Содержание

Задача 1

Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования, которое было приобретено за 150 000,00 и введено в эксплуатацию 4 года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 4-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время, имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 4-го года.

Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 8 лет доступно по цене 250 000,00. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 40 000,00, а постоянные на 15 000,00. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 4 года новое оборудование может быть продано по цене 150 000,00.

Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль 20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2) Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 5

Истратив 390 000,00 на разработку новой технологии, предприятие «У» должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 630 000,00. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 13 лет, в то же время обо¬рудование должно амортизироваться в течение 16 лет по линейному методу. К концу 13-го года оборудование может быть про¬дано по остаточной балансовой стоимости.

В течение первого года осуществления проекта потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 160 000,00, из которой

125 000,00 восстановятся к концу 13-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 110 000,00.

Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000,00 ежегодно; с 4-го по 8-й год — 330 000,00; с 9-го по 13-й год — 240 000,00. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000,00 и 30 000,00 соответственно.

Ставка налога на прибыль равна 20%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.

1)Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2)Как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме245 000,00, а стоимость капитала увеличится до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 13

Инвестиционная компания обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.

Таблица 8

Сценарий

Показатели Наихудший

Р=0,2 Наилучший

Р=0,2 Вероятный

Р=0,6

Объем выпуска – Q 16 000 20 000 32 000

Цена за штуку – Р 1600 2000 2200

Переменные затраты – V 1500 1000 1200

Норма дисконта – r 12% 8% 12%

Срок проекта – n 4 4 4

Остальные недостающие данные возьмите из задачи 12.

1.Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.

2.Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите вероятность того, что значение NPV будет а) не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.

3.Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.

Выдержка из текста

Задача 1

Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования, которое было приобретено за 150 000,00 и введено в эксплуатацию 4 года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 4-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время, имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 4-го года.

Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 8 лет доступно по цене 250 000,00. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 40 000,00, а постоянные на 15 000,00. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 4 года новое оборудование может быть продано по цене 150 000,00.

Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль 20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2) Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 5

Истратив 390 000,00 на разработку новой технологии, предприятие «У» должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 630 000,00. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 13 лет, в то же время обо¬рудование должно амортизироваться в течение 16 лет по линейному методу. К концу 13-го года оборудование может быть про¬дано по остаточной балансовой стоимости.

В течение первого года осуществления проекта потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 160 000,00, из которой

125 000,00 восстановятся к концу 13-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 110 000,00.

Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000,00 ежегодно; с 4-го по 8-й год — 330 000,00; с 9-го по 13-й год — 240 000,00. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000,00 и 30 000,00 соответственно.

Ставка налога на прибыль равна 20%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.

1)Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2)Как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме245 000,00, а стоимость капитала увеличится до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 13

Инвестиционная компания обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.

Таблица 8

Сценарий

Показатели Наихудший

Р=0,2 Наилучший

Р=0,2 Вероятный

Р=0,6

Объем выпуска – Q 16 000 20 000 32 000

Цена за штуку – Р 1600 2000 2200

Переменные затраты – V 1500 1000 1200

Норма дисконта – r 12% 8% 12%

Срок проекта – n 4 4 4

Остальные недостающие данные возьмите из задачи 12.

1.Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.

2.Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите вероятность того, что значение NPV будет а) не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.

3.Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.

Список использованной литературы

Похожие записи