Статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия: теоретические основы, методология и современные вызовы

В современной экономике, где конкуренция постоянно ужесточается, а рыночные условия меняются с поразительной скоростью, способность предприятия эффективно генерировать прибыль и поддерживать высокий уровень рентабельности становится ключевым показателем его жизнеспособности и долгосрочного успеха. Понимание этих фундаментальных экономических категорий, а также владение инструментами их статистического анализа, жизненно важно для любого студента, стремящегося к глубокому осмыслению финансовой деятельности компаний.

Ежегодно ФНС России актуализирует показатели рентабельности по видам экономической деятельности, которые являются критически важными для оценки рисков и принятия решений о назначении выездных налоговых проверок. Это подчеркивает не только фискальное, но и стратегическое значение статистики прибыли и рентабельности, делая её краеугольным камнем как для внутренних управленческих решений, так и для внешнего контроля и инвестиционного анализа.

Настоящая работа представляет собой комплексное исследование, охватывающее все аспекты статистики прибыли и рентабельности. Мы начнем с теоретических основ, погружаясь в сущность и классификацию этих показателей. Затем перейдем к методологии статистического анализа, где подробно рассмотрим как традиционные, так и продвинутые методы, включая факторный анализ с пошаговыми примерами. Отдельное внимание будет уделено факторам, влияющим на формирование и изменение прибыли, а также практическому применению результатов анализа в управленческом учете. Наконец, мы затронем наиболее актуальные вызовы и тенденции, такие как цифровая трансформация и влияние ESG-факторов, которые сегодня переопределяют ландшафт финансового анализа. Цель работы — предоставить исчерпывающий и глубокий материал, полезный для студентов экономических и финансовых специальностей.

Теоретические основы прибыли и рентабельности предприятия

В центре экономической деятельности любого предприятия лежит стремление к получению прибыли, которая служит барометром его финансового здоровья и эффективности. Однако само по себе наличие прибыли не всегда дает полную картину; чтобы оценить истинную эффективность использования ресурсов, необходимо обратиться к рентабельности — относительному показателю, позволяющему соотнести полученный финансовый результат с затраченными на его достижение средствами. Именно эта двойственность — абсолютная величина прибыли и относительная мера рентабельности — формирует основу для всестороннего анализа экономической деятельности, что является ключевым для понимания финансового положения компании.

Прибыль: сущность, функции и классификация

Прибыль — это квинтэссенция экономической деятельности, выражающая разницу между доходами и расходами предприятия за определенный период. Она является абсолютным показателем, который агрегирует все финансовые потоки, демонстрируя чистый экономический эффект. По своей сути прибыль многогранна и выполняет несколько ключевых функций в рыночной экономике:

• Оценочная функция: Прибыль является основным критерием эффективности работы предприятия, его конкурентоспособности и перспектив развития. Высокая прибыль свидетельствует о правильности выбранной стратегии и успешной реализации тактических задач.
• Стимулирующая функция: Возможность получения прибыли мотивирует предприятия к повышению производительности, снижению издержек, внедрению инноваций и улучшению качества продукции. Часть прибыли может быть направлена на стимулирование персонала через премии и бонусы.
• Фискальная функция: Прибыль является налогооблагаемой базой, формируя значительную часть государственных доходов. Через налоги на прибыль государство финансирует социальные программы, инфраструктурные проекты и обеспечивает общественные нужды.

Для целей статистического анализа и управленческого учета прибыль классифицируется по различным критериям, что позволяет получить более детализированное представление о финансовых результатах:

1. Маржинальная прибыль: Это выручка за вычетом переменных расходов. Она показывает, сколько денег остается на покрытие постоянных расходов и формирование операционной прибыли после продажи каждой единицы продукции. Например, если предприятие производит обувь, переменные расходы включают стоимость кожи, ниток, фурнитуры и заработную плату рабочих-сдельщиков.
   

   Формула: Маржинальная прибыль = Выручка - Переменные расходы

2. Валовая прибыль: Представляет собой выручку от продаж за минусом себестоимости реализованных товаров, продукции, работ или услуг. Этот показатель отражает эффективность основной производственной деятельности до учета коммерческих и управленческих затрат.
   

   Формула: Валовая прибыль = Выручка - Себестоимость продаж

3. Операционная прибыль (прибыль от продаж): Это валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Она характеризует финансовый результат от обычной (операционной) деятельности предприятия. Коммерческие расходы связаны с продвижением и сбытом продукции, а управленческие — с организацией и управлением всей компанией.
   

   Формула: Операционная прибыль = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

4. Чистая прибыль: Это самый «нижний» показатель, который остается после вычета всех расходов, включая налоги, проценты по кредитам, а также после учета прочих доходов и расходов. Чистая прибыль является источником для выплаты дивидендов, расширения производства и формирования резервов.
   

   Формула: Чистая прибыль = Операционная прибыль - Проценты к уплате + Прочие доходы - Прочие расходы - Налог на прибыль

Эта иерархия прибыли позволяет аналитику шаг за шагом оценить, на каком этапе формирования финансового результата возникают проблемы или, наоборот, проявляются сильные стороны деятельности предприятия, что является незаменимым для точечного управленческого воздействия.

Рентабельность: определение и виды

Если прибыль отвечает на вопрос «сколько заработано?», то рентабельность отвечает на вопрос «насколько эффективно заработано?». Рентабельность — это относительный показатель, который характеризует экономическую эффективность работы предприятия, определяясь как отношение прибыли к формирующим её активам или другим ресурсам. Она отражает способность бизнеса генерировать финансовую отдачу и является ключевым индикатором финансового здоровья, успеха и способности компании оставаться конкурентоспособной в долгосрочной перспективе.

Система показателей рентабельности охватывает различные аспекты использования ресурсов предприятия:

1. Рентабельность активов (ROA): Характеризует эффективность использования всех активов предприятия для генерации прибыли. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж (или чистой прибыли) к стоимости активов.
   

   Формула: ROA = (Прибыль от продаж / Текущая рыночная стоимость активов) × 100%

   В отсутствие информации о текущей рыночной стоимости активов, для расчета ROA часто используются данные бухгалтерского баланса, например, среднегодовая стоимость активов. Этот показатель демонстрирует, сколько прибыли предприятие получает с каждого рубля, вложенного в активы.

2. Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг (ROS): Отражает эффективность основной деятельности предприятия, показывая, сколько прибыли содержится в каждом рубле выручки.
   

   Формула: ROS = (Сальдированный финансовый результат от продажи / Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) с учетом коммерческих и управленческих расходов) × 100%

   Другой распространенный вариант расчета ROS использует прибыль от продаж:
   

   Формула: ROS = (Прибыль от продаж / Выручка) × 100%

3. Рентабельность производства (Р_пр): Это одна из групп показателей, используемых для анализа рентабельности предприятия. Она отражает эффективность использования производственных ресурсов.
   

   Формула: Рпр = (Чистая прибыль / (Среднегодовая стоимость основных фондов + Среднегодовая стоимость оборотных средств + Среднегодовая стоимость нематериальных активов)) × 100%

   Этот показатель характеризует, сколько рублей чистой прибыли предприятие получает с каждого рубля, вложенного в производственные ресурсы. Например, если Р_пр составляет 20%, это означает, что на каждый рубль производственных ресурсов приходится 20 копеек чистой прибыли.

4. Рентабельность собственного капитала (ROE): Один из важнейших показателей для собственников и инвесторов, демонстрирующий эффективность использования собственного капитала для получения чистой прибыли.
   

   Формула: ROE = (Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%

   Высокий ROE говорит о том, что компания эффективно использует средства акционеров для генерации прибыли.

Таблица 1: Сводная таблица видов прибыли и показателей рентабельности

Показатель	Сущность	Формула	Экономическое значение
Виды прибыли
Маржинальная	Выручка за вычетом переменных расходов	Выручка — Переменные расходы	Показывает вклад каждой единицы продукции в покрытие постоянных расходов.
Валовая	Выручка за вычетом себестоимости продаж	Выручка — Себестоимость продаж	Отражает эффективность основной производственной деятельности.
Операционная	Валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов	Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Управленческие расходы	Характеризует финансовый результат от обычной деятельности.
Чистая	Прибыль после вычета всех расходов, включая налоги и прочие доходы/расходы	Операционная прибыль — Проценты к уплате + Прочие доходы — Прочие расходы — Налог на прибыль	Конечный финансовый результат, источник дивидендов и развития.
Показатели рентабельности
Рентабельность активов (ROA)	Отношение прибыли от продаж к текущей рыночной стоимости активов	(Прибыль от продаж / Текущая рыночная стоимость активов) × 100% (или среднегодовая стоимость активов)	Эффективность использования всех активов для генерации прибыли.
Рентабельность продаж (ROS)	Соотношение прибыли от продаж к выручке или к себестоимости	(Прибыль от продаж / Выручка) × 100% или (Сальдированный фин. результат от продажи / Себестоимость + Коммерческие + Управленческие расходы) × 100%	Доля прибыли в каждом рубле выручки/себестоимости; эффективность основной деятельности.
Рентабельность производства (Рпр)	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости производственных ресурсов	(Чистая прибыль / (Среднегодовая стоимость основных фондов + Среднегодовая стоимость оборотных средств + Среднегодовая стоимость нематериальных активов)) × 100%	Эффективность использования производственных фондов; сколько прибыли приносит рубль, вложенный в производство.
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Отношение чистой прибыли к собственному капиталу	(Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%	Эффективность использования капитала собственников.

Факторы, влияющие на формирование прибыли и рентабельности

Прибыль и рентабельность предприятия не являются статичными показателями; они постоянно изменяются под воздействием множества внутренних и внешних факторов. Понимание этих факторов и их систематизация критически важны для проведения глубокого статистического анализа и разработки эффективных управленческих решений. Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием разнообразных факторов, и для аналитика важно уметь не только выявить эти факторы, но и оценить степень их влияния. Эти факторы могут быть классифицированы по нескольким признакам:

Внутренние и внешние факторы

Первое и наиболее широкое деление — это разграничение факторов по источнику их возникновения:

• Внутренние факторы: Это те, которые зависят от деятельности самого предприятия и находятся под его контролем или влиянием.
  • Качество менеджмента: Эффективность управления ресурсами, стратегическое планирование, оперативное принятие решений, мотивация персонала.
  • Наличие и качество инвестиций: Объем и структура капиталовложений, их целесообразность, окупаемость.
  • Ограничения финансовых ресурсов: Доступность кредитов, уровень процентных ставок, структура капитала.
  • Опыт и квалификация персонала: Производительность труда, способность к инновациям, уровень брака.
  • Уровень сервиса: Удовлетворенность клиентов, лояльность, повторные продажи.
  • Наличие уникальных технологий: Конкурентные преимущества, снижение издержек, повышение качества продукции.
  • Возможности оптимизации: Сокращение производственных и управленческих затрат, улучшение логистики.
  • Качество и востребованность продукции/услуг: Соответствие рыночным потребностям, ценовая политика, узнаваемость бренда.
  • Потенциальные и реальные объемы производства: Максимально возможный объем выпуска и фактически достигнутый, что напрямую влияет на выручку.
  • Ресурсные факторы: Размер и структура используемых ресурсов (например, сырья, материалов), их состояние, условия эксплуатации (например, износ оборудования).
  • Факторы, связанные с расширением масштабов хозяйственной деятельности: Увеличение доли рынка, географическая экспансия.
  • Организационно-технологический уровень организации: Внедрение современных методов управления, автоматизация, новые производственные технологии.
• Внешние факторы: Это те, которые не зависят от предприятия и формируются под воздействием макроэкономической, политической, социальной или природной среды.
  • Экономический и политический климат в регионе/стране: Стабильность экономики, инфляция, уровень безработицы, политическая стабильность.
  • Существующая налоговая система: Изменения в налоговом законодательстве, ставки налогов, наличие льгот.
  • Возможность свободного вывода дивидендов: Регулирование репатриации прибыли для иностранных инвесторов или общие правила распределения прибыли для отечественных компаний.
  • Ставка рефинансирования ЦБ (ключевая ставка): Влияет на стоимость заемного капитала.
  • Уровень местных налогов: Налоги, устанавливаемые на региональном или муниципальном уровне.
  • Состояние и наличие ресурсного и сбытового рынка: Доступность сырья, конкуренция на рынке сбыта, покупательная способность населения.
  • Макроэкономическая ситуация: Общий уровень деловой активности, объем ВВП.
  • Состояние отрасли: Тенденции развития, уровень конкуренции, появление новых технологий у конкурентов.
  • Рыночные настроения: Потребительское и инвестиционное доверие.

Производственные и внепроизводственные факторы

Внутренние факторы можно детализировать далее, выделяя их связь с производственным процессом:

• Производственные факторы: Непосредственно связаны с использованием основных элементов производственного процесса — средств труда (основные фонды, оборудование), предметов труда (сырье, материалы) и самого труда (рабочая сила). Они также охватывают снабженческо-сбытовую деятельность. Примеры:
  • Объем производства и реализации продукции.
  • Себестоимость товаров и услуг.
  • Цены на товары и услуги.
  • Расходы на оплату труда.
  • Увеличение в выручке доли высокорентабельных продуктов.
  • Организация товародвижения (ускоренное продвижение сырья, материалов, товаров).
  • Организация труда, уровень автоматизации.
• Внепроизводственные внутренние факторы: Влияют на обобщающие показатели (прибыль, рентабельность), но не связаны напрямую с сущностью рассматриваемого показателя или технологическим циклом производства. Это, как правило, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины:
  • Штрафы за нарушение условий контрактов.
  • Необоснованные простои оборудования.
  • Списание безнадежной дебиторской задолженности.
  • Потери от брака (если они не входят в прямую себестоимость).

Экстенсивные и интенсивные факторы

Производственные факторы, в свою очередь, делятся на:

• Экстенсивные факторы: Отражают количественный аспект использования производственных ресурсов. Они связаны с увеличением объемов ресурсов или продолжительности их использования. Примеры:
  • Увеличение количества работников.
  • Увеличение количества оборудования.
  • Увеличение продолжительности рабочего времени оборудования.
  • Увеличение площади производственных помещений.
• Интенсивные факторы: Отражают качественный аспект использования ресурсов, то есть эффективность их применения. Они способствуют повышению отдачи от каждого ресурса. Примеры:
  • Повышение квалификации работников (что ведет к росту производительности труда).
  • Повышение производительности оборудования (например, за счет модернизации или внедрения новых технологий).
  • Внедрение прогрессивных, ресурсосберегающих технологий.
  • Оптимизация производственных процессов, сокращение потерь.
  • Улучшение качества сырья и материалов.

Таблица 2: Детализированная классификация факторов, влияющих на прибыль и рентабельность

Классификационный признак	Категория факторов	Примеры влияния на прибыль/рентабельность
По отношению к предприятию	Внутренние	Повышение квалификации персонала → рост производительности → снижение себестоимости → рост прибыли. Внедрение уникальных технологий → снижение издержек, повышение качества → увеличение доли рынка, рост выручки и рентабельности. Эффективное управление оборотными средствами → ускорение оборачиваемости → рост рентабельности активов.
	Внешние	Рост ставки рефинансирования ЦБ → удорожание кредитов → снижение чистой прибыли. Изменение налоговой системы → рост налоговой нагрузки → снижение чистой прибыли. Ухудшение экономического климата → снижение покупательной способности → падение объемов продаж, снижение выручки и прибыли.
По характеру воздействия	Постоянные	Рыночные тенденции, уровень инфляции, процентные ставки, налоговая политика.
	Переменные	Изменение спроса на конкретный товар, колебания цен на сырье, сезонные факторы.
По возможности измерения	Количественные	Объем производства, себестоимость единицы продукции, цена реализации, численность персонала, фондоотдача.
	Качественные	Качество управления, квалификация персонала, имидж компании, уровень конкуренции (оценивается косвенно через рыночные показатели).
По составу	Простые	Количество отработанных дней оборудованием, количество произведенных единиц продукции.
	Сложные	Фондоотдача (отношение выручки к среднегодовой стоимости основных фондов), производительность труда (объем продукции на одного работника).
Внутренние факторы	Производственные	Увеличение объемов реализации → рост выручки. Снижение себестоимости товаров → рост валовой и операционной прибыли. Оптимизация логистики поставок → снижение коммерческих расходов.
	Внепроизводственные	Штрафы за нарушение договоров → снижение чистой прибыли. Потери от брака → снижение валовой прибыли.
Производственные факторы	Экстенсивные	Увеличение штата сотрудников → рост объема производства. Ввод в эксплуатацию нового оборудования → увеличение производственных мощностей. Увеличение рабочего времени (сменности) → рост объема выпуска.
	Интенсивные	Внедрение автоматизированной линии → рост производительности оборудования. Повышение квалификации рабочих → снижение времени на единицу продукции. Использование нового, более эффективного сырья → снижение материалоемкости продукции.

Глубокий анализ этих факторов позволяет не только понять, почему изменились показатели прибыли и рентабельности, но и разработать целевые мероприятия для их улучшения, обеспечивая тем самым устойчивое развитие предприятия.

Методология статистического анализа прибыли и рентабельности

Статистический анализ прибыли и рентабельности — это не просто констатация фактов, а сложный процесс, требующий применения разнообразных методов для выявления причинно-следственных связей, оценки динамики и прогнозирования будущих результатов. Эффективное использование статистического инструментария позволяет превратить сырые данные в ценные инсайты для принятия стратегических управленческих решений.

Для изучения, измерения и количественного выражения взаимосвязей между явлениями в статистике используются различные методы. Рассмотрим наиболее применимые к анализу прибыли и рентабельности.

Балансовый метод и метод группировок

Прежде чем углубляться в сложные факторные модели, необходимо получить общее представление о состоянии объекта исследования. Здесь на помощь приходят базовые статистические методы:

• Балансовый метод: Этот метод основан на принципе балансового равенства и используется для проверки согласованности данных и выявления общей картины. Например, анализ бухгалтерского баланса позволяет увидеть структуру активов и пассивов, понять источники формирования капитала и направления его использования. Балансовый метод позволяет удостовериться, что доходы равны расходам плюс прибыль, или что сумма влияния всех факторов равна общему изменению результативного показателя.
• Метод группировок: Применяется для систематизации данных и выявления закономерностей, присущих различным сегментам или группам. Например, можно сгруппировать предприятия по отраслям, размерам, регионам или по уровню рентабельности. Это позволяет сравнивать средние показатели прибыли и рентабельности между группами, выявлять «лидеров» и «отстающих», а также определять, какие факторы характерны для каждой группы. Например, можно сгруппировать продукцию по уровню рентабельности (высокорентабельная, среднерентабельная, низкорентабельная) для последующего ABC-анализа.

Индексный метод и его применение

Индексный метод — это мощный инструмент для анализа динамики сложных экономических явлений и оценки влияния отдельных факторов на их изменение. Он позволяет не только зафиксировать относительное изменение показателя, но и «разложить» его на составляющие, чтобы понять, какой фактор внес наибольший вклад в это изменение.

Индексный метод применим только для изучения функциональных взаимосвязей, то есть таких, где изменение одной переменной однозначно определяет изменение другой. Например, если результирующий показатель Y является произведением двух факторов A и B (Y = A × B), то относительное изменение Y можно выразить через индексы A и B:

IY = Y1 / Y0 = (A1 × B1) / (A0 × B0) = IA × IB

где:

• Y₁, A₁, B₁ — значения показателей в отчетном (текущем) периоде;
• Y₀, A₀, B₀ — значения показателей в базовом периоде.

Это позволяет оценить относительное изменение сложного явления Y за счет каждого фактора в отдельности. Абсолютное изменение результативного показателя Y под влиянием всех факторов представляет разность числителя и знаменателя:

ΔY = Y1 - Y0 = A1 × B1 - A0 × B0

Однако для выявления влияния каждого фактора по отдельности на абсолютное изменение показателя используется более сложный, но очень информативный инструмент — последовательно-цепной метод разложения, известный также как метод цепных подстановок.

Последовательно-цепной метод разложения (метод цепных подстановок)

Метод цепных подстановок является одним из наиболее распространенных и интуитивно понятных методов факторного анализа. Его суть заключается в последовательной замене базовых значений факторов на фактические в исходной формуле результативного показателя. Разность между полученными промежуточными значениями позволяет оценить влияние каждого фактора в отдельности, изолируя его эффект.

Применение метода цепных подстановок включает следующие шаги:

1. Определение базового значения результативного показателя (Y₀): Используются все базовые значения факторов из исходного периода.
   

   Y0 = A0 × B0 × C0

2. Последовательная замена базовых значений каждого фактора на фактические: При этом остальные факторы остаются на базовом уровне. Это позволяет оценить влияние каждого фактора в «чистом» виде.
3. Расчет промежуточных значений результативного показателя после каждой подстановки.
4. Определение влияния каждого фактора: Вычисляется как разница между текущим промежуточным значением и предыдущим значением результативного показателя.

Пример применения метода цепных подстановок для мультипликативной модели:

Предположим, у нас есть мультипликативная модель прибыли (Y), которая зависит от трех факторов: объема продаж (A), цены за единицу продукции (B) и себестоимости за единицу продукции (C). Для упрощения пусть Y = A × B — A × C = A × (B — C). Однако для демонстрации метода цепных подстановок удобнее использовать модель, где все факторы перемножаются. Допустим, мы анализируем выручку (Y), которая формируется как произведение количества проданного товара (K) и цены за единицу (Ц).

Y = K × Ц

Рассчитаем влияние изменения количества товара и цены на выручку.

Исходные данные:

Показатель	Базовый период (0)	Отчетный период (1)
Количество товара (K)	1000 единиц	1200 единиц
Цена за единицу (Ц)	50 руб./единица	55 руб./единица

Шаги расчета:

1. Базовое значение выручки (Y₀):
   

   Y0 = K0 × Ц0 = 1000 × 50 = 50 000 руб.

2. Расчет условного значения выручки при изменении K (фактора K) и сохранении Ц (фактора Ц) на базовом уровне:
   

   Заменим K0 на K1, а Ц0 оставим без изменений:

   Y(K1Ц0) = K1 × Ц0 = 1200 × 50 = 60 000 руб.

3. Определение влияния фактора K (изменение количества товара):
   

   ΔYK = Y(K1Ц0) - Y0 = 60 000 - 50 000 = 10 000 руб.

   (Увеличение выручки на 10 000 руб. за счет роста количества проданного товара).

4. Расчет условного значения выручки при изменении Ц (фактора Ц) при условии, что K (фактор K) уже изменился до фактического уровня:
   

   Заменим Ц0 на Ц1, при этом K уже находится на уровне K1:

   Y(K1Ц1) = K1 × Ц1 = 1200 × 55 = 66 000 руб.

   (Это и есть фактическая выручка отчетного периода Y₁).

5. Определение влияния фактора Ц (изменение цены за единицу):
   

   ΔYЦ = Y(K1Ц1) - Y(K1Ц0) = 66 000 - 60 000 = 6 000 руб.

   (Увеличение выручки на 6 000 руб. за счет роста цены за единицу).

Проверка:

Общее изменение выручки (ΔY) должно быть равно сумме влияний всех факторов:

ΔY = Y1 - Y0 = 66 000 - 50 000 = 16 000 руб.

Сумма влияний факторов:

ΔYK + ΔYЦ = 10 000 + 6 000 = 16 000 руб.

Как видим, сумма влияний факторов точно соответствует общему изменению результативного показателя. Это подтверждает корректность расчетов. Метод цепных подстановок позволяет изолировать влияние каждого фактора, предоставляя ценную информацию для управленческих решений. Например, если бы увеличение количества товара было достигнуто за счет значительного снижения цены, что привело бы к падению влияния фактора Ц, менеджмент мог бы пересмотреть стратегию.

Корреляционно-регрессионный анализ

Когда взаимосвязи между показателями не носят строго функциональный характер, а имеют стохастическую природу (то есть содержат элемент случайности), на помощь приходят методы корреляционно-регрессионного анализа. Они позволяют выявить силу и направление связи, а также количественно смоделировать эти зависимости.

• Корреляционный анализ: Позволяет установить силу и направление стохастической взаимосвязи между переменными (случайными величинами). Главным инструментом здесь является коэффициент корреляции (r), который изменяется в пределах от -1 до +1:
  • r = +1: прямая функциональная связь (при увеличении одной переменной другая увеличивается).
  • r = -1: обратная функциональная связь (при увеличении одной переменной другая уменьшается).
  • r = 0: отсутствие линейной связи.
  • Значения между 0 и ±1 указывают на силу и направление стохастической связи. Чем ближе r к ±1, тем сильнее связь.

  Например, можно исследовать корреляцию между объемом рекламных расходов и выручкой, или между производительностью труда и чистой прибылью. Высокий положительный коэффициент корреляции между производительностью труда и чистой прибылью будет указывать на то, что рост производительности сопровождается увеличением прибыли, а значит, инвестиции в развитие персонала могут быть весьма эффективны. А какой коэффициент корреляции был бы оптимальным для компании, стремящейся к росту прибыли?

• Регрессионный анализ: Идет дальше корреляционного, позволяя не только установить наличие связи, но и смоделировать количественную зависимость одной случайной (зависимой) переменной от одной или нескольких других случайных (независимых) переменных. Результатом регрессионного анализа является уравнение регрессии, которое описывает эту зависимость.

  В общем случае регрессионную модель можно записать следующим образом:

  Y = β0 + β1X1 + β2X2 + ... + βnXn + ε

  где:

  • Y — зависимая переменная (например, чистая прибыль, рентабельность активов).
  • X₁, X₂, …, X_n — независимые переменные (факторы, например, объем продаж, себестоимость, капитальные вложения, расходы на НИОКР).
  • β₀ — свободный член (константа).
  • β₁, β₂, …, β_n — коэффициенты регрессии, показывающие, на сколько изменится Y при изменении соответствующего фактора X на единицу, при прочих равных условиях.
  • ε — случайная ошибка (неучтенные факторы).

  Практические сценарии применения:

  • Прогнозирование прибыли: Построение регрессионной модели, где чистая прибыль является зависимой переменной, а объем продаж, себестоимость и цены — независимыми. Это позволяет прогнозировать прибыль при изменении этих факторов.
  • Оценка влияния факторов на рентабельность: Например, можно построить модель, где рентабельность собственного капитала (ROE) зависит от оборачиваемости активов, финансового рычага и чистой рентабельности продаж (модель Дюпона). Регрессионный анализ позволит количественно оценить вклад каждого компонента.
  • Оптимизация затрат: Изучение зависимости прибыли от различных видов затрат. Например, как изменение коммерческих расходов (X) влияет на прибыль от продаж (Y). Это помогает определить оптимальный уровень затрат для максимизации прибыли.

Использование этих методов в совокупности позволяет получить глубокое и всестороннее понимание факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, и разработать обоснованные управленческие решения.

Практическое применение результатов статистического анализа и нормативно-правовая база

Статистический анализ прибыли и рентабельности — это не самоцель, а мощный инструмент, результаты которого находят широкое применение в реальной экономической деятельности предприятия. От стратегического планирования до оперативного управления, от оценки инвестиционной привлекательности до соблюдения налогового законодательства — показатели прибыли и рентабельности играют центральную роль.

Использование показателей в управленческом учете и финансовом планировании

Показатели прибыли и рентабельности являются своеобразным «пульсом» компании, позволяющим определить, насколько эффективно работает фирма и где существуют потенциальные проблемы или, наоборот, точки роста. Их анализ позволяет:

1. Определять эффективность работы фирмы: Высокие и стабильные показатели рентабельности свидетельствуют о том, что предприятие эффективно использует свои ресурсы, способно генерировать достаточную прибыль для развития и удовлетворения интересов собственников. Низкие или отрицательные показатели сигнализируют о необходимости пересмотра стратегии или операционных процессов.
2. Прогнозировать прибыль: На основе анализа динамики и факторного влияния можно строить реалистичные финансовые прогнозы. Например, зная, как объем продаж влияет на валовую прибыль, можно прогнозировать будущие доходы при изменении рыночной конъюнктуры. Расчет валовой прибыли, в частности, помогает понять перспективные направления деятельности для максимизации прибыли и необходим для планирования налоговых отчислений и оценки налоговой нагрузки.
3. Предсказывать доходы от инвестиций: Для инвесторов показатели рентабельности являются ключевыми для оценки потенциальной доходности их вложений. Рентабельность собственного капитала (ROE) или рентабельность инвестированного капитала (ROIC) позволяют сравнивать альтернативные инвестиционные проекты и принимать обоснованные решения.
4. Сравнивать компанию с конкурентами: Бенчмаркинг по показателям рентабельности позволяет оценить конкурентные позиции предприятия в отрасли. Если рентабельность компании значительно ниже среднеотраслевой, это указывает на системные проблемы, требующие внимания.
5. Оценивать стоимость бизнеса: Расчеты рентабельности предприятия часто проводятся перед продажей фирмы, при слияниях и поглощениях, а также для целей оценки рыночной капитализации. Показатели рентабельности являются одними из главных мультипликаторов при сравнительной оценке стоимости.

ABC и XYZ анализ для оптимизации ассортимента и издержек

В управленческом учете анализ прибыли и рентабельности может быть углублен с помощью таких инструментов, как ABC-анализ и XYZ-анализ. Эти методы позволяют оптимизировать товарный ассортимент, выявить ключевые позиции и сократить издержки, основываясь на их вкладе в прибыль и стабильности спроса.

• ABC-анализ: Основан на принципе Парето (правило 80/20), согласно которому 20% продуктов или клиентов приносят 80% прибыли. Товары, услуги или клиенты делятся на три категории:
  • Категория A: Самые важные, приносящие наибольшую долю прибыли (например, 70-80% прибыли формируются 10-20% ассортимента). Эти позиции требуют наибольшего внимания и контроля.
  • Категория B: Средние по значимости, приносящие следующую часть прибыли (например, 15-20% прибыли формируются 30-40% ассортимента).
  • Категория C: Наименее значимые, приносящие наименьшую долю прибыли (например, 5-10% прибыли формируются 40-50% ассортимента). Эти позиции могут быть оптимизированы или исключены из ассортимента.

  Применение: На основе ABC-анализа рентабельности отдельных товарных позиций можно принимать решения о продвижении, ценообразовании, уровне запасов и инвестициях в развитие продуктов. Например, высокорентабельные товары категории А могут быть приоритетными для рекламных кампаний, в то время как низкорентабельные товары категории С могут быть выведены из ассортимента или пересмотрены с целью снижения себестоимости.

• XYZ-анализ: Дополняет ABC-анализ, классифицируя товары по стабильности спроса и точности прогнозирования:
  • Категория X: Товары со стабильным спросом и высокой точностью прогнозирования.
  • Категория Y: Товары с колеблющимся спросом и средней точностью прогнозирования.
  • Категория Z: Товары с нерегулярным спросом и низкой точностью прогнозирования.

  Применение: Комбинация ABC и XYZ анализа (например, матрица AX, AY, AZ, BX, BY, BZ, CX, CY, CZ) позволяет более тонко настроить управление запасами, производством и сбытом. Например, товары категории AX (высокорентабельные со стабильным спросом) являются идеальными для массового производства и минимальных запасов, в то время как товары CZ (низкорентабельные с нерегулярным спросом) могут потребовать индивидуального подхода или вовсе исключения.

Нормативно-правовая база регулирования учета прибыли и рентабельности в РФ

Учет и анализ прибыли и рентабельности в Российской Федерации строго регламентированы законодательством и нормативными актами, обеспечивающими прозрачность и сопоставимость финансовой информации. Ключевые документы включают:

• Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Устанавливает общие правовые основы деятельности юридических лиц, в том числе права и обязанности по формированию и распределению прибыли.
• Налоговый кодекс РФ (НК РФ): Определяет порядок исчисления и уплаты налогов, включая налог на прибыль организаций. Статья 105.8 НК РФ, в частности, регулирует финансовые показатели и интервал рентабельности для целей налогообложения, устанавливая критерии для контроля за трансфертным ценообразованием и обоснованностью сделок.
• Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» («О бухучете»): Является основополагающим документом, устанавливающим единые правовые и методологические основы бухгалтерского учета в РФ, включая правила признания доходов и расходов, которые формируют финансовый результат.
• Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ): Детализируют принципы и правила бухгалтерского учета отдельных операций.
  • ПБУ 9/99 «Доходы организации»: Регламентирует порядок признания, классификации и учета доходов.
  • ПБУ 10/99 «Расходы организации»: Устанавливает правила признания, классификации и учета расходов.
  • ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций»: Определяет порядок формирования и отражения в учете отложенных налоговых активов и обязательств, связанных с различиями между бухгалтерской и налоговой прибылью.
• Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в РФ на среднесрочную перспективу: Определяет стратегические направления развития бухгалтерского учета и отчетности в стране, включая гармонизацию с международными стандартами.

Особое внимание следует уделить регулированию со стороны Федеральной налоговой службы (ФНС):

ФНС России ежегодно актуализирует показатели рентабельности проданных товаров, продукции, работ, услуг и активов организаций по видам экономической деятельности. Эти показатели, публикуемые в открытом доступе, служат ориентиром для налогоплательщиков и являются важным индикатором для налоговых органов при принятии решения о назначении выездной налоговой проверки. Отклонение от среднеотраслевых показателей рентабельности может стать сигналом для более пристального внимания со стороны ФНС, что подчеркивает необходимость постоянного мониторинга и анализа этих индикаторов. Например, если рентабельность продаж компании значительно ниже средней по отрасли, это может вызвать вопросы у налоговых органов относительно обоснованности расходов или ценообразования. Таким образом, статистический анализ прибыли и рентабельности не только обеспечивает управленцев ценной информацией для принятия решений, но и является важным элементом соблюдения законодательных требований и поддержания финансовой стабильности предприятия.

Современные тенденции и вызовы в статистике прибыли и рентабельности

Мир бизнеса постоянно эволюционирует, и вместе с ним меняются подходы к оценке эффективности компаний. В последние годы две мощные тенденции — цифровая трансформация и возрастающее внимание к ESG-факторам — оказывают глубокое влияние на формирование, анализ и интерпретацию показателей прибыли и рентабельности. Эти вызовы требуют от статистиков и аналитиков новых подходов и инструментов для всесторонней оценки финансового здоровья предприятия.

Влияние цифровизации на прибыль и рентабельность

Цифровизация фактически стала не просто устойчивым трендом, но и сформировавшимся средовым фактором для развития экономических агентов. Это не просто внедрение новых технологий, а фундаментальное изменение бизнес-процессов, моделей и взаимодействия с внешней средой. Цифровизация оказывает прямое влияние на прибыль и рентабельность предприятий через несколько ключевых механизмов:

1. Автоматизация процессов: Внедрение роботизированных систем, искусственного интеллекта и других цифровых инструментов для автоматизации рутинных операций ведет к значительному снижению операционных издержек, повышению точности и скорости выполнения задач. Это напрямую способствует росту операционной и чистой прибыли. Например, автоматизация складского учета или процессов документооборота может сократить штат, уменьшить количество ошибок и ускорить оборачиваемость активов.
2. Оптимизация управления данными: Системы класса ERP, CRM, Big Data и аналитические платформы позволяют собирать, обрабатывать и анализировать огромные объемы данных. Это дает возможность принимать более обоснованные решения в области ценообразования, маркетинга, управления запасами и производством, что в конечном итоге повышает выручку и эффективность. Например, точный прогноз спроса на основе анализа больших данных позволяет избежать перепроизводства и снизить складские расходы.
3. Появление новых цифровых бизнес-моделей: Цифровизация способствует созданию принципиально новых способов ведения бизнеса — от электронной коммерции и платформ-агрегаторов до подписочных моделей и услуг «по запросу». Эти модели часто отличаются низкой себестоимостью масштабирования и высокой маржинальностью, что значительно увеличивает прибыль и рентабельность.
4. Создание цифровых кластеров и экосистем: Взаимодействие предприятий в цифровой среде позволяет формировать синергетический эффект, обмениваться данными, совместно использовать ресурсы и технологии. Это может привести к сокращению затрат, расширению рынков сбыта и, как следствие, росту выручки и эффективности.

Потенциальные риски и долгосрочность окупаемости цифровых инвестиций:

Однако цифровизация — это не только возможности, но и вызовы. На начальных этапах внедрения цифровых решений предприятия могут столкнуться с высокими инвестиционными затратами. Эти капитальные вложения, особенно для крупных компаний, могут временно снижать чистую прибыль из-за амортизации и необходимости финансирования проектов. Например, инвестиции в новые ERP-системы или переоборудование производственных линий могут требовать значительных финансовых ресурсов и приводить к снижению показателей рентабельности в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе, по мере окупаемости инвестиций и реализации синергетических эффектов, цифровизация, как правило, приводит к значительному росту прибыли и рентабельности. Аналитики должны учитывать этот временной лаг при оценке влияния цифровых инициатив, чтобы не упустить реальную картину.

ESG-факторы и их статистическая оценка в контексте рентабельности

Концепции устойчивого развития и ESG (Environmental, Social, Governance — экология, социальная ответственность, корпоративное управление) превратились из простых идей во взаимосвязанные, комплексные глобальные механизмы. Сегодня ESG — это не просто дань моде, а императив, который активно стимулируется регуляторами и инвесторами, оказывая все более заметное влияние на экономическое развитие фирмы, ее финансовые показатели и инвестиционную привлекательность.

1. Стимулирование регуляторами и инвесторами: В России и мире деятельность по стимулированию ESG-принципов проявляется через ужесточение экологических норм, требования к социальной ответственности и корпоративному управлению. Инвесторы, по данным Bloomberg, к концу 2020 года управляли активами на 37,8 трлн долларов, соответствующими принципам ESG, а к 2025 году прогнозируется рост до 53 трлн долларов, что составит треть мирового объема инвестиций. 75% институциональных инвесторов уже включают ESG-метрики в свои инвестиционные решения. Компании с высокими ESG-показателями воспринимаются как менее рискованные и более перспективные объекты для инвестиций, что открывает им доступ к дополнительным источникам капитала и может снизить стоимость привлечения финансирования.
2. Влияние на экономическое развитие фирмы: Использование ESG-мер является вектором развития фирмы, обеспечивающим создание предпосылок для ее экономического роста.
   • Снижение операционных затрат: Через сокращение потребления ресурсов (энергии, воды, сырья), оптимизацию отходов и внедрение «зеленых» технологий. Это напрямую улучшает показатели рентабельности.
   • Повышение производительности труда: Благодаря мотивации сотрудников, улучшению условий труда, инвестициям в развитие персонала и созданию позитивной корпоративной культуры.
   • Привлечение новых покупателей: За счет создания экологичных и социально ответственных продуктов/услуг, укрепления бренда и лояльности потребителей.
   • Снижение рисков получения штрафов: За экологические нарушения, что предотвращает непредвиденные расходы и сохраняет прибыль.
   • Улучшение репутации и отношений с общественностью: Способствует устойчивости бизнеса и снижает нефинансовые риски.

Цифровые решения для ESG-трансформации

Цифровые технологии играют ключевую роль в ESG-трансформации, предлагая новые возможности для мониторинга, анализа и отчетности. По мнению 80% респондентов, цифровые решения для ESG могут способствовать повышению производительности и эффективности многих процессов компании. Однако существуют и проблемы:

• Недостаток цифровых решений: Ощущается в таких аспектах, как адаптация к изменению климата (16%), обращение с отходами (15%) и биоразнообразие (13%). Это указывает на необходимость разработки новых специализированных инструментов.
• Основные проблемы для использования цифровых решений: Нехватка необходимых компетенций (45%) и недостаточное развитие практики ESG (44%). Это требует инвестиций в обучение персонала и формирование культуры устойчивого развития.
• Высокая стоимость и нехватка экспертов: Высокая стоимость новейших и передовых цифровых решений для ESG, а также недостаточное количество ESG-экспертов на рынке, ограничивают возможность проведения полноценной цифровой трансформации в области ESG для среднего и малого бизнеса.

Перспективы: Внедрение технологий, таких как ИИ для анализа экологических данных, IoT для мониторинга потребления ресурсов, блокчейн для отслеживания цепочек поставок, а также специализированных программных продуктов для ESG-отчетности, будет способствовать более точной статистической оценке влияния ESG на прибыль и рентабельность.

ESG-рейтинги и их влияние на финансовые показатели

ESG-рейтинги, публикуемые независимыми агентствами (например, RAEX, АК&М в России, MSCI, Sustainalytics на международном уровне), становятся все более значимым фактором для компаний.

Эти рейтинги оценивают взаимодействие компаний с заинтересованными сторонами по экологическим, социальным вопросам и вопросам корпоративного управления, что в конечном итоге формирует их инвестиционную привлекательность.

• Влияние на восприятие и доступ к капиталу: Высокие ESG-рейтинги сигнализируют рынку о том, что компания управляется ответственно, имеет устойчивую бизнес-модель и менее подвержена рискам. Это делает ее более привлекательной для широкого круга инвесторов, включая фонды, ориентированные на устойчивое инвестирование. В результате, компании с высокими ESG-показателями получают доступ к более дешевому капиталу, так как их воспринимают как менее рискованные, что снижает стоимость привлечения финансирования и положительно влияет на динамику их финансовых показателей.
  

  Примеры: «Норникель» возглавил ESG-рейтинг RAEX за 2025 год, а «Группа компаний «Дело»» получила высокий ESG-рейтинг от АКРА. Такие достижения не только повышают репутацию, но и могут способствовать привлечению инвестиций.

• Долгосрочная стратегия: Две трети (65%) генеральных директоров полностью интегрировали устойчивое развитие в свой бизнес, считая его критически важным для долгосрочного успеха. Это означает, что инвестиции в ESG-практики перестали быть дискреционными расходами и стали неотъемлемой частью стратегического планирования, направленного на устойчивый рост прибыли и рентабельности.

Таким образом, современные тенденции цифровизации и ESG-факторов не просто изменяют операционные процессы, но и требуют переосмысления традиционных подходов к статистическому анализу прибыли и рентабельности. Аналитики должны учитывать новые метрики, риски и возможности, которые открывают эти тенденции, для формирования всесторонней и актуальной картины финансового состояния предприятия.

Заключение

Статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия является фундаментом для понимания его экономического здоровья и эффективности. В рамках настоящего исследования мы рассмотрели ключевые теоретические концепции, углубились в методологию статистического анализа, детально изучив применение индексного метода и метода цепных подстановок, а также проанализировали комплекс факторов, влияющих на формирование финансовых результатов.

Мы убедились, что прибыль, как абсолютный показатель, и рентабельность, как относительная мера эффективности, взаимодополняют друг друга, предоставляя полную картину деятельности компании. Классификация видов прибыли (маржинальная, валовая, операционная, чистая) и показателей рентабельности (активов, продаж, производства, собственного капитала) позволяет проводить многоуровневый анализ, выявляя сильные и слабые стороны на различных этапах бизнес-процессов.

Методологический инструментарий, включающий балансовый метод, метод группировок, а также более продвинутые подходы, такие как индексный метод с детальным применением метода цепных подстановок для факторного анализа и корреляционно-регрессионный анализ, обеспечивает аналитикам средства для глубокого изучения динамики и факторного влияния на прибыль и рентабельность. Пошаговая демонстрация метода цепных подстановок подчеркнула его способность изолировать влияние каждого фактора, что критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Практическая значимость анализа прибыли и рентабельности неоспорима. Эти показатели используются для оценки эффективности фирмы, прогнозирования прибыли, анализа инвестиций, сравнения с конкурентами и оценки стоимости бизнеса. Более того, инструменты управленческого учета, такие как ABC и XYZ анализ, позволяют оптимизировать ассортимент и издержки, повышая прибыльность конкретных продуктовых линеек. Вся эта деятельность осуществляется в рамках строгой нормативно-правовой базы РФ, где ключевую роль играют Гражданский и Налоговый кодексы, Федеральный закон «О бухгалтерском учете» и специализированные ПБУ, а также ежегодные актуализации ФНС показателей рентабельности для целей налогового контроля.

Наконец, мы проанализировали, как современные тенденции — цифровая трансформация и растущее влияние ESG-факторов — изменяют ландшафт статистического анализа прибыли и рентабельности. Цифровизация, через автоматизацию и оптимизацию данных, способна повысить эффективность и выручку, хотя и может временно снижать чистую прибыль из-за высоких инвестиций. ESG-факторы, стимулируемые регуляторами и инвесторами, становятся неотъемлемой частью устойчивого развития, влияя на снижение затрат, производительность, инвестиционную привлекательность и доступ к капиталу. Таким образом, для комплексного и актуального статистического анализа прибыли и рентабельности предприятия в условиях динамично меняющейся экономической среды, необходимо не только владеть традиционными методами, но и активно учитывать влияние цифровизации и ESG-факторов. Только такой всесторонний подход позволит формировать наиболее точные прогнозы, принимать стратегически важные решения и обеспечивать долгосрочную устойчивость и конкурентоспособность предприятия.

Список использованной литературы

1. Гореева Н.М., Демидова Л.И., Орехов С.А., Клизогуб Л.М. Статистика. Москва: Эксмо, 2010. 208 с.
2. Моисеев С.Р., Ключников М.В., Пищулин Е.А. Финансовая статистика: денежная и банковская: Учебник. Москва: КноРус, 2010. 208 с.
3. Тимофеева Т.В., Снатенков А.А. Практикум по финансовой статистике. Москва: Финансы и статистика, 2009. 320 с.
4. Улитина Е.В. Статистика: Учебное пособие. Москва: Маркет ДС, 2011. 312 с.
5. Шерстнева Г.С. Финансовая статистика. Конспект лекций. Москва: ЭКСМО, 2009. 160 с.
6. Сабирзянова А.Р. Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность. URL: http://www.kpfu.ru/portal/docs/F_1944883907/Sb.st.3_7_.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
7. Анализ показателей рентабельности и прибыли предприятия: примеры расчетов. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/analiz/a67/880299.html (дата обращения: 27.10.2025).
8. Виды прибыли предприятия — классификация, особенности, методика расчета. URL: https://pro.rbc.ru/news/63b2f5679a794711f71ee31f (дата обращения: 27.10.2025).
9. Факторы, влияющие на уровень рентабельности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-uroven-rentabelnost-predpriyatiya (дата обращения: 27.10.2025).
10. Анализ рентабельности предприятия. Управление Производством. URL: https://www.up-pro.ru/library/finances/fin_analiz/analiz-rentabelnosti.html (дата обращения: 27.10.2025).
11. Рентабельность. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C (дата обращения: 27.10.2025).
12. Налоговый кодекс Российской Федерации. Статья 105.8. Финансовые показатели и интервал рентабельности. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_106999/b411130691e843818e8749c95b4528d22736416e/ (дата обращения: 27.10.2025).
13. Нормативно-правовая база по учету прибыли предприятия. URL: https://www.novikontas.lv/wp-content/uploads/2020/02/%D0%9F%D1%80%D0%B8%D0%B1%D1%8B%D0%BB%D1%8C-4.doc (дата обращения: 27.10.2025).
14. Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность. URL: https://studfile.net/preview/1628185/page:24/ (дата обращения: 27.10.2025).
15. Методы статистического анализа данных. URL: https://studfile.net/preview/9253406/page:14/ (дата обращения: 27.10.2025).
16. ФНС России уточнила показатели рентабельности и налоговой нагрузки за 2024 год. URL: https://www.garant.ru/news/1691238/ (дата обращения: 27.10.2025).
17. НЕКОТОРЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: ЦИФРОВИЗАЦИЯ И КОНЦЕПЦИЯ ESG. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nekotorye-tendentsii-razvitiya-otechestvennyh-predpriyatiy-tsifrovizatsiya-i-kontseptsiya-esg (дата обращения: 27.10.2025).
18. ESG тренды в 2023. PwC. URL: https://www.pwc.com.au/esg/esg-trends-2023.html (дата обращения: 27.10.2025).
19. Общие показатели рентабельности. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=PKSO&n=48312#Fld-835698774 (дата обращения: 27.10.2025).
20. ESG: ТРИ БУКВЫ, КОТОРЫЕ МЕНЯЮТ МИР. Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2022/04/05/1784961502/ESG_report_2022_RUS.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
21. ESG – ТРАНСФОРМАЦИЯ И УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/esg-transformatsiya-i-ustoychivoe-razvitie-sovremennye-tendentsii (дата обращения: 27.10.2025).
22. Практический журнал по управлению финансами Финансовый Директор. Как провести ABC- и XYZ-анализ в Excel. Полное руководство. 24 октября 2025. URL: https://fd.ru/news/91369-kak-provesti-abc-i-xyz-analiz-v-excel-polnoe-rukovodstvo-24-oktyabrya-2025 (дата обращения: 27.10.2025).