Деньги: Эволюция, Природа и Теории. Всесторонний Анализ Экономических Концепций

История денег насчитывает свыше четырех тысяч лет, и за это время они прошли путь от простейших товарных эквивалентов до сложнейших цифровых конструкций, становясь не просто инструментом обмена, но и нервной системой любой экономики. В условиях стремительной трансформации мировых финансовых систем, когда на горизонте маячит повсеместное внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC) и продолжается дискуссия о месте криптовалют, глубокое и всестороннее понимание сущности, функций и эволюции денег приобретает особую актуальность. Этот реферат призван систематизировать теоретические подходы к пониманию природы денег, проследить их исторический путь, проанализировать ключевые функции, изучить концепции денежной базы и денежной массы, а также рассмотреть спрос на деньги с позиций различных экономических школ. Особое внимание будет уделено деталям краха золотого стандарта и новым вызовам, которые ставят перед традиционной теорией денег современные цифровые активы. Работа структурирована таким образом, чтобы читатель – будь то студент, аспирант или исследователь – получил исчерпывающее представление о многогранном мире денег, от их древних корней до футуристических перспектив.

Природа и Эволюция Денег: От Товарного Эквивалента до Цифровой Эпохи

Сложно переоценить значение денег в человеческой цивилизации: они пронизывают все аспекты нашей жизни, выступая не только средством обмена, но и мощным социальным и экономическим инструментом. Однако, несмотря на их повсеместность, однозначного и универсального определения денег не существует, что порождает живые дискуссии в академической среде.

Сущность Денег: Философские и Экономические Концепции

Деньги, по своей сути, представляют собой всеобщий эквивалент, способный обмениваться на любые товары и услуги, одновременно выступая мерой их стоимости. Эта фундаментальная роль делает их ключевой экономической категорией, через которую строятся и проявляются общественные отношения. В современной экономической теории, как отмечают эксперты, отсутствует единый консенсус относительно сущности денег. Одни экономисты видят в них «товар товаров», подчеркивая их корни в товарном обмене и универсальную приемлемость. Другие называют их «смазочным материалом рынка», акцентируя внимание на их функции облегчения транзакций и снижения издержек обмена. Ещё одно метафорическое определение – «язык рынка» – указывает на их роль в передаче информации о ценности и редкости благ. Эти разнообразные взгляды на сущность денег отражают их дуалистическую природу. С одной стороны, деньги обладают материальной стороной: исторически это было золото, серебро, а сегодня – высоколиквидные формы, такие как наличные банкноты и монеты или депозиты. С другой стороны, существует их нематериальная сторона – ценность, которая поддерживается доверием и привычкой людей. Без этого коллективного доверия, без убеждения, что деньги будут приняты в качестве оплаты, их функция как универсального эквивалента утрачивается, и это критически важно для понимания их стабильности.

В контексте происхождения денег также сложились две основные концепции:

1. Рационалистическая концепция: Предполагает, что деньги возникли как результат осознанного соглашения между людьми. По этой теории, общество, устав от неудобств бартера, сознательно договорилось выбрать определённый товар для выполнения функций денег. Яркими представителями этой концепции являются древнегреческий философ Аристотель, который видел в деньгах искусственное изобретение для удобства обмена, и современный экономист Пол Самуэльсон.
2. Эволюционная (историческая) концепция: Утверждает, что деньги появились не как одномоментное соглашение, а в результате длительного эволюционного процесса развития товарного обмена. По мере усложнения экономики и увеличения объёма торговых операций, из множества товаров постепенно выделился один, который стал общепризнанным средством обмена. Ключевыми сторонниками этой концепции являются Адам Смит, Давид Рикардо и Карл Маркс, который подробно развил теорию трудовой стоимости и показал, как в процессе обмена один товар (деньги) приобретает роль всеобщего эквивалента. Именно Маркс подчеркивал товарную природу денег, возникших из товарного обмена, и их историческую природу, меняющуюся вместе с экономическими отношениями.

Таким образом, деньги — это не просто объект, а сложная экономическая категория, отражающая как материальные свойства, так и глубокие социальные и психологические аспекты доверия и конвенции.

Исторические Этапы Развития Денежных Форм и Их Особенности

История денег — это увлекательный рассказ о поиске человечеством наиболее эффективного способа обмена ценностями. Этот путь охватывает тысячи лет и демонстрирует постоянную адаптацию денежных форм к меняющимся экономическим и социальным условиям.

1. Товарные деньги (до VII века до нашей эры):
На заре цивилизации роль денег выполняли различные товары, обладавшие внутренней ценностью и полезностью. Эти первые формы денег были естественным продолжением бартерного обмена, но позволяли преодолеть его главный недостаток — необходимость двойного совпадения желаний.

• Примеры: Самые древние формы включали ракушки каури, которые были распространены в Индийском океане и использовались как валюта во многих регионах Азии и Африки. Скот (крупный рогатый скот, овцы) был универсальным эквивалентом во многих аграрных обществах, а слово «pecuniary» (денежный) происходит от латинского «pecus» — скот. Зерно (пшеница, ячмень) и соль (от которой происходит слово «salary» — зарплата) также служили деньгами, особенно в регионах, где они были дефицитными и жизненно важными.
• Особенности: Обладание внутренней стоимостью, но часто не очень удобны для крупных или мелких транзакций, не всегда однородны, трудно делимы и недолговечны.

2. Металлические деньги (VII век до нашей эры — XIX век):
Переход к металлам стал революцией в денежном обращении. Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, обладали рядом идеальных свойств для денег: делимость, однородность, высокая стоимость в малом объёме, транспортабельность, долговечность и неокисляемость.

• Ранние формы: В Египте и Вавилоне ещё за 3000 лет до нашей эры уже использовались золотые и серебряные пластины или слитки в качестве средства обмена и накопления. Их вес и чистота определяли ценность.
• Первые монеты: Переломным моментом стало изобретение монет. Как полагают, первые монеты были отчеканены в Лидии (современная Западная Турция) царём Алиаттом в VII–VI веках до нашей эры. Эти монеты, как правило, из электрума (сплава золота и серебра), имели стандартизированный вес и клеймо, гарантирующее их подлинность, что значительно упростило торговлю.
• Полноценные деньги: Металлические монеты являлись полноценными деньгами, то есть их номинальная стоимость соответствовала стоимости металла, из которого они были изготовлены.

3. Бумажные деньги (XIX–XX века):
Дальнейшее развитие экономики и потребность в более удобном и лёгком средстве платежа привели к появлению бумажных денег.

• Китай — пионер: Бумажные деньги впервые появились в Китае ещё в I веке до нашей эры, где их эквиваленты изготавливались из оленьей кожи. Более широко они стали использоваться в IX веке при династии Тан, а в период династии Сун (X–XIII вв.) получили распространение в форме банкнот, выпускаемых частными банкирами и позднее государством.
• Европейский опыт: В Европе первые официальные банкноты были выпущены в Швеции в 1661 году банкиром Юханом Пальмструком через свой Стокгольмский банк. Это были «кредитные билеты», обеспеченные золотом или серебром.
• В России: Бумажные деньги (ассигнации) появились в 1769 году при Екатерине II. Изначально они были разменными на медную монету.
• Неразменные деньги: С течением времени бумажные деньги стали неразменными, то есть их стоимость перестала быть прямо привязана к определённому количеству драгоценного металла. Их ценность поддерживается государственным авторитетом и доверием к эмитенту (центральному банку).

4. Безналичные и Электронные деньги (вторая половина XX века — настоящее время):
Вторая половина XX века ознаменовалась появлением и бурным развитием безналичных расчётов, а затем и электронных денег.

• Депозитные деньги: Возникли с развитием банковской системы. Это средства на банковских счетах, доступные для использования через чеки, переводы или банковские карты. Они составляют основную часть денежной массы в современной экономике.
• Электронные деньги: Появились с развитием информационных технологий. Это цифровая форма денежных средств, хранящихся на электронных носителях (например, смарт-карты) или в электронных платёжных системах в сети Интернет. Они позволяют совершать платежи без использования наличных и без прямого участия традиционных банков в каждой транзакции.
• Криптовалюты: Новейшая форма цифровых активов, основанная на криптографии и децентрализованных реестрах (блокчейне). Они представляют собой вызов традиционному пониманию денег, поскольку их эмиссия и регулирование зачастую не контролируются центральными банками.

Таким образом, путь денег — это непрерывное стремление к повышению удобства, безопасности и эффективности обмена, от осязаемых товаров к абстрактным цифровым кодам, поддерживаемым доверием и технологиями.

Функции Денег в Современной Экономической Системе

Сущность денег как экономической категории проявляется через реализуемые ими функции. В современной экономической теории принято выделять пять основных функций денег, которые взаимосвязаны и являются фундаментом для стабильного функционирования любой экономики: мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа и мировые деньги.

Деньги как Мера Стоимости: Идеальная и Реальная Оценка

Первостепенная функция денег заключается в том, чтобы служить всеобщим эквивалентом, позволяющим измерять и сравнивать стоимость всех товаров и услуг. Эта функция делает деньги «языком рынка», благодаря которому осуществляется кругооборот товаров и ресурсов.

• Измерение ценности: Деньги предоставляют единую метрику для определения ценности различных благ. Без этой функции сравнение, например, стоимости автомобиля и корзины продуктов питания было бы крайне затруднительно или потребовало бы сложного бартерного обмена. Цена товара — это денежное выражение его стоимости, что позволяет участникам рынка быстро оценивать и принимать решения.
• Идеальная и полноценная мера стоимости: В экономической теории различают деньги как «идеальную» и «полноценную» меру стоимости.
  • Идеальная мера стоимости означает, что деньги могут выражать стоимость товаров мысленно, до совершения акта обмена. Продавец определяет цену своего товара в денежных единицах, даже если эти деньги ещё не получены или не существуют в материальной форме. Например, вы можете оценить стоимость новой квартиры в миллионах рублей, ещё не имея этих денег на руках.
  • Полноценная мера стоимости (исторически связанная с металлическими деньгами) предполагает, что стоимость товара выражается в деньгах, которые сами по себе обладают внутренней стоимостью (например, золотые монеты, стоимость металла которых соответствует их номиналу). В условиях фиатных денег, которые не имеют внутренней стоимости, функция меры стоимости поддерживается доверием к эмитенту и стабильностью национальной валюты.

Благодаря этой функции, деньги играют важнейшую роль в планировании, ценообразовании и учёте на всех уровнях экономики.

Деньги как Средство Обращения и Платежа

Эти две функции тесно связаны, но имеют важные отличия.

• Деньги как средство обращения: В этой функции деньги выступают посредником в обмене товарами и услугами. Они служат для оплаты товаров, помогая преодолеть границы товарообмена, присущие бартеру. В бартере для совершения сделки требовалось, чтобы каждый участник желал именно тот товар, который предлагает другой. Деньги устраняют эту необходимость, позволяя продавцу получить общепризнанный эквивалент, который он может использовать для покупки любых других товаров в любое время.
  • Формула товарного обращения: Т – Д – Т’ (Товар – Деньги – Товар’), где деньги являются промежуточным звеном, обеспечивающим непрерывность обмена. Эта функция требует физического присутствия денег (наличных или безналичных) в момент совершения сделки.
• Деньги как средство платежа: Эта функция возникает, когда акт купли-продажи и акт оплаты разнесены во времени. Деньги используются для погашения различных обязательств, которые не связаны напрямую с немедленным приобретением товара или услуги.
  • Примеры: Кредитование (когда товар получен сейчас, а оплата будет позже), рассрочка, выплата заработной платы, уплата налогов, возврат долгов, оплата коммунальных услуг. В этих случаях деньги используются для выполнения финансовых обязательств, а не для непосредственного обмена на товар в момент сделки.
  • Формула платежа: Д – Т (Деньги – Товар) или Т – Д (Товар – Деньги), но с отсрочкой во времени между передачей товара/услуги и поступлением денег. Эта функция позволяет экономическим агентам планировать свои расходы и доходы, используя кредитные механизмы и отложенные платежи.

Деньги как Средство Накопления (Сбережения) и Мировые Деньги

• Деньги как средство накопления (сбережения): Эта функция позволяет переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Вместо немедленного потребления, индивиды и организации могут сохранять деньги, чтобы использовать их позже.
  • Накопление богатства: Деньги в этой функции выступают как форма хранения богатства, создавая запасы. При этом важно, чтобы деньги сохраняли свою покупательную способность с течением времени, что напрямую связано с уровнем инфляции. Высокая инфляция подрывает эту функцию, обесценивая накопления.
  • Ликвидность: Деньги являются наиболее ликвидным активом, то есть их можно быстро и без потерь обменять на любые другие товары или услуги. Эта высокая ликвидность делает их привлекательным средством сбережения, хотя альтернативные активы (акции, облигации, недвижимость) могут приносить больший доход.
• Мировые деньги: Эта функция проявляется на международном уровне, когда деньги выступают в качестве всеобщего эквивалента в международных экономических отношениях.
  • Международные расчеты: Мировые деньги обеспечивают расчеты между государствами, юридическими и физическими лицами в разных странах. Для выполнения этой функции валюта должна быть свободно конвертируемой, то есть ее можно свободно обменять на другие валюты на мировом рынке.
  • Роль резервных валют: Исторически роль мировых денег выполняли драгоценные металлы, а затем — национальные валюты ведущих экономических держав, такие как британский фунт стерлингов, а затем доллар США. Эти валюты используются для международных торговых операций, инвестиций, формирования валютных резервов центральных банков.
  • Функции мировых денег: В международном масштабе деньги также выполняют функции меры стоимости (международные цены), средства обращения (оплата международных сделок), средства платежа (погашение международных долгов) и средства накопления (резервные валюты).

Правильно организованная и чётко функционирующая денежная система, эффективно реализующая все эти функции, играет важнейшую роль в поддержании устойчивости и развития национальной и мировой экономики.

Золотой Стандарт: Подъем, Влияние и Неизбежный Крах

Система золотого стандарта на протяжении почти двух столетий была фундаментом мировой финансовой системы, символом стабильности и надёжности. Однако её история — это также история ограничений и, в конечном итоге, неизбежного краха, обусловленного меняющимися экономическими реалиями.

Принципы и Введение Золотого Стандарта

Золотой стандарт – это денежная система, при которой стоимость национальной валюты (банкнот или монет) выражена в определенном гарантированном количестве золота. Это означало, что бумажные деньги могли быть свободно обменены на соответствующее количество физического золота по фиксированному курсу. Существовали различные формы золотого стандарта:

• Золотомонетный стандарт: Золотые монеты свободно обращались наряду с бумажными деньгами, которые могли быть свободно разменены на золото. При этом чистом монетном стандарте золото в обращении, денежная база и денежная масса могли быть практически идентичны.
• Золотослитковый стандарт: Бумажные деньги обменивались на золотые слитки, обычно большого веса, что делало эту форму доступной в основном для крупных инвесторов и центральных банков.
• Золотовалютный (золотодевизный) стандарт: Система, при которой местная валюта обменивалась на иностранную валюту (девизу), которая, в свою очередь, погашалась в золоте. Наиболее ярким примером был Бреттон-Вудский стандарт, где доллар США был привязан к золоту, а другие валюты к доллару.

Впервые золотой стандарт был официально введен в 1821 году в Великобритании, ставшей ведущей мировой державой. Со второй половины XIX века, после франко-прусской войны, переход к золотому стандарту начал распространяться по миру. В 1870-х гг. к нему присоединились Германия, Франция, Скандинавские страны и другие европейские государства. До начала XX века золотой стандарт был основой мировой экономики, создавая систему фиксированных обменных курсов: фиксированные цены монетных дворов двух стран с золотым стандартом определяли стабильный обменный курс между их валютами.

Преимущества и Ограничения Золотого Стандарта

Золотой стандарт создавал надежный фундамент для экономической системы, обеспечивая ряд важных преимуществ:

• Стабильность и предсказуемость: Фиксированные обменные курсы и привязка к золоту устраняли неопределенность в международной торговле и инвестициях, способствуя их развитию.
• Отсутствие инфляционной составляющей: Поскольку объем денежной массы был ограничен золотыми резервами, центральные банки не могли печатать деньги в неограниченном количестве. Это сдерживало инфляцию, поддерживая покупательную способность валюты.
• Дисциплина для правительства: Правительства были ограничены в возможности финансировать свои расходы за счет эмиссии денег, что требовало более ответственного подхода к фискальной политике.

Однако у золотого стандарта были и существенные ограничения:

• Неработоспособность в военное время: Военные конфликты требовали огромных расходов, которые страны не могли финансировать только за счет имеющегося золота. Правительства были вынуждены отказываться от золотого стандарта для печати дополнительных денег, чтобы покрыть военные нужды.
• «Смирительная рубашка» для гибкой денежной политики: В периоды экономических кризисов золотой стандарт не позволял центральным банкам проводить гибкую денежно-кредитную политику для стимулирования экономики. Жесткая привязка к золоту ограничивала возможность снижения процентных ставок или увеличения денежной массы, что могло усугублять рецессии. Кризис 1929 года ярко продемонстрировал эту неспособность золотовалютного стандарта адаптироваться к серьезным экономическим потрясениям.
• Зависимость от добычи золота: Рост мировой экономики постоянно требовал увеличения денежной массы, но объем добычи золота не всегда соответствовал этим потребностям, что могло тормозить экономический рост и приводить к дефляции.

Хроника Отмены Золотого Стандарта

Экономические потрясения XX века, особенно Великая депрессия и две мировые войны, сделали золотой стандарт нежизнеспособным. Страна за страной отказывалась от этой системы:

• 1929 год: Канада навсегда отказалась от золотого стандарта.
• 1931 год: Великобритания и Германия, столкнувшись с кризисом, были вынуждены последовать её примеру.
• 1933 год: США отказались от золотого стандарта во время Великой депрессии. Это решение было крайне болезненным и сопровождалось фактической конфискацией золота у населения, которому было предписано сдать всё золото правительству по фиксированной цене. Цель — девальвация доллара и стимулирование экономики.
• 1936 год: Франция отказалась от золотого стандарта.

Бреттон-Вудская система (1944 г.):
В июле 1944 года, на конференции в Бреттон-Вудсе (США), была принята новая международная валютная система, которая формально заменила чистый золотой стандарт для международных денежных отношений. Эта система имела элементы золотого стандарта, но в модифицированной форме:

• Доллар — якорь: Бреттон-Вудская система фиксировала стоимость доллара США к золоту по курсу 35 долларов за тройскую унцию.
• Привязка к доллару: Курсы других валют были привязаны к доллару США. На практике доллар стал аналогом золотого стандарта, поскольку только он напрямую конвертировался в золото. Это дало доллару статус главной резервной валюты мира.

Окончательный крах Бреттон-Вудской системы (1971-1973 гг.):
Даже модифицированный золотой стандарт не выдержал испытания временем. Окончательный крах Бреттон-Вудской системы, и тем самым последней формы золотого стандарта, произошел в начале 1970-х годов:

• Причины краха:
  • Огромные расходы США: Война во Вьетнаме и значительные социальные программы требовали колоссальных финансовых вливаний, которые США покрывали за счет печатания долларов. Это привело к росту национального долга и избытку долларов за пределами США.
  • Снижение золотых запасов: По мере роста долларовой массы, доверие к способности США конвертировать все доллары в золото по фиксированному курсу падало. Союзные страны, особенно Франция в 1965 году, начали активно требовать обмена своих долларовых резервов на золото, что привело к значительному сокращению золотых запасов США (менее 10 миллиардов долларов к концу июля 1971 года).
  • «Никсоновский шок»: 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о временной (как оказалось, ставшей постоянной) приостановке конвертируемости доллара в золото. Это фактически означало отмену золотого стандарта и переход к фиатным деньгам.
• Установление Ямайской валютной системы (1976 г.): После краха Бреттон-Вудской системы мир перешел к Ямайской валютной системе, которая действует по сей день. Она основана на свободно плавающих валютных курсах и полной отвязке национальных валют от золота, что предоставляет центральным банкам гораздо большую свободу в проведении денежно-кредитной политики.

Таким образом, золотой стандарт, несмотря на свои преимущества в обеспечении стабильности, оказался слишком жестким для динамично развивающейся мировой экономики, которая нуждалась в более гибкой денежной политике для реагирования на кризисы и стимулирования роста.

Теории Спроса на Деньги: Сравнительный Анализ Экономических Школ

Понимание того, почему люди и фирмы предпочитают хранить часть своих активов в денежной форме, является краеугольным камнем монетарной экономики. Спрос на деньги (или спрос на ликвидность) — это потребность в определённом запасе денег, который население и фирмы хотят держать в ликвидной форме (наличность и чековые депозиты) для различных целей. Различные экономические школы предлагали свои объяснения этой потребности, акцентируя внимание на разных факторах.

Классические Теории Спроса на Деньги

Классическая экономическая мысль, доминировавшая до начала XX века, рассматривала деньги в первую очередь как средство обращения, необходимое для совершения транзакций.

• Количественная теория денег (Ирвинг Фишер):
  Эта теория является одной из старейших и наиболее влиятельных. Она определяет спрос на деньги через уравнение обмена:

M * V = P * Y

где:

• M — количество денег в обращении.
• V — скорость обращения денег (количество раз, которое денежная единица меняет владельца за определённый период).
• P — уровень цен.
• Y — реальный объём производства (или реальный доход).

Классики полагали, что скорость обращения денег (V) относительно стабильна в краткосрочном периоде, а реальный объём производства (Y) определяется производственными факторами и технологиями и является полным использованием ресурсов (то есть на своём естественном уровне). В таком случае, изменение количества денег (M) напрямую влияет на уровень цен (P). Спрос на деньги, согласно этой теории, главным образом связывается с доходом (P * Y), то есть с общим объёмом транзакций, которые необходимо совершить. Чем выше номинальный доход, тем больше денег требуется для обеспечения этих транзакций. Классическая количественная теория предполагает механизм рыночной саморегуляции, приводящий спрос и предложение денег в равновесное состояние без активного вмешательства государства.

• Кембриджский подход к спросу на деньги (Альфред Маршалл, Артур Пигу):
  Развивая идеи классиков, кембриджская школа внесла уточнения, сосредоточившись на решении индивидуальных агентов. Они предположили, что спрос на деньги пропорционален номинальному выпуску (доходу) с определённым коэффициентом пропорциональности (k).

Md = k * P * Y

где:

• M_d — спрос на деньги.
• k — кембриджский коэффициент (доля номинального дохода, которую агенты предпочитают хранить в денежной форме).
• P * Y — номинальный доход.

Этот подход также связывает спрос на деньги в первую очередь с трансакционным мотивом (деньги как средство обмена), но уже учитывает решение индивида или фирмы о том, какую часть своего богатства хранить в ликвидной форме. Чем выше доход, тем больше денег требуется для текущих операций, и тем выше спрос на деньги. Коэффициент k отражает предпочтения ликвидности домохозяйств и фирм.

Кейнсианская Теория Предпочтения Ликвидности

Джон Мейнард Кейнс произвёл революцию в понимании спроса на деньги, представив свою теорию предпочтения ликвидности. Он рассматривал деньги не только как средство обмена, но и как один из типов богатства, наряду с облигациями и другими активами. Для Кейнса, мотивы спроса на деньги были более сложными и включали три основных компонента:

1. Трансакционный мотив: Потребность в деньгах для совершения повседневных покупок и оплаты текущих расходов. Кейнс, как и классики, считал, что трансакционный спрос на деньги является функцией дохода и прямо пропорционален номинальному доходу. Чем больше человек зарабатывает, тем больше он тратит и, соответственно, тем больше денег ему необходимо иметь под рукой для транзакций.
2. Мотив предосторожности: Желание иметь запас наличности на случай непредвиденных обстоятельств или неожиданных расходов. Этот мотив также зависит от уровня дохода, поскольку более высокий доход, как правило, ассоциируется с большими потенциальными непредвиденными тратами. Однако хранение денег по мотиву предосторожности предполагает упущенную выгоду от невложения этих денег в ценные бумаги, которые могли бы принести доход.
3. Спекулятивный мотив: Это был ключевой вклад Кейнса. Он связан с желанием иметь деньги для спекуляций на рынке ценных бумаг. Инвесторы сравнивают текущую процентную ставку с ожидаемой. Если ожидается, что процентные ставки вырастут (что означает падение цен на облигации), рационально держать деньги в ликвидной форме, чтобы позже купить облигации по более низкой цене. И наоборот, если ожидается падение процентных ставок (рост цен на облигации), предпочтительнее купить облигации сейчас.
   Дж. Кейнсу принадлежит заслуга в выделении спекулятивного мотива хранения денег, который формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента. Чем выше процентная ставка, тем выше альтернативные издержки хранения денег (потерянный доход от облигаций), и тем ниже спекулятивный спрос на деньги. Кейнсианцы считают процентную ставку основным фактором спроса на деньги.
   Графически, кривая спроса на деньги M_d в кейнсианской модели имеет отрицательный наклон относительно процентной ставки. Важно отметить, что она не касается оси процентной ставки, так как трансакционный спрос и спрос по мотиву предосторожности не зависят от процента, а определяются уровнем дохода Y.

Монетаристская Теория Спроса на Деньги (Милтон Фридмен)

Монетаризм — экономическая теория, которая рассматривает деньги в обращении как основной фактор, определяющий макроэкономическую стабильность. Основоположником монетаризма считается американский экономист Милтон Фридмен.

Монетаристы предложили свою версию спроса на деньги, которая существенно отличается от кейнсианской. Они рассматривали спрос на деньги как часть более широкой теории выбора активов, где деньги являются одним из многих активов, составляющих богатство экономического субъекта.

• Деньги как актив: Фридмен утверждал, что спрос на деньги является результатом сравнения выгоды от хранения запаса денег (удобство, ликвидность) и от дохода, приносимого альтернативными активами (облигации, акции, физический капитал, человеческий капитал).
• Стабильность функции спроса: Монетаристы полагали, что функция спроса на деньги является стабильной и предсказуемой. Это означало, что изменение денежной массы оказывает предсказуемое влияние на экономику.
• Критика спекулятивного мотива: Монетаристы не приняли кейнсианский спекулятивный мотив спроса на деньги в его изначальном виде, объясняя спрос на деньги в рамках теории оптимизации имущества экономических субъектов. Для них, решения о хранении денег или других активов принимаются на основе более широкого спектра факторов, а не только процентной ставки.
• Экзогенность предложения денег: Согласно монетаристской теории, количество денег в обращении выступает экзогенной величиной, устанавливаемой органами, регулирующими предложение денег (центральным банком). Они считали, что государственная денежная политика стимулирования спроса, соответствующая кейнсианской теории, применима только для краткосрочного периода и не дает эффекта в долгосрочном периоде, приводя лишь к инфляции.

Сравнительный Анализ и Эволюция Представлений

Различия между классической, кейнсианской и монетаристской теориями спроса на деньги можно систематизировать в следующей таблице:

Критерий	Классическая теория (в т.ч. Кембриджский подход)	Кейнсианская теория предпочтения ликвидности	Монетаристская теория (Фридмен)
Основное назначение денег	Средство обращения	Средство обращения и актив (форма богатства)	Важнейшая составляющая богатства, актив
Ключевые мотивы спроса	Трансакционный (на основе дохода)	Трансакционный, предосторожности, спекулятивный	Трансакционный, мотив оптимизации имущества
Главный фактор спроса	Номинальный доход (P * Y)	Процентная ставка (i), номинальный доход (Y)	Общее богатство, доход, относительные доходности активов
Зависимость от % ставки	Нет или незначительная	Обратная, значительная (спекулятивный мотив)	Незначительная или косвенная
Стабильность функции спроса	Стабильна	Менее стабильна (из-за спекулятивного мотива)	Очень стабильна
Влияние на ДКП	Автоматическая саморегуляция, минимальное вмешательство	Активное регулирование процентных ставок для воздействия на спрос	Контроль денежной массы, стабильное правило роста денег

Влияние теорий на денежно-кредитную политику:

• Классики предлагали минимальное вмешательство государства, полагая, что рынок саморегулируется.
• Кейнсианцы выступали за активное использование денежно-кредитной политики, особенно через управление процентными ставками, для стабилизации экономики и стимулирования совокупного спроса.
• Монетаристы рекомендовали центральным банкам придерживаться стабильного, предсказуемого правила роста денежной массы, избегая дискреционной политики, которая, по их мнению, приводила к инфляции и дестабилизации.

Современные теории спроса на деньги продолжают развивать эти концепции, рассматривая более широкий диапазон активов, учитывая инфляционные ожидания, а также роль ожидаемой доходности различных финансовых инструментов. Они признают процентную ставку как важную альтернативную стоимость хранения денег и видят богатство (в широком смысле) как основной фактор, влияющий на спрос. Эти теории интегрируют элементы всех предшествующих школ, пытаясь создать более комплексную и реалистичную модель поведения экономических агентов.

Современные Деньги: Денежная Масса, Денежная База и Цифровые Валюты

Современная денежная система — это сложный механизм, который регулируется центральными банками и постоянно эволюционирует под влиянием технологического прогресса. Понимание ключевых концепций, таких как денежная масса, денежная база, а также появление новых форм денег, включая цифровые валюты, имеет решающее значение для анализа текущих экономических процессов.

Денежная Масса и Денежная База: Структура и Регулирование

Для центрального банка понимание объёмов денежных средств, находящихся в обращении, является ключевым для реализации денежно-кредитной политики.

• Денежная база (денежная база в узком определении) — это наиболее ликвидная часть денежного предложения, находящаяся под прямым контролем центрального банка. Она включает:
  • Наличные деньги в обращении (вне банковской системы).
  • Обязательные резервы коммерческих банков, хранящиеся на счетах в центральном банке.
  • Свободные резервы коммерческих банков (избыточные резервы).
  • Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в центральном банке.
    Денежная база часто называется «деньгами повышенной силы», поскольку именно она является основой для формирования всей денежной массы через банковский мультипликатор.
• Денежная масса (денежное предложение) — это совокупность наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении и используемых в экономике для оплаты товаров, услуг и расчетов по обязательствам. Для анализа денежной массы используются так называемые денежные агрегаты, которые представляют собой различные уровни ликвидности денежных средств:
  • M0: Наличные деньги в обращении (банкноты и монеты). Это самый ликвидный агрегат.
  • M1: M0 + средства на текущих счетах (чековые депозиты), средства на расчетных счетах организаций, нефинансовых предприятий и индивидуальных предпринимателей, средства на пластиковых картах.
  • M2: M1 + срочные депозиты и сберегательные вклады населения в коммерческих банках (за исключением счетов до востребования). В России агрегат M2 является основным показателем денежной массы, используемым Банком России.
  • M3: M2 + крупные срочные депозиты, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке. В российской практике агрегат M3 используется реже.

Таблица: Структура денежных агрегатов в России (по данным Банка России)

Агрегат	Состав
M0	Наличные деньги в обращении
M1	M0 + средства на текущих счетах, расчетных счетах, средства на пластиковых картах
M2	M1 + срочные депозиты и сберегательные вклады населения

Инструменты центральных банков для регулирования денежной массы: Центральные банки (например, Банк России) используют ряд инструментов для воздействия на денежную базу и, как следствие, на денежную массу:

• Ключевая ставка (ставка рефинансирования/основная ставка): Главный инструмент. Повышение ставки делает кредиты для коммерческих банков дороже, снижая их желание брать займы у ЦБ и, соответственно, сокращая их способность выдавать кредиты экономике. Это уменьшает денежную массу. И наоборот.
• Операции на открытом рынке: Покупка или продажа государственных ценных бумаг. Покупка ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает их резервы, расширяя денежную базу; продажа — сокращает.
• Нормы обязательного резервирования: Доля депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Повышение нормы снижает объем средств, доступных для кредитования, сокращая денежную массу; снижение — увеличивает.

Скорость обращения денег: Это показатель, который отражает, сколько раз в среднем одна денежная единица используется в течение определенного периода для покупки товаров и услуг. Если скорость обращения денег увеличивается, то даже при стабильной денежной массе экономика может совершить больший объем транзакций, что может влиять на инфляцию.

Цифровые Валюты: Новые Формы Денег и Экономические Вызовы

Цифровизация экономики привнесла новые формы денег, которые трансформируют традиционное понимание денежного обращения.

• Электронные деньги: Это неоднозначный и развивающийся термин. В широком смысле, электронные деньги — это денежные средства, которые хранятся и передаются с использованием компьютерных сетей и систем хранимой стоимости. В Российской Федерации, согласно Федеральному закону №161-ФЗ «О национальной платежной системе», электронные денежные средства (ЭДС) — это денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом (пользователем) другому лицу (оператору электронных денежных средств), учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета, для исполнения денежных обязательств пользователя перед третьими лицами.
  • Классификация: Электронные деньги могут быть «карточными» (например, смарт-карты, предоплаченные карты, электронные кошельки с микропроцессором) и «сетевыми» (денежная стоимость, хранящаяся в памяти компьютеров или на жестких дисках, онлайн-кошельки, такие как бывшие Яндекс.Деньги или WebMoney).
  • Правовая природа: Электронные деньги являются пятой формой денег в процессе их эволюции, после товарных, металлических, бумажных и депозитных денег. Важно отметить, что в России ЭДС не подлежат страхованию в системе страхования вкладов, в отличие от средств на банковских счетах.
  • Электронные средства платежа (ЭСП): Это инструменты и методы, позволяющие клиентам получать доступ к электронным деньгам и управлять ими (банковские карты, интернет-банкинг, мобильные приложения).
• Цифровой рубль: Представляет собой новую, третью форму российской национальной валюты, выпускаемую Банком России в дополнение к уже существующим наличной и безналичной формам.
  • Равноценность: Один наличный рубль равен одному безналичному и одному цифровому рублю.
  • Природа: Цифровые рубли — это уникальные цифровые коды (токены), находящиеся в цифровых кошельках клиентов на платформе цифрового рубля.
  • Эмитент и оператор: Эмитентом цифрового рубля является Банк России, и он же выступает оператором платформы цифрового рубля. Финансовые организации (банки) открывают клиентам кошельки и проводят операции, но сами кошельки размещаются на платформе Банка России и не отражаются на балансе банков.
  • Особенности:
    • Отсутствие процентов: На размещенные в кошельках цифровые рубли не начисляется процентный доход на остаток, что отличает их от банковских депозитов.
    • Неанонимность: Расчеты в цифровом рубле не предполагают анонимности платежей. Финансовые организации обязаны выполнять процедуры ПОД/ФТ/ФРОМУ (противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения).
    • Лимиты: Установлены лимиты переводов на цифровой кошелек, например, 300 000 рублей в месяц.
  • Цели внедрения: Введение цифрового рубля направлено на снижение издержек для граждан и бизнеса, повышение скорости и безопасности платежей, усиление конкуренции на финансовом рынке, создание инновационных финансовых продуктов и развитие новой платежной инфраструктуры.

Отличие цифрового рубля от электронных денег и криптовалют:

• Цифровой рубль (CBDC): Эмитируется и гарантируется центральным банком, является обязательством государства. Централизован, имеет фиксированную стоимость, обеспечивается государственным доверием.
• Электронные деньги: Выпускаются коммерческими организациями (банками, платежными системами), являются их обязательствами. Могут быть как централизованными, так и децентрализованными (в случае некоторых криптовалют).
• Криптовалюты (например, Биткойн): Децентрализованы, не имеют единого эмитента, их стоимость определяется рынком и не гарантируется государством. Правовой статус во многих странах, включая РФ, еще формируется, и они не признаются законным средством платежа, но могут быть активами.

Современные теории денег активно реагируют на появление цифровых валют и криптовалют. Они изучают их влияние на денежную политику, финансовую стабильность, платежные системы и традиционное понимание денег, пытаясь интегрировать эти новые формы в существующие экономические модели или разрабатывая совершенно новые подходы.

Заключение

Путь денег — это захватывающая одиссея человеческой изобретательности и адаптации, начавшаяся тысячи лет назад с примитивных товарных форм и достигшая сегодня вершин цифровых инноваций. От ракушек каури и золотых пластин до первых монет Лидии, от бумажных ассигнаций Екатерины II до современного цифрового рубля, каждая эпоха накладывала свой отпечаток на сущность и функции этого универсального эквивалента. Мы проследили, как деньги, изначально рождённые из практической потребности в облегчении обмена, постепенно обрели сложную экономическую и философскую природу, став «товаром товаров», «смазочным материалом рынка» и «языком рынка». Анализ пяти ключевых функций — меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа и мировых денег — показал их неизменную актуальность, но и динамичность проявления в меняющихся экономических условиях.

Особое внимание было уделено золотому стандарту, его взлетам и падениям, как символу стабильности, который, однако, оказался неспособен противостоять вызовам мировых войн и экономических кризисов XX века, уступив место гибкой фиатной системе. Сравнительный обзор классических, кейнсианских и монетаристских теорий спроса на деньги выявил глубокие различия в понимании мотивов хранения денег и, как следствие, в подходах к денежно-кредитной политике. От количественной теории, акцентирующей внимание на трансакционном мотиве, до кейнсианской теории предпочтения ликвидности с её новаторским спекулятивным мотивом, и до монетаристского подхода, рассматривающего деньги как элемент оптимизации богатства – каждая школа внесла свой вклад в формирование нашего современного понимания.

Наконец, мы погрузились в мир современных денег, изучив концепции денежной массы и денежной базы, а также детально рассмотрели феномен цифровых валют. Внедрение цифрового рубля Банком России, наряду с эволюцией электронных денег, открывает новую главу в истории денежного обращения, предлагая снижение издержек и повышение скорости платежей, но также ставя перед экономистами новые вопросы о регулировании, конфиденциальности и влиянии на финансовую стабильность. В заключение можно утверждать, что глубокое и всестороннее понимание денежных явлений — от их исторической эволюции до современных цифровых трансформаций — является фундаментом для устойчивого экономического развития и эффективного управления финансовой системой. Деньги продолжают оставаться центральным элементом, через призму которого мы понимаем экономические процессы и строим финансовое будущее.

Список использованной литературы

1. Арипджанов У.А. Право собственности в системе вещных прав: Автореф. дис. канд. Ташкент, 2009. 487 с.
2. Белов В.А. Денежные обязательства. М.: ЮрИнфоР, 2007. 92 с.
3. Большой юридический словарь. М.: Юристъ, 2008. 328 с.
4. Братусь Д. Институт «бестелесных вещей» в гражданском праве // Журнал «Юрист». 2008. № 2 (32). С. 291.
5. Генкин А.С. Частные деньги: история и современность. М.: Альпина Паблишер, 2009. 281 с.
6. Гражданское право: учебник. Часть 2 / под ред. А.П. Сергеева и Ю.К. Толстого. М., 2008. 483 с.
7. Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика: монография. М.: Издательство «НИМП», 2007. 239 с.
8. Ефимова Л.Г. Правовые проблемы безналичных денег // Хозяйство и право. 2007. № 1.
9. Капитан М. Безналичные деньги Древнего Египта // Инвестиции Плюс. 2008. № 7 (28).
10. Кириловская Е. Применимость концепции вещных прав к деньгам, являющимся предметом залога // Журнал «Юрист». 2007. № 11 (29).
11. «Концепция цифрового рубля» (подготовлена Банком России).
12. Банк России представил Концепцию цифрового рубля.
13. Все о функциях денег и их сущности // Открытый бюджет города Москвы.
14. Деньги, определение денег: функции, роль и виды денег сегодня // Банки.ру.
15. Система золотого стандарта // Банки.ру.
16. Основные функции денег.
17. Теоретические модели спроса на деньги // Центр креативных технологий.
18. Цифровой рубль // Банк России.
19. Что такое цифровой рубль, зачем он нужен и почему его не нужно бояться // Сбербанк.
20. сущность и функции денег кратко и понятно в экономике // Газпромбанк Инвестиции.
21. Тема 1.2 Сущность и функции денег 1. Происхождение денег, их виды и функц.
22. Как работает золотой стандарт? Часть первая.
23. Тема. Необходимость денег, их возникновение, сущность и функции.
24. Деньги: функции, формы и роль в экономике // Российское общество Знание.