Финансовые и нефинансовые активы в РФ: анализ, классификация, правовой режим

Современный гражданский оборот характеризуется беспрецедентной динамикой, обусловленной, прежде всего, глобальной цифровизацией и появлением качественно новых форм экономических отношений. В этих условиях традиционные правовые категории, такие как «имущество» и «объекты гражданских прав», испытывают значительное давление, требуя переосмысления и адаптации к меняющейся реальности. Понятие «активы», активно используемое в экономике и бухгалтерском учете, постепенно проникает в юридическую доктрину, ставя перед правоведами задачу его осмысления в контексте гражданского права Российской Федерации.

Настоящая работа ставит своей целью комплексное изучение и систематизацию понятий финансовых и нефинансовых активов, их классификации и правового режима в гражданском праве РФ. Мы стремимся не только очертить контуры традиционных подходов, но и глубоко проанализировать вызовы, связанные с появлением и правовой квалификацией новейших видов активов, в частности, цифровых прав и цифровых финансовых активов. Такой всесторонний анализ необходим для формирования целостного и системного понимания предмета, что особенно актуально для студентов юридических и экономических специальностей, а также для специалистов-практиков.

Понятие актива в гражданском праве РФ: соотношение с экономическим и бухгалтерским подходом

В отличие от таких фундаментальных категорий, как «имущество» или «объекты гражданских прав», гражданское законодательство Российской Федерации не содержит легального определения понятия «актив». Это отсутствие создает определенные сложности в доктринальном осмыслении и практическом применении, вынуждая обращаться к смежным областям — экономике и бухгалтерскому учету — для формирования комплексного представления, что, безусловно, влияет на точность правоприменительной практики.

Гражданско-правовая категория «имущество» и «актив»

В российском гражданском праве исторически доминирует категория «имущество», которая охватывает как вещи, так и имущественные права, а в некоторых случаях — и имущественные обязанности. Понятие «активы» же преимущественно используется в экономической науке и для целей бухгалтерского и налогового учета, замещая гражданско-правовое понятие «имущество» в широком контексте хозяйственной деятельности. Однако, несмотря на отсутствие прямого легального закрепления, в доктрине и судебной практике прослеживается тенденция к имплементации «активов» в правовое поле.

Еще в трудах русского правоведа Г.Ф. Шершеневича актив имущества определялся как совокупность вещей, принадлежащих лицу, и совокупность прав на чужие действия, что соответствует современному пониманию наличного и долгового имущества. Таким образом, активы, будучи по своей сути совокупностью вещей и прав на чужие действия, являются объектами гражданских прав. Когда эти объекты вовлекаются в хозяйственный оборот, они приобретают значение денежных, материальных или нематериальных ценностей, обладающих стоимостью, и именно в этом контексте они становятся «активными» объектами гражданских прав, способными приносить экономическую выгоду. Иными словами, без способности генерировать экономическую выгоду объект может быть имуществом, но не активом.

Экономическое и бухгалтерское понятие актива

Для более глубокого понимания гражданско-правовой природы активов, необходимо обратиться к их экономическому и бухгалтерскому толкованию, поскольку именно эти сферы сформировали и популяризировали данный термин.

Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), активы определяются как ресурсы, контролируемые экономическим субъектом в результате прошлых событий, от которых ожидается получение будущих экономических выгод. Этот подход подчеркивает не столько юридическое право собственности, сколько контроль и способность генерировать выгоды.

Бухгалтерское понятие актива, закрепленное в Федеральных стандартах бухгалтерского учета (ФСБУ), отражает состав и стоимость имущества организации на определенную дату. Оно представляет собой совокупность хозяйственных средств, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые могут принести ей экономические выгоды в будущем. В бухгалтерском балансе активы — это совокупность показателей, представляющих собой средства экономического субъекта, отражающие его ресурсную базу. Экономическая же сущность активов охватывает более широкий спектр имущественных прав, включая машины, оборудование, здания, запасы, банковские вклады, инвестиции в ценные бумаги и патенты. В экономическом смысле активы — это любое имущество, являющееся собственностью организации или отдельного лица, имеющее денежное выражение, способное приносить доход и иные экономические выгоды, возникшие в результате прошлых событий.

Примечательно, что право собственности не всегда является обязательным условием для признания объекта активом в бухгалтерском учете. Например, арендуемая недвижимость может считаться активом, если организация контролирует выгоды, которые ожидаются от этой недвижимости. В соответствии с Федеральным стандартом бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», арендатор признает «право пользования активом» с одновременным признанием обязательства по аренде, что является ярким примером отделения бухгалтерского контроля от юридического права собственности. Аналогично, некоторые объекты могут соответствовать определению актива даже при отсутствии строгого юридического контроля. Так, ноу-хау может быть признано нематериальным активом по ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы», если организация контролирует выгоды, сохраняя его секретность, часто путем введения режима коммерческой тайны. Физическая форма также не является обязательным условием для наличия актива; патенты и авторские права признаются активами, если от них ожидается поступление будущих экономических выгод и они находятся под контролем организации.

Таким образом, гражданско-правовое понимание «актива» хотя и не имеет прямого определения, тесно коррелирует с более широкой категорией «имущества» (ст. 128 ГК РФ) и при этом обогащается экономическим и бухгалтерским подходом, подчеркивающим потенциал объекта генерировать будущие экономические выгоды и фактический контроль над ним. Это позволяет сформировать более полное и многогранное представление об активах в правовом поле.

Классификация активов в гражданском праве РФ

Классификация активов в гражданском праве Российской Федерации базируется на фундаментальных положениях статьи 128 Гражданского кодекса РФ, которая определяет перечень объектов гражданских прав. Эта статья служит отправной точкой для систематизации всего многообразия имущественных благ и прав, вовлекаемых в экономический оборот.

Объекты гражданских прав как основа классификации активов

Статья 128 Гражданского кодекса РФ предоставляет исчерпывающий, но при этом открытый перечень объектов гражданских прав. К ним относятся:

Вещи (включая наличные деньги и документарные ценные бумаги).
Иное имущество, в том числе имущественные права.
Результаты работ и оказание услуг (не являются вещами, но результаты работ могут быть вещами).
Охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность).
Нематериальные блага.

Такая широта охвата позволяет считать, что практически все объекты гражданских прав, имеющие экономическую ценность и способные быть вовлеченными в оборот, могут рассматриваться как активы.

Основные критерии классификации

Для более глубокого понимания природы активов в гражданском праве, помимо перечня ст. 128 ГК РФ, используются и другие критерии классификации. В широком смысле объекты гражданских прав подразделяются на:

Материальные объекты (вещи): Обладают вещественной формой, могут быть осязаемы и воспринимаемы органами чувств (например, недвижимость, транспортные средства, товары, наличные деньги). Работы и услуги, хотя и могут иметь вещественный результат, сами по себе не являются вещами в гражданско-правовом смысле.
Нематериальные объекты (иное имущество): Не имеют вещественной формы, но обладают экономической ценностью. К ним относятся:
- Товарные (имеющие товарно-стоимостное выражение): имущественные права (права требования), цифровые финансовые активы, права на результаты интеллектуальной деятельности. Эти объекты могут быть предметом сделок и оборота.
- Не имеющие товарно-стоимостного выражения: жизнь, здоровье, достоинство личности, деловая репутация, право авторства. Эти блага хотя и не являются активами в экономическом смысле, поскольку не приносят доход напрямую, но их защита регулируется гражданским правом.

Дальнейшее деление активов производится на нефинансовые и финансовые, что составляет основу данного исследования.

Классификация по оборотоспособности

Важным критерием, определяющим правовой режим любых активов, является их оборотоспособность, закрепленная в статье 129 Гражданского кодекса РФ. Объекты гражданских прав могут быть:

Свободно оборотоспособные: По общему правилу, большинство объектов гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (например, большинство вещей, акций, прав требования).
Ограниченные в обороте: Некоторые объекты могут быть отчуждены только при соблюдении определенных условий или принадлежать лишь определенным участникам оборота. Примерами таких объектов являются определенные виды оружия (Федеральный закон от 13.12.1996 № 150-ФЗ «Об оружии»), которые требуют специальных разрешений для приобретения и владения, или наркотические средства и психотропные вещества (Федеральный закон от 08.01.1998 № 3-ФЗ «О наркотических средствах и психотропных веществах»), оборот которых жестко регулируется и лицензируется.
Изъятые из оборота: Это объекты, которые в силу закона не могут быть предметом гражданских прав, то есть не могут быть отчуждены или переданы от одного лица к другому (например, государственные награды, некоторые виды природных ресурсов, находящихся в исключительной собственности государства).

Понимание этих классификаций является краеугольным камнем для определения правового режима конкретного актива, его места в системе гражданских прав и особенностей его участия в обороте.

Нефинансовые активы: виды и правовой режим в гражданском праве

Нефинансовые активы в гражданском праве представляют собой обширную и многогранную категорию, охватывающую средства, выраженные как в материально-вещественных объектах, так и в нематериальных формах, исключая при этом прямые финансовые инструменты. Именно их детальное рассмотрение позволяет получить полное представление об имущественном положении субъектов гражданского права.

Общая характеристика нефинансовых активов

В своей основе нефинансовые активы — это такие средства, которые не являются денежными средствами или договорными правами на получение денежных средств или других финансовых активов. Их ценность часто заключена в физических или интеллектуальных характеристиках, а не в способности генерировать денежные потоки через финансовые инструменты. Они служат основой для производственной, хозяйственной и иной деятельности, обеспечивая ее материальную и интеллектуальную базу.

Произведенные и непроизведенные нефинансовые активы

Классификация нефинансовых активов может быть осуществлена по критерию их происхождения:

Произведенные активы — это нефинансовые активы, созданные в результате производственных процессов. К ним относятся:
- Основной капитал: здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, земельные участки (если они являются объектом купли-продажи), многолетние насаждения, объекты незавершенного строительства. В бухгалтерском балансе они отражаются как «Основные средства» и регулируются ФСБУ 6/2020 «Основные средства».
- Материальные оборотные средства: сырье, материалы, готовая продукция, товары для перепродажи. В бухгалтерском учете это «Запасы», регулируемые ФСБУ 5/2019 «Запасы».
- Ценности: ювелирные изделия, произведения искусства, антиквариат, находящиеся не для перепродажи, а как объекты сохранения стоимости.
Непроизведенные активы — это нефинансовые активы, возникшие иным путем, не связанным с производством, чаще всего природным или правовым:
- Природные ресурсы: земля, водные объекты, недра, леса, животный мир. Эти объекты обладают особой правовой спецификой, поскольку часто изъяты из оборота или ограничены в нем, не являясь результатом труда человека.
- Контракты, договоры аренды и лицензии: права пользования, возникающие из договорных отношений. Например, права пользования активами, возникающие из договоров аренды или безвозмездного пользования, учитываются как нефинансовые активы в соответствии с ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», несмотря на отсутствие права собственности.
- Приобретенный гудвилл (деловая репутация): нематериальный актив, возникающий при приобретении бизнеса и отражающий превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью идентифицируемых активов и обязательств.
- Маркетинговые активы: товарные знаки, фирменные наименования, знаки обслуживания, если они приобретены.

В бухгалтерском балансе нефинансовые активы также отражаются по строкам «Нематериальные активы» (регулируется ФСБУ 14/2022), «Основные средства» (регулируется ФСБУ 6/2020) и «Запасы» (регулируется ФСБУ 5/2019). Эти показатели являются минимально необходимыми для раскрытия в бухгалтерской отчетности согласно ФСБУ 4/2023.

Правовой режим отдельных видов нефинансовых активов

Вещи (включая животных)

Вещи, как наиболее традиционная и фундаментальная категория нефинансовых активов, регулируются обширным разделом гражданского права — вещным правом. Статья 137 Гражданского кодекса РФ особо выделяет животных, предписывая применять к ним общие правила об имуществе, если законом или иными правовыми актами не установлено иное. Это подчеркивает их уникальный статус как объектов, способных к передвижению и обладающих определенной степенью автономности, что отличает их от неодушевленных предметов. Однако, такие объекты, как интеллектуальная собственность, права требования и пользования, а также безналичные деньги и бездокументарные ценные бумаги, не являются вещами в гражданско-правовом смысле.

Нематериальные активы и интеллектуальная собственность

Исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации (интеллектуальная собственность) представляют собой особую категорию нефинансовых активов, регулируемую частью IV Гражданского кодекса РФ (статья 1225 ГК РФ). К ним относятся права, связанные с произведениями литературы и искусства, изобретениями, товарными знаками и др. Их правовой режим характеризуется территориальностью, срочностью и необходимостью соблюдения формальностей (регистрация в патентных ведомствах).

Важно отметить, что не все объекты интеллектуальной собственности признаются нематериальными активами для целей бухгалтерского учета по ФСБУ 14/2022. Например, средства индивидуализации (фирменные наименования, товарные знаки), созданные организацией собственными силами, не признаются нематериальными активами в бухгалтерском балансе, а затраты на их создание списываются в расходы периода. Результаты интеллектуальной деятельности, приобретенные или созданные для продажи в ходе обычной деятельности организации, учитываются как запасы. Это еще раз демонстрирует расхождение между гражданско-правовым и бухгалтерским подходом к категории «актив».

Особенности возникновения и регистрации прав на нефинансовые активы

Основания возникновения гражданских прав и обязанностей, включая приобретение имущества и создание результатов интеллектуальной деятельности, регулируются статьей 8 Гражданского кодекса РФ. При этом для некоторых видов нефинансовых активов, в частности, для недвижимости, применяется государственная регистрация прав в соответствии со статьей 8.1 Гражданского кодекса РФ. Такая регистрация обеспечивает публичность, достоверность и защиту прав на наиболее ценные и устойчивые активы.

Право оперативного управления казенных учреждений

Особый правовой режим имеют нефинансовые активы, находящиеся в оперативном управлении. Например, казенные учреждения не имеют права отчуждать или иным образом распоряжаться имуществом без согласия собственника в соответствии со статьями 296 и 298 Гражданского кодекса РФ. Это ограничение подчеркивает, что даже при наличии фактического владения и пользования, правомочие ра��поряжения может быть существенно урезано, что влияет на оборот таких активов.

Таким образом, нефинансовые активы представляют собой обширный спектр объектов, каждый из которых имеет свой уникальный правовой режим, зависящий от его материальной формы, происхождения и функционального назначения.

Финансовые активы: виды и правовой режим в гражданском праве

Финансовые активы — это специфическая форма собственности, представляющая собой право требования на получение экономических выгод в будущем. Их ценность не определяется материально-вещественной формой, а заключается в потенциале генерирования денежных потоков или иных финансовых преимуществ. В современном гражданском обороте они играют ключевую роль, обеспечивая движение капитала и функционирование рыночной экономики.

Общая характеристика финансовых активов

В бухгалтерском учете и экономике финансовый актив определяется как:

Денежные средства: наличные и безналичные.
Долевой инструмент другой организации: например, акции.
Договорное право получить денежные средства или иной финансовый актив от другой организации.
Договорное право обменяться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на потенциально выгодных условиях.

Эти определения подчеркивают право требования как ключевую характеристику финансового актива, отличающую его от нефинансовых активов, которые, как правило, имеют материально-вещественную форму или связаны с интеллектуальными правами.

Традиционные финансовые активы

К традиционным финансовым активам относятся категории, давно укоренившиеся в гражданском обороте и имеющие четкое правовое регулирование.

Денежные средства

Денежные средства в гражданском праве обладают двойственной природой:

Наличные деньги (банкноты и монеты) традиционно относятся к вещам, определяемым родовыми признаками (статья 140 ГК РФ). Их оборот регулируется нормами о вещах, хотя и с учетом их особой функции как средства платежа.
Безналичные денежные средства признаются имущественными правами обязательственного характера, а именно правом требования клиента к банку о выплате определенной суммы денег или осуществлении платежа. Это право не является вещью, а представляет собой абстрактное обязательство банка, регулируемое главой 45 ГК РФ «Банковский счет».

Ценные бумаги

Ценные бумаги — это документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении (документарные ценные бумаги) или при внесении соответствующей записи в информационную систему (бездокументарные ценные бумаги). Они являются объектами гражданских прав и включают такие виды, как:

Акции: предоставляют владельцу право на участие в управлении акционерным обществом (корпоративное право) и получение дивидендов (имущественное право), а также часть имущества при ликвидации общества. Юридическая природа акций до настоящего времени является предметом дискуссий в российской доктрине, поскольку они сочетают в себе как имущественные, так и корпоративные права.
Облигации: подтверждают право на получение фиксированного дохода (процентов) и погашение основной суммы долга в определенный срок.
Векселя: безусловные долговые обязательства.
Чеки: распоряжения банку о выплате определенной суммы денег.

Иные виды

К финансовым активам также относятся депозиты в банках, вклады (права требования к банку по договору банковского вклада), страховые полисы (права требования к страховщику), дебиторская задолженность (права требования к должникам), портфельные вложения в акции и паи или долевые участия в других организациях.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) и цифровая валюта

Развитие информационных технологий привело к появлению новых категорий финансовых активов.

Правовой режим ЦФА

Цифровые финансовые активы (ЦФА) были признаны гражданским правом с принятием Федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Этот закон регулирует отношения по выпуску, учету и обращению ЦФА, а также оборот цифровой валюты.

ЦФА определяются как цифровые права, включающие:

Денежные требования.
Возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам.
Права участия в капитале непубличного акционерного общества.
Право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, если эти права установлены решением о выпуске ЦФА.

Важно отметить, что требования Федерального закона о ЦФА не распространяются на выпуск, учет и обращение бездокументарных ценных бумаг, что подчеркивает их самостоятельный правовой статус. Российское право императивно применяется к правоотношениям, возникающим при выпуске, учете и обращении ЦФА, независимо от гражданства субъектов, обеспечивая суверенитет правового регулирования.

Статус цифровой валюты

Цифровая валюта, хотя и не является ЦФА, также получила правовое признание. Она признается имуществом для целей ряда федеральных законов. В частности, с 1 января 2025 года вступает в силу Федеральный закон от 29.11.2024 № 418-ФЗ, который предусматривает налоговое регулирование операций с цифровой валютой в Налоговом кодексе РФ. Кроме того, цифровая валюта подпадает под регулирование Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», что подчеркивает ее экономическую значимость и потенциальные риски.

Особенности классификации и оценки финансовых активов по МСФО 9

В международной практике, в частности, в Международном стандарте финансовой отчетности (МСФО) 9 «Финансовые инструменты», классификация финансовых активов осуществляется на основе бизнес-модели управления ими и характеристик предусмотренных договором денежных потоков. Финансовый актив может быть оценен по амортизированной стоимости при условии, что договорные положения предусматривают получение денежных потоков, состоящих исключительно из платежей в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга. Эти принципы, хотя и бухгалтерские, оказывают влияние на формирование подходов к правовому регулированию финансовых инструментов и их оценке.

Таким образом, финансовые активы представляют собой динамично развивающуюся категорию гражданских прав, охватывающую как традиционные инструменты, так и новейшие цифровые формы, каждая из которых имеет свой специфический правовой режим и особенности участия в гражданском обороте.

Правовые различия в режиме владения, пользования, распоряжения и защиты прав на финансовые и нефинансовые активы

Имущественные права, являющиеся краеугольным камнем гражданского права, охватывают правомочия владения, пользования и распоряжения, а также ряд иных действий с имуществом. Однако, применительно к финансовым и нефинансовым активам, содержание и осуществление этих правомочий существенно различаются, что обусловлено их природой и формой.

Содержание имущественных правомочий

Традиционно, в вещном праве, правомочия собственника включают:

Владение: фактическое обладание вещью, возможность иметь ее в своем хозяйстве.
Пользование: возможность извлекать из вещи ее полезные свойства и получать доходы (плоды, продукцию, доходы).
Распоряжение: возможность определять юридическую судьбу вещи, например, продать, подарить, передать в залог или уничтожить.

Эти классические правомочия в полной мере применимы к большинству нефинансовых активов, особенно к материальным вещам. Например, собственник здания владеет им (фактически контролирует), пользуется им (проживает или сдает в аренду) и распоряжается им (продает, завещает).

Однако, когда речь заходит о финансовых активах и нематериальных нефинансовых активах (например, правах требования, акциях, результатах интеллектуальной деятельности или цифровых правах), традиционные вещно-правовые категории владения, пользования и распоряжения трансформируются. Невозможно «владеть» безналичными деньгами в буквальном смысле, как вещью, поскольку это право требования к банку. Аналогично, «пользование» акцией означает реализацию корпоративных прав и получение дивидендов, а не физическое извлечение полезных свойств. А что это означает для защиты прав инвесторов?

Особенности гражданского оборота различных активов

Вещи и имущественные права обладают различным гражданско-правовым режимом, который определяет особенности их гражданского оборота. Правовой режим каждого объекта устанавливается через определенные специфические правила, регулирующие осуществление гражданско-правовых сделок и иные действия.

Ограничения оборотоспособности: Как уже отмечалось, оборотоспособность объектов гражданских прав может быть ограничена или полностью исключена из оборота. Ярким примером является криптовалюта, которая, будучи цифровым имуществом, подлежит существенным ограничениям в обороте в РФ. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» прямо запрещает использование цифровой валюты в качестве средства платежа за товары, работы или услуги на территории Российской Федерации. Это существенно отличает ее от традиционных денежных средств.
Отличия в правовом режиме материальных вещей и «цифрового имущества»: В отличие от материальных вещей, «цифровым имуществом» (в широком смысле, включая цифровые права) невозможно «владеть, пользоваться и распоряжаться» в традиционных вещно-правовых формах. Осуществление этих прав возможно исключительно с помощью специальных компьютерных технологий в рамках информационных систем. Это создает принципиальные различия в механизмах их оборота и защиты.

Способы учета и защиты прав

Различия в природе активов ведут к различным механизмам учета и защиты прав.

Государственная регистрация прав на недвижимость: Для недвижимости, как одного из наиболее ценных и стабильных нефинансовых активов, обязательна государственная регистрация прав в Едином государственном реестре недвижимости (ЕГРН). Это обеспечивает публичность, достоверность информации о правах, защиту от неправомерных посягательств и является ключевым элементом стабильности гражданского оборота недвижимости.
Учет прав на бездокументарные ценные бумаги и цифровые финансовые активы: Для бездокументарных ценных бумаг и цифровых финансовых активов учет и осуществление прав возможны только после внесения соответствующих записей в специализированные информационные системы (реестры акционеров, системы депозитарного учета, информационные системы ЦФА). Физического носителя права не существует, и право подтверждается записью. Это создает новые вызовы в сфере безопасности и требует особого регулирования.
Проблемы доказывания принадлежности цифровых активов: С появлением цифровых активов возникли серьезные проблемы с доказательствами их принадлежности к субъектам гражданско-правовых отношений. Судебная практика уже сталкивается с ситуациями, когда нотариусы и суды отказывают в принятии наследства в виде криптовалюты из-за отсутствия четких и бесспорных доказательств права собственности или владения. Это подчеркивает острую необходимость в развитии правовых механизмов для идентификации владельцев и подтверждения прав на децентрализованные цифровые активы.
Примеры особенностей распоряжения: Особенности правового режима активов могут проявляться и в уникальных механизмах распоряжения. Например, Указом Президента РФ № 844 было разрешено осуществлять обмен заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами, что является специфическим механизмом распоряжения финансовыми активами в условиях экономических санкций.

Таблица 1. Сравнительный анализ правового режима владения, пользования, распоряжения и защиты прав на финансовые и нефинансовые активы

Критерий	Нефинансовые активы (Вещи, ИС)	Финансовые активы (Ценные бумаги, Права требования, ЦФА)
Владение	Фактическое обладание, контроль над физическим объектом	Правовой контроль, основанный на записи или договоре
Пользование	Извлечение полезных свойств, получение плодов/доходов	Реализация прав (дивиденды, проценты, корпоративные права)
Распоряжение	Определение юридической судьбы (продажа, дарение)	Передача прав (цессия, перевод ЦБ, продажа ЦФА)
Форма существования	Материальная (вещи) или нематериальная (ИС)	Исключительно нематериальная (запись, право требования)
Государственная регистрация	Обязательна для недвижимости (ЕГРН)	Не обязательна, но требуется учет в специализированных системах
Учет прав	Документы, ЕГРН	Реестры, депозитарии, информационные системы ЦФА
Доказательство принадлежности	Правоустанавливающие документы, запись в ЕГРН	Записи в реестрах, договоры, данные информационных систем
Ограничения оборота	По закону (оружие, наркотики)	По закону (криптовалюта как средство платежа)
Примеры защиты	Виндикационный иск, негаторный иск	Иск о признании права, иск об исполнении обязательства

Таким образом, различия в правовом режиме финансовых и нефинансовых активов являются фундаментальными и охватывают все аспекты их участия в гражданском обороте, от содержания правомочий до механизмов защиты и учета.

Проблемы правовой квалификации новых видов активов (цифровые права) и пути их решения

Стремительное развитие цифровых технологий привело к появлению новых объектов, обладающих явной имущественной ценностью, но не вписывающихся в традиционные гражданско-правовые категории. Этот процесс, получивший название цифровизации, ставит перед законодателем и правовой доктриной сложнейшую задачу их адекватного правового регулирования и включения в систему имущественных отношений.

Вызовы цифровизации и появление новых объектов гражданских прав

Специфическая природа цифровых объектов обуславливает особенности их правового режима. Они не имеют материальной формы, их существование и передача зависят от компьютерных сетей и информационных систем, а контроль над ними осуществляется через криптографические методы. Эти характеристики делают невозможным применение к ним напрямую многих традиционных вещно-правовых норм. Классические вопросы, такие как «владение» цифровым активом или «местонахождение» права, приобретают совершенно новое звучание.

Непоследовательность законодателя и дискуссии в доктрине

Российский законодатель предпринял шаги по регулированию цифровых активов, введя в Гражданский кодекс РФ статью 141¹, определяющую «цифровые права», а также приняв Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Однако, несмотря на это, сохраняются значительные проблемы и дискуссии:

Соотношение ЦФА и бездокументарных ценных бумаг: Наблюдается непоследовательность законодателя в вопросе соотношения цифровых финансовых активов и бездокументарных ценных бумаг. Хотя ЦФА обладают рядом признаков последних (например, выпуск решением эмитента, учет в информационной системе, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам), Закон № 259-ФЗ прямо разграничивает эти категории, не приравнивая ЦФА к ценным бумагам. В юридической науке продолжаются дискуссии о схожести и различиях этих категорий, а также о возможности применения к ЦФА положений законодательства о ценных бумагах по аналогии. Ряд ученых и экспертов обосновывают необходимость распространения гражданского законодательства о бездокументарных ценных бумагах на цифровые финансовые активы для обеспечения более полного правового регулирования.
Юридическая природа цифровых прав и токенов: Возникают вопросы относительно юридической природы и гражданско-правового режима цифровых прав, а также правовой природы токена. В научной литературе продолжаются дебаты о том, являются ли токены новым видом объектов гражданских прав или лишь техническим способом фиксации уже существующих имущественных прав (обязательственных, корпоративных). В настоящее время преобладает вторая точка зрения, согласно которой термины «цифровое имущество» и «цифровые права» считаются условными, поскольку они представляют собой не новый вид объектов гражданского оборота, а скорее технический способ фиксации определенных законом имущественных прав (главным образом обязательственных и корпоративных).
Проблемы доказывания принадлежности: Ключевым дискуссионным вопросом остается проблема доказательств принадлежности цифровых активов к субъектам гражданско-правовых отношений. Отсутствие физического носителя, децентрализованный характер некоторых систем (блокчейн) и анонимность участников создают серьезные препятствия. Примером таких проблем является судебная практика, когда нотариусы и суды отказывают в принятии наследства в виде криптовалюты из-за отсутствия надежных и общепризнанных механизмов подтверждения права собственности.

Пути решения проблем правовой квалификации

Решение указанных проблем требует комплексного подхода и последовательных действий со стороны законодателя, правоприменителя и научного сообщества.

Необходимость развития законодательства о цифровых правах: Текущее законодательство о ЦФА, введенное Федеральным законом № 259-ФЗ (вступил в силу с 1 января 2021 года), является важным шагом, но требует дальнейшего совершенствования. Цифровизация обязывает законодателя развивать сферу правового режима цифровых прав, в том числе в связи с появлением технологии блокчейн и иных децентрализованных систем.
Синхронизация с законодательством о ценных бумагах: Отмечается тенденция к синхронизации, систематизации и унификации законодательства о ценных бумагах и законодательства о ЦФА и ЦВ. Ввиду их общей правовой природы и единства регулирования эмиссии и обращения, это позволит создать более гармоничную и предсказуемую правовую среду. Банк России и другие регуляторы активно участвуют в разработке предложений по дальнейшему развитию законодательства в этой сфере, направленных на снижение рисков и обеспечение стабильности финансовой системы.
Разработка механизмов доказательства принадлежности цифровых активов: Это одно из наиболее острых направлений. Требуется разработка и законодательное закрепление механизмов, позволяющих юридически значимо подтверждать принадлежность цифровых активов. Это может включать:
- Создание легальных реестров или систем учета, функционирующих по принципу централизованной или децентрализованной записи, но с возможностью юридической верификации.
- Разработку стандартов для электронных доказательств и методов их признания в судебной и нотариальной практике.
- Расширение полномочий специализированных органов для удостоверения фактов, связанных с цифровыми активами.

Осуществление прав, закрепленных в цифровой форме, возможно исключительно с помощью специальных компьютерных технологий в рамках информационных систем. Поэтому дальнейшее правовое регулирование должно учитывать эту техническую специфику, обеспечивая баланс между инновационностью и принципами правовой определенности и защиты прав.

Заключение

Исследование понятий, классификации и правового режима финансовых и нефинансовых активов в гражданском праве Российской Федерации позволило выявить как устоявшиеся доктринальные подходы, так и актуальные вызовы, связанные с динамичным развитием гражданского оборота и цифровизации.

Мы установили, что, несмотря на отсутствие легального определения «актива» в гражданском праве, это понятие тесно связано с категорией «имущества» и обогащается экономическим и бухгалтерским подходом, подчеркивающим контроль и способность генерировать будущие выгоды. Детальный анализ статьи 128 ГК РФ и доктринальных классификаций позволил систематизировать активы по их материальной форме, происхождению и оборотоспособности, что обеспечивает целостное понимание их места в правовой системе.

Было показано, что нефинансовые активы, охватывающие как произведенные (вещи, основные средства, запасы, ИС), так и непроизведенные (природные ресурсы, права пользования) объекты, имеют многообразный правовой режим, регулируемый обширным массивом норм гражданского права и ФСБУ. В свою очередь, финансовые активы – от традиционных денежных средств и ценных бумаг до новейших цифровых финансовых активов и цифровой валюты – характеризуются своей нематериальной природой, представляя собой права требования и ориентированность на получение дохода.

Ключевым аспектом исследования стал сравнительный анализ правовых различий в режиме владения, пользования, распоряжения и защиты прав на эти две категории активов. Оказалось, что традиционные вещно-правовые правомочия трансформируются применительно к финансовым и нематериальным активам, а механизмы учета и защиты прав существенно расходятся, требуя специальных подходов (например, государственная регистрация для недвижимости против записей в информационных системах для ЦФА).

Особое внимание было уделено проблемам правовой квалификации новых видов активов – цифровых прав, которые стали одним из самых острых вопросов современной цивилистики. Непоследовательность законодателя в вопросах соотношения ЦФА и бездокументарных ценных бумаг, дискуссии о юридической природе токенов и сложности с доказыванием принадлежности цифровых активов требуют дальнейшего развития законодательства и его синхронизации с нормами о ценных бумагах.

Таким образом, проведенный комплексный анализ позволяет сделать вывод о том, что гражданское право Российской Федерации находится на стадии активной адаптации к новым экономическим реалиям. Систематизация понятий и режимов финансовых и нефинансовых активов, включая новейшие цифровые объекты, имеет критическое значение для обеспечения стабильности гражданского оборота и эффективной защиты прав участников. Дальнейшее развитие правового регулирования в этой сфере должно быть направлено на достижение большей определенности, унификации и эффективности, учитывая как фундаментальные принципы гражданского права, так и специфику цифровых технологий.

Список использованной литературы

Андреев, С.В. Управление эффективностью использования нематериальных активов промышленными предприятиями России. – М., 2004.
Астахов, В.П. Теория бухгалтерского учета. – Издательский центр «МарТ», 2001. – 448 с.
Баранова, М.Д. Экономические активы. 2007.
Бланк, И.А. Управление активами. – Киев : Ника-Центр, 2000. – 720 с.
Браверман, А.А. Капитализация маркетинга // Маркетолог. – 2002. – № 12.
Вахрушина, Н. Как управлять оборотными активами // Журнал «Финансовый директор». – 2005. – № 1. – С. 13-205.
Давидовская, И.Л., Джаарбеков, С.М., Смышляева, С.В., Старостин, С.Н. План счетов: комментарии специалистов и типовые проводки. – М.: МЦФЭР, 2003. – 352 с.
Дойль, П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. – СПб.: Питер, 2001.
Дуканин, А.Л. Национальное богатство. 2008.
Ионова, А.Ф., Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учебник. – М.: Велби, Изд-во, 2003.
Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 640 с.
Мельникова, Т.В., Никиташина, Н.А., Шаляева, Ю.В. Цифровые финансовые активы как объекты гражданских прав // Издательская группа ЮРИСТ. – URL: https://www.lawinfo.ru/catalog/art/cifrovye-finansovye-aktivy-kak-obekty-grazhdanskih-prav/ (дата обращения: 16.10.2025).
Нечаева, Л.Н. Совершенствование механизма формирования и управления нематериальными активами. – М., 2005.
Пронина, М.Р. Классификация финансовых активов. 2007. – 504 с.
Шубина, Т.В. Планирование и анализ использования активов организации // Журнал «Финансовый менеджмент». – 2004. – № 6. – С. 14-17.
Журнал «Телеком-Партнер» № 8 (136). – Август 2008.
Активы. – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_167119/eb4833215982823b10b65f6063428d011c77f0a7/ (дата обращения: 16.10.2025).
О соотношении понятий «актив», «собственность», «имущество» в российском праве // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-sootnoshenii-ponyatiy-aktiv-sobstvennost-imuschestvo-v-rossiyskom-prave (дата обращения: 16.10.2025).
Классификация финансовых активов. – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_391484/1495b237937d5c707578c7b678c430b200b2170c/ (дата обращения: 16.10.2025).
Актив (бухгалтерия) // Википедия. – URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2_(%D0%B1%D1%83%D1%85%D0%B3%D0%B0%D0%BB%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%B8%D1%8F) (дата обращения: 16.10.2025).
Методические рекомендации по бухгалтерскому учету. – URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/met_bap.docx (дата обращения: 16.10.2025).
Цифровые активы как объект гражданского права: Digital Assets as an Object of Civil Law // ResearchGate. – URL: https://www.researchgate.net/publication/341147551_Cifrovye_aktivy_kak_obekt_grazdansko-go_prava_Digital_Assets_as_an_Object_of_Civil_Law (дата обращения: 16.10.2025).
Финансовые активы // Википедия. – URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5_%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D1%8B (дата обращения: 16.10.2025).
Нефинансовые активы // Главная книга. – URL: https://glavkniga.ru/situations/s508603 (дата обращения: 16.10.2025).
Цифровые права как новый объект гражданских прав: проблемы юридической квалификации // Elibrary. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37351631 (дата обращения: 16.10.2025).
Проблемы гражданско-правовой квалификации цифровых прав // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-grazhdansko-pravovoy-kvalifikatsii-tsifrovyh-prav (дата обращения: 16.10.2025).
Объекты гражданских прав: классификация, виды и правовой статус. – URL: https://garant.ru/news/1691726/ (дата обращения: 16.10.2025).
Классификация объектов гражданских прав. – URL: https://studfile.net/preview/16281692/ (дата обращения: 16.10.2025).
Виды и классификация объектов гражданских прав // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-i-klassifikatsiya-obektov-grazhdanskih-prav (дата обращения: 16.10.2025).
Нефинансовые активы — это… // nalog-nalog.ru. – URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/chto-takoe-nefinansovye-aktivy/ (дата обращения: 16.10.2025).
Владение, пользование и распоряжение: виды имущественных прав и их особенности // Банки.ру. – URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10986756 (дата обращения: 16.10.2025).
Экономическая сущность понятия «Активы» и их классификация // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-ponyatiya-aktivy-i-ih-klassifikatsiya (дата обращения: 16.10.2025).
Финансовые активы – это: разбираемся в понятии и видах // JetLend. – URL: https://jetlend.ru/blog/finansovye-aktivy (дата обращения: 16.10.2025).
Как классифицируются объекты гражданских правоотношений в современном российском законодательстве? // Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). – URL: https://yandex.ru/q/question/kak_klassifitsiruiutsia_ob_ekty_grazhdanskikh_4d5b2c7e/ (дата обращения: 16.10.2025).
Давыдов, Р.Х. Цифровые права как объект гражданского права // Elibrary. – URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=45785055 (дата обращения: 16.10.2025).
Акции как объект гражданских прав // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktsii-kak-obekt-grazhdanskih-prav (дата обращения: 16.10.2025).
Классификация вещей в гражданском праве // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-veschey-v-grazhdanskom-prave (дата обращения: 16.10.2025).
Цифровые финансовые активы как объекты гражданских прав // Elibrary. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=50352554 (дата обращения: 16.10.2025).
Особенности оборота цифровых активов в гражданско-правовых отношениях // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-oborota-tsifrovyh-aktivov-v-grazhdansko-pravovyh-otnosheniyah (дата обращения: 16.10.2025).
Цифровые права как объект гражданского регулирования в Российской Федерации // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-prava-kak-obekt-grazhdanskogo-regulirovaniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 16.10.2025).
Гражданско-правовое регулирование цифровых финансовых активов // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/grazhdansko-pravovoe-regulirovanie-tsifrovyh-finansovyh-aktivov (дата обращения: 16.10.2025).
Нефинансовые активы // КонсультантПлюс. – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_185207/35160938f36224098939c395a09289196b4ed574/ (дата обращения: 16.10.2025).
Особенности правового регулирования цифровых активов // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-pravovogo-regulirovaniya-tsifrovyh-aktivov (дата обращения: 16.10.2025).
II Всероссийская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы гражданско-правового режима цифровых активов» // Факультет права — Высшая школа экономики. – URL: https://law.hse.ru/announcements/935544776.html (дата обращения: 16.10.2025).
Тема 4. Учет нефинансовых активов в государственных правоохранительных органах // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tema-4-uchet-nefinansovyh-aktivov-v-gosudarstvennyh-pravoohranitelnyh-organah (дата обращения: 16.10.2025).
Карагусов, Ф.С. О регулировании режима финансовых инструментов нормами гражданского кодекса Республики Казахстан (тезисы доклада) // online.zakon.kz. – URL: https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=31758514 (дата обращения: 16.10.2025).
Что такое активы в бухгалтерском учете? // Brixx. – URL: https://www.brixx.com/ru/articles/what-are-assets-in-accounting (дата обращения: 16.10.2025).
Правовой режим цифровых финансовых активов и цифровой валюты по действующему российскому законодательству // Elibrary. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=47477543 (дата обращения: 16.10.2025).
Понятие и виды финансовых активов // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-vidy-finansovyh-aktivov (дата обращения: 16.10.2025).
Особенности правового режима объектов гражданского права // КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-pravovogo-rezhima-obektov-grazhdanskogo-prava (дата обращения: 16.10.2025).
ГК РФ Статья 8. Основания возникновения гражданских прав и обязанностей // КонсультантПлюс. – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/5753b81177695c02604212c41c7b809a804791e8/ (дата обращения: 16.10.2025).
Правовой режим нематериальных активов юридического лица, используемых при осуществлении предпринимательской деятельности. – URL: https://studfile.net/preview/9338661/page:14/ (дата обращения: 16.10.2025).
Проблемы частного (гражданского) права о гражданско-правовой природе «цифрового имущества» // Статут. – URL: https://www.statut.ru/book/13217 (дата обращения: 16.10.2025).
Батычко, В.Т. Предпринимательское право: Правовой режим отдельных видов имущества // Бизнес-портал AUP.Ru. – URL: https://www.aup.ru/books/m206/4_1.htm (дата обращения: 16.10.2025).
Проблемы правового режима объектов гражданского права // Аллея науки. – URL: https://alley-science.ru/domains_data/files/Fevral2022/Problemy%20pravovogo%20rezhima%20obektov%20grazhdanskogo%20prava.pdf (дата обращения: 16.10.2025).
Права пользования активами: вопросы учета // Аюдар Инфо. – URL: https://www.audar-info.ru/nao/buhgalterskij-uchet/buhgalterskij-uchet-v-byudzhetnoj-sfere/buhgalterskij-uchet-v-byudzhetnoj-sfere_6107.html (дата обращения: 16.10.2025).
Брокеры готовятся к обмену заблокированными активами // Frank Media. – URL: https://frankrg.com/83901 (дата обращения: 16.10.2025).
О правовых позициях Гражданской коллегии из Обзора судебной практики ВС № 3 (2025) // Адвокатская газета. – URL: https://www.advgazeta.ru/novosti/o-pravovykh-pozitsiyakh-grazhdanskoy-kollegii-iz-obzora-sudebnoy-praktiki-vs-no-3-2025/ (дата обращения: 16.10.2025).