Содержание
В условиях глобализации экономики кардинальные изменения среды функционирования современных предприятий обусловливают необходимость поиска новых способов выживания экономических организаций. В результате смещения акцентов от прямого противостояния к «соконкуренции» в объяснении природы конкуренции возникает проблема разложения и внедрение новых, отличных от классических, форм реализации экономических интересов основных действенных субъектов рынка — предприятий, компаний, фирм, организаций, учреждений. В таком контексте одним из перспективных способов обеспечения успешной конкурентной позиции современных предприятий признается их партнерское взаимодействие в формате стратегического партнерства от заключения долгосрочных двусторонних соглашений о поставках — к созданию новых стратегически автономных организационных образований проектного, сетевого и процессного типа для решения общих задач. Спектр подобных форм партнерского взаимодействия и сфер их возможной реализации чрезвычайно широк. Поэтому вопрос природы и обоснование эффективности подобных форм стратегического взаимодействия предприятий приобретают растущей практической и научной актуальности.
Выявление эффектов синергии и их количественная и качественная оценка становятся сейчас все более важными задачами хозяйственной практики. Некоторые результаты проявления синергии можно измерить количественно. Например, рост доходов объединенной структуры, большее количество потребителей, высокая стоимость акций компании и тому подобное. Однако, есть эффекты, которые не то, что трудно измерить, но и вообще установить факт их наличия. Речь идет об уровне известности бренда, морально-психологический климат в коллективе, разница в квалификации между новым и предыдущим менеджментом и так далее. В связи с этим мы можем предложить распределить все синергетические эффекты на две группы: явные и неявные (скрытые). Очевидно, явные эффекты рассчитать проще, причем по методу прямого счета, однако без учета скрытых результатов синергия не будет полной. При расчете неявных эффектов целесообразно использовать экономико-математические методы.
Применение рассмотренных методик оценки величины синергетического эффекта (эффектов) в указанном виде (1-7) на практике, на наш взгляд, будет сопровождаться некоторыми проблемами. В частности, возникнут трудности при количественном определении денежных потоков, особенно в условиях значительного теневого сектора, имеет место в стране. Однако это не уменьшает ценности этих показателей, а, наоборот, при условии совершенствования, указанные параметры могут стать объективными индикаторами величины синергетических эффектов.
Таким образом, подводя окончательные итоги, стоит отметить, что операции по стратегическому партнерству компаний часто обеспечивают проявление эффекта синергии, который на сегодняшний день выступает одним из ведущих мотивов целесообразности подобных операций. Действенность концепции синергизма в процессе обоснования эффективности стратегического партнерства оказывается далеко неоднозначной, но широко распространенной, о чем свидетельствуют многочисленные публикации теоретических и эмпирических исследований проблемы выявления и оценки синергетического эффекта, количественное и правильное определение которого будет влиять на конечный результат стратегического взаимодействия предприятий.
В современных условиях хозяйствования все большее распространение приобретает вертикальная интеграция субъектов хозяйствования. Особенно выгодной она при объединении предприятий, результатом производства которых сырье с предприятиями, которые используют это сырье и получают конечную готовую продукцию. Такая вертикальная интеграция способствует обеспечению сбыта сырьевой продукции. Следует отметить, что в некоторых отраслях экономики предприятия, выпускающие конечную продукцию, являются убыточными, однако при этом выступают объектом борьбы между холдинговыми компаниями по поводу их приобретения. Такая ситуация объясняется тем, что присоединение к вертикально-интегрированной структуры производителя конечной продукции обеспечивает формирование определенного синергетического эффекта, обусловленного общей деятельностью. Основной проблемой при этом является определение целесообразности приобретения предприятий, выпускающих конечную продукцию, путем оценки получаемого синергетического эффекта.
Результаты расчетов показывают, что интеграция исследуемых ГОК и ОАО «Щелмет» с ЗАО «Металлинвест» в рамках холдинга Метинвест позволила получить положительный синергетический эффект, обусловленный увеличением объемов реализации продукции ГОКа несмотря при этом на убыточность этого комбината.
Выводы. Таким образом, научная новизна данной статьи заключается в совершенствовании методических подходов к определению синергетического эффекта деятельности вертикально-интегрированной структуры при приобретении предприятий, выпускающих конечную продукцию, в отличие от существующих учитывают изменение показателя EBITDA и изменение финансового состояния и позволяют определить целесообразность вертикальной интеграции для всей структуры. Практическое значение полученных результатов заключается в том, что использование предложенного подхода позволяет вертикально-интегрированным структурам бизнеса выбирать самый выгодный вариант приобретения нового предприятия.
Выдержка из текста
Введение
Для современной рыночной экономики характерны тенденции к обострению конкуренции, часто проявляется в углублении межфирменной кооперации и интеграции. Поэтому появление новых подходов к осуществлению деятельности организаций поможет предприятию выжить в конкурентной среде. Одним из таких подходов является учет синергетических эффектов (его еще называют "синергетический подход") в хозяйственной практике.
Эта тема является весьма актуальной в наше время, поскольку помогает выявлять и наращивать последствия взаимодействия конечные результаты, интегрировать виды деятельности, производство и обслуживание. Поиск синергетических эффектов, их максимизация является весьма актуальной задачей хозяйственной практики. Наличие различных видов синергии, многообразие ее классификации является свидетельством многоплановости и сложности этого явления. Усиление интеграционных процессов на всех уровнях в экономике обостряет внимание к синергии как условию сосуществования двух и более структур. Достижения положительных синергетических эффектов относится как основная цель при слияниях, поглощениях, а также выпуска новых видов продукции (сокращение имеющегося ассортимента), внедрении новых технологий и систем качества.
Значительный вклад в научное обоснование концепции стратегического взаимодействия, в т. Ч. Через объяснение природы синергетического эффекта, сделали такие зарубежные и отечественные исследователи различных научных направлений: И. Ансофф, П. Бакли, Е. Брикхем, Т. Дж Галпин, Б. Гарретт, Т. Гранде, П. Друкер, П. Дюссож, М. Кассон, С. Карделл, Э. Кэмпбелл, К. Прахалад, Л. Саммерс, Дж. Тироль, Р. Уэлборну, А. Уилльямсон, Р. Уоллес, Дж. Хамел, М. Хендон, Р. Холл, А.Н. Азарян, М.И. Блуд, И. Владимирова, Д.П. Гавра, А.В. Гаврилова, А.Л. Гапоненко, А. Н. Гребешкова, Е.А. Карпухина, В. Махова, А.П. Панкрухин, И. Просветов, Л.Д. Чекаленко и др. В частности, много исследований посвящено международным аспектам взаимодействия компаний в форме международных стратегических альянсов, обобщению и систематизации проявлений их функционирования в организационно-правовом и финансовом аспектах. В последнее время в научном сообществе активизировались дискуссии вокруг проблем стратегического сотрудничества предприятий как перспективного направления развития современного стратегического менеджмента. Продолжается активный научный поиск источников, способов идентификации и оценки синергетического эффекта взаимодействия предприятий, получили развитие в пределах школы стратегического управления.
Однако, ряд вопросов в сфере выявления необходимых и достаточных предпосылок обеспечения эффективного функционирования стратегических партнерств предприятий остаются открытыми. В частности, можно выделить следующие из них: поиск единых теоретико-методических основ налаживания и развития долгосрочного взаимодействия предприятий и организаций с целью получения новых и удержания достигнутых конкурентных преимуществ; выбор временного горизонта действия партнерства и организационно-пространственных границ его конфигурации; идентификация возможных последствий (как положительных, так и отрицательных) формирование стратегического партнерства для всех его участников, а также оценка эффективности партнерского взаимодействия предприятий с учетом разнообразия форм такого сотрудничества, сфер его реализации, поливариантности целей участников этого процесса.
Цель работы
Исходя из цели были сформулированы следующие задачи:
Объект исследования
Предмет исследования
Теоретической и методологической основой исследования являются научные концепции и теоретические разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам определения синергии при вертикальной интеграции предприятий. В процессе проведения исследования использованы методы анализа, синтеза и логического обобщения; структурно-функциональный метод, статистические методы.
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1. Ансофф И. Стратегическое управление I И. Ансофф; coKp. пер.с англ. M.: Экономика, 2015. 519 с.
2. Антошкина Л. И. Стратегический менеджмент I Л. И. Антошкина, В. И. Мелькина. Донецк, 2013. 287 с.
3. Белоус А. Кризис глобализации и перспективы корпоративного глобализма I А. Белоус II Экономический журнал XXI. 2013. № 1. С. 12.
4. Бойко В. М. Методические аспекты оценки эффективности процессов интеграции предприятий [Электронный ресурс] I В. М. Бойко, Л. Е. Сухомлин, Г. М. Швороб II Наук. Рос. НУГНСУ Страны (экономика, право). 2015 № 5 (32). Режим доступа: http: IIwww.asta.edu.uaIvidanInau_visnI5 (32) IMenuIrubekonom.php
5. Брикхем Е. Основы финансового менеджмента: [пер. с англ.] / Е. Брикхем. Киев: Молодежь, 2017. 1000 с.
6. Водянка Л. Д. Оценка, формирования и использования инновационного потенциала перерабатывающе-пищевых предприятий I Л. Д. водянка II Вестн. Печаль. нац. ун-та. Серия: финансы и кредит, 2012. № 1 (3G). С. 171-186.
7. Гребешкова А.Н. Эффективность стратегического партнерства предприятий: проблемы выявления и способы оценки / А.Н. Гребешкова // Экономика и предпринимательство: сб. наук. пр. молодых ученых и аспирантов. — Отв. ред.С.И. Демьяненко. — М .: Издательство «Аспект-Полиграф», 2008. — Вып. 21. — С. 1-12.
8. Ивашковская И. Слияния и поглощения: ловушки роста / Ирина Ивашковская // Управление компанией. — 2014. — № 7. — С. 26 — 29.
9. Ищенко М.И. Определение сверхнормативных обязательства ' обязательств предприятия при оценке его финансового состояния // Инновационная экономика. — 2013. — №9. — С.58-63.
10. Ищенко С.М. Рыночный подход к оценке эффекта синергии при Слияния и поглощения компаний / С.М. Ищенко, Е.И. Ищенко // Корпоративное управление и Инновационное развитие экономики Севера: Вестник научноисследовательских центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета, 2012. — Вып. № 3. — С. 28 — 37.
11. Ищенко С.М. Управление стоимостью компании на основе достижения эффекта синергии: монография. / Под редакцией кандидата экономических наук С.М. Ищенко. — М .: ООО «Люксар», 2012. — 320 с.
12. Кем и с какой целью был введен термин «синергизм»? [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://strategupr.ru/shpargalka-strategicheskoe-upravlenie .
13. Кузьмин А.Е. Формирование и экономическое оценивание деятельности холдинговых структур: монография. / О.Е.Кузьмин, М.Б. Найчук-Хрущ, Н.А. Шпак. — Львов: Издательство Львовской политехники, 2012. — 172 с.
14. Кэмпбелл Э. Стратегический синергизм. Как создается куммулятивный положительный эффект / Эндрю Кэмпбелл, Кэтлин Саммерс Лачс [второй изд.]. — СПб .: Питер, 204. — 416 с.
15. Македон В.В. Достижение синергетического эффекта при слияниях и поглощениях компаний / В.В. Македон. // Европейский вектор экономического развития. — 2012. — №1 (10) — С.117-124.
16. Марченко В.М. Методические подходы к оценке синергетического эффекта слияния и поглощения. / В.Н. Марченко. // Актуальные проблемы экономики. — 2012. — №4 (118) — С. 135-142.
17. Милграм П. Экономика, организация и менеджмент / П Милграм, Дж. Роберт. — В 2 т. — СПб .: Экономическая школа, 2009. — 245 с.
18. Нусинов В. Я. Диагностика кризиса в системе антикризисного управления предприятиями: монография / В. Я. Нусинов, А. В. Нусинова, Ю. А. Куракина и др. — Кривой Рог: ФОП Чернявский Д. А., 2012. — 408 с.
19. Нусинова В.Я. Методические основы интегральной оценки эффективности деятельности предприятий / Нусинова В.Я., Буркова Л.А. // ВЕСТНИК КНУТД, 2013.- №2.- С.170-175.
20. Особенности оценки инвестиционных проектов, финансируемых за счет собственных средств и с привлечением заемного капитала: монография / Под общ. ред. В. Я. Нусинова. — Кривой Рог: ФОП Чернявский Д. А., 2013. — 240 с.
21. Свекла П. Ю. Теоретические основы интеграционных процессов в сфере предпринимательства: Автореф. дис … д-ра экон. наук I П. Ю. Буряк. Л., 2013. 40 с.
22. Сухарев А. С. Синергетика инвестиций: учеб.-метод. пособие I А. С. Сухарев, С. В. Шманев, А. М. Курьянов; под. ред.А. С. Сухарева. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2016. 368 с.
23. Уильямсон О.И. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка / О.И. Уильямсон; пер.с англ. // Теория фирмы / под ред. Гальперина В. М. — СПб .: Экономическая школа, 2015. — С. 33 — 53.
24. Фатер С. Г. Искусство слияний и поглощений I С. Г. Фатер, А. Г. лажу; пер.с англ. Второй изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2016. 958 с.
25. Хакен Г. Синергетика. I Г. Хакен; пер с англ. М.: Мир, 2013. 406 с.
26. Яненков I. Г. Синергетический эффект применения организационного ресурса на разных уровнях управления инновационной деятельностью // Г. Яненков II Экономика и прогнозирования. 2012. № 2. С. 82-92.