Содержание
ВВЕДЕНИЕ 2
Глава 1 Понятие процентный риск и процентный своп 4
Глава 2 Своп на индекс овернайт 7
Глава 3 Примеры использования свопа на индекс овернайт 14
Глава 4 Роль OIS – свопа в финансовом мире и в системе управления корпоративными финансами 16
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 18
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 19
Выдержка из текста
Многие компании ощущают негативное воздействие на бизнес резких колебаний процентных ставок. Руководители предприятий и финансовые директора вынуждены искать ответ на вопрос, как избежать стрессовых нагрузок, вызванных высокой волатильностью процентных ставок разных стран и финансовых институтов.
Бизнес компаний любого сектора экономики, не принимающих во внимание воздействие процентных рисков, развивается по воле волн рыночной конъюнктуры процентных ставок, курсов и стоимости активов и фондов. Конечно, в определенных удачных обстоятельствах может быть получена дополнительная прибыль, но в то же время, вполне возможны и дополнительные непредвиденные убытки, не отработанные в бизнес-планах.
Влияние процентных рисков на бизнес компании тем сильнее, чем больше компания вовлекается в кредитно — депозитные и валютные отношения со своими партнерами и контрагентами, выпускает и инвестирует в ценные бумаги, допускает размещение и привлечение средств под плавающие процентные ставки.
Финансовый результат деятельности компании складывается из всего разнообразия воздействующих на бизнес факторов, среди которых обстоятельства, связанные с изменением рыночной конъюнктуры, заслуживают особого внимания, особенно в случаях допуска открытых позиций в достаточном размере, чтобы повлиять на общий финансовый результат.
Чтобы ограничить влияние процентных рисков на финансовый результат, необходимо уравновешивать активы и пассивы, которые подлежат переоценке по рыночным ценам. Для этого необходимо формировать встречные (противоположные) позиции, т.е. хеджировать риски.
В связи с этим тема работы представляется актуальной и интересной для изучения. При том, что существует достаточно много литературы по вопросам финансового рынка, на практике возникает множество вопросов по операциям хеджирования — некоторые продвинутые частные инвесторы активно используют производные ценные инструменты в целях максимизации дохода от сделок.
Целью работы является дать представление о процентных свопах, а именно о свопе на индекс овернайт, рассмотреть его роль на финансовом рынке и в управлении корпоративными финансами.
Задачами работы является:
— раскрыть понятие «процентный своп», его характеристики;
— раскрыть понятие «своп на индекс овернайт», его характеристики, особенности применения;
— выявить роль OIS – свопа в системе управления корпоративными финансами и в финансовом мире.
При написании работы использовался материал из отечественных и зарубежных книг и интернет ресурсов.
Список использованной литературы
1. www. hedging.ru
2. http://www.cbr.ru/
3. http://www.finam.ru/
4. http://moex.com/
5. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. — М: ИНФРА-М, 2009 – 348.
6. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. М.: Финансы и статистика, 2007.-246.
7. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М.: Финансыистатистика, 2003. – 312.
8. Arbitrage, Hedging, and Speculation: The Foreign Exchange Market Ephraim Clark, Dilip K. Ghosh Praeger 232
9. A Course in Derivative Securities: Introduction to Theory and Computation (Springer Finance / Springer Finance… by Kerry Back (Dec 1, 2010)
10. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности/Домащенко Д.В. Финогенова Ю.Ю. –М.: Магистр: ИНФРА –М, 2010. -238