Как сделать анализ финансовой устойчивости в дипломной работе – пошаговый пример и все методы

Анализ финансовой устойчивости в дипломной работе часто кажется непосильной задачей, вызывая стресс и неуверенность. Однако на самом деле это не хаотичный поиск цифр, а строгая последовательность логичных шагов. Финансовая устойчивость — это фундамент, обеспечивающий бесперебойное и успешное функционирование компании на рынке, ее способность противостоять кризисам и не зависеть от прихоти кредиторов. Помните, что именно глубокий анализ определяет способность предприятия выдерживать долговую нагрузку и уверенно смотреть в будущее. Эта статья — не очередной сухой учебник, а ваш личный практический навигатор. Мы вместе пройдем весь путь: от сбора данных и понимания теории до готовых выводов для второй главы вашего диплома.

Прежде чем погружаться в расчеты, давайте быстро разберемся, что именно мы анализируем и зачем это нужно вашей дипломной работе.

Глава 1. Теоретический фундамент, или что такое финансовая устойчивость простыми словами

Если говорить просто, то финансовая устойчивость — это способность предприятия работать стабильно и развиваться, не попадая в критическую зависимость от заемных средств. Это состояние счетов компании, при котором она гарантированно может выполнять свои обязательства. Представьте себе корабль: финансово устойчивая компания — это большой лайнер, который уверенно идет по курсу даже в небольшой шторм, в то время как неустойчивая — это маленькая лодка, рискующая перевернуться от первой же волны.

Этот показатель является комплексной характеристикой, а его анализ решает несколько ключевых задач:

  • Оценка способности компании своевременно выплачивать налоги, зарплату и дивиденды.
  • Определение зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
  • Выявление сильных и слабых сторон в управлении финансами.
  • Прогнозирование рисков и разработка стратегии для их минимизации.

На устойчивость влияет множество факторов. Внутренние — это эффективность управления, состав и структура активов, грамотность финансовой политики. Внешние — это экономическая ситуация в стране, изменения в законодательстве, уровень конкуренции и доступность кредитов. Понимание этих основ необходимо для осмысленного выполнения практической части работы.

Теперь, когда теория ясна, нам нужны данные для анализа. Давайте разберемся, где их взять.

Глава 2. Собираем инструментарий, или какие данные и методы нам понадобятся

Для проведения качественного анализа нам не нужен огромный массив данных. Основой для всех расчетов служат всего два документа:

  1. Бухгалтерский баланс (форма №1)
  2. Отчет о финансовых результатах (форма №2)

Крайне важно взять отчетность как минимум за 2-3 последних года, чтобы увидеть динамику и проследить тренды, а не просто зафиксировать статичное состояние.

Существует несколько методов анализа, но использовать их все в одной работе нецелесообразно. Это может привести к путанице и поверхностным выводам. Лучше сосредоточиться на нескольких взаимодополняющих подходах. Основные группы методов включают:

  • Анализ абсолютных показателей: оценка динамики чистых активов и собственных оборотных средств.
  • Горизонтальный и вертикальный анализ баланса: изучение структуры и динамики активов и пассивов.
  • Коэффициентный метод: расчет относительных показателей, которые легко сравнивать с нормативами и конкурентами.
  • Оценка обеспеченности запасов: комплексный анализ с помощью трехкомпонентного показателя для определения типа устойчивости.

Для дипломной работы мы рекомендуем выбрать 2-3 ключевых метода. Например, комбинация коэффициентного анализа и трехкомпонентного показателя обеспеченности запасов даст вам исчерпывающую картину и позволит сделать глубокие, обоснованные выводы.

Данные собраны, методы выбраны. Пора приступать к практике. Начнем с самого простого и наглядного метода.

Глава 3. Первый шаг анализа, или как структура баланса раскрывает финансовое здоровье

Первые выводы о состоянии компании можно сделать, даже не прибегая к сложным формулам. Для этого используются горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Вертикальный анализ (анализ структуры) показывает долю каждой статьи в общем итоге. Вы просто берете итоговую строку баланса — «валюту баланса» — за 100% и рассчитываете, какой процент от нее составляет каждая статья активов и пассивов. На что обратить особое внимание?

  • Доля заемного капитала в пассивах: если она слишком высока и растет, это тревожный сигнал о потере независимости.
  • Доля внеоборотных активов в активах: если она чрезмерно велика, это может говорить о низкой мобильности средств и проблемах с ликвидностью.

Горизонтальный анализ (анализ динамики) показывает, как изменились показатели по сравнению с предыдущим периодом (в абсолютном выражении и в процентах). Здесь важен не просто рост или падение, а сопоставление темпов роста. Например:

Если вы видите, что дебиторская задолженность растет быстрее, чем выручка, это очень плохой знак. Он означает, что компания продает все больше товаров в долг, который ей не возвращают вовремя. Деньги «замораживаются» у клиентов.

Анализ изменения «валюты баланса» также важен. Ее рост — не всегда хорошо, а снижение — не всегда плохо. Нужно смотреть, за счет чего произошли эти изменения. Рост за счет накопления долгов и неликвидных запасов — негативный тренд. А снижение за счет погашения дорогих кредитов — позитивный.

Мы увидели общую картину. Теперь давайте углубимся в детали и рассчитаем первые ключевые абсолютные показатели устойчивости.

Глава 4. Оцениваем запас прочности через абсолютные показатели

Абсолютные показатели дают нам представление о финансовой мощи компании в денежном выражении. Два главных индикатора, которые вы обязаны рассчитать и проанализировать, — это чистые активы и собственные оборотные средства (СОС).

Чистые активы (ЧА)

Суть показателя: Чистые активы — это реальная стоимость имущества компании, которое останется у собственников после погашения всех ее долгов. Это, по сути, оценка бизнеса «с молотка». Если чистые активы положительны и растут, значит, компания становится богаче. Если они отрицательны, компания — банкрот.

Формула расчета (упрощенно):

ЧА = Активы компании – Ее обязательства (долгосрочные и краткосрочные)

Важнейшим моментом является анализ динамики ЧА за 2-3 года. Их стабильный рост говорит об укреплении финансового положения и повышении инвестиционной привлекательности.

Собственные оборотные средства (СОС)

Суть показателя: СОС (или чистый оборотный капитал) показывают, какая часть оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, деньги) финансируется за счет собственного капитала, а не краткосрочных кредитов. Это своего рода «финансовая подушка безопасности» для текущей деятельности.

Формула расчета (упрощенно):

СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Чем больше сумма СОС, тем выше финансовая устойчивость. Компания может свободно маневрировать своими средствами, не опасаясь кассовых разрывов. Отрицательное значение СОС — критический симптом. Он означает, что все оборотные средства и даже часть долгосрочных активов финансируются за счет краткосрочных долгов, что крайне рискованно.

Абсолютные цифры важны, но для сравнения с другими компаниями или отраслевыми нормами нужны относительные индикаторы. Перейдем к самому популярному методу — коэффициентному анализу.

Глава 5. Переходим к коэффициентам, или как измерить устойчивость в цифрах

Коэффициентный анализ — это ядро практической части вашей дипломной работы. Он позволяет перевести абсолютные значения из баланса в относительные, понятные индикаторы. Мы разделим их на две логические группы.

Коэффициенты структуры капитала

Они показывают, кому принадлежит имущество компании — собственникам или кредиторам.

  1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).
    • Что показывает: Долю собственного капитала в общей сумме всех источников финансирования (валюте баланса).
    • Формула: Собственный капитал / Валюта баланса.
    • Норматив: ≥ 0.5. Чем выше значение, тем более независима компания от кредиторов.
  2. Коэффициент финансовой зависимости.
    • Что показывает: Зеркальный к автономии показатель. Какая часть активов сформирована за счет заемных средств.
    • Формула: Заемный капитал / Валюта баланса.
    • Интерпретация: Рост этого коэффициента в динамике — негативный сигнал.

Коэффициенты покрытия и маневренности

Эти индикаторы оценивают способность компании обслуживать свои обязательства и гибкость управления собственными средствами.

  1. Коэффициент маневренности собственного капитала.
    • Что показывает: Какая часть собственных средств находится в мобильной (оборотной) форме.
    • Формула: Собственные оборотные средства (СОС) / Собственный капитал.
    • Норматив: Рекомендуемый диапазон 0.2–0.5. Слишком низкое значение говорит о «заморозке» средств во внеоборотных активах, слишком высокое — о рискованной структуре капитала.
  2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
    • Что показывает: Достаточно ли у компании собственных оборотных средств для финансирования ее текущей деятельности.
    • Формула: Собственные оборотные средства (СОС) / Оборотные активы.
    • Норматив: ≥ 0.1. Значение ниже нормы (особенно отрицательное) говорит о серьезных проблемах с платежеспособностью.

Расчет отдельных коэффициентов — это полдела. Теперь нам нужен комплексный метод, который позволит однозначно классифицировать тип финансовой устойчивости предприятия.

Глава 6. Проводим главный тест с помощью трехкомпонентного показателя

Это один из самых мощных и наглядных методов, который комплексно оценивает, за счет чего компания финансирует свои запасы — самую неликвидную часть оборотных активов. Суть метода проста: мы последовательно сравниваем величину запасов с тремя видами источников финансирования.

Для этого нужно рассчитать три показателя излишка (+) или недостатка (–) источников:

  1. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (∆СОС):
    ∆СОС = Собственные оборотные средства – Запасы
  2. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников (∆СД):
    ∆СД = (Собственные оборотные средства + Долгосрочные обязательства) – Запасы
  3. Излишек/недостаток общей величины основных источников (∆ОИ):
    ∆ОИ = (Собственные оборотные средства + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Запасы

После расчета мы получаем комбинацию из трех знаков (+ или –), которая и определяет тип финансовой устойчивости. Для удобства используется бинарный показатель S, где наличие излишка кодируется «1», а недостаток — «0». В результате мы получаем одну из четырех ситуаций:

  • Абсолютная устойчивость: S = {1;1;1} (+;+;+). Идеальная ситуация. Запасы полностью покрыты собственными оборотными средствами.
  • Нормальная устойчивость: S = {0;1;1} (–;+;+). Допустимое состояние. Для покрытия запасов привлекаются долгосрочные кредиты.
  • Неустойчивое состояние: S = {0;0;1} (–;–;+). Нарушение платежеспособности. Для покрытия запасов используются уже и краткосрочные кредиты. Сохраняется возможность восстановить равновесие.
  • Кризисное финансовое состояние: S = {0;0;0} (–;–;–). Компания на грани банкротства. Запасы не покрываются даже с учетом всех возможных источников.

Мы провели всесторонние расчеты. Теперь самая ответственная часть — собрать все полученные данные в единую логичную картину.

Глава 7. Синтезируем выводы, или как объединить все расчеты в единый анализ

Самая большая ошибка студента — просто перечислить рассчитанные показатели. Ценность вашей работы в том, чтобы объяснить взаимосвязи, найти причины и следствия и построить целостную историю о финансовом здоровье предприятия.

Предлагаем следующую структуру для вашего аналитического раздела:

  1. Начните с общей картины. Опишите выводы, полученные из горизонтального и вертикального анализа баланса. Например: «За анализируемый период валюта баланса выросла на 15%, преимущественно за счет увеличения заемного капитала, что свидетельствует о росте долговой нагрузки».
  2. Подтвердите выводы абсолютными показателями. Покажите, как общая картина отразилась на ключевых индикаторах. Например: «Рост долговой нагрузки привел к снижению величины собственных оборотных средств на 20%, что указывает на ухудшение операционной финансовой подушки».
  3. Углубитесь в детали с помощью коэффициентов. Используйте коэффициенты, чтобы объяснить почему так произошло. Например: «Снижение СОС подтверждается падением коэффициента автономии с 0.6 до 0.45, что ниже нормативного значения, и ростом коэффициента финансовой зависимости».
  4. Поставьте финальный «диагноз». Используйте тип устойчивости, определенный в Главе 6, как итоговый вывод, подкрепленный всеми предыдущими расчетами. Например: «Таким образом, комбинация отрицательных значений СОС и ∆СД позволяет классифицировать финансовое состояние предприятия на конец периода как неустойчивое, что требует срочных мер по оптимизации структуры капитала».

Мы проанализировали текущее состояние. Дипломная работа требует не только анализа, но и рекомендаций. Давайте сформулируем пути улучшения.

Глава 8. Формулируем практические рекомендации для предприятия

Разработка рекомендаций — это не полет фантазии, а логическое продолжение анализа. Лучший метод — «отзеркалить» выявленные проблемы. Каждая рекомендация должна быть прямым и обоснованным ответом на конкретный недостаток, который вы обнаружили.

Вот несколько примеров:

  • Проблема: Анализ показал высокую долю дорогого краткосрочного заемного капитала и низкий коэффициент автономии.

    Рекомендация: Оптимизировать структуру капитала путем рефинансирования краткосрочных кредитов в один долгосрочный с более низкой процентной ставкой. Рассмотреть возможность реинвестирования части чистой прибыли для увеличения собственного капитала.

  • Проблема: Выявлена низкая маневренность собственного капитала и отрицательное значение СОС.

    Рекомендация: Провести мероприятия по увеличению собственных оборотных средств. Это может включать: ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (ужесточение кредитной политики для покупателей) и оптимизацию уровня запасов (внедрение системы just-in-time).

  • Проблема: Горизонтальный анализ показал опережающий рост дебиторской задолженности по сравнению с ростом выручки.

    Рекомендация: Усилить контроль за дебиторской задолженностью, внедрить систему скидок за предоплату и штрафов за просрочку платежей, провести анализ платежеспособности клиентов перед заключением договоров с отсрочкой.

Ключевой принцип: каждая ваша рекомендация должна быть конкретной, измеримой и напрямую вытекать из цифр, полученных в аналитической части.

Наш анализ и разработка рекомендаций завершены. Остался финальный штрих — грамотно оформить выводы по всей аналитической главе.

Глава 9. Пишем заключение к аналитической главе диплома

Заключение ко второй главе — это краткое и емкое резюме всей проделанной вами работы. Оно должно быть четким и структурированным, чтобы научный руководитель и комиссия сразу поняли суть ваших выводов. Используйте этот простой шаблон из трех абзацев.

Абзац 1: Что было сделано. Кратко перечислите методологию.
Пример: «В рамках данного раздела был проведен комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия за период 2022-2024 гг. Для этого были использованы методы горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса, рассчитаны абсолютные и относительные показатели, а также определен тип финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного показателя».

Абзац 2: Ключевые результаты. Изложите главный вывод вашего анализа.
Пример: «Проведенный анализ показал, что финансовое состояние предприятия за исследуемый период характеризуется как неустойчивое. Об этом свидетельствует падение коэффициента автономии ниже нормативного уровня, отрицательное значение собственных оборотных средств и высокая зависимость от краткосрочных заемных источников».

Абзац 3: Проблемы и решения. Обобщите главные проблемы и укажите, что вы предложили пути их решения.
Пример: «Основными проблемами, выявленными в ходе анализа, являются неэффективная структура капитала и дефицит собственных оборотных средств. В соответствии с этим, в работе были предложены практические рекомендации, направленные на оптимизацию долговой нагрузки и повышение финансовой независимости предприятия».

Список литературы

  1. 1.Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
  2. 2.Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
  3. 3.Налоговой кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ. С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
  4. 4.Налоговой кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ С изменениями и дополнениями по состоянию на 01.04.2004 г.
  5. 5.Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер», 2002.-480 с.
  6. 6.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
  7. 7.Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2000. 374 с.
  8. 8.Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономиче-ской эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
  9. 9.Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.
  10. 10.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное по-собие. — М.: Финансы и статистика, 2003.-350 с.
  11. 11.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи», „ЮНИТИ», 2004-380 с.
  12. 12.Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х то-мах. — Киев: „Ника-Центр», „Элыа», 2001.-560 с.
  13. 13.Бланк И.А. Управление финансовой устойчивостью предпри-ятия. М.; «Ника-Центр», 2002. 429 с.
  14. 14.Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер», 2001.-420 с.
  15. 15.Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое со-стояние предприятия: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2003. 228 с.
  16. 16.Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
  17. 17.Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. 114 с.
  18. 18.Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
  19. 19.Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2003 . — 371 с.
  20. 20.ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предпри-ятия. М.: Экономика, 2003 — 520 с.
  21. 21.Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
  22. 22.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчет-ности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.
  23. 23.Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.
  24. 24.Емельянов А.Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2003. 247 с.
  25. 25. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учеб-ник. М.: ИНФРА-М, 2004. 361 с.
  26. 26. Заяц Н.Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 1998.
  27. 27. Ильин А.И. Планирование на предприятии.- Минск: ООО «Но-вое знание», 2003.-633с.
  28. 28.Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной дея-тельности. — СПб.: Бизнес-пресса, 1998.-315с.
  29. 29.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Вы-бор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статисти-ка, 1996.
  30. 30.Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и ста-тистика, 2003. 255 с.
  31. 31.Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие. – СПб.: ПИТЕР, 2001.-360 с.
  32. 32.Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2003. 329 с.
  33. 33.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сер-вис», 2003.-440 с.
  34. 34.Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 1998. — 768 с.
  35. 35.Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.
  36. 36. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002. 422 с.
  37. 37. Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. — 263 с.
  38. 38. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйст-венной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
  39. 39.Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.
  40. 40.Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие современных аналитических и управленческих техно-логий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО
  41. 41. Методические рекомендации по оценке эффективности инве-стиционных проектов / Рук. авт. колл. В.В. Косов, В.Н. Лив-шиц, А.Г. Шахназаров. – М.: Экономика, 2000.-350 с.
  42. 42.Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. — 240 с.
  43. 43. Райзберг Б.А. Курс экономики. М.: Экономика, 1997. 349 с.
  44. 44.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предпри-ятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.
  45. 45.Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: приклад-ные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2001.
  46. 46. Сенчагов В.К., Захаров А.Н., Зокин А.А. Конкурентоспособ-ность и инвестиционный потенциал экономики России. // «Биз-нес и банки «. -2003.- N 43. – С.5-10.
  47. 47.Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2003. 362 с.
  48. 48. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. 295 с.
  49. 49.Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, страте-гия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 312 с.
  50. 50. Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юни-ти-Дана, 2003. 244 с.
  51. 51.Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 1996.
  52. 52.Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
  53. 53. Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного универ-ситета, 2002. 357 с.
  54. 54.Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001. 387 с.
  55. 55.Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.

Похожие записи