Содержание
1.Общая характеристика облигаций……………………………………………..2
2.Стоимостная оценка облигаций………………………………………………..6
3.Доходность облигаций………………………………………………………….8
Список использованных источников…………………………………………..16
Выдержка из текста
1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ
Облигации – долговые ценные бумаги, которыми на сегодняшний день очень часто оформляются займы крупных предприятий для финансирования своей деятельности. Кроме того, облигации считаются основным способом мобилизации государством средств, необходимых для покрытия дефицита бюджета .
Наиболее важное отличие облигаций от акций состоит в том, что облигация представляет собой долговое обязательство эмитента, т. е. эмитируется на определенный период времени и по его истечении должна выкупаться. Классификация видов облигаций представлена в таблице 1
Таблица 1- Классификация видов облигаций.
Признак классифика¬цииВид облигацийРазновидность обли-га¬цийХарактеристика
1. Эмитентгосударственные
муниципальные
облигации корпора¬ций
иностранные
2. Сроки, на которые выпускается займс некоторой оговорен¬ной датой погашениякраткосрочные
долгосрочные
среденесрочные
без фиксированного срока погашениябессрочные или непо¬гашенные
отзывныемогут быть востребо¬ва¬ны эмитентом до срока погашения
с правом погашенияпредоставляют инвес¬тору право на возврат облигации до срока погашения
продлеваемыепозволяют инвестору продлить срок пога¬ше¬ния
отсроченныедают право на от¬срочку погашения
3. Порядок владенияименные права владения под-тверждаются внесени¬ем имени владельца в текст облигации и в книгу реестра
на предъявителя права владения под-тверждаются простым предъявлением
4. Цели облигацион¬но¬го займаобычные для рефинансирова¬ния имеющихся за¬должен¬ностей и при¬влечения дополни-тельных фи¬нансовых ресурсов
целевые средства от продажи идут на финансирова¬ние конкретных ин¬вес¬тиционных проек¬тов и мероприятий
5. Способ размещениясвободноразмещае¬мые
займы имеют принудитель¬ный порядок разме¬щения
6. Форма возмещения позаимственных суммс возмещением в де¬неж-ной форме
натуральные например, облигации хлебных займов СССР 20-х г.
7. Метод погашения разовым платежом
с распределением по времени
с последовательным погашением фиксиро-ванной доли общего количества облигаций
8. Выплаты эмитента по облигационному займутолько процентов
облигации с нулевым купоном лишь возвращается капитал по номиналь¬ной стоимости
проценты не выплачи-ваются до погашения при погашении вы¬пла-чивается номи¬нальная стоимость и совокуп¬ный процент¬ный доход
доходные или реорга-низационные возвращается капитал по номинальной стои¬мости, а выплата про¬центов не гарантиру¬ют
9. Способ выплаты ку-понного доходас фиксированной ку-понной ставкой
с плавающей купон¬ной ставкой в зависимости от уровня ссудного про¬цента
с равномерно возрас-тающей ставкой в условиях инфляции
с минимальным купо¬ном рыночная цена меньше номиналь¬ной, а доход — в мо-мент погашения по номиналу
с оплатой по выбору
смешанного типа
10. Характер обраще¬ниянеконвертируемые
конвертируемые
11. Обеспечениезалогомфизическими актива-ми (закладные и вто-розак¬ладные)
фондовых бумаг
пула закладных (ипотек)
необеспеченные зало¬гом“добросовестностью” компаний
под конкретный вид доходов эмитента
под конкретный инве¬с¬тиционный проект
гарантированныегарантии других ком¬паний
с переданной ответ-ственностью
с распределенной от-вет¬ственностью
застрахованные
12. Степень защищен-ности вложенийдостойные инвести¬ций надежные облигации, с твердой репутацией
макулатурные носят спекулятивный характер, сопряжены с высоким риском
Минимальный срок, на который может выпускаться облигация, не ограничен. В отношении государственных ценных бумаг закон “ О государственном внутреннем долге Российской Федерации” предусматривает, что они не могут выпускаться на срок более 30 лет. По времени обращения они подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные ( от 5 до 30 лет).
На сегодняшний день любой трейдер может выбирать, какой именно метод использовать для работы на фондовом рынке. И если любители агрессивных спекуляций используют в качестве инвестиционного инструмента акции, то предпочитающим консервативную тактику инвестирования следует обратить внимание на ПИФы и облигации.
Одним из самых безопасных инструментов, обеспечивающих не самый высокий, но стабильный доход на протяжении длительного времени, являются облигации. Рынок облигаций сегодня довольно широк, что открывает отличные возможности для диверсификации активов, снижая риск ещё больше
Облигация – это ценная бумага, приносящая ее владельцу установленный заранее доход, а по сути — долговое обязательство компании (или государства) перед держателем облигации.
Облигации выпускает государство или компании, их выпуск осуществляется для финансирования своих проектов. Покупка облигации делает кредитором компании, но не совладельцем, как если бы купили акции компании.
Список использованной литературы
1.Федеральный закон от 22 апреля 1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг с изменениями и дополнениями от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ).
2.Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 10.01.2003) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».
3.Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов — М., 1998 г., гл. 1, 2, 4.
4.Вопросы экономики — М. Лауфер “ Особенности развития современных фондовых бирж” — 1999 г., № 5, стр. 136.
5. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. – М.: Феникс. 2005 С. 41 – 57.
6. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок — М., 1995 г.С.73-85