Рекламные кампании на финансовом рынке России (2024-2025): Интеграция правового регулирования, Brandformance-стратегий и моделей Multi-Touch Attribution

Введение: Актуальность, цели исследования и структура работы

Рекламный рынок России переживает этап глубокой трансформации, связанной как с адаптацией к новым цифровым реалиям, так и с беспрецедентным ужесточением регуляторной среды. Финансовый сектор, традиционно являющийся одним из крупнейших рекламодателей, выступает в авангарде этих изменений, формируя стандарты прозрачности и технологичности.

Актуальность настоящего исследования продиктована несколькими ключевыми факторами. Во-первых, это колоссальный объем и динамика рынка: суммарный объем российского рекламного рынка в 2024 году достиг почти 904 млрд руб., показав рост на 24% по сравнению с предыдущим годом. Финансовый сегмент является неотъемлемой частью этого роста, занимая значительную долю в расходах на интернет-рекламу (10.7% от общего объема промаркированной рекламы). Во-вторых, критическое значение приобретает правовой аспект: в 2023 году 16.6% всех нарушений законодательства о рекламе приходилось именно на финансовые услуги, что обусловило принятие ряда новых, более строгих регуляторных мер, вступающих в силу в 2025 году.

Именно поэтому игнорирование правового поля сегодня — это прямая угроза финансовой устойчивости и репутации бренда.

Целью данной работы является разработка методологической основы для глубокого академического анализа специфики, правовых и этических особенностей, а также современных стратегий рекламных кампаний на российских финансовых рынках в контексте 2024–2025 годов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить ключевые понятия, формирующие теоретическую базу исследования.
2. Проанализировать структуру и динамику рекламных расходов финансовых институтов, выявив влияние макроэкономических факторов (в частности, политики ЦБ РФ).
3. Провести системный анализ действующего и перспективного правового регулирования финансовой рекламы, включая новые требования 2025 года.
4. Изучить современные маркетинговые стратегии, такие как Brandformance, и роль технологий (AI, Big Data) в персонализации предложений.
5. Критически оценить методологические проблемы измерения экономической эффективности (ROI) в условиях длинного цикла сделки и предложить адекватные модели атрибуции.

Научная новизна работы заключается в системном подходе, объединяющем макроэкономический, правовой и методологический анализ, включая прогнозную оценку влияния еще не принятых регуляторных инициатив (например, оборотных штрафов ФАС) и обоснование необходимости внедрения моделей Data-Driven Attribution (DDA) для сложных финансовых продуктов.

Определения ключевых понятий

Для обеспечения методологической корректности исследования необходимо четко разграничить базовые термины:

Термин	Академическое определение
Финансовый маркетинг	Комплекс систематических действий, направленных на изучение потребностей целевых групп в финансовых продуктах и услугах, разработку, продвижение и реализацию этих продуктов в условиях регулируемых рынков с целью обеспечения долгосрочной рентабельности и удовлетворения потребностей клиента.
Рекламная кампания на ФР	Целенаправленная и скоординированная серия рекламных мероприятий, проводимых финансовым институтом (банк, страховая, инвестиционная компания) в определенный период времени, сфокусированная на продвижении конкретного продукта или услуги и строго подчиненная законодательным и этическим нормам, регулирующим финансовую деятельность.
Сложный финансовый продукт	Финансовый инструмент или услуга (например, инвестиционные продукты, структурные облигации, ипотека, долгосрочные накопительные планы), для приобретения и использования которого потребитель должен обладать специальными знаниями, и который характеризуется нелинейным или неявным риском, а также длинным циклом сделки (часто превышающим 3-6 месяцев).

Макроэкономические факторы и структура рекламного рынка (2022–2025 гг.)

Рекламный рынок финансовых услуг в России демонстрирует уникальную чувствительность к макроэкономической конъюнктуре, особенно к монетарной политике Центрального банка. В последние годы финансовый сегмент укрепил свои позиции как один из главных двигателей рекламных расходов, что подтверждается не только общим ростом, но и концентрацией бюджетов у крупнейших игроков.

Анализ влияния политики Центрального банка РФ

Ключевым фактором, системно изменившим рекламные стратегии в 2024 году, стало повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Традиционно, высокая ключевая ставка делает заемные средства дорогими, снижая спрос на кредиты, но одновременно делает привлекательными сберегательные инструменты. Отсюда следует, что финансовым институтам пришлось оперативно перестраивать коммуникации, чтобы соответствовать изменившемуся потребительскому поведению.

В 2024 году этот макроэкономический сдвиг привел к массированному перераспределению медиаинвестиций. Если ранее фокус был на агрессивном продвижении кредитов и рассрочек, то теперь акцент сместился на накопительные счета и вклады.

Тезис: Системный сдвиг рекламных бюджетов. Повышение ключевой ставки ЦБ РФ вызвало резкий переток бюджетов: общие медиаинвестиции финансовых брендов (включая ТВ, наружную рекламу, радио, прессу и OLV) увеличились на 50% в 2024 году. Этот рост был преимущественно обусловлен рекламой депозитных и накопительных продуктов. Digital-бюджеты, хотя и выросли на 10%, показали меньшую динамику, поскольку классические медиа были активно задействованы для широкого информирования населения о высоких ставках по вкладам.

Таким образом, рекламная кампания на финансовом рынке не может планироваться в отрыве от прогнозов монетарной политики. Если в 2022–2023 годах агрессивный performance-маркетинг доминировал, то в 2024 году на первый план вышла необходимость быстрого и широкого информирования о новых, привлекательных условиях сбережения, что реанимировало инвестиции в традиционные и охватные медиа. Эта зависимость от макроэкономической политики требует от маркетологов постоянного сценарного планирования.

Портрет крупнейших рекламодателей

Рекламный рынок финансовых услуг в России отличается высокой степенью концентрации. В рейтинге крупнейших рекламодателей страны доминируют так называемые «экосистемные» игроки, которые используют огромные рекламные бюджеты для продвижения широкого спектра услуг — от банковских продуктов до медиа и e-commerce.

Таблица 1. Крупнейшие финансовые рекламодатели России (2024 г.)

Рекламодатель	Место в общем рейтинге (2024)	Бюджет (2024), млрд руб.	Рост бюджета (отн. 2022 г.)	Основной фокус (2024)
Сбер	1	35.53	Значительный (с 22.72 млрд руб. в 2022 г.)	Экосистема, депозиты, инвестиции
Тинькофф Банк	3	12.1	Высокий	Digital-продукты, вклады, инвестиции
ВТБ	6	9.31	Высокий	Депозиты, ипотека
Альфа-банк	7	8.53	Высокий	Кредиты, карты, вклады

Источник: Анализ отраслевых отчетов (2024).

Доминирование этих четырех гигантов свидетельствует о том, что конкуренция за внимание потребителя требует не просто больших бюджетов, а эффективной интеграции рекламных коммуникаций во все точки контакта клиента с экосистемой. Их медиамикс становится все более сложным, сочетая масс-медиа для поддержания имиджа и охвата с высокоперсонализированными digital-каналами (мобильные приложения, in-app advertising), что соответствует современным Brandformance-стратегиям.

Правовое и этическое поле финансовой рекламы: Действующие и перспективные нормы

Финансовая реклама исторически находится под пристальным вниманием регуляторов из-за высокого уровня риска для потребителя. Недобросовестная или неполная информация о финансовых продуктах может привести к серьезным экономическим потерям граждан, что обуславливает необходимость жесткого контроля. В России этот контроль осуществляется преимущественно через Федеральный закон «О рекламе» (ФЗ «О рекламе»), а также через требования и разъяснения Центрального банка РФ (ЦБ РФ) и Федеральной антимонопольной службы (ФАС).

Новые требования к рекламе потребительских кредитов (с 1 марта 2025 г.)

В ответ на высокую проблемность сегмента (16.6% всех нарушений в 2023 году касались финансовых услуг), регуляторы приняли меры по ужесточению требований к рекламе потребительских кредитов и займов. Эти изменения, вступающие в силу с 1 марта 2025 года, направлены на повышение прозрачности условий и защиту потребителей от импульсивных решений.

Ключевые нововведения (на основе изменений ст. 28 ФЗ «О рекламе» и разъяснений ФАС):

1. Обязательное предупреждение о рисках. Реклама потребительских кредитов (займов) теперь должна сопровождаться специальным предупреждением: «Оценивайте свои финансовые возможности и риски».
   • Требования к размещению: Это предупреждение должно занимать не менее 5% площади всего рекламного объявления (для печатных и цифровых форматов) и звучать не менее 3 секунд в теле- и радиорекламе. Это исключает возможность скрывать или минимизировать информацию о потенциальных опасностях.
2. Требование ссылки на полные условия. Рекламодатели обязаны указывать в объявлении призыв к ознакомлению с полными условиями, включая явную ссылку на соответствующий информационный ресурс на официальном сайте или в социальных сетях.

Эти нормы кардинально меняют креативный процесс и медиапланирование. Рекламодатели должны не просто закладывать дополнительное место и время под предупреждение, но и обеспечивать его читабельность/слышимость, что напрямую влияет на стоимость и эффективность кампании.

Перспективное регулирование и борьба с недобросовестной рекламой

Помимо ужесточения существующих норм, регуляторы активно работают над консолидацией и усилением своего влияния на финансовый рынок. Анализ перспективных инициатив ЦБ РФ и ФАС позволяет спрогнозировать дальнейшее развитие правового поля.

1. Консолидация правил взаимодействия банков и страховщиков

Банк России и ФАС совместно разрабатывают законопроект, который впервые закрепит на уровне федерального закона правила взаимодействия банков и страховых компаний. До этого момента регулирование основывалось на временных актах и постановлениях.

• Ключевые цели: Законопроект призван расширить выбор страховых продуктов для заемщиков и усилить конкуренцию на рынке. Это прямая борьба с практикой навязывания заемщикам невыгодных или единственно возможных страховых услуг при оформлении кредитов. Кодификация этих мер на уровне ФЗ сделает правила более строгими и обязательными, чем текущие разъяснения.

2. Предложение о введении оборотных штрафов

В качестве дополнительной меры борьбы с недобросовестной рекламой ФАС в 2025 году направила в ЦБ предложения о введении оборотных штрафов для банков за систематические или особо злостные нарушения законодательства о рекламе.

В 2025 году уровень нарушений в финансовом сегменте остается высоким (14.23%). Оборотный штраф, привязанный не к фиксированной сумме, а к доходу нарушителя, является наиболее эффективным инструментом. В случае его принятия, риски для финансовых институтов многократно возрастут, заставляя их инвестировать в превентивный правовой комплаенс рекламных материалов.

Таблица 2. Правовые и этические требования к финансовой рекламе (2025)

Аспект регулирования	Нормативный документ	Требование	Последствия для креатива
Обязательное наименование	Ст. 28 ФЗ «О рекламе»	Указать наименование лица, оказывающего услуги.	Четкое позиционирование, исключающее анонимность.
Предупреждение о рисках	Изменения ФЗ «О рекламе» (с 01.03.2025)	Фраза «Оценивайте свои возможности…» (5% площади / 3 сек.).	Уменьшение полезного рекламного пространства; необходимость интеграции риска в креатив.
Прозрачность условий	Изменения ФЗ «О рекламе» (с 01.03.2025)	Обязательная ссылка на полные условия займа.	Требование к оперативности обновления лендингов и посадочных страниц.
Взаимодействие со страховщиками	Законопроект ЦБ/ФАС (перспектива)	Расширение выбора страховых продуктов.	Отказ от монопольного продвижения аффилированных страховых компаний в рекламе кредитов.

Современные маркетинговые стратегии: Технологии и концепция Brandformance

В условиях жесткого регулирования и высокой конкуренции, рекламные кампании на финансовом рынке России переходят от массового информирования к высокотехнологичной, персонализированной и гибридной стратегии, объединяющей имидж и продажи.

Роль Big Data, ИИ и МО в персонализации предложений

Финансовый сектор является одним из лидеров по внедрению искусственного интеллекта (ИИ) в бизнес-процессы. По данным на 2024 год, 95% российских финансовых и технологических организаций активно применяют системы на основе ИИ и машинного обучения (МО).

Использование технологий Big Data (характеризующихся объемом, скоростью и разнообразием — Три V) позволяет трансформировать рекламный процесс:

1. Детальный анализ профиля клиента. Big Data используется для построения точных поведенческих моделей. 87% опрошенных организаций применяют эти данные для таргетирования и предложения продуктов, максимально соответствующих финансовому профилю и жизненной ситуации клиента.
2. Гиперперсонализация. ИИ-рекомендательные системы, как, например, в «Сбере», анализируют транзакционную историю и активность в экосистеме, предлагая индивидуальные ставки по вкладам или кредитам. Это повышает конверсию и лояльность, поскольку клиент получает ощущение заботы и релевантности предложения.
3. Экономия на операционных расходах. ИИ-чат-боты и голосовые помощники берут на себя рутинную работу по консультированию. В «Тинькофф Банке» использование таких технологий обеспечивает экономию в размере от 30 до 200 млн руб. в месяц.
4. Повышение ROI от ИИ. Инвестиции в ИИ оправданы высокой отдачей. В «ВТБ» доходы от моделей ИИ превышают затраты на их производство в 5 раз, что стимулирует дальнейшее развитие этого направления в маркетинге.

ИИ и МО не просто автоматизируют процессы; они позволяют банкам предсказывать будущую потребность клиента, благодаря чему рекламное сообщение попадает точно в цель, минимизируя раздражение и повышая отдачу от каждого вложенного рубля. Каким образом финансовые компании могут игнорировать такой мощный инструмент?

Стратегия Brandformance в финансовом секторе

Традиционно маркетинг делился на два лагеря: брендинг (охват, узнаваемость, имидж) и перфоманс (прямые продажи, клики, лиды). Современная финансовая реклама требует интеграции этих подходов, что выразилось в концепции Brandformance.

Brandformance — это гибридная маркетинговая стратегия, которая одновременно повышает узнаваемость бренда и генерирует измеримые продажи (KPI).

Для финансового сектора Brandformance критически важен по следующим причинам:

• Работа с отложенным спросом. Сложные финансовые продукты (ипотека, долгосрочные инвестиции) имеют длинный цикл принятия решения. Потребитель может увидеть рекламу бренда сегодня, но принять решение о покупке через полгода. Brandformance использует медийные каналы для построения доверия и узнаваемости (Бренд), а затем ретаргетинг, персонализацию и точные метрики (Перфоманс) для захвата этого отложенного спроса в момент готовности клиента к сделке.
• Доверие в условиях регулирования. В отличие от ритейла, доверие является фундаментом финансовой сделки. Качественный брендинг, подкрепленный прозрачностью и соблюдением правовых норм (особенно с учетом ужесточения требований 2025 года), делает перфоманс-кампании более эффективными.
• Цифровые каналы как основа Brandformance. Мобильные приложения стали ключевой точкой контакта. Рекламные расходы в финтех-приложениях выросли на 61% в 2024 году, а реклама внутри приложений (in-app advertising) составляет 71.5% от общей выручки финансовых приложений. Это идеальная среда для Brandformance: здесь бренд присутствует постоянно, а целевые действия измеряются мгновенно.

Методологические проблемы и модели оценки экономической эффективности

Объективное измерение эффективности рекламных кампаний — краеугольный камень финансового маркетинга. В то время как метрики ROI, ROMI и ROAS служат универсальными инструментами оценки, специфика финансовых продуктов создает серьезные методологические препятствия.

Метрика	Объект измерения	Применение в ФР	Формула
ROI (Return on Investment)	Рентабельность инвестиций в бизнес в целом (включает все расходы).	Общая оценка эффективности инвестиционного проекта.	ROMI = (Доход - Расход_общий) / Расход_общий * 100%
ROMI (Return on Marketing Investment)	Окупаемость исключительно маркетинговых инвестиций.	Оценка рентабельности конкретной маркетинговой стратегии или кампании.	ROMI = (Доход_маркетинг - Расход_маркетинг) / Расход_маркетинг * 100%
ROAS (Return On Ad Spend)	Рентабельность конкретных рекламных трат.	Оценка эффективности отдельного канала (например, контекстной рекламы).	ROAS = Доход_реклама / Расход_реклама * 100%

Нормальным показателем окупаемости считается значение от 100% и выше. Однако достижение этого показателя в финансовой сфере осложнено двумя критическими факторами: длинным циклом сделки и влиянием нерекламных факторов.

Проблема длинного цикла сделки и переход к Multi-Touch Attribution

Ключевая методологическая проблема при измерении ROI для сложных финансовых продуктов (ипотека, долгосрочные вклады, инвестиции) — это длинный цикл сделки, который может составлять 6 месяцев и более.

Традиционная модель атрибуции, известная как Last-Click (последний клик), отдает 100% ценности рекламному каналу, который непосредственно предшествовал конверсии. В финансовой сфере эта модель глубоко ошибочна, поскольку она игнорирует долгий путь клиента, включающий:

1. Первый контакт (ТВ-реклама или Brand-баннер).
2. Поиск информации (Контекстная реклама).
3. Сравнение условий (Агрегаторы).
4. Принятие решения (Переход с email-рассылки).

Если конверсия произошла по последнему клику из email-рассылки, модель Last-Click не учтет, что клиент узнал о продукте из дорогостоящей ТВ-кампании. В результате, ТВ-канал будет признан неэффективным, а бюджеты перераспределены неверно, что приведет к уничтожению охвата и последующему снижению общего спроса.

Для преодоления этого ограничения финансовым институтам необходимо переходить к моделям Multi-Touch Attribution (MTA) или, более продвинутым, Data-Driven Attribution (DDA):

• Multi-Touch Attribution (MTA): Эти модели распределяют ценность между всеми точками контакта на пути клиента (например, «Линейная» модель, «U-образная» или «Time-Decay»).
• Data-Driven Attribution (DDA): Самая точная модель, которая использует машинное обучение и Big Data для определения реального вклада каждого рекламного канала в конверсию, основываясь на статистическом анализе тысяч пользовательских путей. DDA позволяет корректно распределить рекламный бюджет, признавая роль охватных каналов в формировании спроса.

Учет нерекламных факторов при расчете ROI

Для объективного расчета окупаемости инвестиций, особенно в условиях нестабильного финансового рынка, необходимо учитывать влияние нерекламных факторов.

Наиболее критическим нерекламным фактором является политика ключевой ставки ЦБ РФ.

Пример (Гипотетический):

Банк запускает рекламную кампанию по кредитам (цель: рост портфеля) с плановым ROMI 150%. Через месяц ЦБ РФ резко поднимает ключевую ставку.

• Результат: Спрос на кредиты падает, кампания не достигает планового ROMI.
• Оценка по Last-Click: Кампания признается провальной.
• Объективный анализ: Низкий ROMI является следствием не ошибки маркетологов, а макроэкономической конъюнктуры.

Для корректной оценки необходимо применять факторный анализ, например, метод цепных подстановок, или использовать регрессионные модели, исключающие влияние внешних факторов.

Формула для расчета ROMI (общий вид):
ROMI = (Доход - Расход) / Расход * 100%

Чтобы скорректировать доход, необходимо использовать показатель Потенциальный Доход, который был бы достигнут при условии сохранения базовой макроэкономической конъюнктуры. Таким образом, анализ эффективности превращается в сравнение фактических показателей с скорректированными нормативными показателями, исключающими влияние внешних шоков.

Заключение и выводы

Проведенный анализ рекламных кампаний на российском финансовом рынке в период 2024–2025 годов выявил ключевые тенденции и методологические вызовы, характерные для этого высокорегулируемого и технологически продвинутого сектора. Чтобы оставаться конкурентоспособным, финансовый институт обязан интегрировать правовой комплаенс, макроэкономический анализ и передовые модели атрибуции.

Основные выводы исследования:

1. Макроэкономическое доминирование. Рекламный рынок финансовых услуг демонстрирует высокую чувствительность к монетарной политике ЦБ РФ. Резкое повышение ключевой ставки в 2024 году вызвало системный сдвиг в медиамиксе, сместив фокус с кредитных продуктов на продвижение накопительных счетов, что привело к росту инвестиций в охватные медиа на 50%.
2. Экосистемное лидерство и концентрация. Рынок доминируется несколькими крупными экосистемными игроками («Сбер», «Тинькофф»), которые используют огромные бюджеты и интеграцию данных для поддержания лидерства и реализации Brandformance-стратегий.
3. Критическое ужесточение правового поля. С 2025 года вступают в силу новые, более строгие требования к рекламе потребительских займов, обязывающие рекламодателей отводить не менее 5% площади под предупреждение о рисках и предоставлять ссылки на полные условия. Эти нормы требуют пересмотра креативных решений и усиления правового комплаенса.
4. Перспективное регулирование. Регуляторы активно работают над консолидацией правил (законопроект ЦБ/ФАС о страховщиках) и рассматривают введение оборотных штрафов для банков за нарушения рекламы, что значительно повышает финансовые риски для недобросовестных участников рынка.
5. Технологическая зависимость и Brandformance. Использование Big Data и ИИ стало обязательным условием для конкурентоспособности. Технологии обеспечивают гиперперсонализацию предложений (95% организаций используют ИИ) и значительную экономию (до 200 млн руб. в месяц на чат-ботах), выступая основой для гибридной стратегии Brandformance, которая эффективно захватывает отложенный спрос на сложные продукты.
6. Методологический вызов ROI. Длинный цикл сделки для сложных финансовых продуктов (6+ месяцев) делает традиционные модели атрибуции («Last-Click») нерелевантными. Для объективной оценки эффективности необходимо внедрение моделей Multi-Touch или Data-Driven Attribution (DDA), а также обязательный учет макроэкономической конъюнктуры (политики ЦБ РФ) как нерекламного фактора при расчете ROMI.

Научный вклад и направления для дальнейшего исследования:

Данная работа обеспечивает академическую основу для понимания интеграции макроэкономических, правовых и технологических факторов в финансовом маркетинге. Научный вклад заключается в систематизации актуальных правовых инициатив до 2025 года и обосновании методологического сдвига от Last-Click к DDA-моделям в условиях длинного цикла сделки.

Дальнейшие исследования могут быть сосредоточены на эмпирическом анализе влияния внедрения DDA-моделей на распределение рекламных бюджетов крупнейших финансовых институтов и разработке стандартизированной методики факторного анализа для исключения макроэкономического влияния при расчете ROMI в условиях высокой волатильности ключевой ставки.

Список использованной литературы

1. ФЗ «О рекламе» // Собрание законодательства РФ. 2012.
2. Багиев Г. Л., Тарасевич В.М., Анн Х. Маркетинг: Учебник / Под ред. Г. Л. Багиева. — М.: Экономика, 2009.
3. Беляевский И.К. Маркетинг: Курс лекций. Вып. 1—6 / Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. — М., 2010.
4. Березин И. Маркетинг и исследование рынков. — М.: Русская деловая литература, 2011.
5. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг. — М: Высш. шк.: Инфра-М, 2011.
6. Ковалев В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010.
7. Котлер Ф. Основы маркетинга. — М.: Прогресс, 2012.
8. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. 11-е изд. — СПб.: Питер, 2010. — 800 с.
9. Маркетинг: Учебник / Под ред. Н.Д. Эриашвили. — М.: ЮНИТИ, 2010.
10. Маркетинг: Учебн.-практич. пособие. / Под ред. Беляевского И.К. — М.: Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики; Ин-т дистанционного обучения, 2011.
11. Маркова В.Д. Маркетинг услуг. — М.: Финансы и статистика, 2011 — 127 с.
12. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ — М.: Инфра-М, 2011.
13. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. — М.: Перспектива, 2011.
14. Хруцкой. Современный маркетинг. — М.: Финансы и статистика, 2010.
15. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа — М.: Экономика, 2011.
16. Эванс Дж.Р., Берман Б. Маркетинг. — М.: Экономика, 2011.
17. k50.ru: [Электронный ресурс]. URL: k50.ru (дата обращения: 09.10.2025).
18. garant.ru: [Электронный ресурс]. URL: garant.ru (дата обращения: 09.10.2025).
19. vedomosti.ru: [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 09.10.2025).
20. sostav.ru: [Электронный ресурс]. URL: sostav.ru (дата обращения: 09.10.2025).
21. adventum.ru: [Электронный ресурс]. URL: adventum.ru (дата обращения: 09.10.2025).
22. sberbank.com: [Электронный ресурс]. URL: sberbank.com (дата обращения: 09.10.2025).
23. consultant.ru: [Электронный ресурс]. URL: consultant.ru (дата обращения: 09.10.2025).
24. kontur.ru: [Электронный ресурс]. URL: kontur.ru (дата обращения: 09.10.2025).
25. vc.ru: [Электронный ресурс]. URL: vc.ru (дата обращения: 09.10.2025).
26. romi.center: [Электронный ресурс]. URL: romi.center (дата обращения: 09.10.2025).
27. akarussia.ru: [Электронный ресурс]. URL: akarussia.ru (дата обращения: 09.10.2025).
28. takethecake.ru: [Электронный ресурс]. URL: takethecake.ru (дата обращения: 09.10.2025).
29. adpass.ru: [Электронный ресурс]. URL: adpass.ru (дата обращения: 09.10.2025).
30. hse.ru: [Электронный ресурс]. URL: hse.ru (дата обращения: 09.10.2025).
31. beeline.ru: [Электронный ресурс]. URL: beeline.ru (дата обращения: 09.10.2025).
32. chizhov.io: [Электронный ресурс]. URL: chizhov.io (дата обращения: 09.10.2025).
33. cbr.ru: [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru (дата обращения: 09.10.2025).
34. pravo.ru: [Электронный ресурс]. URL: pravo.ru (дата обращения: 09.10.2025).