Содержание
Оглавление
Введение3
1. Виды биржевых операций4
2. Хеджирующие стратегии9
3. Эффективность биржевой сделки (батеррфляй)11
4. Ликвидность опционных рынков.13
Заключение14
Список литературы15
Выдержка из текста
1. Виды биржевых операций
При проведении сделки на любой товарной бирже заключается биржевой контракт. В биржевом контракте оговариваются сроки поставки товара, цена товара, его качество и количество. Наличие товара на бирже в момент заключения сделки не является необходимым условием.
В биржевой практике различаются два главных типа сделок: сделки на реальный товар и фьючерсные сделки. При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте. Поэтому сделки на реальный товар подразделяются на «кэш»-сделки (или «спот») и на «форвард»- сделки. «Кэш»- сделка представляет собой сделку на наличный товар. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство — варрант.
К покупателю варрант переходит после заключения сделки, по нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами от 1 дня до 15 дней. «Форвард»-сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. При заключении биржевого контракта в данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек. Фьючерсные (срочные) сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами.
Целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта.
Список использованной литературы
Список литературы
1.Петров В. Финансовый рынок // Общество и экономика. — 2007. — N 10. — С.71-90.
2.Русинов В.Н. Финансовый рынок: Инструменты и методы прогнозирования. — М., 2007. — 215с.
3.Шовиков С.Н. Финансовые рынки в первой половине мая // Бух. учет. — 2008. — N 12 (прилож.). — С.25-31.
4.Резго Г.Я., Храмцова Е.Р. Современные технологии биржевого рынка (хеджирование и спекуляция на биржевом рынке): Учебное пособие Феникс, Российский Государственный Торгово-Экономический ун-т, 2006
5.Лофтон Тодд «Биржевые секреты: фьючерсы: все, что нужно знать о фьючерсном рынке: Перевод с английского.» Издательство: Русич Год издания: 2008
6.Янг П., Сайди Ч. «Фьючерсы на акции. Руководство трейдера» Издательство: Интернет-трейдинг Год издания: 2007
7.Буренин, Алексей Николаевич «Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. 2-е издание» Издательство: Вавилова Год издания: 2008
8.Джон К. Х. «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты: Перевод с английского» Издательство: Вильямс Год издания: 2007
9.А. Н. Буренин «Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС» Издательство: НТО им. Вавилова, 2008
10.Масленченков Ю.С., Тавасиев А.М. «Банк — партнер предприятия: расчетно-платежные операции и хеджирование.» Издательство: Юнити, 2006
11.Люу Ю-Дау Методы и алгоритмы финансовой математики: Классическая финансовая математика; Опционы и другие производные ценные бумаги; Хеджирование и др. (пер. с англ. Жуленева С.В. под ред. Чепурина Е.В.) БИНОМ. Лаборатория знаний, 2007