Пример готового реферата по предмету: Экономика
Содержание
Содержание
Введение 3
1. Инвестиционная политика на рынке ценных бумаг 5
1.1. Инвестиционная политика на мировом рынке ценных бумаг 5
1.2 Особенности российского фондового рынка 18
1.3 Существующие подходы к принятию инвестиционных решений на фондовом рынке 28
2. Особенности формирования инвестиционного портфеля предприятий 39
2.1 Формы и методы стратегического планирования инвестиционного портфеля 39
2.2 Оценка рисков портфельных инвестиций 54
2.3 Особенности формирования инвестиционного портфеля компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 58
3. Управление портфельными инвестициями компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 68
3.1 Оценка инвестиционной деятельности компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 68
3.2 Внедрение перспективных методов и инструментов управления рисками портфельных инвестиций компании ЗАО Сбербанк КИБ» 73
3.3 Развитие и совершенствование системы управления портфельными инвестициями компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 88
3.4. Роль ОВД в борьбе с экономическими преступлениями в инвестиционной деятельности 91
Заключение 97
Список литературы 100
Приложения 106
Выдержка из текста
Введение
Актуальность темы исследования определяется, прежде всего, значительным возрастанием роли финансовых рынков и кредитно-денежных отношений как в целом в мировой хозяйственной системе, так и в современной российской экономике в частности. С развитием высоких технологий и ускорением хозяйственных процессов все составные элементы национальных финансовых рынков оказались тесно взаимосвязаны, и сегодня рынок денег не может функционировать в отрыве от рынка ценных бумаг и валютного рынка. Также значительно возросла связь финансовой сферы с реальной экономикой, именно финансовые рынки в современных условиях обеспечивают стабильность мирового хозяйства. В то же время, непрогнозируемые события в сфере финансов могут вызвать и резкие колебания экономической конъюнктуры. Мероприятия в сфере денежного обращения, кредитно-банковских операций, рынков ценных бумаг заняли одно из первых мест в арсенале методов государственного регулирования экономических процессов. Определение степени взаимосвязи между финансовыми рынками в современной России является одной из предпосылок разработки научно обоснованной и эффективной экономической политики.
Российский фондовый рынок находится в весьма сложном, нестабильном положении, особенно в нынешних условиях мирового финансового кризиса.
Выбор темы настоящего исследования определяется в значительной мере также тем, что в российской литературе по вопросам финансового менеджмента не было уделено должного внимания исследованиям проблем банковского управления портфелем ценных бумаг.
Нынешний мировой финансово-экономический кризис заставил руководителей банков изменить свое отношение к политике управления рисками. Теперь вопросам риска уделяется ещё большее внимание. Прежде всего, речь идет о развитии подразделений, ответственных за управление рисками, систем управленческой информации, утверждении лимитов и методики измерения рисков. И наибольшее внимание уделяется портфельным рискам банков.
Целью работы является исследование особенностей формирования системы управления инвестиционным портфелем и определение путей оптимизации системы управления портфелем ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
- рассмотреть сущность инвестиционной политики банков;
- исследовать методы формирования и управления инвестиционным портфелем;
- проанализировать систему управления портфельными рисками банков;
- построить систему управления портфельными рисками в действующем коммерческом банке;
- проанализировать портфельную политику банка;
- оценить риск инвестиционного портфеля банка;
- разработать инструментарий совершенствования системы управления портфельными рисками в банке;
- предложить рекомендации по снижению рисков банка при формировании инвестиционного портфеля.
Предметом исследования является управление инвестиционным портфелем.
В качестве объекта исследования выступает ЗАО «Сбербанк КИБ».
Список использованной литературы
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая).
Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 18.12.2006 N 231-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ) (www.konsultant.ru).
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая).
Федеральный закон РФ от 05.08.2000г. N 117-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 10.11.2006 N 191-ФЗ, от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 05.12.2006 N 208-ФЗ) (www.konsultant.ru).
3 Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 N208-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 27.07.2006 N 146-ФЗ, от 27.07.2006 N 155-ФЗ) (www.konsultant.ru).
Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Приказ ФСФР РФ от 30.03.2005 N 05-8/пз-н
4 Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Постановление ФКЦБ России № 31/пс от
1. августа 2002г.
5 О расходах, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом и возмещаемых за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Письмо ФСФР РФ от 23.12.2004 N 04-ОВ-01/12334
6 Абрамов А. Современные тенденции развития открытых инвестиционных фондов//Биржевое обозрение- 2012,- № 9(11)-С.15-16.
7 Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 461с.
8 Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла: Новые императивы для разумного инвестора — М.: Альпина Паблишер, 2002.- 539с.
9 Боди З. Принципы инвестиций/З. Боди, А. Кейн, А. Маркус, Пер. с анг. — М.: Издательский дом «Видьямс», 2004. — 984с.
10 Булатов В. В. Экономический рост и фондовый рынок в 2т. Т. 2.-М: Наука, — 2012, — 254с.
11 Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов — М.: НТО им. Академика С.И. Вавилова, 2010.-351с.
12 Вьюгин О. Финансовый рынок: Стратегия развития// Ведомости. -2012.-16 февраля.- № 27 (1554).
- С.А 4.
13 Гилкрист К. Управление коллективными инвестиционными фондами. — М.: Raster's, 2009. — 144c.
14 ГитманЛ.Дж. Основы инвестирования: Пер. с англ. / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк — М.: Дело, 2012. — 1008с.
15 Губейдуллина Г. Необходимо вернуть рынок в Россию (интервью с руководителем ФСФР) //Ведомости. — 2012. -21 сентября.-№ 177 (1704), С.А 5.
16 Кокорев Р. Коллективные инвесторы: нерешенные проблемы терминологии и классификации/Р. Кокорев, М. Капитан // Инвестиции плюс. — 2004. — № 4(57).
- C. 16-20.
17 Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки: Учебник/ Роберт В. Колб, Рикардо Дж. Родригес, Пер.2-ого амер. изд./ — М.: Дело и сервис, 2003.- 687с.
18 Колесников В. Н. Ценные бумаги/В. Н. Колесников, В.С. Торкановский, — М.: Финансы и статистика, 2008. -416с.
19 Колтынюк Б. А. Инвестиции — М.: Издательство Михайлова В.А., -2003, — 848с.
20 Корнев В. Паевые инвестиционные фонды: проблемы защиты интересов пайщиков//Дайджест — Финансы. — 2012. — № 12(132).
-С. 21-24.
21 Коротецкий Ю. Без инструментов// Эксперт. — 2011. — № 38.- C.58-62.
22 Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг: Учебное пособие для вузов/А.О.Краев, И.Н. Коньков, П.Ю.Малеев. — М.: Экзамен, 2011. — 512с.
23 Кращенко Л. На шаг впереди инфляции/ Л. Кращенко, К. Онгирский//Эксперт. -2010. — № 39 (485).
-С.164 -172.
24 Ладыгин Д. Проверка на индекс // Коммерсант Деньги – 2010. – № 23(528).
– С.104-106.
25 Медведева М. Биржевое обращение ипотечных ценных бумаг// Рынок ценных бумаг.- 2011. — № 23-24. — С. 70-71.
26 Миркин Я. Коммерческие бумаги в структуре корпоративных финансов / Я. Миркин, З. Лебедева, Т. Тормозова//Рынок ценных бумаг. — 2012. — № 10.- С.39– 41.
27 Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития- М.: Альпина Паблишер. — 2012. — 624с.
28 Миркин Я.М. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам/Я.М.Миркин, В.Я.Миркин. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. — 422с.
29 Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок- М.: Перспектива, 2010. — 532с.
30 Миркин Я. Будущая динамика российского рынка акций: взаимодействие с зарубежными рынками/Я.Миркин, М.Кудинова //Рынок ценных бумаг.-2012.-N 8.-С.44-46.
31 Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. -М.: Центр коллективных инвестиций, 2009.- 96с.
32 Мязина Е. На грани рентабельности//Ведомости — 2012, -19 апреля -№ 69 (1351).
- С. Б 1.
33 Мязина Е. Пайщиков посчитали//Ведомости. — 2012, —
3. мая. -№ 97(1624).
- C.Б 1.
34 Перельман Е. Паевые инвестиционные фонды// Информационно-аналитический бюллетень.- 2011. -№ 1 (25).
- С. 1-44.
35 Россия: экономическое и финансовое положение // Центральный банк Российской Федерации. — 2012. –февраль.-51с.
36 Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции развития: дис. … док. эконом. наук. – М., 2010. – 441c.
37 Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. — М.: Экзамен, 2010. -448с.
38 Рубцов. Б. Б. Современные фондовые рынки. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2012. — 926с.
39 Самиев П. Все у нас хорошо // Эксперт.- 2009, -№ 34 (480)-с.116-118.
40 Самиев П. Задача новой пятилетки // Эксперт. – 2009. -№ 18 (465).
- С.116-118.
41 Сачер Б. Медленный старт медленной реформы//Рынок ценных бумаг. — 2012. — № 12(291).
- С. 21-22.
42 Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. Научный доклад о политике Всемирного банка. М., 2011 – 98 с.
43 Хмыз О. Коллективные инвесторы как акционеры//Рынок ценных бумаг. — 2012. — № 19(274).
- С.25-29.
44 Хромушин И. В. Портфельные инвестиционные фонды в международной финансово-кредитной системе и их роль в развитии российского рынка акций: дис .… кан. эконом. наук. — М., 2012. -213с.
45 Шарп У.Ф. и др. Инвестиции: Учебник/ У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли, Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2008.-1028с.
46 Янин А. Падение, приятное для рынка//Эксперт.- 2011. — № 17(511).
- С. 88-94.
47 ЯнинА. Труднаядорогакрынку//Эксперт.-2012.- № 22(516).
- С.95.
48 Bilson C., Brailsford T. Time-Varying Asset Pricing Models in the Context of Segmented Markets // SSRN Working Paper. 2009.
49 Binder J. Stock Market Volatility and Economic Factors, College of Business, University of Illinois-Chicago, 2010.
50 Bohl M., Henke H. Trading Volume and Stock Market Voletility: The Polish Case. Depertment of Economics European University Viadrina Frankfurt, 2009.
51 Chordia T., Sarkar A., Subragmanyam A. An Empirical Analysis of Stock and Bond Market Liquidity // Federal Reserve Bank of New York Staff Report. 2011. № 164.
52 Davis E. P., Steil B. Institutional Investors, MIT Press, 2011. — 524p.
53 Final report on elements of international regulatory standards on fees and expenses of investment funds//IOSCO, November, 2012.
54 Global Financial Stability Report//International Monetary Fund, Sept, 2009. – p.65-102.
55 Goetzmann W., Spiegel M., Ukhov A. Modeling and Measuring Russian Corporate Governance: The Case of Russian Preferred and Common Shares // NBER Working Paper. 2010. № 9469. Cambridge, Mass.
56 Hall S., Urga G. Testing for Ongoing Efficiency in the Russian Stock Market. Cass Business School, 2009.
57 Heinemann F. Towards a single European market in Asset management//Zentrum fur europaishe wirtschaftsfortshung, May, 2009.- 20p.
58 Incentive structures in institutional asset management and their implications for financial markets. Bank for International Settlements, Basle, 2009. – 65p.
59 Mutual fund book// Investment company institute, 2011, № 44. — 183p.
60 Poon S., Granger C. W. Forecasting Volatility in Financial Markets // Journal of Economic Literature. 2011. Vol. XLI. № 2.
61 The Effects of market segmentation and investor recognition on asset prices: evidence from foreign stock listing in the United States // Journal of Finance. — 2009. — Vol.54. — pp. 981-1013
62 Thompson J., Choi S-M., Government Systems for Collective Investment Schemes in OECD Countries, OECD, Paris, 2012. — 82p.
63 Trends in the European Investment Fund Industry in the Fourth Quarter of 2012and Results for Full-Year 2012// Quarterly Statistical Release, EFAMA, 2013.-8p.
64 Verchenko O. Determinants of Stock Market Volatility Dynamics. University of Lausanne, 2010.
65 Интернет-сайт «Сбондс.ру» (www.cbonds.ru)
66 Интернет-сайт Банка России (www.cbr.ru)
67 Интернет-сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru)
68 Интернет-сайт ОАО «Московская биржа» (www.mоex.com)
69 Интернет-сайт ЗАО «Сбербанк КИБ» (www.sbrf-cib.ru)
70 Положение об организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности в ЗАО «Сбербанк КИБ» ( с изменениями и дополнениями, протокол Совета директоров N б\н от « 22» октября 2009г.)
71 Инвестиционная декларация ЗАО «Сбербанк КИБ» на 2012-2013 гг. (протокол Совета директоров N б\н от « 15» декабря 2011г.)
72 Отчёт по ценным бумагам ЗАО «Сбербанк КИБ» за 2009-2013 гг.
