Пассивные банковские операции: сущность, развитие, управление и актуальные тенденции в банковской системе России

В современной экономике, где финансовые потоки движутся с невероятной скоростью, а требования к устойчивости финансовых институтов постоянно растут, коммерческие банки остаются ключевым звеном, обеспечивающим стабильность и развитие. В этом сложном механизме пассивные банковские операции выступают фундаментальной основой, своего рода кровеносной системой, питающей всю банковскую деятельность. Без эффективного привлечения и управления ресурсами ни один банк не сможет функционировать, выполнять свои функции по кредитованию экономики и обслуживанию населения. Именно пассивные операции формируют ту ресурсную базу, которая впоследствии трансформируется в активные операции, приносящие банку доход.

Настоящий реферат посвящен всестороннему анализу пассивных банковских операций, их сущности, историческому пути развития, современной практике в Российской Федерации, а также значимости для бесперебойного и эффективного функционирования коммерческих банков. Целью данной работы является не только систематизация теоретических знаний о пассивных операциях, но и глубокий аналитический обзор актуальных тенденций, факторов влияния и методов управления в контексте динамично меняющейся российской экономики. Основные задачи исследования включают: раскрытие теоретических основ и классификации пассивных операций; анализ исторического развития и роли Центрального банка РФ в формировании рынка пассивов; детальное изучение ключевых видов пассивных операций с использованием новейших статистических данных; выявление внешних и внутренних факторов, определяющих объем и структуру ресурсной базы; описание современных подходов к управлению пассивами и минимизации сопряженных рисков; а также очерчивание перспектив развития в условиях цифровизации. Работа ориентирована на академический и аналитический стиль, опираясь на авторитетные источники и экспертные мнения, что позволит предоставить студентам и аспирантам экономических специальностей глубокое и актуальное понимание предмета.

Сущность и классификация пассивных банковских операций

Банковская деятельность по своей природе циклична: чтобы выдавать кредиты (активные операции), банк должен сначала привлечь средства (пассивные операции). Это фундаментальное правило, подобно дыханию живого организма, определяет саму возможность существования кредитного учреждения. Пассивные банковские операции — это не просто набор финансовых транзакций, а сложная и многогранная деятельность, направленная на формирование той ресурсной базы, без которой невозможно представить современный коммерческий банк. Именно от эффективности этих операций зависит способность банка удовлетворять потребности экономики в финансировании, а также его собственная финансовая устойчивость. Какова же главная практическая выгода для банка от оптимальной структуры пассивов? Она заключается в снижении стоимости фондирования и повышении конкурентоспособности на рынке.

Определение и роль пассивных операций

В своей основе пассивные банковские операции представляют собой деятельность банка по аккумулированию собственных и привлеченных средств. Эти средства, отражающиеся в пассиве баланса банка, являются источником фондирования для всех последующих активных операций. Проще говоря, прежде чем банк сможет выдать кредит предприятию или ипотеку частному лицу, он должен где-то получить деньги. Именно пассивные операции обеспечивают эту первичную мобилизацию средств.

Их ключевая роль заключается в создании той финансовой «подушки», которая позволяет банку выступать в роли посредника между теми, у кого есть временно свободные средства, и теми, кто в них нуждается. Привлекая депозиты населения и корпораций, выпуская собственные ценные бумаги или получая межбанковские кредиты, банки по сути собирают денежные средства, уже находящиеся в обороте, и направляют их в экономику. Это не просто увеличение объема денежных средств на балансе банка, это создание фундамента для его кредитной и инвестиционной деятельности, определяющей его способность генерировать доход и обеспечивать финансовую устойчивость. Таким образом, пассивные операции — это сердцевина, обеспечивающая жизнеспособность любого коммерческого банка.

Классификация пассивных операций

Классификация пассивных операций позволяет систематизировать это многообразие источников и понять их природу и значение для банка. В широком смысле все пассивные операции могут быть сгруппированы по нескольким ключевым признакам.

Наиболее общая классификация делит их на три основные категории:

1. Депозитные операции: Это привлечение средств от клиентов (физических и юридических лиц) в форме вкладов до востребования и срочных депозитов. Они являются краеугольным камнем ресурсной базы большинства коммерческих банков.
2. Кредитные операции: Сюда относится привлечение средств в форме межбанковских кредитов от других банков или рефинансирование от Центрального банка. По сути, это заимствование средств у других участников финансового рынка.
3. Эмиссионные операции: Это привлечение средств путем выпуска собственных ценных бумаг, таких как облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, а также акции.

По источникам формирования пассивные операции подразделяются на:

• Собственные средства банка: Это капитал, сформированный самими учредителями банка, а также нераспределенная прибыль и резервы. Этот источник является наиболее стабильным и выполняет важнейшие функции, о которых будет сказано ниже.
• Привлеченные средства: Это основной объем ресурсов банка, полученный от сторонних источников (клиентов, других банков, инвесторов) на возвратной и платной основе.

Эти классификации не взаимоисключающи, а скорее дополняют друг друга, позволяя комплексно оценивать структуру пассивов банка и понимать их роль в формировании его ресурсной базы.

Собственный капитал банка как основополагающий пассив

В дискуссиях о пассивных операциях часто акцент делается на привлеченных средствах, поскольку именно они составляют подавляющую часть ресурсной базы. Однако собственный капитал банка, хоть и занимает меньшую долю (как правило, менее 10% от общей потребности банка в средствах), является фундаментом, на котором зиждется вся его деятельность. Это не просто финансовый ресурс, а индикатор устойчивости, надежности и способности банка противостоять финансовым потрясениям. Важно понимать, что его объем и структура напрямую влияют на доверие инвесторов и регуляторов, определяя максимально допустимый объем активных операций.

Источники формирования собственного капитала

Собственный капитал банка — это совокупность средств, принадлежащих владельцам банка, которые были внесены ими при создании или получены в процессе деятельности. Его формирование происходит по двум основным направлениям:

1. Внешние источники: Главным внешним источником является размещение акций банка на фондовом рынке. Это основной способ формирования уставного капитала — первоначального взноса акционеров, определяющего минимальный размер собственных средств. При размещении акций банк получает денежные средства от инвесторов, которые становятся его совладельцами.
2. Внутренние источники: К ним относятся источники, генерируемые самим банком в процессе его деятельности. Основным внутренним источником является прибыль, которая не распределяется среди акционеров в виде дивидендов, а направляется на формирование резервов, фондов или пополнение нераспределенной прибыли. Эти средства служат дополнительной защитой и базой для будущего развития. Резервный капитал, создаваемый за счет отчислений от прибыли, является ярким примером такого внутреннего источника.

Понимание этих источников позволяет оценить не только объем капитала, но и его «качество» — насколько он органичен, стабилен и способен поддерживать долгосрочную стратегию банка.

Функции собственного капитала банка

Собственный капитал банка выполняет три ключевые функции, которые обеспечивают его жизнеспособность и надежность: защитную, оперативную и регулирующую. Каждая из них критически важна для стабильного функционирования финансового учреждения.

1. Защитная функция: Это, пожалуй, наиболее важная функция собственного капитала. Он выступает в роли буфера, поглощающего убытки, которые могут возникнуть в результате рисковых операций или непредвиденных обстоятельств. В случае финансовых затруднений или даже угрозы банкротства именно собственный капитал позволяет банку покрыть возможные потери, обеспечивая платежеспособность перед вкладчиками и кредиторами. Он дает возможность выплатить компенсации и тем самым сохранить доверие к банковской системе в целом. Без достаточного собственного капитала банк становится уязвимым перед любыми колебаниями рынка, рискуя лишиться возможности выполнять свои обязательства. Это последний рубеж обороны банка.
2. Оперативная функция: Собственный капитал служит финансовой основой для текущей деятельности банка. Он обеспечивает возможность осуществления активных операций, поддерживает необходимый объем и характер кредитования и инвестиций. Недостаточный капитал ограничивает масштабы деятельности банка, его способность расширять свои услуги и охватывать новые рынки. Он также является источником средств для формирования материально-технической базы банка, развития инфраструктуры и поддержания операционной деятельности. Таким образом, капитал не только защищает, но и позволяет банку активно развиваться.
3. Регулирующая функция: Эта функция напрямую связана с контролем со стороны центральных банков и других регуляторных органов. Собственный капитал является важнейшим показателем, по которому оценивается финансовая устойчивость банка и его соответствие установленным нормативам. Регуляторы устанавливают минимальные требования к капиталу, коэффициенты достаточности капитала (например, Базельские соглашения), чтобы обеспечить стабильность всей банковской системы. Соблюдение этих требований является обязательным для получения и сохранения банковской лицензии, а также для осуществления определенных видов деятельности. Центральные банки, такие как Банк России, используют эти нормативы для контроля за рискованностью операций коммерческих банков и соблюдением ими законодательства. Несоблюдение ведет к санкциям, вплоть до отзыва лицензии.

Взаимодействие этих функций создает сложную систему, в которой собственный капитал банка является не просто статьей баланса, а динамичным элементом, определяющим его надежность, возможности для роста и соответствие требованиям регуляторов.

Виды пассивных операций коммерческих банков в современной России

Современная российская банковская система представляет собой сложный механизм, где коммерческие банки используют разнообразные инструменты для привлечения средств. Основную часть их ресурсов, как правило, составляют привлеченные средства, которые покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций. Это свидетельствует о высокой зависимости банков от внешних источников финансирования.

Депозитные операции

Депозитные операции являются краеугольным камнем пассивной стороны баланса любого коммерческого банка и главным источником фондирования для проведения активных операций. Они представляют собой привлечение денежных средств клиентов — как физических, так и юридических лиц — на различные счета и во вклады.

В России средства клиентов традиционно выступают основным источником фондирования для банковского сектора. По данным Банка России, к началу апреля 2023 года совокупный объем средств физических и юридических лиц в российских банках составлял внушительные 83 трлн рублей. Эта цифра подчеркивает масштаб вовлеченности населения и бизнеса в банковскую систему. Прогнозы на конец 2025 года обещают дальнейший рост: ожидается, что объем рынка пассивов достигнет 66,2 трлн рублей, при этом по итогам девяти месяцев 2025 года объем рынка сбережений физических лиц уже вырос на 7% до 61,5 трлн рублей.

Депозиты классифицируются по нескольким ключевым признакам:

1. Вклады до востребования (бессрочные вклады): Эти вклады не имеют фиксированного срока и предназначены для осуществления текущих платежей и расчетов. Клиент может снять средства в любой момент без потери процентов. Они обеспечивают высокую ликвидность для клиента, но для банка являются менее стабильным источником фондирования, поскольку их отток может быть непредсказуемым. Процентные ставки по таким вкладам, как правило, минимальны или вовсе отсутствуют.
2. Срочные вклады: Эти вклады размещаются на определенный срок (например, 3 месяца, полгода, год). Они предполагают, что клиент не будет снимать средства до окончания срока, что позволяет банку дольше распоряжаться этими ресурсами. Взамен банк предлагает более высокие процентные ставки, стимулируя клиентов к долгосрочному размещению средств. Чем дольше срок вклада, тем выше, как правило, предлагаемая ставка, компенсирующая клиенту потерю ликвидности.

Помимо коммерческих банков, Банк России также активно использует депозитные операции, но уже как инструмент денежно-кредитной политики. Привлекая временно свободные денежные средства кредитных организаций на свои счета, ЦБ РФ изымает излишнюю ликвидность из банковской системы, регулируя тем самым денежное предложение и процентные ставки. С 1999 года ЦБ РФ расширил перечень сроков депозитов, а с 2004 года начал проводить депозитные операции на Московской Бирже, что говорит о важности этого инструмента для макроэкономической стабильности.

Эмиссионные операции

Помимо традиционных депозитов, коммерческие банки активно привлекают средства через эмиссию собственных ценных бумаг. Этот способ позволяет диверсифицировать источники фондирования, привлечь более широкий круг инвесторов и, при необходимости, получить долгосрочное финансирование.

Эмиссионные пассивные операции включают выпуск как долевых, так и долговых ценных бумаг:

1. Долевые ценные бумаги: В первую очередь, это акции. Размещение акций позволяет банку привлечь капитал, который становится частью его собственного капитала. Акционеры становятся совладельцами банка и имеют право на получение дивидендов, а также на участие в управлении. Это наиболее стабильный источник финансирования, поскольку он не предполагает возвратности средств в фиксированный срок.
2. Долговые ценные бумаги:
   • Облигации: Представляют собой долговые обязательства банка, по которым он обязуется выплатить инвестору номинальную стоимость облигации в определенный срок и регулярно выплачивать процентный доход (купон). Облигации позволяют банку привлекать крупные объемы средств на длительные сроки.
   • Депозитные и сберегательные сертификаты: Это ценные бумаги, удостоверяющие право вкладчика на получение внесенной суммы и процентов по истечении установленного срока. Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, сберегательные — для физических. Они обладают более высокой ликвидностью по сравнению с обычными вкладами, так как могут свободно обращаться на вторичном рынке.
   • Векселя: Письменное безусловное денежное обязательство банка уплатить определенную сумму владельцу векселя в указанный срок. Векселя могут быть использованы для краткосрочного фондирования.

Эмиссионные операции дают банкам гибкость в управлении своей ресурсной базой, позволяя адаптироваться к рыночным условиям и потребностям в финансировании.

Межбанковские кредиты

Межбанковские кредиты (МБК) — это еще один важный источник привлеченных средств для коммерческих банков. В отличие от депозитов, получаемых от широкого круга клиентов, МБК представляют собой заимствования у других финансовых институтов.

Суть этой операции заключается в том, что один банк, испытывающий временную нехватку ликвидности, может привлечь денежные средства от другого банка, у которого, напротив, есть избыточные резервы. Эти кредиты, как правило, являются краткосрочными и позволяют банкам оперативно регулировать свою ликвидность, покрывая внезапные потребности или используя краткосрочные рыночные возможности.

К межбанковским кредитам также относится привлечение средств от Банка России, который может выступать в роли «кредитора последней инстанции», предоставляя банкам рефинансирование. Эти операции являются важным инструментом денежно-кредитной политики, позволяя регулятору влиять на ликвидность банковской системы в целом.

Более того, российские коммерческие банки могут привлекать валютные кредиты от иностранных резидентов, что является актуальным в условиях глобализации финансовых рынков. Однако в современных условиях геополитической напряженности и санкций доступ к таким источникам может быть ограничен.

Привлечение межбанковских кредитов, наряду с депозитными и эмиссионными операциями, формирует комплексную ресурсную базу банка, позволяя ему эффективно осуществлять активные операции и поддерживать свою деятельность.

Факторы, влияющие на пассивные операции, и современные тенденции в России

Формирование ресурсной базы коммерческого банка — это непрерывный процесс, находящийся под влиянием множества факторов, как внешних, так и внутренних. Понимание этих факторов критически важно для эффективного управления пассивами и обеспечения стабильности финансового учреждения. Российская банковская система, в силу своей специфики и динамичности, особенно чувствительна к этим воздействиям.

Внешние факторы

Внешние факторы представляют собой совокупность условий, формируемых за пределами банка, но оказывающих существенное влияние на его способность привлекать ресурсы. Их можно разделить на макроэкономические, политические и правовые.

1. Макроэкономические факторы:
   • Состояние экономики: Общее экономическое развитие страны, темпы роста ВВП, уровень доходов населения и предприятий напрямую влияют на объем свободных денежных средств, доступных для размещения в банках. В периоды экономического роста, как правило, увеличивается приток депозитов.
   • Кредитно-денежная политика Центрального банка: Ключевая ставка Банка России является одним из наиболее мощных рычагов. Её изменение напрямую влияет на стоимость привлечения и размещения средств, а также на привлекательность депозитов для клиентов. Например, повышение ключевой ставки обычно ведет к росту ставок по депозитам, стимулируя население и бизнес к сбережениям.
   • Инфляция: Высокая инфляция обесценивает сбережения, снижая стимулы к их размещению на депозитах, если предлагаемые процентные ставки не покрывают инфляционные потери.
   • Система налогообложения: Налоговые ставки на доходы от депозитов или ценных бумаг могут существенно влиять на их привлекательность для инвесторов.
   • Уровень капитализации банковской системы: Общая капитализация банковского сектора определяет его устойчивость и способность к расширению ресурсной базы.
   • Экономические кризисы и нестабильность: В периоды кризисов наблюдается снижение притока депозитов, отток капитала, сокращение банковских ресурсов и снижение капитализации, что замедляет банковскую деятельность.
2. Политические факторы:
   • Решения органов власти и управления: Государственная политика, включая поддержку определенных отраслей, программы стимулирования сбережений или, напротив, ужесточение фискальной политики, напрямую влияет на финансовые потоки и, как следствие, на ресурсную базу банков.
   • Общая политическая направленность государства: Поддержка частной собственности, предсказуемость правового поля способствуют росту доверия и притоку капитала в банковскую систему. Неопределенность и геополитические риски, напротив, могут привести к оттоку капитала и снижению объемов пассивов.
   • Политические риски страны: Внешние и внутренние политические риски могут вызывать панические настроения, приводящие к массовому изъятию вкладов (банк-ран) и другим негативным последствиям.
3. Правовые факторы:
   • Стабильность и консервативность законодательства: Четкие и предсказуемые правила игры, закрепленные в законодательстве, создают благоприятные условия для банковской деятельности и привлечения ресурсов.
   • Правовое регулирование банковской деятельности: В России оно осуществляется Конституцией РФ, федеральными законами «О банках и банковской деятельности» (от 02.12.1990 №395-1), «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (от 03.02.1996 №17-ФЗ) и другими нормативными актами Банка России. Эти документы определяют требования к формированию капитала, проведению депозитных операций, эмиссии ценных бумаг и другим аспектам пассивных операций. Любые изменения в законодательстве могут существенно повлиять на возможности и условия привлечения средств.

Внутренние факторы

Внутренние факторы формируются внутри самого банка и отражают эффективность его управления, стратегию и конкурентные преимущества.

1. Адекватный размер капитала банка: Достаточный собственный капитал не только обеспечивает защитную функцию, но и повышает доверие клиентов и инвесторов, сигнализируя о надежности и устойчивости банка.
2. Наличие четкой стратегии и миссии: Банк с продуманной стратегией по привлечению и управлению пассивами, а также четкой миссией, направленной на удовлетворение потребностей клиентов, будет более успешен в формировании ресурсной базы.
3. Организационно-структурная устойчивость: Эффективная организационная структура, отлаженные бизнес-процессы и надежные информационные системы способствуют бесперебойному и безопасному привлечению средств.
4. Уровень квалификации и профессиональной компетенции банковского персонала: Компетентные сотрудники, способные предлагать привлекательные продукты и эффективно взаимодействовать с клиентами, являются ключевым активом в борьбе за пассивы.
5. Качество управления: Эффективное управление на всех уровнях — от стратегического до оперативного — является залогом успешного формирования и управления ресурсной базой.
6. Клиентская и продуктовая специализация: Банки, ориентированные на определенные сегменты клиентов (например, крупный корпоративный бизнес, малый и средний бизнес, розничные клиенты) или предлагающие уникальные продукты, могут более эффективно привлекать целевые пассивы.
7. Индивидуальная политика банка в отношении привлечения средств: Конкурентоспособность банка во многом зависит от его ценовой политики (процентные ставки), маркетинговых усилий, качества обслуживания и репутации. Банки вынуждены постоянно предлагать новые услуги, применять разнообразные финансовые инструменты и расширять свою деятельность для поддержания конкурентоспособности.
8. Рост денежного оборота: Общерыночный фактор, связанный с увеличением капитала клиентов банка, что ведет к росту их свободных средств, которые могут быть размещены в банках.

Современные тенденции российского рынка пассивов (сверхдетализация и актуальные данные)

Российский рынок пассивов демонстрирует ряд выраженных тенденций, отражающих как макроэкономические изменения, так и адаптацию банковской системы к новым условиям.

1. Рекордный рост рублевых депозитов физических лиц: Российское население продолжает активно доверять свои сбережения банкам. За 2023 год прирост депозитов физических лиц составил впечатляющие 9,4 трлн рублей. К началу января 2024 года общий объем депозитов физлиц достиг 41,2 трлн рублей, что почти в 1,5 раза больше, чем два года назад. Особо примечателен рост в сегменте крупных вкладов: за 2023 год депозиты физических лиц на сумму от 3 до 10 млн рублей увеличились на 39,9% по сумме и на 37% по количеству вкладчиков. По итогам трех кварталов 2025 года доля национальной валюты в структуре рынка сбережений физических лиц остается стабильно высокой — около 95% (или 58,3 трлн рублей). Этот тренд свидетельствует о сохранении доверия населения к банковской системе и, вероятно, о привлекательности рублевых ставок на фоне стабильной макроэкономической ситуации.
2. Существенный рост средств юридических лиц: Корпоративный сектор также активно размещает средства в российских банках. По итогам 2022 года объем средств юридических лиц продемонстрировал существенный темп прироста — 20,6%. К началу февраля 2023 года доля корпоративного сектора в клиентских пассивах поднялась до 56%. Эти данные указывают на то, что российские предприятия предпочитают держать значительные объемы ликвидности в банках, что является важным источником фондирования для кредитных организаций.
3. Выраженный тренд дедолларизации: На фоне геополитических изменений и снижения привлекательности валютных активов наблюдается устойчивая тенденция к дедолларизации банковских пассивов. Доля валютных депозитов россиян значительно сократилась:
   • С 25,3% в 2021 году
   • До 18,2% в 2022 году
   • До 14,3% в 2023 году
   • И достигла исторического минимума в 12,9% к январю 2024 года.
   • Доля валютных вкладов населения в 2023 году сократилась с 10,6% до 8,4%.

Эта тенденция отражает стремление населения и бизнеса уходить от валютных рисков и переводить сбережения в национальную валюту, что также поддерживается политикой Банка России и банковского сектора в целом. Зачем банку активно содействовать дедолларизации, и что это дает для его устойчивости? Это позволяет снизить валютные риски и повысить предсказуемость ресурсной базы, что особенно актуально в условиях внешних шоков.

Таблица 1: Динамика средств физических и юридических лиц в российских банках (млрд руб.)

Показатель	Начало апреля 2023 г.	Начало января 2024 г.	Прогноз на конец 2025 г. (рынок пассивов)	По итогам 9 месяцев 2025 г. (сбережения физлиц)
Совокупный объем средств (физ. и юр. лиц)	83 000	—	66 200	—
Депозиты физлиц	—	41 200	—	61 500 (рост на 7% с начала года)
Депозиты юрлиц	—	—	—	—

Примечание: Данные частично пересекаются и дополняют друг друга, отражая разные срезы статистики.

Таблица 2: Динамика доли валютных депозитов россиян (%)

Год	Доля валютных депозитов населения
2021	25,3
2022	18,2
2023	14,3
Январь 2024	12,9 (исторический минимум)

Эти тенденции диктуют банкам необходимость постоянного совершенствования продуктовой линейки, адаптации процентной политики и активного развития цифровых каналов привлечения средств, чтобы оставаться конкурентоспособными и обеспечивать стабильность ресурсной базы.

Управление пассивными операциями коммерческого банка

Эффективное управление пассивными операциями — это краеугольный камень стабильности, ликвидности и прибыльности коммерческого банка. Это не просто учет привлеченных средств, а сложный, динамичный процесс, требующий постоянного анализа и корректировки. В условиях быстро меняющейся экономической среды и ужесточающейся конкуренции, способность банка эффективно управлять своими обязательствами становится решающим фактором успеха.

Цели управления пассивами

Управление пассивами коммерческого банка подчиняется нескольким взаимосвязанным стратегическим целям, которые обеспечивают его жизнеспособность и развитие:

1. Поддержание оптимальной структуры пассивов: Это означает достижение такого соотношения между различными источниками фондирования (собственный капитал, депозиты, межбанковские кредиты, ценные бумаги), которое минимизирует стоимость привлечения средств и при этом обеспечивает необходимую стабильность и ликвидность. Идеальная структура пассивов должна быть устойчивой к рыночным шокам и позволять банку гибко реагировать на изменения.
2. Обеспечение соответствия сумм, сроков и валюты привлечения ресурсов: Принцип соответствия (мэтчинга) является одним из ключевых в банковском деле. Он предполагает, что сроки погашения пассивов должны максимально совпадать со сроками возврата активов, а валюта привлеченных средств — с валютой выданных кредитов. Нарушение этого баланса (например, финансирование долгосрочных кредитов краткосрочными депозитами) приводит к возникновению ликвидности и процентных рисков. Цель управления пассивами — минимизировать такие разрывы (гэпы).
3. Обеспечение максимальной доходности банка при поддержании необходимого уровня ликвидности: Это классическая дилемма банковского менеджмента: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск и ниже ликвидность, и наоборот. Управление пассивами стремится найти золотую середину, при которой банк получает достаточный доход от размещения средств, но при этом сохраняет способность выполнять свои обязательства в срок.
4. Снижение рисков ликвидности посредством диверсификации источников и сумм фондирования: Зависимость от одного или нескольких крупных источников фондирования делает банк уязвимым. Цель — максимально диверсифицировать пассивы, привлекая средства от различных категорий клиентов, через разные инструменты и на разные сроки. Это снижает риск массового оттока средств и повышает устойчивость банка.

Таким образом, управление пассивами — это комплексная задача балансирования между доходностью, ликвидностью и риском.

Методы и стратегии управления пассивами

Для достижения вышеуказанных целей коммерческие банки применяют различные методы и стратегии управления пассивами. Эти подходы постоянно совершенствуются в ответ на изменения рыночной среды и технологический прогресс.

1. Метод распределения (метод конверсии средств): Этот метод является одним из основополагающих и фокусируется на сопоставлении пассивов и активов по срокам и суммам. Его суть заключается в следующем: в зависимости от вида привлеченных средств (например, краткосрочные вклады до востребования или долгосрочные срочные депозиты) определяются нормы их резервирования в ликвидные активы. Далее, исходя из этих резервов и оставшейся части средств, определяются конкретные способы и сроки размещения данных ресурсов в активные операции. Например, средства, привлеченные на краткосрочные депозиты, должны быть размещены в активы с аналогичными сроками погашения, чтобы избежать разрывов ликвидности. Этот метод требует тщательного анализа структуры пассивов и активов, а также прогнозирования их динамики.
2. Метод общего фонда средств: Этот подход применяется в условиях относительно стабильной внешней среды, когда состав пассивов банка предсказуем, а значительная часть привлеченных средств состоит из беспроцентных или низкопроцентных вкладов до востребования. При таком методе банк рассматривает все привлеченные средства как единый «общий фонд», из которого финансируются все активные операции. Отдельного сопоставления каждого вида пассивов с конкретными активами не производится. Вместо этого банк управляет общим объемом ликвидности, исходя из агрегированных данных по притокам и оттокам средств. Этот метод упрощает управление, но менее гибок в условиях высокой волатильности рынка.
3. Применение экономико-математических моделей: Современные коммерческие банки все чаще разрабатывают и внедряют сложные экономико-математические модели для оптимизации управления пассивами. Эти модели используют статистические данные, методы прогнозирования и оптимизации для определения наилучшей структуры пассивов, оценки рисков и выработки рекомендаций по размещению средств. С их помощью можно моделировать различные сценарии развития рынка, оценивать влияние изменения процентных ставок, инфляции и других факторов на ресурсную базу банка.
4. Стратегия управления финансами (Financial Management Strategy, FMS): FMS — это комплексный подход, который охватывает не только пассивы, но и активы банка, а также его доходы и расходы. Основные элементы FMS в контексте управления пассивами включают:
   • Контроль объема доходов или стоимости активов и обязательств: Постоянный мониторинг и анализ стоимости привлеченных средств (процентные расходы по депозитам и кредитам) и доходов от размещения (процентные доходы по кредитам и инвестициям).
   • Координация управления активами и пассивами (Asset and Liability Management, ALM): Интегрированный подход, направленный на достижение максимальной положительной разницы между доходами и затратами, минимизацию процентного риска и риска ликвидности.
   • Минимизация рисков и максимизация прибыли: Поиск оптимального баланса между этими двумя целями.
   • Минимизация издержек от предоставления услуг: Оптимизация операционных расходов, связанных с привлечением и обслуживанием пассивов.
   • Управление процентным риском: Использование различных инструментов и стратегий для защиты от негативного воздействия колебаний процентных ставок.

Для успешного управления пассивами банку необходима точная и достаточная информация как из внутренних (данные по клиентам, продуктам, операциям), так и из внешних источников (макроэкономические показатели, рыночные ставки, прогнозы экспертов). Постоянное наращивание потока денежных средств и увеличение капитала являются основой для поддержания стабильной работы и долгосрочного развития банка.

Риски пассивных операций и их минимизация

Как и любая финансовая деятельность, пассивные банковские операции сопряжены с определенными рисками. Эти риски могут быть обусловлены различными факторами и в конечном итоге поставить под угрозу ликвидность, платежеспособность и прибыльность банка. Понимание сущности этих рисков и разработка эффективных механизмов их минимизации являются критически важными задачами для любого коммерческого банка. Но что находится «между строк» в этой проблеме? Ключевой нюанс заключается в том, что даже самые надежные банки не застрахованы от рисков, связанных с массовым оттоком средств, поэтому проактивное управление ликвидностью становится жизненно важным.

Классификация и сущность рисков пассивных операций

Риски пассивных операций связаны прежде всего с возможными затруднениями в обеспечении активных операций ресурсами. Это означает, что банк может столкнуться с ситуацией, когда он не в состоянии привлечь достаточный объем средств по приемлемой цене или в нужный срок для финансирования своих кредитных и инвестиционных проектов.

В более широком контексте банковские риски можно классифицировать следующим образом:

1. Финансовые риски:
   • Чистые риски: Те, которые могут привести только к убыткам. К ним относятся:
     • Кредитный риск: Риск невозврата выданных кредитов. Хотя это активный риск, он напрямую влияет на способность банка генерировать доход для обслуживания своих пассивов.
     • Риски ликвидности: Риск того, что банк не сможет своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства (например, выплачивать вклады по требованию), даже если он платежеспособен в долгосрочной перспективе. Сюда же относится риск фондирования – невозможность привлечь средства по приемлемой цене.
     • Риски платежеспособности: Риск того, что у банка не хватит собственного капитала для покрытия убытков, что может привести к банкротству.
     • Процентный риск: Риск потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на рынке. Например, если банк привлекает средства по плавающей ставке, а размещает их по фиксированной, рост рыночных ставок увеличит стоимость пассивов быстрее, чем доходы по активам.
   • Спекулятивные риски: Риски, основанные на финансовом арбитраже, то есть на попытках получить прибыль от колебаний цен или ставок. Они могут принести как прибыль, так и убытки.
2. Операционные риски: Риски потерь в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, систем, действий персонала или внешних событий. Например, сбои в IT-системах, ошибки при оформлении депозитов, мошенничество.
3. Деловые риски: Риски, связанные с общей бизнес-средой банка, изменением конкурентной ситуации, репутационными потерями.
4. Чрезвычайные риски: Риски, вызванные форс-мажорными обстоятельствами (стихийные бедствия, войны и т.д.).

Риски пассивов также классифицируются по:

• Времени возникновения: Краткосрочные (например, риск оттока вкладов до востребования) и долгосрочные (риск невозобновления долгосрочных межбанковских кредитов).
• Степени (уровню): Низкие, средние, высокие.
• Типу банка: Различные банки, исходя из их бизнес-модели и клиентской базы, будут иметь разный профиль рисков пассивов.

Методы регулирования и минимизации рисков

Эффективное управление рисками пассивных операций требует комплексного подхода и применения различных методов:

1. Оптимальное соотношение пассивных и активных депозитных операций: Для предупреждения риска по формированию депозитов банкам необходимо строго соблюдать соответствие между сроками и объемами привлеченных депозитов и размещенных кредитов. Например, краткосрочные вклады не должны использоваться для финансирования долгосрочных проектов. Это позволяет банку поддерживать ликвидность и избегать дисбалансов.
2. Хеджирование процентных ставок (Interest Rate Hedging, IRH): Этот метод направлен на защиту прибыли банка от негативного воздействия колебаний процентных ставок. Банки используют различные финансовые инструменты (процентные свопы, форварды, фьючерсы, опционы) для фиксации процентной маржи или минимизации потерь при изменении ставок. Например, если банк ожидает роста ставок, он может хеджировать свои обязательства с плавающей ставкой, чтобы зафиксировать стоимость фондирования.
3. Управление активами и пассивами (Asset and Liability Management, ALM): ALM — это стратегический подход, целью которого является предотвращение или исправление дисбаланса между активами и пассивами, а также защита банка от различных рисков (процентного, ликвидности, валютного). Методы ALM включают:
   • Анализ гэпов (разрывов): Измерение разрывов между активами и пассивами по срокам и суммам, что позволяет выявить потенциальные риски.
   • Сценарное моделирование: Оценка влияния различных рыночных сценариев (например, резкого изменения процентных ставок или оттока депозитов) на финансовое положение банка.
   • Использование стресс-тестирования: Проверка устойчивости банка к экстремальным, но вероятным событиям.
   • Диверсификация: Распределение рисков путем привлечения средств из различных источников, использования разнообразных инструментов и работы с различными сегментами клиентов. Это снижает зависимость от одного источника и повышает устойчивость.
4. Создание резервов: Формирование достаточных резервов (например, под возможные потери по ссудам, общих банковских резервов) за счет собственного капитала позволяет банку поглощать неожиданные убытки, не затрагивая средства вкладчиков.
5. Регуляторный надзор: Центральный банк РФ устанавливает жесткие нормативы по ликвидности, достаточности капитала и другим показателям, обязывая банки соблюдать их. Это является важным элементом системной минимизации рисков.

Комплексное применение этих методов позволяет банку не только эффективно управлять рисками пассивных операций, но и обеспечивать свою долгосрочную стабильность и надежность в условиях постоянно меняющегося финансового ландшафта.

Исторический контекст и перспективы развития пассивных операций в России

История пассивных операций в России, как и всей банковской системы, тесно переплетена с экономическими и политическими трансформациями страны. От дореволюционных сберегательных касс до современных цифровых платформ — каждый этап привносил свои особенности в формирование ресурсной базы. Но как эти исторические уроки влияют на стратегию банков сегодня? Они подчеркивают необходимость адаптивности и гибкости в привлечении средств.

Историческое развитие пассивных операций в России

Концепция управления активами и пассивами (ALM), которая лежит в основе современного подхода к управлению ресурсной базой, зародилась в США в 60-е годы XX столетия как ответ на растущую волатильность процентных ставок. Однако в России история развития пассивных операций имеет свою специфику.

До 1917 года российская банковская система развивалась по западноевропейскому образцу, и привлечение вкладов от населения и предприятий было одной из ключевых функций коммерческих банков и сберегательных касс. После Октябрьской революции и до начала 1990-х годов банковская система функционировала в условиях плановой экономики, где доминировали государственные банки, а привлечение средств носило скорее директивный характер. Население размещало средства в Сбербанке, а предприятия — на счетах Госбанка. Концепция конкурентного привлечения ресурсов практически отсутствовала.

С началом рыночных реформ в 1990-х годах российская банковская система начала формироваться заново, и пассивные операции стали ключевым элементом конкурентной борьбы. Банки начали активно привлекать депозиты населения и средства предприятий, выпуская собственные ценные бумаги. Однако становление рынка было хаотичным, сопровождалось кризисами и потерей доверия.

Поворотным моментом стало начало активного использования депозитных операций Банком России как инструмента денежно-кредитной политики. С 1999 года ЦБ РФ стал расширять перечень сроков депозитов, предлагаемых кредитным организациям, что позволяло более тонко регулировать ликвидность банковской системы. В 2004 году Банк России начал проводить депозитные операции на Московской Бирже, тем самым интегрируя этот инструмент в рыночные механизмы и повышая его прозрачность и доступность для участников рынка. Это позволило создать более предсказуемую и управляемую среду для коммерческих банков в части фондирования.

Инновационные подходы и перспективы в условиях цифровизации

Современный этап развития банковского сектора в России характеризуется бурными темпами цифровизации и усилением конкуренции не только между традиционными банками, но и с финтех-компаниями. В этих условиях коммерческим банкам приходится постоянно совершенствовать способы управления пассивными операциями для привлечения и удержания дополнительных ресурсов.

Основные направления развития ресурсной базы коммерческого банка включают:

1. Удешевление ресурсной базы и установление соответствия структуре активов: Банки активно ищут пути снижения стоимости привлечения средств, оптимизируя процентные ставки по депозитам, развивая беспроцентные продукты (например, расчетные счета для бизнеса) и улучшая структуру пассивов, чтобы она максимально соответствовала их активным операциям по срокам и валютам.
2. Повышение качества обслуживания клиентов и качества предоставляемых продуктов и услуг: В условиях высокой конкуренции клиенты выбирают банки не только по ставке, но и по удобству, скорости обслуживания и индивидуальному подходу. Разработка новых, более гибких и персонализированных депозитных продуктов, а также улучшение клиентского опыта становятся приоритетом.
3. Применение комплексного обслуживания клиента: Банки стремятся предложить клиентам не просто депозит, а полный спектр финансовых услуг, включая расчетно-кассовое обслуживание, инвестиционные продукты, страхование. Это позволяет глубже интегрироваться в финансовую жизнь клиента и удерживать его средства.
4. Повышение уровня диверсификации пассивных операций: Расширение источников фондирования за счет различных сегментов клиентов (розница, МСБ, крупный корпоративный бизнес), инструментов (депозиты, облигации, межбанковские кредиты, в том числе от Банка России) и валют снижает риски и повышает устойчивость ресурсной базы.
5. Адаптация к цифровой среде и внедрение инноваций:
   • Развитие онлайн-депозитов и мобильных приложений: Упрощение процесса открытия и управления вкладами через цифровые каналы.
   • Использование Big Data и AI: Анализ больших данных для персонализации предложений, прогнозирования поведения клиентов и оптимизации процентной политики.
   • Внедрение платформенных решений: Создание экосистем, объединяющих различные финансовые и нефинансовые услуги, что позволяет привлекать и удерживать клиентов.
   • Развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) и цифрового рубля: Хотя это пока находится на ранних стадиях, в перспективе ЦФА могут стать новым инструментом для привлечения пассивов, предлагая новые возможности для инвесторов и эмитентов.

Поиск и внедрение этих пассивных путей совершенствования банковских операций будут способствовать созданию эффективной и устойчивой ресурсной базы, что, в свою очередь, заложит основу для увеличения прибыли и укрепления позиций российских банков на рынке в будущем.

Заключение

Пассивные банковские операции, являясь краеугольным камнем функционирования коммерческих банков, представляют собой сложную и динамичную систему привлечения и управления финансовыми ресурсами. От собственного капитала, выступающего фундаментом стабильности, до депозитов, эмиссионных инструментов и межбанковских кредитов — каждый элемент этой системы играет критически важную роль в формировании ресурсной базы, обеспечивающей жизнеспособность и прибыльность банковского учреждения.

Проведенный анализ выявил, что в современной российской банковской системе пассивные операции находятся под влиянием множества факторов: от макроэкономических показателей, кредитно-денежной политики Банка России и политической стабильности, до внутрибанковской стратегии, квалификации персонала и качества управления. Особое внимание было уделено актуальным тенденциям, таким как устойчивый рост рублевых депозитов физических и юридических лиц, что свидетельствует о сохранении доверия к банковской системе, а также ярко выраженному тренду дедолларизации, который фундаментально меняет структуру валютных пассивов.

Эффективное управление пассивами, нацеленное на поддержание оптимальной структуры, обеспечение соответствия сроков и валют, максимизацию доходности при сохранении ликвидности и минимизации рисков, является ключевой задачей для российских банков. Применение таких методов, как метод распределения средств, метод общего фонда, а также интеграция экономико-математических моделей и стратегий ALM, позволяет банкам адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и снижать присущие пассивным операциям риски — от ликвидности и процентного риска до операционных и деловых.

Исторический путь развития пассивных операций в России, от директивного планирования до рыночных механизмов, подчеркивает значимость роли Банка России в формировании современной практики фондирования. В условиях беспрецедентной цифровизации и усиления конкуренции, перспективы развития пассивных операций связаны с постоянным поиском инновационных подходов: удешевлением ресурсов, повышением качества обслуживания и комплексностью предложений, а также диверсификацией источников фондирования.

Таким образом, в динамичных экономических условиях России, где финансовый ландшафт постоянно трансформируется, эффективное управление пассивными банковскими операциями становится не просто залогом выживания, но и мощным инструментом для обеспечения долгосрочной стабильности, конкурентоспособности и успешного развития коммерческих банков. Дальнейшие исследования в этой области должны быть сосредоточены на глубоком анализе влияния новых цифровых финансовых инструментов и регуляторных изменений на структуру и управление пассивами, а также на разработке более совершенных моделей прогнозирования и риск-менеджмента в условиях неопределенности.

Список использованной литературы

1. Агарков М.М. Избранные труды по гражданскому праву: В 2 т. Т. II. Москва, 2002. С. 135 – 170.
2. Азрилиянов А.Н. Большой экономический словарь. Москва, 2000. 661 с.
3. Базулин Ю.В., Филипко Ю.Г. Проявление принципа двойственности в развитии банковской системы (на примере США) // Вестник СПбГУ. Серия 5. 2001. Вып. 4 (№ 29).
4. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. С. 147.
5. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. Москва: Юристъ, 2002. С. 214.
6. Гражданский кодекс РСФСР: Официальный текст с изменениями на 1 июля 1950 г. и с приложением постатейно-систематизированных материалов / Министерство юстиции РСФСР. Москва, 1950.
7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. С. 155.
8. Иоффе О.С. Обязательственное право. Москва, 1975. С. 666.
9. Иоффе О.С., Толстой Ю.К. Новый Гражданский кодекс РСФСР. Ленинград, 1965. С. 266.
10. Комментарий к Гражданскому кодексу РСФСР / Под ред. С.Н. Братуся, О.Н. Садикова. Москва, 1982. С. 482.
11. КПСС в резолюциях и решениях съездов, конференций и пленумов ЦК. Т. 2. Москва, 1970. С. 56.
12. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка. Москва: Юристъ, 2002. 371 с.
13. Погорлецкий А.И. Налогообложение иностранных инвесторов в России // Вестник СПбГУ. Серия 5. 2002. Вып. 2 (№ 13).
14. Роус П.С. Банковский менеджмент: пер. с англ. Москва: Дело, 1997. 477 с.
15. Скуров К.А. Ресурсная база российского коммерческого банка: особенности формирования.
16. Хедескан Л.В. Основные банковские операции. Санкт-Петербург, 1900.
17. Цитович П.П. Труды по торговому и вексельному праву: В 2 т. Т. 1: Учебник торгового права. К вопросу о слиянии торгового права с гражданским. Москва, 2005. С. 408. (Классика российской цивилистики).
18. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. II: Товар. Торговые сделки. Москва, 2003.
19. Шопенко В.Д. Особенности реструктуризации управления коммерческими банками // Вестник СПбГУ. Серия 5. 2004. Вып. 1 (№ 5).
20. Банковские операции. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5_%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 15.10.2025).
21. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ПАССИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-vidy-passivnyh-operatsiy (дата обращения: 15.10.2025).
22. Пассивные операции коммерческих банков в Российской Федерации: состояние и перспективы развития // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/passivnye-operatsii-kommercheskih-bankov-v-rossiyskoy-federatsii-sostoyanie-i-perspektivy-razvitiya (дата обращения: 15.10.2025).
23. Пассивные банковские операции: основные понятия и термины // Финам. URL: https://www.finam.ru/glossary/passive-banking-operations/ (дата обращения: 15.10.2025).
24. 9. Пассивные операции коммерческих банков // Grandars.ru. URL: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/passivnye-operacii.html (дата обращения: 15.10.2025).
25. Какую роль играют пассивные операции в формировании ресурсной базы коммерческого банка? // Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://yandex.ru/q/question/kakuiu_rol_igraiut_passivnye_operatsii_v_2f22295a/ (дата обращения: 15.10.2025).
26. 12. Классификация пассивных операций коммерческого банка // Studopedia.ru. URL: https://studopedia.ru/12_445_klassifikatsiya-passivnih-operatsiy-kommercheskogo-banka.html (дата обращения: 15.10.2025).
27. Структура и общая характеристика пассивных операций банков // Экономика и менеджмент инновационных технологий. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2022/10/20341 (дата обращения: 15.10.2025).
28. Пассивные операции банка // Научный лидер. URL: https://nauchniylider.ru/a/passivnye-operacii-banka (дата обращения: 15.10.2025).
29. Что такое Банковские операции: понятие и определение термина // Точка Банк. URL: https://tochka.com/glossary/bankovskie-operacii/ (дата обращения: 15.10.2025).
30. Активные и пассивные операции коммерческого банка // Grandars.ru. URL: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/aktivnye-i-passivnye-operacii.html (дата обращения: 15.10.2025).
31. Депозитные операции Банка России // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/hd_analytics/dep_op/ (дата обращения: 15.10.2025).
32. Какие бывают пассивные операции банка? // Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://yandex.ru/q/question/kakie_byvaiut_passivnye_operatsii_banka_05aa8398/ (дата обращения: 15.10.2025).
33. 14. Риски пассивных операций: их сущность, виды и классификация. Факторы, влияющие на увеличение уровня риска // StudFiles. URL: https://studfile.net/preview/5354972/page:14/ (дата обращения: 15.10.2025).
34. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/passivnye-operatsii-kommercheskih-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
35. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА // Академия Естествознания. URL: https://www.rae.ru/forum2012/283/2260 (дата обращения: 15.10.2025).
36. Пассивные операции коммерческих банков // Студент-Сервис. URL: https://student-service.ru/lekcii/passivnye-operacii-kommercheskih-bankov.html (дата обращения: 15.10.2025).
37. Разработка механизмов управления пассивами в коммерческом банке // Научно-методический электронный журнал «Концепт». URL: https://e-koncept.ru/2016/16186.htm (дата обращения: 15.10.2025).
38. Депозитные операции Банка России // Московская Биржа. URL: https://www.moex.com/s1179 (дата обращения: 15.10.2025).
39. Депозитные операции – что это такое // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/depositnye-operacii-chto-eto-takoe/ (дата обращения: 15.10.2025).
40. Анализ и оценка факторов, влияющих на деятельность российских коммерческих банков по формированию ресурсной базы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-i-otsenka-faktorov-vliyayuschih-na-deyatelnost-rossiyskih-kommercheskih-bankov-po-formirovaniyu-resursnoy-bazy (дата обращения: 15.10.2025).
41. Депозитные операции // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=113063;dst=100008 (дата обращения: 15.10.2025).
42. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА PROBLEMS OF FORMATIO // ТИСБИ. URL: http://www.tisbi.ru/assets/Site/Science/Docs/journals/vestnik/2015/v_2015_04_02.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
43. УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-passivnymi-operatsiyami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 15.10.2025).
44. ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ РФ И ИХ РАЗВИТИЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/depositnye-operatsii-bankov-rf-i-ih-razvitie-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 15.10.2025).
45. УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ БАНКА // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-passivnymi-operatsiyami-banka (дата обращения: 15.10.2025).
46. Риски пассивных операций // Stud.kz. URL: https://stud.kz/work/123164/riski-passivnyh-operatsiy (дата обращения: 15.10.2025).
47. Управление активами и пассивами в коммерческом банке // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-aktivami-i-passivami-v-kommercheskom-banke (дата обращения: 15.10.2025).
48. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ В БАНКЕ // Полесский государственный университет. URL: https://elib.psu.by/bitstream/123456789/22026/1/2015_03.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
49. Модель управления активами и пассивами в банках // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/model-upravleniya-aktivami-i-passivami-v-bankah (дата обращения: 15.10.2025).
50. Управления пассивами банка // Fenix.Help. URL: https://fenix.help/uchebniki/bankovskoe-delo/upravleniya-passivami-banka (дата обращения: 15.10.2025).
51. ВИДЫ АКТИВНО-ПАССИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА. ЛИКВИДНОСТЬ // Studref.com. URL: https://studref.com/469446/bankovskoe_delo/vidy_aktivno_passivnyh_operatsiy_kommercheskogo_banka_trastovye_operatsii_banka_likvidnost (дата обращения: 15.10.2025).
52. Активные и пассивные операции банка и их структура // Work5. URL: https://work5.ru/spravochnik/bankovskoe-delo/aktivnye-i-passivnye-operacii-banka-i-ih-struktura (дата обращения: 15.10.2025).