Правовые основы процедур банкротства в Российской Федерации с углубленным анализом финансового оздоровления: академический реферат

В условиях динамично меняющейся экономической конъюнктуры и усиления конкуренции, вопрос платежеспособности компаний приобретает особую остроту. Несостоятельность, или банкротство, становится не просто экономическим явлением, но и серьезным вызовом для правовой системы, требующим эффективных механизмов регулирования. По данным на первое полугодие 2024 года, количество корпоративных банкротств в России достигло 4363 юридических лиц, что на 40% превышает показатели аналогичного периода 2023 года. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о возрастающей значимости института банкротства как инструмента оздоровления экономики, защиты прав кредиторов и, что не менее важно, сохранения жизнеспособных предприятий, ведь каждое банкротство – это не только крах бизнеса, но и потеря рабочих мест, а также удар по региональной экономике.

В этом контексте особый интерес представляют реабилитационные процедуры, призванные не допустить окончательной ликвидации должника, а дать ему шанс на восстановление финансовой устойчивости. Среди таких процедур центральное место занимает финансовое оздоровление. Оно выступает как своеобразный «спасательный круг» для бизнеса, оказавшегося на грани, но имеющего потенциал для выживания.

Настоящий реферат ставит своей целью провести всестороннее и углубленное исследование правовых основ проведения процедур банкротства в Российской Федерации, уделяя особое внимание анализу процедуры финансового оздоровления. Для достижения этой цели перед нами стоят следующие задачи:

• Раскрыть теоретико-правовые основы института несостоятельности, его место в системе российского права и историческую эволюцию.
• Систематизировать и описать основные процедуры банкротства для юридических и физических лиц.
• Детально изучить правовые цели, содержание и специфические особенности финансового оздоровления.
• Проанализировать правовой статус участников процедуры финансового оздоровления, включая полномочия органов управления должника, обязанности административного управляющего, а также права и обязанности кредиторов, учредителей и третьих лиц.
• Описать порядок введения и реализации этой процедуры.
• Выявить правовые последствия как успешного, так и неуспешного завершения финансового оздоровления.
• Провести критический анализ актуальных проблем и тенденций в правоприменительной практике, предложив пути повышения эффективности реабилитационных механизмов.

Структура реферата последовательно проведет читателя от общих теоретических положений к глубокому анализу конкретной процедуры, завершаясь выводами и перспективами развития законодательства.

Теоретико-правовые основы института несостоятельности (банкротства) в России

Институт несостоятельности, или банкротства, в современном российском праве представляет собой сложный и многогранный механизм, призванный регулировать отношения, возникающие в критический для должника и его кредиторов момент – при невозможности исполнения финансовых обязательств. Его природа и место в системе права неразрывно связаны с историческим развитием экономических отношений и эволюцией правовой мысли.

Понятие и правовая природа несостоятельности (банкротства)

В основе любого правового института лежит четкое терминологическое определение. Согласно Федеральному закону от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – ФЗ-127), несостоятельность (банкротство) определяется как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Статья 25 Гражданского кодекса РФ конкретизирует это определение для граждан, указывая, что гражданин, не способный удовлетворить требования кредиторов, может быть признан несостоятельным (банкротом) по решению арбитражного суда.

Важно отметить, что законодатель в ФЗ-127 рассматривает понятия «несостоятельность» и «банкротство» как синонимы, отождествляя их. Однако в юридической науке нередко проводится более тонкое разграничение. Некоторые ученые полагают, что несостоятельность – это скорее фактическое состояние неплатежеспособности, внутренний признак неспособности должника оплачивать свои долги. В то время как банкротство – это юридическое признание этого состояния, формальное закрепление неспособности должника, которое происходит посредством соответствующего судебного решения и влечет за собой определенные правовые последствия. Таким образом, банкротство – это конечный результат правовой процедуры, инициированной в связи с несостоятельностью. Иными словами, несостоятельность — это «диагноз», а банкротство — это «приговор», вынесенный судом на основе этого диагноза.

С точки зрения правовой природы, институт несостоятельности (банкротства) в системе российского права является комплексным правовым институтом. Его нормы не ограничиваются рамками одной отрасли, а пронизывают несколько:

• Гражданское право: регулирует материальные отношения между должником и кредиторами, определяет состав и очередность удовлетворения требований, порядок заключения мировых соглашений.
• Арбитражный процесс: устанавливает процессуальные правила рассмотрения дел о банкротстве арбитражными судами, компетенцию суда, порядок обжалования, а также статус участников процесса.
• Элементы административного (например, в части деятельности саморегулируемых организаций арбитражных управляющих) и даже уголовного права (в случаях преднамеренного или фиктивного банкротства) также присутствуют.

Производство по делам о несостоятельности (банкротстве) выделяется в самостоятельный, комплексный вид судопроизводства, поскольку оно сочетает в себе не только частноправовые нормы, регулирующие имущественные отношения, но и публично-правовые элементы, связанные с государственным контролем над процедурой и обеспечением баланса интересов всех сторон.

Исторический экскурс: становление законодательства о банкротстве в России

История института банкротства в России уходит корнями в глубокое прошлое, отражая эволюцию экономических отношений и развитие правосознания.

Начальные упоминания о регулировании долговых отношений можно обнаружить уже в XI веке, в знаменитой Русской Правде. Этот древнейший свод законов различал виновное и невиновное банкротство. Если должник попадал в долговую яму по собственной неосторожности или недобросовестности, он мог быть продан в долговое рабство. Однако, если причиной неплатежеспособности становились объективные обстоятельства (например, пожар, наводнение, военные действия), Русская Правда предусматривала возможность реструктуризации задолженности, предлагая отсрочки и рассрочки платежей, что свидетельствует о наличии элементов реабилитационного подхода уже на столь ранних этапах.

После Русской Правды нормы о несостоятельности постепенно закреплялись и детализировались в последующих законодательных актах. Среди них:

• Псковская Судная грамота (1467 г.): продолжала развивать идеи Русской Правды, уточняя вопросы ответственности должника.
• Судебники 1497 и 1550 годов: содержали положения о взыскании долгов и реализации имущества.
• Соборное уложение 1649 года: значительно расширило и систематизировало нормы, касающиеся долговых обязательств, устанавливая более четкие процедуры взыскания и ответственности.

Конец XVIII – начало XIX века ознаменовались значительным шагом вперед в развитии института банкротства. В 1800 году был принят «Устав о банкротах», который впервые ввел раздельное регулирование торговой и неторговой несостоятельности. Это было ключевое изменение, признающее специфику коммерческой деятельности и рисков, с ней связанных. Дальнейшее развитие получил «Устав о торговой несостоятельности» 1832 года, который еще более детально регламентировал правила для купеческого и мещанского сословия, устанавливая процедуры наблюдения, ликвидации и даже элементы мирового соглашения.

Послереволюционный период и советская эпоха характеризовались идеологическим отрицанием института банкротства в условиях плановой экономики, хотя отдельные элементы ликвидации неэффективных предприятий существовали. С распадом СССР и переходом к рыночной экономике возникла острая необходимость в современном законодательстве о банкротстве. Первые шаги были сделаны в начале 1990-х годов с принятием Закона РФ от 19 ноября 1992 г. № 3929-I «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», который, хотя и был несовершенным, заложил основы для дальнейшего развития. Кульминацией этого процесса стало принятие действующего Федерального закона № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года, который многократно перерабатывался и дополнялся, адаптируясь к меняющимся экономическим реалиям и вызовам правоприменительной практики. Таким образом, путь российского законодательства о банкротстве — это непрерывное стремление к балансу между защитой кредиторов и сохранением жизнеспособных бизнесов, отражающее многовековой опыт и современные экономические реалии.

Обзор основных процедур банкротства юридических и физических лиц в РФ

Законодательство Российской Федерации предусматривает дифференцированный подход к процедурам банкротства, различая их в зависимости от статуса должника – юридическое или физическое лицо. Каждая из процедур имеет свои специфические цели, сроки и порядок реализации, призванные максимально эффективно урегулировать отношения между должником и кредиторами, либо восстановив платежеспособность, либо удовлетворив требования за счет реализации имущества.

Процедуры банкротства юридических лиц

В рамках дела о банкротстве юридического лица могут быть последовательно или альтернативно применены пять основных процедур: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.

1. Наблюдение
   • Цель: Это первая и обязательная процедура, применяемая к должнику. Её главные цели – обеспечение сохранности имущества должника, проведение всестороннего анализа его финансового состояния, составление полного реестра требований кредиторов и подготовка к проведению первого собрания кредиторов. В период наблюдения управление должником сохраняется за его руководителем, но с определенными ограничениями.
   • Срок: Продолжительность процедуры наблюдения обычно составляет до семи месяцев. Этот срок позволяет провести необходимый анализ и принять решение о дальнейшей судьбе должника.
2. Финансовое оздоровление
   • Цель: Данная процедура является реабилитационной. Её основная цель – восстановление платежеспособности должника и погашение его задолженности в соответствии с утвержденным графиком. Она дает компании шанс на выход из кризиса без ликвидации.
   • Срок: Срок финансового оздоровления, как правило, составляет не более двух лет.
3. Внешнее управление
   • Цель: Еще одна реабилитационная процедура, также направленная на восстановление платежеспособности должника. Ключевое отличие от финансового оздоровления заключается в том, что полномочия по управлению должником полностью передаются внешнему управляющему. Целями внешнего управления являются предотвращение ликвидации предприятия, восстановление его финансовой устойчивости и нормализация производственной деятельности.
   • Срок: По закону срок внешнего управления составляет не более восемнадцати месяцев, но арбитражный суд может продлить его не более чем на шесть месяцев, то есть до двух лет.
4. Конкурсное производство
   • Цель: Эта процедура является ликвидационной и применяется к должнику, который был признан банкротом. Её основные цели – соразмерное удовлетворение требований кредиторов, поиск и аккумулирование всего имущества должника, а также ликвидация юридического лица.
   • Срок: В отличие от реабилитационных процедур, максимальные сроки конкурсного производства не ограничены законом и зависят от сложности дела. Однако практика показывает, что этот процесс достаточно длителен. По данным за первое полугодие 2024 года, средняя продолжительность конкурсного производства составляла 1171 день (около 3,2 года), что подчеркивает сложность и ресурсоемкость данной процедуры.
5. Мировое соглашение
   • Цель: Мировое соглашение – это универсальная процедура, которая может быть применена на любой стадии дела о банкротстве. Её цель – прекращение производства по делу о банкротстве путем достижения компромисса между должником и кредиторами. Оно позволяет урегулировать обязательства должника, удовлетворить требования кредиторов и, что часто бывает важным, сохранить действующее предприятие.

Процедуры банкротства физических лиц

Для граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, законодательство также предусматривает набор процедур, адаптированных к специфике физических лиц.

1. Реструктуризация долгов гражданина
   • Цель: Позволяет гражданину составить план погашения задолженности перед кредиторами в течение определенного срока, сохранив при этом часть своих доходов и имущества.
   • Срок: Срок реструктуризации долгов не может превышать трех лет.
2. Реализация имущества гражданина
   • Цель: Применяется в случае, если план реструктуризации долгов не был утвержден или не выполнен. Все имущество должника, за исключением предусмотренного законом перечня (например, единственное жилье), подлежит реализации для соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
   • Срок: Процедура реализации имущества обычно занимает до шести месяцев, но может быть продлена.
3. Мировое соглашение
   • Цель: Как и для юридических лиц, мировое соглашение доступно и для граждан. Оно позволяет урегулировать отношения с кредиторами путем заключения соглашения на взаимовыгодных условиях, прекращая тем самым процедуру банкротства.

Таким образом, система банкротства в РФ стремится к гибкости, предлагая как реабилитационные, так и ликвидационные механизмы, а также возможность досудебного или внесудебного урегулирования в виде мирового соглашения, чтобы максимально учесть интересы всех сторон и специфику различных категорий должников. Однако, что действительно важно, эта гибкость на практике часто оборачивается сложной и дорогостоящей бюрократической процедурой, требующей от должника и кредиторов глубокого понимания всех нюансов.

Финансовое оздоровление как реабилитационная процедура в деле о банкротстве

Среди всего многообразия процедур банкротства, финансовое оздоровление занимает особое место, поскольку оно направлено не на ликвидацию, а на сохранение и восстановление деятельности неплатежеспособного предприятия. Эта процедура является воплощением реабилитационного подхода в банкротном праве, предлагая должнику шанс на «второе дыхание».

Цели и сущность финансового оздоровления

Название процедуры — «финансовое оздоровление» — само по себе уже говорит о ее основной миссии. Главная цель финансового оздоровления заключается в предотвращении признания должника несостоятельным (банкротом) и восстановлении его платежеспособности. Это достигается путем разработки и последующего выполнения плана оздоровления, обеспечивающего погашение задолженности перед кредиторами в соответствии с заранее утвержденным графиком. Таким образом, процедура направлена на сохранение предприятия как действующего хозяйствующего субъекта, способного вновь генерировать прибыль и создавать рабочие места, а не просто распродать его активы по частям.

Важно подчеркнуть, что финансовое оздоровление – это исключительно судебная процедура, которая применяется только по решению арбитражного суда и только в рамках уже возбужденного дела о банкротстве. Она является одной из стадий, следующих за наблюдением. Более того, законодательство четко ограничивает круг субъектов, к которым может быть применено финансовое оздоровление: эта процедура доступна только для юридических лиц. Для граждан предусмотрены другие реабилитационные механизмы, такие как реструктуризация долгов.

Ключевыми особенностями финансового оздоровления, отличающими его от других процедур, являются:

• Сохранение органов управления должника: В отличие от внешнего управления, где полномочия передаются внешнему управляющему, при финансовом оздоровлении директор и другие органы управления компании продолжают свою деятельность, хотя и под определенным контролем.
• Контроль административного управляющего: Надзор за ходом реализации плана и графика погашения задолженности осуществляет специально назначенный арбитражным судом административный управляющий. Его роль скорее мониторинговая и контрольная, нежели управленческая.
• График погашения задолженности: Фундаментом процедуры является детально разработанный и утвержденный собранием кредиторов график, определяющий сроки и размеры выплат.
• Ориентация на восстановление: Все действия в рамках процедуры нацелены на внутреннюю перестройку финансово-хозяйственной деятельности предприятия, чтобы оно смогло самостоятельно выйти из кризиса.

Условия введения и пакет необходимых документов

Введение процедуры финансового оздоровления – это не автоматический процесс, а результат инициативы заинтересованных сторон и тщательной подготовки. Основанием для введения данной процедуры является ходатайство, которое может быть подано должником или третьими лицами либо первому собранию кредиторов, либо напрямую в арбитражный суд в случаях, предусмотренных законом.

Для того чтобы такое ходатайство было рассмотрено, к нему должен быть приложен строго определенный пакет документов, подтверждающий серьезность намерений и реалистичность плана:

1. План финансового оздоровления: Это ключевой документ, представляющий собой детальную программу действий по восстановлению платежеспособности. Он должен содержать меры по оптимизации расходов, увеличению доходов, реструктуризации активов, возможно, привлечению инвестиций и другие шаги, направленные на выход из кризиса.
2. График погашения задолженности: Неотъемлемая часть плана, в которой четко прописываются сроки и размеры погашения требований кредиторов. Этот график должен быть реалистичным и обеспеченным.
3. Протокол общего собрания учредителей (участников) должника или решение уполномоченного органа: Данный документ подтверждает волю собственников бизнеса на введение процедуры финансового оздоровления. В нем должно быть отражено решение об обращении с ходатайством.
4. Перечень учредителей (участников), голосовавших за обращение: Этот список необходим для подтверждения легитимности принятого решения.
5. Сведения о предлагаемом обеспечении исполнения обязательств: Законодательство требует предоставить гарантии исполнения должником своих обязательств по графику погашения задолженности. Это могут быть банковские гарантии, поручительства третьих лиц, залог имущества (но не имущества самого должника).

Важно особо акцентировать внимание на следующем нюансе: в качестве предмета обеспечения не могут выступать имущество и имущественные права, принадлежащие самому должнику. Это сделано для того, чтобы не уменьшать конкурсную массу и не ущемлять права кредиторов, которые уже имеют претензии к имуществу должника. Соглашения об обеспечении обязательств и сделки, заключенные во исполнение такого соглашения до введения финансового оздоровления, приобретают юридическую силу только с момента вынесения арбитражным судом определения о введении этой процедуры. Этот механизм гарантирует, что обеспечение действительно будет направлено на восстановление, а не на дополнительное обременение уже находящегося в кризисе предприятия. Получается, что успех оздоровления напрямую зависит от наличия у должника или его бенефициаров дополнительных, свободных от претензий кредиторов ресурсов.

Участники процедуры финансового оздоровления и их правовой статус

Процедура финансового оздоровления, как и любое сложное правовое действо, предполагает участие множества сторон, каждая из которых обладает определенным правовым статусом, правами и обязанностями. Эффективность процедуры во многом зависит от слаженного взаимодействия этих участников и четкого понимания их ролей.

Органы управления должника и их полномочия

В период финансового оздоровления, что является одной из ключевых особенностей этой процедуры, основное управление организацией-должником продолжают осуществлять соответствующие органы управления должника. Это означает, что генеральный директор, совет директоров и другие исполнительные и контролирующие органы компании сохраняют свои полномочия. Однако их деятельность не является абсолютно свободной. Законодательство устанавливает ряд ограничений и требований к согласованию определенных сделок и решений с административным управляющим или собранием кредиторов. Цель этих ограничений – предотвратить действия, которые могли бы усугубить финансовое положение должника или ущемить интересы кредиторов, одновременно сохраняя оперативность управления, необходимую для выполнения плана оздоровления.

Роль и обязанности административного управляющего

Центральной фигурой, осуществляющей надзор в ходе финансового оздоровления, является административный управляющий. Он назначается арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. В отличие от внешнего или конкурсного управляющего, который фактически берет на себя бразды правления, административный управляющий в ходе финансового оздоровления имеет ограниченный круг обязанностей. Его функция – это скорее контроль и мониторинг, а не прямое руководство компанией. Он не замещает директора, но следит за тем, чтобы процесс оздоровления шел в соответствии с законом и утвержденными планами.

Его ключевые обязанности, детализированные в ФЗ-127, включают:

• Ведение реестра требований кредиторов: Административный управляющий отвечает за актуальность и полноту реестра, в который включаются все подтвержденные требования кредиторов.
• Созыв собраний кредиторов: Он организует и проводит собрания кредиторов, на которых принимаются ключевые решения, касающиеся хода процедуры, отчетов должника и дальнейших шагов.
• Рассмотрение отчетов и предоставление заключений: Административный управляющий анализирует отчеты руководителя должника о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления. На основании этого анализа он предоставляет собранию кредиторов свои заключения, оценивая реалистичность и эффективность предпринимаемых мер.
• Согласование сделок и решений должника: В случаях, прямо предусмотренных законом (например, для крупных сделок или сделок с заинтересованностью), руководитель должника обязан получить согласие административного управляющего. Это служит дополнительной мерой контроля.
• Обращение в арбитражный суд: Административный управляющий имеет право, а иногда и обязанность, обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника, если тот нарушает законодательство или не выполняет план оздоровления. Он также может ходатайствовать о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника или об отмене таких мер.
• Требование исполнения обеспечений: В случае предоставления третьими лицами обеспечения исполнения обязательств должника, административный управляющий уполномочен требовать от них исполнения этих обязанностей.

Права и обязанности кредиторов, учредителей и третьих лиц

Кредиторы играют одну из центральных ролей в процедуре финансового оздоровления. Именно их интересы призвана защищать данная процедура. Собрание кредиторов является высшим органом, принимающим решения, и, в частности, именно оно утверждает график погашения долгов. Кредиторы имеют право на получение информации о ходе процедуры, обжалование действий административного управляющего и руководителя должника, а также на выдвижение своих предложений по плану оздоровления.

Учредители (участники) должника также активно вовлечены в процесс. Решение об обращении с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается на общем собрании учредителей (участников) должника большинством голосов. Как правило, для этого требуется простое большинство голосов от общего числа голосов участников общества, если устав не предусматривает иную, более высокую, необходимость числа голосов. Их активное участие, как правило, предполагает готовность к инвестициям или реструктуризации бизнеса для его спасения. Какова же их истинная мотивация, когда на кону стоит репутация и, возможно, личные активы?

Наконец, третьи лица могут сыграть решающую роль в процедуре финансового оздоровления. Законодательство допускает их обращение с ходатайством о введении финансового оздоровления, но при этом они обязаны приложить сведения о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств. Это могут быть гарантии, поручительства или иные формы обеспечения, которые повышают шансы на успешное восстановление платежеспособности должника. Такой механизм стимулирует привлечение внешних инвесторов или связанных сторон, заинтересованных в сохранении бизнеса.

В целом, слаженное взаимодействие всех этих участников, основанное на четком правовом регулировании и прозрачности действий, является залогом успешного проведения процедуры финансового оздоровления.

Порядок введения и реализации процедуры финансового оздоровления

Введение и реализация процедуры финансового оздоровления – это строго регламентированный процесс, требующий соблюдения определенной последовательности действий, сроков и процессуальных формальностей. Отступление от установленных правил может повлечь за собой отказ в введении процедуры или ее прекращение.

Процессуальные аспекты введения финансового оздоровления

Инициация процедуры финансового оздоровления начинается с подачи ходатайства. Как уже упоминалось, его могут подать сам должник или иные заинтересованные лица, круг которых определен Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Ходатайство адресуется первому собранию кредиторов, которое принимает решение о целесообразности введения процедуры. В определенных законом случаях ходатайство может быть подано и напрямую в арбитражный суд.

Ключевым процессуальным требованием является соблюдение сроков: ходатайство и прилагаемые к нему документы должны быть представлены временному управляющему и в арбитражный суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов. Этот срок необходим для того, чтобы временный управляющий мог ознакомиться с документами, провести анализ и сформировать свою позицию для собрания кредиторов, а суд – подготовиться к рассмотрению вопроса.

Решение об обращении с предложением о введении финансового оздоровления, помимо самого плана и графика, должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, а также предлагаемый срок финансового оздоровления. Как правило, этот срок не может превышать двух лет, что является законодательным ограничением для данной процедуры.

Арбитражный суд, рассмотрев ходатайство, план финансового оздоровления, график погашения задолженности и заслушав мнения участников, выносит определение о введении процедуры финансового оздоровления. Это определение обладает важной процессуальной особенностью: оно подлежит немедленному исполнению, то есть его положения начинают действовать сразу после вынесения. Однако, как и большинство судебных актов, оно может быть обжаловано заинтересованными лицами в вышестоящие судебные инстанции. Немедленное исполнение призвано обеспечить оперативность начала реабилитационных мероприятий и не допустить дальнейшего ухудшения финансового состояния должника.

Механизмы реализации плана финансового оздоровления

После введения процедуры основным направлением работы становится реализация утвержденного плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. Этот процесс осуществляется под непосредственным контролем административного управляющего. Органы управления должника продолжают свою операционную деятельность, но их действия должны строго соответствовать утвержденному плану.

Механизмы реализации включают:

• Мониторинг исполнения графика: Административный управляющий регулярно отслеживает выполнение должником своих обязательств по погашению задолженности перед кредиторами.
• Оценка эффективности плана: Управляющий анализирует, насколько успешно реализуются мероприятия, предусмотренные планом (например, сокращение издержек, увеличение объемов продаж, реструктуризация активов).
• Отчетность: Руководитель должника обязан регулярно (обычно ежемесячно) предоставлять административному управляющему отчеты о своей деятельности и ходе выполнения плана. Административный управляющий, в свою очередь, формирует свои заключения и представляет их собранию кредиторов.
• Принятие корректирующих мер: В случае выявления отклонений от плана или недостаточной эффективности предложенных мер, административный управляющий, собрание кредиторов или сам должник могут инициировать корректировку плана или графика, либо поставить вопрос о целесообразности продолжения процедуры.
• Исполнение обеспечений: Если были предоставлены обеспечения исполнения обязательств, административный управляющий следит за их соблюдением и при необходимости инициирует их реализацию.

Таким образом, порядок введения и реализации финансового оздоровления представляет собой сложную систему контрольно-надзорных и управленческих мероприятий, нацеленных на достижение главной цели – восстановление платежеспособности должника в установленные сроки.

Правовые последствия завершения или прекращения финансового оздоровления

Судьба должника после прохождения процедуры финансового оздоровления может развиваться по двум принципиально разным сценариям, каждый из которых влечет за собой свои уникальные правовые последствия. Эти сценарии зависят от того, удалось ли должнику успешно восстановить свою платежеспособность и выполнить взятые на себя обязательства.

Успешное завершение: восстановление платежеспособности

Наиболее благоприятным исходом процедуры финансового оздоровления является ее успешное завершение. Это означает, что должник смог восстановить свою платежеспособность в полном объеме и полностью погасил задолженность перед кредиторами в соответствии с утвержденным графиком.

В этом случае арбитражный суд, убедившись в исполнении всех обязательств, выносит определение о прекращении производства по делу о банкротстве. Это решение имеет ряд ключевых правовых последствий:

• Восстановление полной правоспособности: Должник, ранее находившийся в состоянии неплатежеспособности, официально признается платежеспособным. Все ограничения, наложенные в связи с возбуждением дела о банкротстве, снимаются.
• Прекращение полномочий административного управляющего: С момента прекращения дела о банкротстве полномочия административного управляющего завершаются.
• Возврат к обычной хозяйственной деятельности: Компания продолжает свою деятельность как обычное юридическое лицо, полностью контролируемое своими органами управления, без надзора со стороны арбитражного управляющего или суда в рамках дела о банкротстве.
• Отсутствие дальнейших процедур: Успешное завершение финансового оздоровления исключает переход к ликвидационным процедурам, таким как конкурсное производство.

Следует также отметить, что в случае успешного введения финансового оздоровления, предшествующая ему процедура – наблюдение – прекращается. Это логично, поскольку цели наблюдения (анализ состояния, составление реестра) уже выполнены, и должник переходит к активной фазе восстановления.

Неуспешное завершение: переход к другим процедурам банкротства

К сожалению, не всегда финансовое оздоровление заканчивается успешно. Если должник не выполнил обязательства по плану финансового оздоровления и графику погашения задолженности, а также если восстановление его финансовой устойчивости признается невозможным, арбитражный суд принимает решение о переходе к следующей, более радикальной процедуре банкротства.

Существует два основных варианта такого развития событий:

1. Введение внешнего управления: Если у суда и кредиторов еще сохраняется надежда на восстановление платежеспособности должника, но требуется более жесткое внешнее управление, может быть введена процедура внешнего управления. В этом случае полномочия по управлению должником передаются внешнему управляющему, который разрабатывает и реализует новый план восстановления.
2. Признание должника банкротом и открытие конкурсного производства: Этот сценарий является наиболее распространенным при неуспешном финансовом оздоровлении. Арбитражный суд признает должника банкротом и открывает конкурсное производство. Это влечет за собой следующие последствия:
   • Ликвидация должника: Основной целью конкурсного производства становится соразмерное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации всего имущества должника. Компания фактически прекращает свое существование как самостоятельный хозяйствующий субъект.
   • Назначение конкурсного управляющего: Управление имуществом должника и процессом его реализации переходит к конкурсному управляющему.
   • Ограничения для руководителя: Полномочия руководителя должника прекращаются, и он отстраняется от управления.
   • Распределение имущества: После инвентаризации, оценки и реализации имущества, вырученные средства распределяются между кредиторами в установленной законом очередности.

Таким образом, правовые последствия процедуры финансового оздоровления напрямую зависят от ее исхода. Она предоставляет шанс на спасение бизнеса, но в случае неудачи неизбежно ведет к переходу на более жесткие стадии банкротства, вплоть до полной ликвидации юридического лица. Иными словами, финансовое оздоровление – это своего рода последний вагон поезда, идущего к спасению, пропустив который, компания рискует оказаться на пути, ведущем к окончательному прекращению деятельности.

Актуальные проблемы и тенденции в правоприменительной практике по финансовому оздоровлению в РФ

Несмотря на благие цели и потенциал финансового оздоровления как реабилитационной процедуры, ее применение в российской правоприменительной практике сталкивается с целым рядом системных проблем. Анализ актуальных данных и тенденций позволяет выявить глубокие корни этих сложностей.

Низкая эффективность и редкое применение процедуры

Одной из наиболее острых проблем является крайне низкая эффективность и редкое применение процедуры финансового оздоровления по сравнению с другими процедурами банкротства, в особенности с конкурсным производством. Статистика Верховного Суда РФ за 2020 год свидетельствует о поразительно низкой результативности: реабилитационные процедуры (внешнее управление и финансовое оздоровление) оказались эффективны менее чем в 0,1% случаев.

Эта тенденция сохраняется и в последние годы. Например, в 2019 году было открыто всего 19 дел о введении финансового оздоровления, что составляло лишь 1,2% от общего числа всех введенных процедур за тот год. В целом, доля реабилитационных процедур (включая внешнее управление) за последние годы не превышает 1% от общего числа процедур банкротства.

Парадоксально, но на фоне низкой эффективности реабилитационных процедур, наблюдается рост числа корпоративных банкротств. В первом полугодии 2024 года количество банкротств юридических лиц в России составило 4363, что на 40% больше, чем за аналогичный период 2023 года (3115 компаний). За 9 месяцев 2024 года этот рост достиг 26,1% по сравнению с 2023 годом, с 6392 случаями корпоративных банкротств. При этом количество введенных процедур наблюдения, которые предшествуют реабилитационным, сократилось на 15,4% за тот же период, что может свидетельствовать о более быстром переходе к ликвидационным стадиям или о снижении «порога терпимости» к неплатежеспособным должникам.

Несмотря на эти тенденции, общее число завершенных процедур банкротства юридических лиц сокращается: 6270 в 2023 году против 7052 в 2022 году и 8319 в 2021 году. Это может говорить о затягивании процедур или изменении их структуры.

Ключевые причины низкой результативности

Низкая востребованность и эффективность финансового оздоровления обусловлены рядом системных проблем:

1. Позднее обращение с заявлением о банкротстве: Зачастую уполномоченные лица обращаются в суд с заявлением о признании должника банкротом лишь тогда, когда ситуация становится критической, а наиболее ликвидные активы уже выведены или утрачены. На этом этапе шансы на успешное финансовое оздоровление минимальны.
2. Превалирование ликвидационных процедур: Российская практика показывает, что институт банкротства в значительной степени ориентирован на ликвидацию должника и распродажу его имущества, а не на его спасение. Для кредиторов зачастую проще и быстрее инициировать конкурсное производство.
3. Высокие обязательные расходы: Проведение процедур банкротства сопряжено с существенными расходами, в том числе на оплату услуг арбитражных управляющих, оценщиков, аудиторов (дорогостоящие аудиторские заключения). Эти расходы ложатся на должника, и в условиях его финансового кризиса становятся дополнительным бременем.
4. Злоупотребления, связанные с механизмом субсидиарной ответственности: Возможность привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности зачастую используется не только как инструмент борьбы со злоупотреблениями, но и как механизм давления, что может отпугивать потенциальных инвесторов или инициаторов реабилитационных процедур.
5. Использование института банкротства как инструмента перераспределения собственности или экономического давления: К сожалению, в российской практике банкротство нередко используется не для оздоровления экономики, а для недобросовестного передела активов, устранения конкурентов или шантажа, что подрывает доверие к реабилитационным процедурам.
6. Несовершенство законодательства и правоприменительной практики: Несмотря на постоянные изменения, институт банкротства в России пока не может рассматриваться как стабильный и эффективный механизм, направленный на оздоровление управления и финансов компаний.

Новейшие законодательные изменения и перспективы реформирования

Признавая системные проблемы, законодатель предпринимает шаги по совершенствованию института банкротства. Одним из наиболее актуальных изменений являются поправки в Федеральный закон № 127-ФЗ, принятые в мае 2024 года, которые повысили минимальную сумму долга для инициирования процедуры банкротства основной части юридических лиц с 300 тысяч до 2 миллионов рублей. Это значительное изменение, которое может существенно повлиять на динамику корпоративных банкротств. С одной стороны, оно призвано отсечь мелкие и не всегда обоснованные заявления, уменьшив нагрузку на суды и должников. С другой стороны, это может привести к накоплению более крупных долгов до момента инициации банкротства, что еще сильнее усложнит финансовое оздоровление. Не приведет ли это к тому, что компании будут обращаться за помощью еще позже, когда ситуация станет совсем безнадежной?

Необходимость дальнейшего реформирования российского правового поля в сфере банкротства не вызывает сомнений. Ключевые направления включают:

• Стимулирование раннего обращения за банкротством: Разработка механизмов, поощряющих должников и кредиторов инициировать процедуры на более ранних стадиях, когда шансы на реабилитацию еще высоки.
• Усиление реабилитационного потенциала: Пересмотр баланса между ликвидационными и реабилитационными процедурами в пользу последних, возможно, путем упрощения порядка их введения и снижения административных барьеров.
• Оптимизация расходов: Снижение обязательных издержек на проведение процедур банкротства.
• Повышение прозрачности и борьба со злоупотреблениями: Совершенствование механизмов предотвращения недобросовестного использования института банкротства.
• Развитие досудебных процедур: Стимулирование использования медиации и других альтернативных способов разрешения споров до официального возбуждения дела о банкротстве.

Таким образом, несмотря на существующие проблемы, очевидна тенденция к поиску путей повышения эффективности реабилитационных процедур, в том числе финансового оздоровления, что является важным шагом для стабильности и развития российской экономики.

Заключение

Институт несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации представляет собой сложный и многогранный механизм, чья история уходит корнями в глубокую древность, а современное развитие регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ. Он является комплексным правовым институтом, призванным регулировать как частноправовые отношения между должником и кредиторами, так и публично-правовые аспекты судопроизводства.

Наше исследование показало, что действующее законодательство предусматривает широкий спектр процедур банкротства для юридических и физических лиц – от наблюдения и реструктуризации долгов до конкурсного производства и реализации имущества. Среди них процедура финансового оздоровления для юридических лиц выделяется своей реабилитационной направленностью. Ее основная цель – восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности по графику, что дает предприятию шанс избежать ликвидации. Эта процедура предполагает активное взаимодействие органов управления должника, административного управляющего, кредиторов, учредителей и третьих лиц, каждый из которых наделен четко определенным правовым статусом, правами и обязанностями. Порядок введения и реализации финансового оздоровления строго регламентирован, что обеспечивает процессуальную чистоту и контролируемость.

Однако, несмотря на заложенный в нее потенциал, правоприменительная практика свидетельствует о крайне низкой эффективности и редком применении финансового оздоровления. Статистика указывает, что лишь малая доля дел завершается успешным восстановлением платежеспособности, а превалируют ликвидационные процедуры. Среди ключевых причин такого положения дел – позднее обращение за помощью, когда активы уже выведены, высокие сопутствующие расходы, злоупотребления, связанные с субсидиарной ответственностью, и, к сожалению, использование института банкротства как инструмента перераспределения собственности.

Новейшие законодательные изменения, такие как повышение минимальной суммы долга для инициирования банкротства юридических лиц в мае 2024 года до 2 миллионов рублей, являются шагами в направлении реформирования, но их долгосрочное влияние еще предстоит оценить. Очевидна необходимость дальнейшего совершенствования правового поля: стимулирование раннего обращения, усиление реабилитационного потенциала, снижение бюрократических и финансовых барьеров, а также повышение прозрачности и эффективности борьбы со злоупотреблениями. Только комплексный подход к реформированию позволит институту банкротства в России в полной мере реализовать свою восстановительную функцию и способствовать оздоровлению экономики.

Список использованной литературы

1. ФПА. Что является целью процедуры банкротства физического лица. URL: https://fparf.ru/svedeniya/press-centr/publications/chto-yavlyaetsya-tselyu-protsedury-bankrotstva-fizicheskogo-litsa/ (дата обращения: 05.11.2025).
2. Закон РФ от 19 ноября 1992 г. N 3929-I «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (утратил силу). ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/10100494/ (дата обращения: 05.11.2025).
3. МКА «Независимость». Внешнее управление при банкротстве. URL: https://advokat-rostov.com/uslugi/bankrotstvo-yuridicheskih-lic/vneshnee-upravlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 05.11.2025).
4. Audit-it.ru. Конкурсное производство: цели, этапы, процедура. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/bankrotstvo/a107/1000632.html (дата обращения: 05.11.2025).
5. Документы системы ГАРАНТ. Статья 15. Цель конкурсного производства. URL: https://base.garant.ru/10100494/111/ (дата обращения: 05.11.2025).
6. БанкротПроект. Конкурсное производство — заключительная стадия банкротства. URL: https://bankrotproject.ru/konkursnoe-proizvodstvo/ (дата обращения: 05.11.2025).
7. PROбанкротство. Проведение процедуры наблюдения. URL: https://probankrotstvo.ru/protsedury-bankrotstva/nablyudenie/ (дата обращения: 05.11.2025).
8. Белоусов. Институт банкротства в Российской Федерации: становление и пути развития правового обеспечения. Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/institut-bankrotstva-v-rossiyskoy-federatsii-stanovlenie-i-puti-razvitiya-pravovogo-obespecheniya (дата обращения: 05.11.2025).
9. Юридическая компания «Старт». Внешнее управление как процедура банкротства, цели, сроки, стадии и последствия процедуры управления. URL: https://start-law.ru/articles/vneshnee-upravlenie-pri-bankrotstve-yuridicheskih-lits/ (дата обращения: 05.11.2025).
10. PROбанкротство. Мировое соглашение в деле о банкротстве. URL: https://probankrotstvo.ru/protsedury-bankrotstva/mirovoe-soglashenie/ (дата обращения: 05.11.2025).
11. Dzen. Внешнее управление при банкротстве: для чего нужно и что даёт. URL: https://dzen.ru/a/ZPv5vGj6pB53F44X (дата обращения: 05.11.2025).
12. Лемчик, Крупский и Партнеры. Особенности процедуры банкротства юридического лица. URL: https://lkp.legal/article/osobennosti-protsedury-bankrotstva-yuridicheskogo-litsa/ (дата обращения: 05.11.2025).
13. Главная книга. Процедура банкротства. 2017. №16. URL: https://glavkniga.ru/elver/2017/16/2753 (дата обращения: 05.11.2025).
14. Kredithub.ru. Финансовое оздоровление при банкротстве – что это, условия, ограничения, особенности, преимущества и недостатки, этапы проведения процедуры. URL: https://kredithub.ru/finansovoe-ozdorovlenie (дата обращения: 05.11.2025).
15. Urfinans.ru. Конкурсное производство при банкротстве – юридических лиц, общие положения, сроки, этапы и участники. URL: https://urfinans.ru/bankrotstvo/yuridicheskie-lica/konkursnoe-proizvodstvo/ (дата обращения: 05.11.2025).
16. Garant.ru. Финансовое оздоровление: реабилитировать нельзя ликвидировать. URL: https://www.garant.ru/article/1309855/ (дата обращения: 05.11.2025).
17. Sberbank. Банкротство юридических лиц: основные этапы, упрощённая процедура. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/articles/bankruptcy-of-legal-entities (дата обращения: 05.11.2025).
18. Правовой центр Реформа. Внешнее управление в процедуре банкротства. URL: https://reforma-yurist.ru/blog/vneshnee-upravlenie-v-protsedure-bankrotstva/ (дата обращения: 05.11.2025).
19. Cyberleninka.ru. Соотношение понятий «несостоятельность» и «банкротство» в современном российском законодательстве. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sootnoshenie-ponyatiy-nesostoyatelnost-i-bankrotstvo-v-sovremennom-rossiyskom-zakonodatelstve (дата обращения: 05.11.2025).
20. ФНС России. Наблюдение как процедура банкротства. 01 Республика Адыгея. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn01/news/tax_doc_news/4180126/ (дата обращения: 05.11.2025).
21. Docs.cntd.ru. О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002. URL: https://docs.cntd.ru/document/901830022 (дата обращения: 05.11.2025).
22. Бизнес-секреты. Как происходит банкротство юридических лиц в 2025 году. URL: https://secrets.tinkoff.ru/biznes-zakony/bankrotstvo-yuridicheskih-lic/ (дата обращения: 05.11.2025).
23. Бизнес-секреты. Финансовое оздоровление при банкротстве: основания для процедуры, сроки проведения. URL: https://secrets.tinkoff.ru/biznes-zakony/finansovoe-ozdorovlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 05.11.2025).
24. КонсультантПлюс. ГК РФ Статья 25. Несостоятельность (банкротство) гражданина. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/chap_2/art_25/ (дата обращения: 05.11.2025).
25. Шамшурин Л.Л. Наблюдение как процедура банкротства. Арбитражная практика. 2004. №9. URL: https://base.garant.ru/5722421/ (дата обращения: 05.11.2025).
26. Система ГАРАНТ. Процедура банкротства юридического пошаговая инструкция 2024: виды, этапы, сроки и последствия признания юрлица банкротом. URL: https://www.garant.ru/info/1745781/ (дата обращения: 05.11.2025).
27. ФНС России. Мировое соглашение в деле о банкротстве как способ урегулирования задолженности. 25 Приморский край. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn25/news/activities_fts/9651703/ (дата обращения: 05.11.2025).
28. ФНС России. Процедура банкротства юридических лиц. 77 город Москва. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/taxation/reference_work/bankrotstvo/legal_entities/ (дата обращения: 05.11.2025).
29. Start-law.ru. Финансовое оздоровление как процедура банкротства, цели, виды и сроки. URL: https://start-law.ru/articles/finansovoe-ozdorovlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 05.11.2025).
30. ФЦБГ. Мировое соглашение в процедуре банкротства физического лица в 2025. URL: https://fcbg.ru/mirovoe-soglashenie-v-bankrotstve-fizicheskih-lic/ (дата обращения: 05.11.2025).
31. Арбитраж-юрист. Процедура наблюдения в банкротстве — срок и как проходит. URL: https://arbitrazh-urist.ru/nablyudenie/ (дата обращения: 05.11.2025).
32. ФНС России. Заключение мирового соглашения при банкротстве решит вопрос претензий налогового органа. 04 Республика Алтай. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn04/news/tax_doc_news/14352010/ (дата обращения: 05.11.2025).
33. КиберЛенинка. Институт несостоятельности (банкротства) в системе гражданского права. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/institut-nesostoyatelnosti-bankrotstva-v-sisteme-grazhdanskogo-prava (дата обращения: 05.11.2025).
34. КиберЛенинка. МОДЕЛЬ ИНСТИТУТА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) В СИСТЕМЕ РОССИЙСКОГО ПРАВА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/model-instituta-nesostoyatelnosti-bankrotstva-v-sisteme-rossiyskogo-prava (дата обращения: 05.11.2025).
35. Карелина С.А. Правовая природа, сущность и особенности правоотношений, возникающих в связи с несостоятельностью (банкротством). Библиотека научных публикаций «Электронного периодического справочника «Система ГАРАНТ». 2013. №1. URL: https://base.garant.ru/57530635/ (дата обращения: 05.11.2025).
36. ФНС России. Банкротство гражданина. 77 город Москва. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/taxation/reference_work/bankrotstvo/fiz_lica/ (дата обращения: 05.11.2025).
37. Cyberleninka.ru. Назначение и цели процедур несостоятельности (банкротства) юридических лиц. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/naznachenie-i-tseli-protsedur-nesostoyatelnosti-bankrotstva-yuridicheskih-lits (дата обращения: 05.11.2025).
38. Сибирская гильдия антикризисных управляющих. История института банкротства. URL: https://srosga.ru/library/articles/istoriya-instituta-bankrotstva/ (дата обращения: 05.11.2025).
39. КиберЛенинка. ИНСТИТУТ БАНКРОТСТВА В РОССИЙСКОМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ: ИСТОРИЧЕСКИЕ И Т. Наука. Общество. Государство. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/institut-bankrotstva-v-rossiyskom-zakonodatelstve-istoricheskie-i-t (дата обращения: 05.11.2025).
40. Молодой ученый. Правовая природа производства по делам о несостоятельности (банкротстве). URL: https://moluch.ru/archive/469/103376/ (дата обращения: 05.11.2025).
41. ФПК Альтернатива. Какие цели у процедуры банкротства? Барнаул. URL: https://fpk-alternativa.ru/articles/kakie-celi-u-protsedury-bankrotstva/ (дата обращения: 05.11.2025).
42. КиберЛенинка. Правовая природа института банкротства физических лиц в россии. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-instituta-bankrotstva-fizicheskih-lits-v-rossii (дата обращения: 05.11.2025).
43. Синергия Наук. Правовая природа института несостоятельности (банкротства). URL: https://synergy-journal.ru/archive/article0213 (дата обращения: 05.11.2025).
44. Финэксперт. Седьмой этап банкротства. Роль мирового соглашения в процедуре банкротства физических лиц. URL: https://finexpert.ru/bankrotstvo-fizicheskih-lic/mirovoe-soglashenie-v-procedure-bankrotstva-fizicheskih-lic (дата обращения: 05.11.2025).
45. КиберЛенинка. ПРАВОВАЯ ПРИРОДА ОТНОШЕНИЙ, РЕГУЛИРУЕМЫХ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) ДОЛЖНИКА В РОССИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-otnosheniy-reguliruemyh-zakonodatelstvom-o-nesostoyatelnosti-bankrotstve-dolzhnika-v-rossii (дата обращения: 05.11.2025).
46. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Рискология. Управление рисками. Москва, 2002.
47. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков. Москва, 2007.
48. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия. Москва, 2007.
49. Лапченко Д.А. Оценка и управление экономическим риском. Москва, 2007.
50. Липсиц И.В. Экономика. Москва, 2007.
51. Райзберг Б.А. Курс экономики. Москва, 2004.
52. Сафонова Н.А. Экономика предприятия. Москва, 1998.
53. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. Москва, 2006.
54. Фирсова А.А. Финансы предприятия. Москва, 2004.
55. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве. СПб, 1992.
56. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.
57. Альгин А.П. Рискология и синергетика в системе управления. Петрозаводск: СЗАГС, 2004.
58. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.
59. Бадалова А.Г. Управление рисками производственных систем: теория, методология, механизм реализации. М.: Станкин, Янус – К, 2006.
60. Балабанов И.Т. Риск – менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
61. Бачкаи Т., Мессена Д. Хозяйственный риск и методы его измерения. М.: Экономика, 1979.
62. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск – менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2006.
63. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 2002.
64. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.
65. Ляпина С.Ю. Методология управления рисками. М.: Паруса, 2003.
66. Ляпина С.Ю. Управление рисками промышленных организаций: монография. Маркетинг. Спец. вып. №20. М.: Центр маркетинговых исследований и менеджмента, 2003.
67. Миэринь Л.А. Основы рискологии: учебное пособие. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.
68. Савин А.В. Управление рисковыми ситуациями в процессе функционирования производственного комплекса для повышения эффективности его деятельности: дис. … канд. экон. наук: 08.00.05. М., 2007.
69. Савинская Н.А., Багиева М.Н. Риски и устойчивость предприятия. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.
70. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
71. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
72. Човушян Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. М.: Изд-во РЭА им. Плеханова, 1999.
73. Юдицкий С.А. Сценарный подход к моделированию поведения бизнес – систем. М.: СИНТГ, 2001.
74. Юрченко Т.И., Петрова О.В. Управленческие решения. Часть 1. Обеспечение эффективного функционирования организации в условиях рисков: учебное пособие. М.: ГУУ, 2003.