформой цифрового рубля. В международных расчетах цифровой рубль может стать инструментом для обхода санкций и создания альтернативных платежных каналов, особенно с дружественными странами, что повысит финансовый суверенитет России и укрепит ее позиции в формирующейся многополярной финансовой системе.

Цифровизация финансовой сферы также включает внедрение современной системы казначейских платежей, цифровизацию госзакупок и продажи государственных активов, а также развитие биометрических платежей, что свидетельствует о комплексном подходе к модернизации всех аспектов финансовой системы.

Заключение: Основные тенденции и перспективы развития финансовой системы России

История финансовой системы России – это поучительная сага о непрерывных поисках оптимального баланса между государственным контролем и рыночной свободой, централизацией и децентрализацией, мобилизацией ресурсов и обеспечением стабильности. От примитивных форм дани Древней Руси, через приказную систему Московского царства и грандиозные реформы Петра I и Екатерины II, до становления полноценных финансовых институтов XIX века, каждое столетие привносило свои уникальные черты. Неудивительно, что её развитие всегда было тесно связано с историческими и политическими событиями, формировавшими облик страны.

Ключевыми закономерностями, выявленными в ходе исследования, являются:

• Цикличность кризисов и реформ: Финансовая система России неоднократно переживала периоды глубоких потрясений (Первая мировая война, революции, Гражданская война, распад СССР, кризис 1998 года), после которых следовали масштабные реформы, направленные на стабилизацию и модернизацию.
• Ключевая роль государства: На протяжении всей истории государство играло доминирующую роль в формировании и регулировании финансовой системы, будь то через прямую мобилизацию ресурсов (дань, займы, налоги), создание централизованных банковских систем или проведение радикальных денежных реформ.
• Адаптивность и устойчивость: Несмотря на многочисленные вызовы, финансовая система России демонстрировала удивительную способность к адаптации и восстановлению, находя новые пути для функционирования в изменившихся условиях.
• Влияние внешних факторов: Геополитические события (войны, санкции) и глобальные экономические процессы (мировые цены на энергоносители) оказывали и продолжают оказывать колоссальное влияние на траекторию развития финансовой системы.

В XXI веке финансовая система России стоит перед новыми, беспрецедентными вызовами. Санкционное давление с 2014 года, значительно усилившееся в 2022 году, потребовало быстрой и решительной реакции, выразившейся в регуляторных послаблениях, поддержке ликвидности и контроле за движением капитала. Эти меры, наряду с накопленными резервами, позволили системе продемонстрировать высокую устойчивость.

Перспективы развития финансовой системы России тесно связаны с дальнейшей стратегической ориентацией на технологический суверенитет и цифровую трансформацию. Развитие национальных платежных инфраструктур, таких как СБП и карты «Мир», а также пилот по цифровому рублю, который к середине 2025 года уже объединил 25 банков и рассматривается для трансграничных расчетов, являются ключевыми элементами этой стратегии. Цифровизация казначейских платежей, госзакупок и внедрение биометрических технологий свидетельствуют о комплексном подходе к модернизации.

Обобщая уроки истории, можно с уверенностью сказать, что способность финансовой системы России к гибкой адаптации, построению эффективных механизмов мобилизации ресурсов и внедрению инноваций будет иметь решающее значение для её дальнейшего устойчивого развития в условиях глобальной неопределенности и формирования новой, многополярной мировой финансовой архитектуры.

Список использованной литературы

1. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2005.
2. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.Н. Белоглазова. М.: Юрайт, 2004.
3. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. М.: Финансы и статистика, 2003.
4. Финансы: учебник для вузов / Г.Б. Поляк. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
5. Финансы: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Перспектива; Юрайт, 2002.
6. Финансы: учебник для вузов / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К°, 2003.
7. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2002.
8. Финансы и кредит: учебник / М.В. Романовский, Г.Н. Белоглазова. М.: Юрайт, 2003.
9. Финансы и кредит: учебное пособие / под ред. А.М. Ковалёвой. М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Финансы предприятий: учебник / под ред. Н.В. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
11. Финансы России в Первую мировую войну. URL: https://nervus-belli.livejournal.com/11267.html (дата обращения: 18.10.2025).
12. Как была устроена банковская система в Российской империи. VC.ru. URL: https://vc.ru/history/122049-kak-byla-ustroena-bankovskaya-sistema-v-rossiyskoy-imperii (дата обращения: 18.10.2025).
13. Магнаты без границ. Как расцвела и погибла банковская система Российской империи. Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс. URL: https://www.tkbip.ru/upload/iblock/c34/c342f06129853ebc8397a6e16fdf9ff3.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
14. Как в Российской империи появился банк. Читать статьи по истории РФ для школьников и студентов. URL: https://histrf.ru/articles/kak-v-rossiyskoy-imperii-poyavilsia-bank (дата обращения: 18.10.2025).
15. Особенности эволюции банковской системы российской империи в 70-е годы XIX века (1). Агентство ВЭП. URL: http://www.vep.ru/2012/2012_2_8.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
16. Банковская система России в первой половине XIX в. Текст научной статьи по специальности «История и археология». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskaya-sistema-rossii-v-pervoy-polovine-xix-v (дата обращения: 18.10.2025).
17. История налогообложения в России. СУО СГЭУ. URL: http://ecsocman.hse.ru/data/2014/05/29/1251347648/ch2.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
18. История развития финансовой системы России. URL: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=117395-istoriya_razvitiya_finansovoi_sistemy_rossii (дата обращения: 18.10.2025).
19. Выпуск 218. Этапы эволюции налоговых органов дореволюционной России. ИПБ России. URL: https://ipbr.org/articles/financial-system-ussr-during-great-patriotic-war/ (дата обращения: 18.10.2025).
20. Шацилло, М. Эволюция налоговой системы России в XIX веке. История государства. URL: https://statehistory.ru/books/Mikhail-Shatsillo_Evolyutsiya-nalogovoy-sistemy-Rossii-v-XIX-veke/ (дата обращения: 18.10.2025).
21. ИСТОРИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ. CORE. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/196652251.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
22. Экономика и финансы России начала XX века. Текст научной статьи по специальности «История и археология». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-i-finansy-rossii-nachala-xx-veka (дата обращения: 18.10.2025).
23. Жизнь в долг: как была устроена система кредитов в Российской империи. TechInsider. URL: https://www.techinsider.ru/history/1444453-kak-byla-ustroena-sistema-kreditov-v-rossiyskoy-imperii/ (дата обращения: 18.10.2025).
24. Банковская система Российской империи. Софья Саломатина. ПостНаука. YouTube. URL: https://postnauka.ru/video/101458 (дата обращения: 18.10.2025).
25. Финансовая система империи начала XIX века — испытание войнами. URL: https://xn--h1akcd3b.xn--p1ai/articles/finansovaya-sistema-imperii-nachala-xix-veka-ispytanie-voynami (дата обращения: 18.10.2025).
26. Шарандина-Д.М.-Становление-и-развитие-финансовой-системы-РФ.pdf. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_26154378_10522030.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
27. Финансы революции. Российский государственный архив экономики. URL: https://rgae.ru/galereya/tematicheskie-kollekcii/finansy-revolyucii (дата обращения: 18.10.2025).
28. Финансовое положение России в годы Первой мировой войны. Перспективы. URL: https://www.perspektivy.info/rus/desk/finansovoje_polozhenije_rossii_v_gody_pervoj_mirovoj_vojny_2009-02-09.htm (дата обращения: 18.10.2025).
29. Россия в годы Первой мировой войны 1914-1918 гг.: экономическое положение, социальные процессы, политический кризис. К 100-летию начала. URL: https://xn--c1aco5adg.xn--p1ai/upload/iblock/562/56286f05973e7352358fb816999b53f9.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
30. Военный коммунизм. Большая советская энциклопедия (БСЭ). URL: https://rus-bse.slovaronline.com/2645-VOENNYY%20KOMMUNIZM (дата обращения: 18.10.2025).
31. Налоговая система и денежное обращение в России в период Первой мировой войны. Текст научной статьи по специальности «История и археология». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nalogovaya-sistema-i-denezhnoe-obraschenie-v-rossii-v-period-pervoy-mirovoy-voyny (дата обращения: 18.10.2025).
32. Финансы Советской России в годы политики военного коммунизма. Histerl. URL: http://histerl.ru/lectures/finansy_sovetskoi_rossii_v_gody_politiki_voennogo_kommunizma.htm (дата обращения: 18.10.2025).
33. Гализдры. Русские финансы после русской революции. Публикации ВШЭ. URL: https://www.hse.ru/data/2012/11/14/1250917646/%D0%93%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B4%D1%80%D0%B0.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
34. Финансовое положение России. URL: http://booksite.ru/fulltext/1/001/008/118/010.htm (дата обращения: 18.10.2025).
35. Денежная реформа 1922–1924 гг. Российский государственный архив экономики. URL: https://rgae.ru/kollekcii/denezhnaya-reforma-1922-1924-gg (дата обращения: 18.10.2025).
36. «Военный коммунизм» — что это, определение и ответ. Foxford. URL: https://foxford.ru/wiki/istoriya/voennyy-kommunizm (дата обращения: 18.10.2025).
37. Финансовое право в период гражданской войны. URL: https://studfile.net/preview/10543621/page:14/ (дата обращения: 18.10.2025).
38. К вопросу о влиянии Октябрьской революции 1917 г. На финансово-экономическую систему России в 1917-1922 гг. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-vliyanii-oktyabrskoy-revolyutsii-1917-g-na-finansovo-ekonomicheskuyu-sistemu-rossii-v-1917-1922-gg (дата обращения: 18.10.2025).
39. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ ДО И ПОСЛЕ ОКТЯБРЬСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ 1917 ГОДА. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-tsennyh-bumag-do-i-posle-oktyabrskoy-revolyutsii-1917-goda (дата обращения: 18.10.2025).
40. Деньги в период Гражданской войны в России. globfin.ru. URL: http://www.globfin.ru/articles/history/money/grahdwar.htm (дата обращения: 18.10.2025).
41. ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ. Большая российская энциклопедия — электронная версия. URL: https://old.bigenc.ru/economics/text/2691506 (дата обращения: 18.10.2025).
42. Деньги Гражданской войны. Часть I. История России. URL: https://historicus.ru/278 (дата обращения: 18.10.2025).
43. Огнев, Л.В. О денежной политике Советского государства в годы военного коммунизма. Fox Notes. URL: http://fox-notes.ru/publikacii/ognev_l_v_o_denezhnoj_politike_sovetskogo_gosudarstva_v_gody_voennogo_kommunizma.html (дата обращения: 18.10.2025).
44. Финансы Москвы в условиях революции 1917 г. И муниципальной реформы. Текст научной статьи по специальности «История и археология». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansy-moskvy-v-usloviyah-revolyutsii-1917-g-i-munitsipalnoy-reformy (дата обращения: 18.10.2025).
45. Финансовая система СССР в годы войны в цифрах и графиках. Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2020/05/08/829878-finansovaya-sistema-sssr-v-godi-voin (дата обращения: 18.10.2025).
46. Финансовая система СССР в период Великой Отечественной войны. Часть 1. ИПБ России. URL: https://ipbr.org/articles/financial-system-ussr-during-great-patriotic-war/ (дата обращения: 18.10.2025).
47. Финансы СССР в годы войны. 1941–1945 гг. Российский государственный архив экономики. URL: https://rgae.ru/kollekcii/finansy-sssr-v-gody-voyny-1941-1945-gg (дата обращения: 18.10.2025).
48. Экономика и Финансы СССР в годы Великой Отечественной войны. Текст научной статьи по специальности «История и археология». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-i-finansy-sssr-v-gody-velikoy-otechestvennoy-voyny (дата обращения: 18.10.2025).
49. Финансово-экономический фронт Великой Отечественной войны. Портал — Открытый бюджет города Москвы. URL: https://budget.mos.ru/articles/finance/financial_and_economic_front_of_the_great_patriotic_war (дата обращения: 18.10.2025).
50. Сталинская индустриализация: откуда СССР взял деньги для большого скачка. perfumero. URL: https://perfumero.ru/stati/stalinskaya-industrializatsiya-otkuda-sssr-vzyal-dengi-dlya-bolshogo-skachka (дата обращения: 18.10.2025).
51. Развитие финансового и налогового механизмов в Советской России и СССР. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-finansovogo-i-nalogovogo-mehanizmov-v-sovetskoy-rossii-i-sssr (дата обращения: 18.10.2025).
52. Пушкарёв, В.С. Денежная реформа 1947 г. и «черный рынок». URL: http://inecon.org/docs/2013/Pushkarev_2013_Reform.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
53. Финансовые органы во время ВОВ, восстановление экономики в послевоенные годы. URL: https://aversbank.ru/about/press-center/news/finansovye-organy-vo-vremya-vov-vosstanovlenie-ekonomiki-v-poslevoennye-gody (дата обращения: 18.10.2025).
54. Послевоенное восстановление страны. История. Фоксфорд Учебник. URL: https://foxford.ru/wiki/istoriya/poslevoennoe-vosstanovlenie-strany (дата обращения: 18.10.2025).
55. Финансирование индустриализации в СССР. Где брали деньги. perfumero. URL: https://perfumero.ru/stati/finansirovanie-industrializatsii-v-sssr-gde-brali-dengi (дата обращения: 18.10.2025).
56. Вышло постановление о проведении денежной реформы 1947 г. Президентская библиотека имени Б. Н. Ельцина. URL: https://www.prlib.ru/history/619894 (дата обращения: 18.10.2025).
57. Денежный вопрос: расчетно-кассовое обслуживание воинских частей и восстановление экономики в послевоенные годы. Реальное время. URL: https://realnoevremya.ru/articles/173900-denezhnyy-vopros-raschetno-kassovoe-obsluzhivanie-voinskih-chastey (дата обращения: 18.10.2025).
58. Как советское население финансировало индустриализацию. Реальное время. URL: https://realnoevremya.ru/articles/307062-elena-osokina-o-finansirovanii-industrializacii-v-sssr (дата обращения: 18.10.2025).
59. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ СССР В 1950-80-Е ГОДЫ: ДИНАНИКА И СТРУКТУРА РАСХОДОВ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennyy-byudzhet-sssr-v-1950-80-e-gody-dinamika-i-struktura-rashodov (дата обращения: 18.10.2025).
60. Денежные реформы в СССР: в каком году проводились и какими были особенности новых денег. MONETNIK.ru. URL: https://www.monetnik.ru/blog/denezhnye-reformy-v-sssr/ (дата обращения: 18.10.2025).
61. О едином государственном бюджете Союза ССР на 1936 год. URL: http://istmat.info/node/28591 (дата обращения: 18.10.2025).
62. Государственный бюджет СССР. СССР и страны мира в цифрах. URL: https://ussr.wiki/index.php/%D0%93%D0%BE%D1%81%D1%83%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B1%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82_%D0%A1%D0%A1%D0%A1%D0%A0 (дата обращения: 18.10.2025).
63. Послевоенная экономика СССР: факторы восстановления Post-war economy of the USSR: Semantic Scholar. URL: https://www.semanticscholar.org/paper/Post-war-economy-of-the-USSR%3A-%D0%9F%D0%BE%D1%81%D0%BB%D0%B5%D0%B2%D0%BE%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%B0%D1%8F-%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0-%D0%A1%D0%A1%D0%A1%D0%A0%3A/b0049457f59d45362ff1fb1e21b8f041ff254191 (дата обращения: 18.10.2025).
64. Государственный бюджет СССР и бюджеты союзных республик. URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=ESU&n=22736#K8i88sSwD43oU6Lp (дата обращения: 18.10.2025).
65. Рождение банковской системы в Российской Федерации в 1991–1995 годах. URL: https://socionauki.ru/journal/articles/177995/ (дата обращения: 18.10.2025).
66. История развития российской банковской системы с конца 1990-х до начала 2000-х годов. Статья в журнале «Молодой ученый». URL: https://moluch.ru/archive/360/80562/ (дата обращения: 18.10.2025).
67. Денежные реформы 90-х: конфискация под видом обмена. Правда.Ру. URL: https://www.pravda.ru/economics/1664157-money_reform/ (дата обращения: 18.10.2025).
68. Рождение банковской системы в Российской Федерации в 1991–1995 годах. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rozhdenie-bankovskoy-sistemy-v-rossiyskoy-federatsii-v-1991-1995-godah (дата обращения: 18.10.2025).
69. Денежная реформа. Главные денежные реформы России и СССР. От Елены Глинской и 1654 года к деноминации в РФ. MONETNIK.ru. URL: https://www.monetnik.ru/blog/glavnye-denezhnye-reformy-rossii-i-sssr/ (дата обращения: 18.10.2025).
70. Банковская система России в 1987–1994 гг.: новая организация и новые проблемы. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskaya-sistema-rossii-v-1987-1994-gg-novaya-organizatsiya-i-novye-problemy (дата обращения: 18.10.2025).
71. Экономические реформы в России в 1990-е годы. Электронно-образовательные ресурсы. URL: https://studme.org/168239/istoriya/ekonomicheskie_reformy_rossii_1990_gody (дата обращения: 18.10.2025).
72. Денежная система в России в 90-е годы XX века. Доходы и цены. Блог Колледжа КПСУ. URL: https://kpsu.ru/blog/denezhnaya-sistema-v-rossii-v-90-e-gody-xx-veka-dokhody-i-tseny (дата обращения: 18.10.2025).
73. Экономические реформы в России в начале 90-х гг. Histerl. URL: https://histerl.ru/lectures/ekonomicheskie_reformy_v_rossii_v_nachale_90_h_gg.htm (дата обращения: 18.10.2025).
74. Экономические реформы в России в 1990-е гг. Histerl. URL: https://histerl.ru/lectures/ekonomicheskie_reformy_v_rossii_v_1990_e_gg.htm (дата обращения: 18.10.2025).
75. Синельников, С. Бюджетный кризис в России: 1985-1995 годы. Институт Гайдара. URL: https://www.iep.ru/files/text/crisis/02_sinelnikov_budget.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
76. От развала СССР до наших дней: как менялся федеральный бюджет России. Нескучная экономика. URL: https://dzen.ru/a/Y7Gf2Q_K91zIq51T (дата обращения: 18.10.2025).
77. Бюджетная система Российской Федерации. URL: http://www.pravo.vuzlib.su/book_o136_page_10.html (дата обращения: 18.10.2025).
78. Россия в 1990-е гг. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/edu/student/download_books/book/rossiya_v_1990_e_gg/ (дата обращения: 18.10.2025).
79. Формирование финансово-промышленных групп России в 1990-е гг. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-finansovo-promyshlennyh-grupp-rossii-v-1990-e-gg (дата обращения: 18.10.2025).
80. Российская Федерация в 1990-е гг. Электронный архив УГЛТУ. URL: https://elar.usfeu.ru/bitstream/123456789/2208/1/EL_2016_01.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
81. Бюджетная реформа в России в 2000-х годах. URL: https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-browser%3A%2F%2F4D2A68EA-2E47-4952-B4E0-FDF89F4366A0%2Ftext_page%2F1.html&name=1.html&mimeType=text%2Fhtml&text=%D0%91%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82%D0%BD%D0%B0%D1%8F%20%D1%80%D0%B5%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%20%D0%B2%20%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8%20%D0%B2%202000-%D1%85%20%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D1%85%20%E2%80%94%20Documentation (дата обращения: 18.10.2025).
82. Сведения о состоянии российского финансового рынка в период с 2010 по 2021 год. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/405828069/ (дата обращения: 18.10.2025).
83. Влияние санкций на функционирование финансового рынка РФ. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsiy-na-funktsionirovanie-finansovogo-rynka-rf (дата обращения: 18.10.2025).
84. Современные системы развития финансовой системы в условиях глобализации. URL: https://sovman.ru/article/5705/ (дата обращения: 18.10.2025).
85. Макаров, И.Н., Дробот, Е.В. и др. Влияние санкций, введенных против России, на финансовые системы недружественных стран. Экономические отношения. 2023. № 3. URL: https://creativeconomy.ru/articles/123164 (дата обращения: 18.10.2025).
86. Эволюция бюджетной политики в России в 2000-х годах. Институт Гайдара. URL: https://www.iep.ru/files/text/policy/budget_evolution.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
87. Экономические санкции и финансовая система России. Статья. ИСТИНА. URL: https://istina.msu.ru/publications/article/348508112/ (дата обращения: 18.10.2025).
88. Обзор финансовой стабильности. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/key-indicators/fin-stab/fin-stab_survey/ (дата обращения: 18.10.2025).
89. Финансовая безопасность российской финансовой системы: современные вызовы и угрозы. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-bezopasnost-rossiyskoy-finansovoy-sistemy-sovremennye-vyzovy-i-ugrozy (дата обращения: 18.10.2025).
90. Финансовая система под давлением санкций: логика противостояния. Россия в глобальной политике. URL: https://globalaffairs.ru/articles/finansovaya-sistema-pod-davleniem-sankczij/ (дата обращения: 18.10.2025).
91. Вызовы и угрозы: какие риски ждут финансовый рынок России в ближайшие три года. Экономика и Жизнь. URL: https://www.eg-online.ru/article/480061/ (дата обращения: 18.10.2025).
92. Влияние процессов глобализации на финансовую систему российской Федерации. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-protsessov-globalizatsii-na-finansovuyu-sistemu-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 18.10.2025).
93. О бюджетной политике на 2000 год от 12 апреля 1999. docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/901736636 (дата обращения: 18.10.2025).
94. Эволюция бюджетной политики в России в 2000-х годах: в поисках финансовой устойчивости бюджетной системы страны. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-byudzhetnoy-politiki-v-rossii-v-2000-h-godah-v-poiskah-finansovoy-ustoychivosti-byudzhetnoy-sistemy-strany (дата обращения: 18.10.2025).
95. Вызовы и задачи финансовой системы. Политком.Ру. URL: http://www.politcom.ru/2025/11/04/vyzovy-i-zadachi-finansovoi-sistemy/ (дата обращения: 18.10.2025).
96. Финансовая система России в 2000-2020 гг. Справочник Автор24. URL: https://spravochnick.ru/finansy/finansovaya_sistema_rossii_v_2000-2020_gg/ (дата обращения: 18.10.2025).
97. ВЛИЯНИЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ НА СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-globalizatsii-na-strategii-finansovyh-organizatsiy-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
98. Перспективы развития финансового сектора России. URL: http://www.csr.ru/ru/publications/perspektivy-razvitiya-finansovogo-sektora-rossii/ (дата обращения: 18.10.2025).
99. ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ ООО «Перспектива». Наука и мир. URL: https://editorum.ru/art/item/5277488001 (дата обращения: 18.10.2025).
100. Финансовая стабильность. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/fin-stab/ (дата обращения: 18.10.2025).
101. Цифровизация, меняющая финансовый ландшафт страны. Журнал «Бюджет». URL: https://bujet.ru/article/480112/ (дата обращения: 18.10.2025).
102. Влияние глобализационных процессов на финансовую инфраструктуру. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-globalizatsionnyh-protsessov-na-finansovuyu-infrastrukturu (дата обращения: 18.10.2025).
103. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/32464/2010.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
104. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В 2010-2014 гг. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-bankovskogo-sektora-rossiyskoy-federatsii-v-2010-2014-gg (дата обращения: 18.10.2025).
105. Финтех в России 2025: ключевые тренды, вызовы и направления роста. Журнал ПЛАС. URL: https://plusworld.ru/journal/plus-journal/fintekh-v-rossii-2025-klyuchevye-trendy-vyzovy-i-napravleniya-rosta/ (дата обращения: 18.10.2025).
106. Тенденции и факторы развития элементов финансовой системы современной экономики России. Исмоилов. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. URL: https://ftpf.fa.ru/jour/article/view/1004 (дата обращения: 18.10.2025).
107. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА. Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/bancovskaya_sist_i_nac_ekonomika.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
108. Финансовая система Российской Федерации, ее современное состояние. Work5. URL: https://work5.ru/spravochnik/finansy/finansovaya-sistema-rossiyskoy-federacii-ee-sovremennoe-sostoyanie (дата обращения: 18.10.2025).
109. Итоги 1990 — 2000-х годов: возвращение России в число мировых экономических держав. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=90161&dst=100003&rnd=0.8804618774771691#95e2d634351336c1e5d7ae22e17e4f91 (дата обращения: 18.10.2025).
110. Современные тенденции развития финансовых рынков. МГИМО. URL: https://mgimo.ru/upload/iblock/c34/c34e2c90a169970c63403a4ceb5d8481.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
111. РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА В 2010 ГОДУ. Институт Гайдара. URL: https://www.iep.ru/files/text/trends/2010/book.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
112. Обзор финансовой стабильности. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/fin-stab/fsr/ (дата обращения: 18.10.2025).
113. Основные тенденции развития российского финансового рынка в предыдущие годы. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_435552/6791e8081682f8087998399a099a4e2358824147/ (дата обращения: 18.10.2025).