Методические рекомендации по выполнению курсовой работы на тему «Анализ финансового состояния предприятия»

В современных экономических условиях способность предприятия адекватно оценивать свое финансовое положение является критически важным фактором выживания и развития. Своевременный и качественный анализ позволяет не только выявлять существующие проблемы, но и предотвращать потенциальные кризисы, включая риск банкротства. Именно поэтому данная курсовая работа является актуальной. Целью исследования является проведение комплексного анализа финансового состояния предприятия и разработка на его основе практических рекомендаций по его улучшению. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• изучить теоретические основы и понятийный аппарат финансового анализа;
• проанализировать состав, структуру и динамику активов и пассивов предприятия;
• оценить ключевые показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности;
• сформулировать выводы и предложить конкретные пути улучшения финансового состояния.

Объектом исследования выступает действующее предприятие, а предметом — его финансовое состояние и совокупность процессов, его определяющих. Работа опирается на труды отечественных и зарубежных ученых и использует такие методы, как системный подход, сравнительный анализ, синтез и группировка данных.

Глава 1. Что представляет собой теоретическая основа финансового анализа

Финансовое состояние предприятия — это комплексная характеристика его способности финансировать свою деятельность, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, их целесообразное размещение и эффективность использования. По сути, это индикатор его конкурентоспособности и потенциала в деловом сотрудничестве. Понимание этого состояния является ключевой целью анализа, однако интересы различных пользователей информации определяют конкретные акценты.

Для инвесторов и акционеров важна рентабельность и перспективы роста стоимости компании. Кредиторы и банки оценивают в первую очередь ликвидность и платежеспособность, чтобы минимизировать свои риски. Менеджмент же использует данные анализа для принятия эффективных управленческих решений.

Информационной базой для проведения анализа служит финансовая отчетность. Ключевыми источниками являются:

1. Бухгалтерский баланс (Форма №1). Он представляет собой «моментальный снимок» состояния компании, отражая ее активы (чем владеет предприятие) и пассивы (за счет каких источников эти активы сформированы — собственного или заемного капитала).
2. Отчет о финансовых результатах (Форма №2). Этот документ показывает результаты деятельности компании за определенный период (квартал, год), детализируя ее доходы, расходы и итоговую прибыль или убыток.

Также для более глубокого анализа могут использоваться отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и пояснения к отчетности. Таким образом, теоретические знания о сущности финансового состояния, целях анализа и структуре отчетности формируют необходимый фундамент, без которого невозможно провести грамотную и объективную оценку деятельности предприятия на практике.

Какие методы и показатели использовать для всесторонней оценки

Для того чтобы анализ был не просто набором цифр, а логичным исследованием, применяется система специальных методов. Каждый из них позволяет взглянуть на финансовое состояние под определенным углом.

• Горизонтальный анализ: Этот метод используется для изучения динамики отдельных показателей во времени. Сравнивая данные за несколько периодов (например, 2-3 года), можно выявить тенденции и рассчитать темпы роста или снижения.
• Вертикальный анализ: Позволяет оценить структуру активов и пассивов. Он показывает долю каждой статьи в общем итоге (например, какой процент в активах занимают основные средства, а какой — запасы).
• Трендовый анализ: Является развитием горизонтального анализа, при котором выявляется долгосрочная тенденция (тренд) изменения показателя, очищенная от случайных колебаний.
• Факторный анализ: Направлен на выявление степени влияния отдельных факторов (например, объема продаж или цен на сырье) на итоговый результативный показатель (например, прибыль).
• Метод финансовых коэффициентов: Это ключевой и наиболее обширный инструмент анализа. Он заключается в расчете относительных показателей, которые позволяют оценить различные аспекты финансового здоровья компании.

Все финансовые коэффициенты принято группировать по нескольким направлениям. Основными группами показателей являются:

1. Показатели ликвидности, характеризующие способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства (коэффициенты текущей и быстрой ликвидности).
2. Показатели финансовой устойчивости, отражающие степень зависимости предприятия от заемных средств и его способность поддерживать свою деятельность в долгосрочной перспективе (коэффициент автономии, соотношение заемных и собственных средств).
3. Показатели рентабельности, демонстрирующие, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли (рентабельность активов, собственного капитала, продаж).
4. Показатели деловой активности (оборачиваемости), оценивающие скорость оборота различных активов и обязательств (оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности).

Глава 2. Как начать практический анализ на примере [Название компании]

Практическая часть исследования начинается с краткой организационно-экономической характеристики анализируемого предприятия. После этого первым шагом является анализ агрегированного бухгалтерского баланса, который позволяет получить общее представление о финансовом положении компании. Для этого применяются методы горизонтального и вертикального анализа.

Анализ актива баланса предполагает изучение его структуры и динамики. Проводится оценка изменения общей величины активов за исследуемый период. Вертикальный анализ показывает, какая доля приходится на основные средства (здания, оборудование) и оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства). Горизонтальный анализ демонстрирует, как изменилась величина каждой из этих статей в абсолютном и относительном выражении.

Аналогичная процедура проводится для пассива баланса. Изучается структура источников финансирования: какая часть активов сформирована за счет собственного капитала, а какая — за счет заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Динамика этих показателей позволяет сделать предварительные выводы о росте финансовой независимости компании или, наоборот, об увеличении ее долговой нагрузки.

Все расчетные данные целесообразно сводить в таблицы для наглядности. Важно помнить, что каждая цифра должна сопровождаться текстовой интерпретацией. Например, недостаточно просто констатировать рост оборотных активов на 15%; необходимо объяснить, что это может означать — рост запасов на складе или увеличение задолженности покупателей.

Как оценить финансовую устойчивость и ликвидность предприятия

После общего структурного анализа необходимо углубиться в оценку ключевых аспектов финансовой безопасности компании. Финансовая устойчивость показывает, насколько предприятие независимо от внешних кредиторов и способно ли оно развиваться в долгосрочной перспективе.

Для ее оценки рассчитываются и анализируются в динамике за 2-3 года такие показатели, как:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости): Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов. Нормативным значением считается 0,5 и выше. Чем выше показатель, тем более устойчива компания.
• Соотношение заемных и собственных средств: Демонстрирует, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости от кредиторов.

Следующий важный блок — анализ ликвидности и платежеспособности, то есть способности компании вовремя расплачиваться по своим текущим долгам. Для этого рассчитывают:

• Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, в какой степени все оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение обычно находится в диапазоне от 1,5 до 2,5.
• Коэффициент быстрой ликвидности: Аналогичен предыдущему, но из состава оборотных активов исключаются наименее ликвидные статьи, такие как запасы. Это более жесткая оценка платежеспособности.

Сравнивая полученные значения с нормативными и анализируя их динамику, можно сделать обоснованный вывод о финансовой безопасности предприятия и его способности отвечать по своим обязательствам.

Что говорят рентабельность и деловая активность о работе компании

Если ликвидность и устойчивость — это показатели финансовой безопасности, то рентабельность и деловая активность характеризуют эффективность деятельности предприятия. Анализ этих коэффициентов отвечает на вопрос, насколько грамотно компания управляет своими ресурсами для получения прибыли.

Ключевыми показателями рентабельности являются:

• Рентабельность активов (ROA): Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы компании. Это обобщающий индикатор эффективности использования всех ресурсов.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Демонстрирует отдачу на инвестиции собственников предприятия. Это один из важнейших показателей для акционеров.
• Рентабельность продаж: Отражает долю прибыли в каждом рубле выручки и характеризует эффективность основной, операционной деятельности.

Анализ этих показателей в динамике позволяет понять, улучшается или ухудшается эффективность работы компании, и выявить факторы, которые на это повлияли.

Деловая активность, в свою очередь, оценивается через показатели оборачиваемости. Они показывают, сколько раз за период «обернулись» те или иные активы или обязательства. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости, как правило, свидетельствует о более эффективном управлении ресурсами, в то время как ее замедление может сигнализировать о проблемах (например, затоваривании складов или росте просроченной задолженности покупателей).

Глава 3. Как сформулировать выводы и разработать действенные рекомендации

Третья глава курсовой работы является синтезом всего проведенного анализа. Ее задача — не просто перечислить рассчитанные показатели, а обобщить результаты и на их основе предложить конкретные, практически применимые решения.

Начинать следует с краткого резюме. Необходимо свести воедино все ключевые выводы, сделанные во второй главе, и представить целостную картину финансового состояния предприятия. На основе этого резюме четко выделяются сильные и слабые стороны компании. Например:

• Сильные стороны: высокая рентабельность собственного капитала, устойчивый рост выручки.
• Слабые стороны: низкий уровень ликвидности, высокая доля заемных средств в структуре пассивов, замедление оборачиваемости запасов.

Далее, для каждой выявленной проблемы необходимо разработать одну или несколько конкретных рекомендаций. Важнейшее требование — каждая рекомендация должна логически вытекать из результатов анализа и быть направлена на решение конкретной проблемы.

Например, если анализ выявил низкую ликвидность и замедление оборачиваемости запасов, рекомендацией может стать оптимизация системы управления запасами: внедрение ABC-анализа для выявления неликвидов, пересмотр договоров с поставщиками для сокращения объемов закупки.

Таким образом, третья глава превращает теоретическое исследование в практическое руководство к действию для менеджмента анализируемого предприятия.

В заключение курсовой работы необходимо логически завершить исследование. Следует кратко вернуться к цели, поставленной во введении, и подтвердить ее достижение. Сначала в сжатой форме излагаются ключевые теоретические выводы — например, «в работе были изучены основные методы и показатели, применяемые для оценки финансового состояния». Затем подводятся итоги практического анализа: «проведенный анализ показал, что предприятие, обладая высокой рентабельностью, сталкивается с проблемами в области ликвидности и финансовой устойчивости, что требует принятия конкретных управленческих мер». Важно подтвердить, что все задачи, сформулированные во введении, были успешно выполнены. Завершить работу следует уверенным утверждением о практической значимости проделанного исследования для анализируемого предприятия.

Список источников информации

1. Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. – Москва: КноРус, 2008. – 446 с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2009. – 718 с.
3. Бращей А.А. Проблемы финансирования малого бизнеса в России на современном этапе / Финансы, денежное обращение и кредит: Альманах. Вып.2. – Саратов: СГСЭУ, 2010, с. 48-62
4. Владыка М.В., Гончаренко Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2006. – 340 с.
5. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И. Финансовый менеджмент. – М.: КНОРУС, 2008. – 486 с.
6. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие / С. В. Галицкая. – Москва: Эксмо, 2008. – 649 с.
7. Жилкина А. Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. – Москва: Инфра-М, 2007. – 331 с.
8. Зенкина И. В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учебное пособие / И. В. Зенкина. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2007. – 318 с.
9. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. Омега-Л, 2008. – 540 с.
10. Ковалев В. В. Основы теории финансового менеджмента: учебно–практическое пособие / В. В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2009. – 533 с.
11. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. – Москва: КноРус, 2007. – 327 с.
12. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 568 с.
13. Пучкова С.И., Шмарова Л.В., Грунина Н.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: МГИМО-Университет, 2010. – 264 с.
14. Савчук В. В. Финансовый менеджмент: практическая энциклопедия / В. В. Савчук. – Киев: Companion Group 2008. – 878 с.
15. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник / Е. Ф. Тихомиров. – Москва: Академия, 2010. – 381 с.
16. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник / Е. Ф. Тихомиров. – Москва: Академия, 2010. – 381 с.
17. Официальный сайт компании ОАО АК «Трансаэро» // http://www.transaero.ru/