Риск, Неопределенность и Прибыль: Детальный Сравнительный Анализ Концепций Кантильона, Найта и Кейнса

В мире, где глобальные кризисы, технологические прорывы и геополитические сдвиги становятся нормой, концепции риска и неопределенности выходят на передний план экономической теории и практики. Однако понимание этих фундаментальных явлений не возникло спонтанно. Оно формировалось веками, эволюционируя от первых интуитивных прозрений до сложных макроэкономических моделей, что делает обращение к истокам не просто данью истории, но и ключом к осмыслению современности.

В данном реферате мы предпримем глубокое погружение в концепции риска, неопределенности и прибыли, разработанные тремя выдающимися мыслителями: Ричардом Кантильоном, Фрэнком Найтом и Джоном Мейнардом Кейнсом. Каждый из них, работая в свой исторический период и в своем уникальном контексте, предложил революционный взгляд на эти понятия, сформировавший основы современной экономической мысли. Наша цель — не только выявить общие черты и ключевые различия в их подходах, но и проследить эволюцию этих концепций, а также оценить их непреходящее значение для анализа экономических процессов в условиях XXI века. Структура работы последовательно раскроет вклад каждого автора, после чего будет проведен их сравнительный анализ и оценка актуальности их идей.

Ричард Кантильон: Предприниматель как Носитель Риска в Эпоху Неопределенности

В XVIII веке, когда экономическая мысль только начинала обретать свои очертания, Ричард Кантильон (1680–1734), ирландский экономист французского происхождения, заложил один из краеугольных камней понимания предпринимательства. Его единственный, но монументальный труд «Эссе о природе торговой деятельности вообще» (фр. «Essai sur la Nature du Commerce en Général»), опубликованный посмертно в 1755 году, стал первым системным трактатом по экономике, предвосхитив многие идеи последующих поколений. Кантильон был пионером в введении фигуры предпринимателя в экономический анализ, сделав его центральным элементом своей теории. Этот подход оказал долгосрочное влияние на формирование экономических концепций, подчеркивая важность индивидуальных действий в условиях рыночной динамики.

Определение предпринимателя и его роль

Кантильон описал предпринимателя как «искателя приключений» (фр. adventurer), который принимает на себя риски, присущие процессу производства и обмена. Это был человек, чья экономическая деятельность характеризовалась одной ключевой особенностью: он покупал товары или ресурсы по известной, фиксированной цене, но продавал их по цене, которая на момент покупки была неизвестна и неопределенна. Такое определение предпринимателя стало революционным, поскольку оно четко фокусировалось на функции несения риска, отличая её от других экономических ролей.

Что особенно примечательно, Кантильон не ограничивал категорию предпринимателей лишь купцами или ремесленниками. В его широком понимании к ним относились фермеры, которые вкладывали средства в семена и труд, не зная точно будущей цены урожая; разбойники, которые рисковали жизнью ради добычи; нищие, чьи доходы зависели от непредсказуемой благосклонности публики; и даже дворяне, если их доходы были нестабильны и зависели от рыночных условий. Главным критерием было не отсутствие собственности или капитала, а несение риска, связанного с неопределённостью будущих цен.

Таким образом, предпринимательская функция у Кантильона чётко отличалась от функций капиталиста (того, кто предоставляет капитал) или управляющего (того, кто организует производство). Предприниматель вовсе не обязательно должен был быть собственником капитала или производить что-либо сам. Его сущность определялась готовностью принять на себя ответственность за неопределённый исход экономической деятельности, что стало центральным элементом его экономической концепции и способствовало пониманию саморегулирующейся природы рынка. Следовательно, предприниматель является ключевым агентом, который своими решениями формирует и адаптирует экономическую систему к постоянно меняющимся условиям.

Источники неопределённости и природа прибыли

Основным источником неопределённости в теории Кантильона являлись колеблющийся спрос и нефиксированные будущие цены. В доиндустриальную эпоху, когда рынки были локальными, информация распространялась медленно, а транспортные издержки были высоки, предвидеть будущие цены с высокой точностью было практически невозможно. Предприниматели, покупая товары и ресурсы, делали ставку на будущий спрос и ценообразование, принимая на себя риск, что их ожидания не оправдаются.

Доход предпринимателя Кантильон рассматривал как плату за этот риск. Это была не просто прибыль в современном понимании, а скорее вознаграждение за принятие на себя неопределённости. Если бы все цены были известны заранее, а спрос и предложение идеально сбалансированы, то предпринимательская функция в её рисковой части свелась бы к нулю. Однако в реальном мире, где господствует неопределённость, предприниматели играют ключевую роль, стабилизируя рынки через свои рискованные, но необходимые действия. Таким образом, неопределённость для Кантильона — это объективное условие осуществления предпринимательской деятельности, а прибыль — естественное следствие этого условия.

Методологические особенности подхода Кантильона

Методологический подход Кантильона к анализу предпринимательства и риска носил преимущественно микроэкономический и описательный характер. Он не стремился к созданию сложных математических моделей или статистических расчётов. Вместо этого он предлагал логически выстроенные рассуждения, основанные на наблюдениях за экономической реальностью своего времени. Его анализ фокусировался на индивидуальном поведении экономических агентов, их мотивах и решениях в условиях неопределённости.

Кантильон заложил основы для дальнейшего развития экономической мысли, предвосхитив многие концепции XX века, такие как теории Фрэнка Найта и Йозефа Шумпетера. Он первым чётко обозначил предпринимателя как ключевого игрока, чья деятельность неразрывно связана с принятием риска и неопределённостью, тем самым открыв новую главу в истории экономической науки.

Фрэнк Найт: Принципиальное Различие Риска и Неопределённости

На заре XX века, когда экономическая теория переживала период бурного развития, американский экономист Фрэнк Хейнеман Найт (1885–1972) совершил прорыв в понимании природы риска и прибыли. Его фундаментальный труд «Риск, неопределённость и прибыль», впервые опубликованный в 1921 году, стал краеугольным камнем в теории предпринимательства и одним из основополагающих текстов чикагской школы экономики. Найт не просто анализировал риск, он провёл принципиальное различие, которое навсегда изменило экономическую мысль, значительно углубив понимание источников экономической прибыли.

Концептуальное разделение риска и неопределённости

Центральная идея Найта заключалась в чётком разграничении двух, казалось бы, похожих, но по сути своей различных понятий: риска и неопределённости. Это разделение, ставшее «найтовской неопределённостью» (Knightian uncertainty), является одним из наиболее значимых вкладов в экономическую науку.

Риск, по определению Найта, — это измеримая неопределённость. В ситуациях риска возможно объективно оценить вероятность различных исходов. Это происходит либо благодаря априорным вычислениям (например, в азартных играх, где шансы известны заранее), либо на основе статистики прошлого опыта, когда можно сгруппировать множество схожих случаев и вывести эмпирические вероятности. Классический пример — страхование: страховые компании могут точно рассчитать вероятность автомобильной аварии или пожара, опираясь на обширные статистические данные. Здесь вероятность, хоть и не является абсолютной уверенностью, но поддаётся числовому выражению.

Неопределённость, напротив, означает принципиально неизмеримую вероятность. В условиях неопределённости невозможно ни априорно рассчитать шансы, ни использовать статистику, поскольку каждая ситуация является уникальной и не поддаётся группировке. Отсутствие достаточного количества информации не позволяет просчитать вероятности, что делает будущее непредсказуемым в статистическом смысле. Основные источники такой неопределённости, по Найту, включают экономическое развитие (появление новых технологий, рынков, продуктов) и неустранимые различия в деловых способностях людей, которые невозможно точно предсказать или оценить.

Представим себе предпринимателя, который решает, стоит ли инвестировать в совершенно новый продукт, аналогов которому нет на рынке. Он не может опереться на статистику продаж аналогичных товаров, поскольку их не существует. Он не может провести априорный расчёт, так как нет чётких правил успеха в этой нише. Это и есть найтовская неопределённость.

Происхождение предпринимательской прибыли

Это фундаментальное различие между риском и неопределённостью лежит в основе объяснения Найтом происхождения предпринимательской прибыли. По его мнению, прибыль не является вознаграждением за риск в общепринятом смысле, поскольку измеримый риск можно застраховать или переложить на других. Если риск измерим, его можно включить в издержки производства (например, через страховые премии), и тогда он перестаёт быть источником остаточного дохода.

Предпринимательская прибыль, по Найту, возникает исключительно из-за нестрахуемой неопределённости. Она представляет собой остаточный доход, который остаётся у предпринимателя после того, как все другие факторы производства (труд, капитал, земля) получили своё вознаграждение. В условиях совершенной конкуренции и полной информации прибыль должна была бы стремиться к нулю. Однако наличие неизмеримой неопределённости создаёт возможность для получения прибыли теми, кто способен принимать решения в этих условиях. Найт подчёркивал, что это именно та прибыль, которая не может быть объяснена стандартными моделями, так как она не зависит от эффективности производства или объёма капитала.

Важно отметить, что прибыль в теории Найта никак не связана с объёмом вложений в производство или уровнем технологий. Она предполагает существование прибыли даже в стационарном состоянии экономики (в точке равновесия), если в этой системе присутствует неопределённость. Найт считал, что прибыль в фирме возможна лишь при несовершенной конкуренции, которая является естественным следствием наличия неопределённости по поводу будущего.

Влияние иррациональности в принятии решений

Найт также обращал внимание на то, что человеческое мышление по своей природе иррационально. Это утверждение шло вразрез с доминирующим в экономической теории того времени допущением о всегда рациональном поведении индивида. Найт понимал, что в условиях неизмеримой неопределённости рациональные вычисления становятся невозможными, и люди вынуждены полагаться на интуицию, суждения и даже иррациональные побуждения. Этот аспект его работы предвосхитил многие современные исследования в области поведенческой экономики, демонстрируя, что человеческий фактор играет не меньшую роль, чем чистая логика.

Механизмы снижения неопределённости по Найту

Несмотря на то, что Найт подчёркивал принципиальную неизмеримость неопределённости, он также выделял механизмы, способствующие её уменьшению или трансформации в измеримый риск:

1. Страхование: Позволяет переложить измеримые риски на специализированные организации, тем самым снижая финансовое бремя для предпринимателя.
2. Сбор информации: Чем больше информации собрано о рыночной среде, потребителях, конкурентах, тем меньше остаётся «белых пятен» и тем ближе неопределённость к измеримому риску.
3. Приобретение подробных инструкций и экспертных знаний: Использование опыта и знаний других людей или консультантов помогает структурировать проблему и снизить элемент неизвестности.

Тем не менее, даже при использовании всех этих механизмов, Найт утверждал, что фундаментальная, нестрахуемая неопределённость всегда будет существовать, и именно она является истинным источником предпринимательской прибыли.

Джон Мейнард Кейнс: Макроэкономическая Неопределённость и Инвестиционные Решения

В разгар Великой депрессии, когда классическая экономическая теория оказалась бессильна объяснить и предложить решения для масштабного экономического кризиса, Джон Мейнард Кейнс (1883–1946), выдающийся английский экономист, представил миру свой революционный труд «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Эта работа не только заложила основы макроэкономики как самостоятельной дисциплины, но и предложила радикально новое понимание роли неопределённости в экономике, переведя её из микроэкономического контекста Кантильона и Найта на макроэкономический уровень.

Фундаментальная неопределённость и её определение

Кейнс признавал неопределённость базисной характеристикой денежной экономики. В отличие от мира, где будущее предсказуемо или поддаётся статистическому расчёту, Кейнс утверждал, что мы живём в мире, где для многих ключевых событий «нет никакой научной основы для формирования какой-либо поддающейся расчёту вероятности». Это означает, что для принятия решений нет возможности опереться на известные вероятностные распределения, как в случае с «риском» у Найта. Именно поэтому предприниматели постоянно сталкиваются с неразрешимой задачей прогнозирования будущего, что существенно влияет на их инвестиционные решения.

Кейнс глубоко проработал понятие неопределённости ещё в своём раннем «Трактате о вероятности» (1921). Там он ввёл понятие «веса аргумента» (weight of argument), которое отражает объём и качество доступных доказательств для формирования суждения о вероятности. Он различал ситуации, где вероятность может быть определена (то, что позже Найт назвал бы риском), и ситуации, где такой определённости нет (истинная неопределённость или невежество). В «Общей теории» (глава 12, сноска 1 на с. 148) Кейнс развил это определение, представляя неопределённость как обратную функцию веса доказательства, предлагая шкалу от полного знания до полного невежества. В таких условиях ожидания формируются при признанной неопределённости, что вынуждает экономических агентов принимать меры предосторожности.

Влияние неопределённости на инвестиции и «animal spirits»

Для Кейнса неопределённость была не просто абстрактным понятием, а мощной движущей силой, влияющей на реальную экономику. Он полагал, что это одна из основных причин колебаний инвестиций и, соответственно, совокупного спроса. Инвестиционные решения, по своей природе, обращены в будущее, которое, как уже было сказано, является фундаментально неопределённым. Предприниматели, принимая решения о новых капиталовложениях, не могут с уверенностью предсказать будущий спрос на свои товары, изменения в технологиях или действия конкурентов.

В этих условиях значительная часть экономической деятельности определяется не столько рациональными расчётами, сколько иррациональным началом, которое Кейнс назвал «animal spirits» (буквально «животные духи», в русском переводе часто используется «инстинкт», «предпринимательская доблесть»). Это спонтанный оптимизм или пессимизм, который побуждает людей действовать, несмотря на отсутствие полной информации. Когда «animal spirits» на подъёме, инвесторы готовы рисковать, что стимулирует инвестиции и экономический рост. Однако в периоды пессимизма или паники, «animal spirits» угасают, что приводит к резкому сокращению инвестиций и может спровоцировать глубокую депрессию. Таким образом, это иррациональное начало является основной причиной экономической нестабильности и порождает нестабильность инвестиций.

Кейнс связывал ожидаемый доход от инвестиций, который он назвал предельной эффективностью капитала, с нормой процента. Предприниматели продолжают инвестирование до тех пор, пока предельная эффективность капиталовложений остаётся выше нормы процента. Однако ожидаемый доход весьма чувствителен к пессимистическим настроениям; внезапное понижение предельной эффективности ниже нормы процента способно стать причиной глубоких депрессий. Это демонстрирует, насколько хрупким может быть равновесие в экономике, подверженной влиянию иррациональных ожиданий.

Предпочтение ликвидности и «конвенциональное суждение»

В условиях фундаментальной неопределённости рациональные индивиды стремятся снизить её фактор, используя различные приёмы:

1. Настоящее лучше предсказывает будущее: Люди часто экстраполируют текущие тенденции на будущее, предполагая, что завтра будет похожим на сегодня.
2. Все мнения относительно цен уже учтены в ценах: Это убеждение лежит в основе гипотезы эффективного рынка и подразумевает, что текущие рыночные цены уже отражают всю доступную информацию и ожидания участников рынка.
3. Люди стремятся опираться на мнения других людей (эффект «конвенционального суждения» или стадное поведение): В условиях, когда нет объективных оснований для принятия решений, люди склонны следовать за большинством, предполагая, что другие, возможно, обладают лучшей информацией или действуют более рационально. Это объясняет, почему рынки могут демонстрировать периоды эйфории или паники.

Кроме того, в условиях неопределённости деньги, помимо функции средства обмена, приобретают функцию средства сохранения стоимости. Эта фундаментальная неопределённость побуждает людей держать больше ликвидных средств в качестве гарантии безопасности, что известно как предпочтение ликвидности. Это, в свою очередь, снижает уровень эффективного спроса, поскольку средства выводятся из обращения, что может привести экономическую систему к равновесию с вынужденной безработицей.

Роль государства в условиях неопределённости

Кейнс, в отличие от многих своих предшественников и современников, не верил в саморегулирующуюся способность рынка, особенно в условиях глубокой неопределённости. Он считал, что неопределённость является причиной колебаний в экономике, способной вызывать нестабильность и рецессии. Именно поэтому Кейнс аргументировал необходимость государственного вмешательства для стабилизации экономической активности. В периоды спада государство должно стимулировать совокупный спрос через фискальные и монетарные меры, чтобы компенсировать снижение частных инвестиций, вызванное пессимизмом и неопределённостью, и тем самым предотвратить или смягчить депрессии.

Сравнительный Анализ: Общие Черты, Ключевые Различия и Эволюция Понятий

Исследование концепций риска, неопределённости и прибыли у Кантильона, Найта и Кейнса раскрывает увлекательную эволюцию экономической мысли. Несмотря на исторические и методологические различия, между их подходами прослеживаются как общие черты, так и принципиальные расхождения, которые сформировали современное понимание этих ключевых экономических феноменов.

Общие черты в подходах трёх экономистов

На первый взгляд, между работами трёх экономистов, разделённых столетиями, могут показаться непреодолимые пропасти. Однако при более глубоком анализе выявляются фундаментальные точки соприкосновения:

1. Связь экономической деятельности с неопределённостью: Все три мыслителя, хоть и с разной степенью глубины и фокусировки, признавали, что экономическая деятельность, будь то предпринимательство, инвестиции или повседневные сделки, неотъемлемо связана с ситуацией неопределённости относительно будущего. Кантильон первым обратил внимание на эту связь, Найт углубил её, а Кейнс возвёл в ранг макроэкономического фактора.
2. Понимание прибыли/дохода как связанного с несением бремени неопределённости или риска: Каждый из авторов в той или иной форме связывал вознаграждение, получаемое экономическим агентом, с готовностью принимать на себя неопределённость или риск. Для Кантильона это была плата за риск предпринимателя. Для Найта – остаточная прибыль, возникающая исключительно из-за нестрахуемой неопределённости. У Кейнса это косвенно проявлялось через влияние ожиданий и «animal spirits» на предельную эффективность капитала, определяющую инвестиции и потенциальную прибыль.

Ключевые различия и эволюция представлений

Несмотря на общие черты, каждый экономист внёс уникальный вклад, отражающий эволюцию экономической мысли:

• Кантильон:
  • Фокус: На микроэкономическом уровне, на фигуре предпринимателя как центрального агента.
  • Определение: Предприниматель — это человек, который покупает товары или услуги по известной цене, чтобы продать их по неизвестной, тем самым принимая на себя риск. К этой категории он относил широкий круг лиц, включая фермеров, ремесленников, купцов, а также разбойников и нищих, чьи доходы были нестабильны.
  • Неопределённость: Понималась как объективное условие, обусловленное в первую очередь колеблющимся спросом и нефиксированными будущими ценами.
  • Прибыль: Рассматривалась как плата за риск в общем смысле, вознаграждение за принятие на себя неопределённости.
  • Методология: Преимущественно описательный характер анализа.
• Найт:
  • Фокус: На микроэкономическом уровне, на предпринимательской прибыли.
  • Определение: Ввёл принципиальное различие между риском (измеримой неопределённостью, где вероятность известна или может быть рассчитана) и неопределённостью (неизмеримой вероятностью, где отсутствует информация для просчёта).
  • Источники неопределённости: Экономическое развитие и неустранимые различия в деловых способностях людей.
  • Прибыль: Объяснялась как остаточный доход, возникающий исключительно из-за нестрахуемой неопределённости, а не как плата за измеримый риск. Найт указывал на возможность получения прибыли даже в стационарном состоянии экономики при наличии неопределённости.
  • Влияние иррациональности: Найт отмечал иррациональную природу человеческого мышления, которая влияет на принятие решений в условиях неопределённости, что отличалось от допущения о рациональном поведении.
  • Методология: Строгое концептуальное разграничение, аналитический подход.
• Кейнс:
  • Фокус: На макроэкономическом уровне, на влиянии неопределённости на инвестиционные решения и совокупный спрос.
  • Определение: Неопределённость — это фундаментальная характеристика денежной экономики, для которой «нет никакой научной основы для формирования какой-либо поддающейся расчёту вероятности». Он связывал это с понятием «веса аргумента» из своего «Трактата о вероятности», где ожидания формируются в условиях признанной неопределённости.
  • Влияние на экономику: Неопределённость является основной причиной колебаний инвестиций, активации «animal spirits» (иррационального начала), нестабильности инвестиционных решений и предпочтения ликвидности.
  • Рациональные методы снижения неопределённости: Кейнс описывал, как индивиды в условиях неопределённости опираются на экстраполяцию прошлого, конвенциональные суждения (стадное поведение) и веру в эффективность текущих цен.
  • Роль государства: Аргументировал необходимость государственного вмешательства для стабилизации экономики в условиях неопределённости, что является ключевым отличием от Найта, который полагал достаточными рыночные способы преодоления неопределённости.
  • Методология: Агрегированный анализ, фокусировка на психологических и институциональных факторах.

Сравнительный анализ методологических подходов

Эволюция методологии очевидна. Кантильон, работая в XVIII веке, предложил описательный, интуитивный подход, фокусируясь на роли предпринимателя. Найт, в начале XX века, привнёс строгую аналитическую ясность, проведя чёткое концептуальное разделение и заложив основы для более глубокого понимания источников прибыли. Кейнс же, в середине XX века, масштабировал проблему неопределённости до макроэкономического уровня, интегрировав её в теорию занятости и инвестиций, и подчеркнул роль психологических факторов и государственного регулирования.

Сравнительная таблица подходов:

Критерий	Ричард Кантильон (XVIII в.)	Фрэнк Найт (Начало XX в.)	Дж. М. Кейнс (Середина XX в.)
Фокус анализа	Микроэкономический, фигура предпринимателя	Микроэкономический, источники предпринимательской прибыли	Макроэкономический, влияние на инвестиции и совокупный спрос
Определение риска	Принятие на себя риска из-за нефиксированных будущих цен	Измеримая неопределённость, поддающаяся количественной оценке	Нечётко выделяется, фокус на неизмеримой неопределённости
Определение неопределённости	Объективное условие, колеблющийся спрос, нефиксированные цены	Неизмеримая вероятность, отсутствие информации для просчёта	Фундаментальная, для которой нет научной основы для расчёта вероятности
Источники неопределённости	Колеблющийся спрос, нефиксированные цены	Экономическое развитие, различия в деловых способностях	Природа денежной экономики, отсутствие предсказуемости будущего
Происхождение прибыли	Плата за риск в общем смысле	Вознаграждение за принятие нестрахуемой неопределённости	Косвенно через предельную эффективность капитала и «animal spirits»
Роль иррациональности	Не акцентируется	Отмечается иррациональная природа человеческого мышления	«Animal spirits» как ключевой фактор нестабильности инвестиций
Роль государства	Не рассматривается	Не рассматривается как активно вмешивающаяся сила	Необходимость государственного вмешательства для стабилизации
Методология	Описательный, интуитивный	Строгое концептуальное разграничение, аналитический	Агрегированный анализ, психологические и институциональные факторы

В итоге, мы видим не просто различные трактовки, а последовательную, кумулятивную эволюцию: от первичного осознания роли предпринимателя-рисковика до детализированного разделения измеримого и неизмеримого, и, наконец, до макроэкономического понимания неопределённости как ключевого фактора, определяющего колебания всей экономической системы.

Современное Значение и Актуальность Идей Кантильона, Найта и Кейнса

В XXI веке, характеризующемся беспрецедентной скоростью изменений, глобальными вызовами и постоянной непредсказуемостью, идеи Кантильона, Найта и Кейнса не только не утратили своей актуальности, но и обрели новое, более глубокое значение. Их концепции стали фундаментом для многих современных экономических теорий и практических подходов.

Наследие Кантильона

Хотя Кантильон жил в XVIII веке, его прозрения остаются поразительно современными:

• Основополагающая роль в теории прибыли: Его концепция предпринимателя как носителя риска стала отправной точкой для всех последующих теорий предпринимательства и прибыли, включая Йозефа Шумпетера и представителей австрийской школы.
• Влияние на Адама Смита и физиократов: Его труд повлиял на формирование идей Адама Смита, в частности, на его теорию относительной заработной платы и элементы концепции «невидимой руки», а также на физиократов с их «Экономической таблицей».
• Эффект Кантильона: Одним из наиболее значимых и актуальных наследий Кантильона является так называемый «эффект Кантильона» (Cantillon effect), описывающий, как неравномерное распределение новых денег в экономике приводит к изменению относительных цен и перераспределению богатства. Этот эффект активно обсуждается в контексте современной денежно-кредитной политики, особенно после глобальных программ количественного смягчения, и является краеугольным камнем австрийской школы экономики.

Актуальность концепции Найта

Различие между риском и неопределённостью, введённое Найтом, стало настоящим краеугольным камнем в теории предпринимательства и до сих пор широко используется во многих областях:

• Теория принятия решений: Концепция найтовской неопределённости является фундаментальной для современных теорий принятия решений в условиях неполной информации, особенно в стратегическом менеджменте и инвестиционном анализе.
• Регулятивная практика: В контексте финансового регулирования и надзора идеи Найта помогают различать измеримые риски (например, кредитный или рыночный риск), для которых можно разрабатывать количественные модели, и фундаментальную неопределённость (например, системные риски или «чёрные лебеди»), которая требует качественных подходов и стресс-тестирования.
• Анализ проблем, связанных с искусственным интеллектом: По мере развития ИИ и машинного обучения, вопросы «неизвестных неизвестных» (unknown unknowns) и принципиальной непредсказуемости некоторых исходов становятся критически важными, что напрямую коррелирует с найтовской неопределённостью.
• Современная индустрия управления рисками: В этой индустрии чётко различаются ситуации, где можно использовать вероятностные модели (риск), и ситуации, где требуется экспертное суждение и сценарный анализ (неопределённость).
• Применимость в условиях кризисов: Концепция Найта о нестрахуемой неопределённости особенно актуальна в контексте финансовых кризисов (2008 г.), пандемий (COVID-19) или геополитических шоков, когда традиционные методы количественной оценки рисков становятся неэффективными, а экономике приходится сталкиваться с принципиально новыми, неизмеримыми вызовами.

Значимость Кейнсианской неопределённости

Кейнсианское понимание неопределённости остаётся краеугольным камнем макроэкономического анализа и государственной политики:

• Анализ турбулентной современной экономики: Понимание Кейнсом неопределённости как ключевого фактора, влияющего на инвестиционные решения и макроэкономическую стабильность, крайне актуально для анализа современной турбулентной среды, где глобальные шоки, изменение климата и технологические сдвиги создают постоянную непредсказуемость.
• Теория инвестиций и дисконтирование: Кейнсианская теория инвестиций, основанная на предельной эффективности капитала и ожиданиях, широко используется в методах дисконтирования, то есть приведения будущих доходов к их настоящему значению, при принятии решений в условиях неопределённости. Инвесторы постоянно оценивают будущие денежные потоки, которые по своей природе неопределённы.
• Психологические аспекты рыночного поведения: Влияние неопределённости на «animal spirits» (иррациональные начала) Кейнса объясняет нестабильность инвестиций и актуально для понимания психологических аспектов рыночного поведения, феноменов «пузырей» и «паники» на финансовых рынках. Современная поведенческая экономика активно развивает эти идеи.
• Роль государства: Кейнсианская аргументация в пользу государственного вмешательства для стабилизации экономики в условиях неопределённости до сих пор является основой для многих мер антикризисной политики, включая фискальное и монетарное стимулирование.

Синтез идей в современном управлении рисками

Идеи этих трёх экономистов, развиваясь от раннего определения предпринимателя как носителя риска (Кантильон) до детального разграничения измеримого и неизмеримого (Найт) и макроэкономического влияния неопределённости на инвестиции и государственную политику (Кейнс), показывают глубокую эволюцию понимания экономических явлений.

В современном управлении рисками наблюдается синтез этих подходов. Профессионалы в области риск-менеджмента используют комплексный подход, который учитывает как измеримые риски (подобно «риску» Найта), для которых можно строить количественные модели и использовать страхование, так и не поддающуюся количественной оценке неопределённость (подобно «неопределённости» Найта и Кейнса), которая требует качественных суждений, сценарного планирования и развития адаптивных стратегий. Способность организаций эффективно справляться с обеими категориями становится ключевым фактором их выживания и успеха в условиях глобальной нестабильности.

Заключение

Путешествие по экономическим теориям Ричарда Кантильона, Фрэнка Найта и Джона Мейнарда Кейнса открывает перед нами грандиозную панораму эволюции мысли о риске, неопределённости и прибыли. Кантильон, пионер XVIII века, первым поместил предпринимателя в центр экономической системы, определив его как «искателя приключений», чей доход является платой за риск, присущий продаже по неизвестной цене. Его прозрения стали фундаментом для понимания роли неопределённости в саморегулирующемся рынке.

В начале XX века Фрэнк Найт совершил революцию, проведя принципиальное различие между измеримым риском и неизмеримой неопределённостью. Он убедительно показал, что истинная предпринимательская прибыль рождается не из управляемого риска, а из смелости принимать решения в условиях принципиальной непредсказуемости. Его концепция навечно вписала «найтовскую неопределённость» в экономический лексикон.

Наконец, Джон Мейнард Кейнс, переживший Великую депрессию, масштабировал проблему неопределённости до макроэкономического уровня. Он продемонстрировал, как фундаментальная неопределённость будущего, питающая «animal spirits» и предпочтение ликвидности, становится ключевым фактором, определяющим инвестиционные решения, колебания совокупного спроса и, в конечном итоге, стабильность всей экономической системы. Кейнс же первым аргументировал необходимость государственного вмешательства для смягчения негативных последствий этой неопределённости.

Эти три мыслителя, каждый в своё вре��я и со своей уникальной методологией, обогатили экономическую науку бесценными идеями. Их концепции не только позволили глубже понять природу предпринимательства, источников прибыли и факторов макроэкономической нестабильности, но и заложили основу для современных подходов к управлению рисками, теории принятия решений и разработке государственной политики. В условиях постоянно меняющегося мира, где «неизвестные неизвестные» зачастую преобладают над измеримыми рисками, наследие Кантильона, Найта и Кейнса остаётся необычайно актуальным, предлагая мощный аналитический инструментарий для осмысления и навигации в условиях экономической неопределённости XXI века.

Список использованной литературы

1. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Москва : Эксмо, 2007.
2. Найт Ф.X. Риск, неопределенность и прибыль. Москва : Дело, 2003. 358 с.
3. Шумпетер Й. История экономического анализа. Санкт-Петербург : Экономическая школа, 2001. Т. 1.
4. Меснянкина Е.А. Предпринимательство в теориях Р. Кантильона, К. Маркса и И. Шумпетера: Сравнительный анализ. Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, 2013.
5. Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. Вып. 5. С. 12–28.
6. Зонова И.В. Взаимосвязь неопределенности и прибыли предпринимательства (Ф. Найт, Й. Шумпетер) // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vzaimosvyaz-neopredelennosti-i-pribyli-predprinimatelstva-f-nayt-y-shumpeter/viewer (дата обращения: 10.10.2025).
7. Рыбалка Д. Фрэнк Хайнеман Найт. Риск, неопределенность и прибыль. Анализ // Неокономика. URL: https://neoconomy.ru/reviews/frank-xajneman-najt-risk-neopredelennost-i-pribyl-analiz (дата обращения: 10.10.2025).
8. Фрэнк Хейнеман Найт. Риск, неопределенность и прибыль. Анализ // Путь воина. URL: https://wayofwarrior.ru/frenk-hejnemana-najta-risk-neopredelennost-i-pribyl-analiz/ (дата обращения: 10.10.2025).
9. Грубенкова Д.О. Предпринимательство в теориях Р. Кантильона, Маркса, Веблена и Шумпетера: сравнительный анализ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/predprinimatelstvo-v-teoriyah-r-kantilyona-marksa-veblena-i-shumpetera-sravnitelnyy-analiz/viewer (дата обращения: 10.10.2025).
10. Неопределенность Найта // Финансы и развитие (МВФ). Сентябрь 2020. URL: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2020/09/pdf/fd0920r.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
11. Куровский С.В., Соснин Д.А., Ерошев А.А. Анализ взаимосвязей и различий в позициях Дж. Кейнса и Л. Мизеса относительно понятия «неопределённость» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-vzaimosvyazey-i-razlichiy-v-pozitsiyah-dzh-keynsa-i-l-mizesa-otnositelno-ponyatiya-neopredelyonnost/viewer (дата обращения: 10.10.2025).
12. Найт Фрэнк X. Knight Frank Н. (1885 — 1972) // Экономическая школа. URL: http://seinst.ru/page126/ (дата обращения: 10.10.2025).
13. Клюкин П.Н. Джон Мейнард Кейнс: экономист и мыслитель // Публикации ВШЭ. URL: https://publications.hse.ru/articles/73426164 (дата обращения: 10.10.2025).
14. Холопов А.В. «Общая теория» Дж. М. Кейнса: взгляд 80 лет спустя // Вестник МГИМО-Университета. URL: https://vestnik.mgimo.ru/sites/default/files/pdf/016_holopov.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
15. Нехамкин А.Н., Кокунова Д.В. Риск как экономическая категория. Эволюция взглядов // ResearchGate. URL: https://www.researchgate.net/publication/351608930_Risk_kak_ekonomiceskaa_kategoria_Evolucia_vzgladov (дата обращения: 10.10.2025).
16. Риски: генезис понятия, подходы к классификации, анализу и оценке // Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/92171/1/978-5-7996-3304-4_2022_009.pdf (дата обращения: 10.10.2025).
17. Княгинина Г.В. Эволюция подходов к определению понятий «Неопределенность» и «Риск» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-podhodov-k-opredeleniyu-ponyatiy-neopredelennost-i-risk/viewer (дата обращения: 10.10.2025).
18. Экономическая библиотека онлайн. Ричард Кантильон.
19. Риск, неопределённость и прибыль (книга) // Циклопедия.
20. Ричард Кантильон // Студент-Сервис.
21. Кантильон, Ричард // Российское общество Знание.