Комплексный производственно-финансовый анализ филиала ОАО «РЖД» (Октябрьская железная дорога, РАФТО) и пути повышения экономической эффективности

Введение: Теоретические и методологические основы анализа в экономике транспорта

Железнодорожный транспорт является становым хребтом экономики Российской Федерации, выполняя критически важную функцию по обеспечению связанности регионов и перемещению ключевых сырьевых и промышленных ресурсов. В этом контексте ОАО «РЖД» как крупнейший транспортный холдинг выступает не просто оператором, но и ключевым регулятором транспортного рынка. Актуальность анализа его деятельности, и в особенности работы его территориально-производственных единиц, таких как Октябрьская железная дорога (ОЖД, в рамках которой действует РАФТО — Региональный центр корпоративного управления), обусловлена необходимостью постоянного повышения эффективности, оптимизации расходов и обеспечения рентабельности в условиях высокой капиталоемкости и государственного тарифного регулирования. И что из этого следует? Только глубокий, комплексный анализ позволяет выявить скрытые резервы, которые обеспечат устойчивость компании в долгосрочной перспективе.

Цель настоящей работы заключается в проведении исчерпывающего производственно-финансового анализа деятельности филиала ОАО «РЖД» (на примере Октябрьской железной дороги) для оценки его экономической эффективности, выявления ключевых проблемных зон и разработки комплекса стратегических рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента.

Для достижения поставленной цели требуется решить следующие задачи:

1. Раскрыть методологические основы анализа экономической деятельности железнодорожного филиала, фокусируясь на специфических отраслевых показателях.
2. Проанализировать динамику ключевых производственных и финансовых показателей работы Холдинга «РЖД» и Октябрьской ЖД за период 2023–2025 гг.
3. Оценить эффективность использования подвижного состава и его прямое влияние на себестоимость перевозок.
4. Сформулировать обоснованные стратегические меры, включая использование современных инструментов налогового планирования, для повышения финансовой устойчивости филиала.

Структура данной работы соответствует академическим требованиям и включает анализ теоретических основ, расчеты и интерпретацию фактических данных, а также разработку практических рекомендаций, что делает ее готовой основой для курсового проекта по экономике транспорта.

Теоретические основы и специфика финансового анализа железнодорожного филиала

Понятийно-категориальный аппарат транспортной экономики

Анализ деятельности железнодорожного предприятия требует оперирования специфическим понятийным аппаратом, отличным от стандартного финансового анализа промышленных компаний.

Себестоимость перевозок является важнейшим обобщающим показателем, отражающим сумму всех затрат предприятия, связанных с осуществлением транспортной работы. На железнодорожном транспорте она представляет собой затраты на 10 приведенных тонно-километров или 1 вагоно-километр. Эффективное управление себестоимостью критически важно, поскольку тарифы на грузовые перевозки часто регулируются государством, ограничивая возможности повышения дохода, а значит, контроль расходов становится единственным путем к улучшению рентабельности.

Эксплуатационные расходы — это совокупность текущих затрат, необходимых для поддержания деятельности железной дороги. Они структурированы по экономическим элементам: материальные затраты (топливо, энергия), оплата труда, отчисления на социальные нужды и амортизация основных средств. В структуре железнодорожного филиала именно эксплуатационные расходы, а не итоговая прибыль, становятся основным объектом управления и оптимизации.

Рентабельность основной деятельности в контексте регулирования тарифов на железнодорожном транспорте часто рассматривается через призму рентабельности расходов. Этот показатель обеспечивает условия для обновления основных фондов и является ключевым при формировании тарифной политики.

Фондоотдача (ФО) — показатель эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ). На транспорте он показывает, какой объем продукции (или дохода) приходится на единицу среднегодовой стоимости ОПФ. Это особенно важно для железнодорожных предприятий, обладающих колоссальным объемом капитальных активов (пути, локомотивы, станции).

Методологические особенности анализа финансовой деятельности филиала РЖД

Ключевой методологический вызов при анализе эффективности Октябрьской железной дороги (или РАФТО) заключается в её статусе филиала, а не самостоятельного юридического лица, формирующего полный цикл доходов и расходов.

В соответствии с учетной политикой ОАО «РЖД», доходы от основной деятельности и конечный финансовый результат (прибыль) признаются только на уровне компании в целом. Железнодорожные филиалы, такие как Октябрьская ЖД, являются центрами затрат и производства.

Это принципиально меняет фокус анализа:

1. Сдвиг от прибыли к расходам и КПЭ: Поскольку филиал не генерирует итоговую прибыль, традиционные показатели рентабельности активов или собственного капитала (ROA, ROE) не могут быть применены напрямую. Анализ концентрируется на:
   • Объеме и динамике эксплуатационных расходов: Выявление причин отклонений и возможностей для их сокращения.
   • Себестоимости перевозок: Анализ факторов, влияющих на этот показатель.
   • Качественных производственных показателях (КПЭ): Эффективность использования подвижного состава (средняя масса поезда, участковая скорость, производительность локомотива).
2. Центры ответственности: Филиалы отвечают за выполнение производственного плана (грузооборот, пассажирооборот) при минимальных затратах. Их эффективность измеряется через операционные КПЭ и способность контролировать себестоимость, а не через чистую прибыль. Таким образом, анализ эффективности ОЖД является в первую очередь производственно-финансовым, а не чисто финансовым.

Производственно-финансовые показатели и динамика деятельности Октябрьской железной дороги (2023–2025 гг.)

Обзор ключевых КПЭ Холдинга «РЖД»

Для понимания контекста, в котором функционирует Октябрьская железная дорога, необходимо рассмотреть макро-показатели всего Холдинга «РЖД» за последние три года. Динамика этих показателей отражает общие тенденции в экономике страны и влияние внешних факторов.

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год (Прогноз / Факт)	Изменение 2023/2022 (абс.)	Изменение 2023/2022 (%)
Выручка (РСБУ), трлн руб.	2,24	2,61	н/д	+0,37	+16,4%
EBITDA, млрд руб.	531,9	736,9	н/д	+205,0	+38,5%
Чистая прибыль (РСБУ), млрд руб.	47,3	118,3	н/д	+71,0	+150,1%
Грузооборот, трлн т-км	н/д	3,3	н/д	н/д	н/д
Соотношение «Чистый долг / EBITDA»	н/д	н/д	3,06х	н/д	н/д
Объем погрузки, % к прошлому году	н/д	н/д	-4,1%	н/д	-4,1%

Анализ динамики:

1. Финансовое оздоровление: 2023 год ознаменовался впечатляющим финансовым ростом. Выручка увеличилась на 16,4%, а чистая прибыль выросла в 2,5 раза (на 150,1%). Это свидетельствует о высокой эффективности внутренних процессов и, вероятно, о положительном влиянии индексации тарифов и роста объемов высокодоходных перевозок.
2. Долговая нагрузка: Несмотря на рост прибыли, ОАО «РЖД» остается компанией с высоким уровнем долговой нагрузки. Чистый финансовый долг по МСФО на конец 2024 года достиг 2,771 трлн рублей. Однако соотношение «Чистый долг / EBITDA» (3,06х) находится в пределах, установленных акционером (Правительством РФ), что указывает на контролируемый уровень кредитного риска.
3. Смешанная производственная динамика: В то время как грузооборот в 2023 году оставался высоким, прогноз на 2024 год показывает сокращение общего объема погрузки на 4,1%. При этом ОЖД, как крупный пассажирский и логистический хаб Северо-Запада, демонстрирует положительную динамику в пассажирском комплексе: пассажирооборот в 2023 году вырос на 11,0% (до 136,3 млрд пасс.-км). Эта тенденция диктует необходимость перераспределения ресурсов филиала в пользу пассажирских и смешанных перевозок.

Структура и динамика эксплуатационных расходов филиала

Поскольку для Октябрьской железной дороги ключевым объектом анализа являются эксплуатационные расходы, необходимо детально рассмотреть их структуру. Эксплуатационные расходы включают затраты, которые обеспечивают саму возможность движения поездов и содержание инфраструктуры.

Типичная структура эксплуатационных расходов ОЖД (условно):

Элемент затрат	Описание	Доля в расходах (гипотетически)
Материальные затраты	Сырье, топливо, электроэнергия (тяга), запчасти для ремонта подвижного состава и инфраструктуры.	35% – 40%
Оплата труда	Затраты на локомотивные бригады, путейцев, диспетчеров, административный персонал.	30% – 35%
Амортизация	Отчисления на восстановление основных фондов (пути, здания, локомотивы).	15% – 20%
Прочие расходы	Страхование, налоги (кроме налога на прибыль), командировочные и др.	5% – 10%

Факторный анализ изменения расходов:

Изменение общих эксплуатационных расходов филиала можно проанализировать с помощью метода цепных подстановок. Допустим, мы анализируем влияние трех ключевых факторов на изменение расходов (ЭР):

1. Изменение объема работы (П_прив – приведенная продукция, прив. т-км).
2. Изменение структуры расходов (коэффициент К_стр).
3. Изменение удельных расходов на единицу работы (С_уд – себестоимость).

ЭР = Пприв · Кстр · Суд

Если анализ показывает, что рост эксплуатационных расходов значительно опережает рост приведенной продукции (грузо- и пассажирооборот), то это указывает на проблему в управлении себестоимостью (С_уд) или неэффективную структуру (К_стр). Например, рост стоимости электроэнергии и топлива (материальные затраты) заставит руководство ОЖД немедленно искать пути оптимизации операционных показателей, таких как увеличение массы поезда или снижение коэффициента вспомогательного пробега локомотива. Но разве это не является естественной частью цикла управления?

Глубокий анализ эффективности использования подвижного состава и его влияние на себестоимость

Методика расчета себестоимости перевозок

Себестоимость перевозок является ключевым объектом контроля на уровне филиала. На железнодорожном транспорте для ее расчета традиционно используется метод укрупненных расходных ставок (УРС).

Суть метода УРС заключается в распределении всех эксплуатационных расходов по видам работ и операциям. Затраты делятся на две основные категории, что позволяет точно определить, какая часть расходов связана с процессом движения, а какая — с начально-конечными операциями:

1. Расходы по начально-конечным операциям (НКО): Затраты, связанные с приемом и отправлением поездов, маневровой работой, погрузкой/выгрузкой, обслуживанием пассажиров на станциях. Эти расходы зависят от количества вагонов, поездов, пунктов отправления/назначения.
2. Расходы по движенческим операциям (ДО): Затраты, связанные с непосредственно линейным движением поездов, включая тягу, амортизацию пути, содержание контактной сети. Эти расходы зависят от объема транспортной работы (тонно-километров, локомотиво-километров).

Расчет себестоимости на 10 приведенных тонно-километров позволяет унифицировать оценку затрат, независимо от того, был ли выполнен грузовой или пассажирский рейс.

Влияние качественных показателей подвижного состава на затраты

Эффективность филиала напрямую зависит от того, насколько интенсивно и качественно используется подвижной состав. Между качественными операционными показателями и себестоимостью перевозок существует четкая корреляционная связь.

Показатель использования ПС	Зависимость с Себестоимостью	Механизм влияния
Динамическая нагрузка груженого вагона	Обратная	Увеличение нагрузки (т/вагон) позволяет перевозить больше груза тем же поездом, снижая удельные затраты на 1 т-км.
Масса поезда брутто	Обратная	Чем тяжелее поезд, тем эффективнее используется локомотивная тяга. Снижение себестоимости на 10 прив. т-км.
Участковая скорость движения поездов	Обратная	Рост скорости сокращает время в пути, снижает потребность в локомотивных бригадах и ускоряет оборот вагона, уменьшая затраты на содержание парка.
Отношение порожнего пробега к груженому	Прямая	Рост порожнего пробега означает выполнение непроизводительной работы, что напрямую увеличивает себестоимость перевозок.
Коэффициент вспомогательного пробега локомотивов	Прямая	Рост этого коэффициента (пробег в составе, без вагонов) увеличивает расходы на топливо, амортизацию и оплату труда бригад за непроизводительную работу.

Производительность локомотива является комплексным показателем, отражающим эффективность. Его повышение – стратегическая задача ОЖД.

Производительностьлок = (Средний вес поезда (брутто) · Среднесуточный пробег) / Коэффициент вспомогательного пробега

Экономический эффект: Увеличение среднесуточного пробега локомотива позволяет выполнять тот же объем работы меньшим парком, что приводит к сокращению расходов на ремонт, амортизацию и содержание локомотивных бригад. Сокращение коэффициента вспомогательного пробега прямо ведет к экономии топлива/электроэнергии и снижению себестоимости перевозок. Эти операционные меры формируют фундамент для финансовой устойчивости филиала.

Оценка эффективности использования основных фондов

Фондоотдача (ФО) позволяет оценить, насколько эффективно Октябрьская железная дорога использует свои капитальные активы (ОПФ).

1. Фондоотдача в стоимостном выражении:

   ФОстоим = Д / Фср.год

   где Д — доходы (выручка) от основной деятельности (на уровне Холдинга, но распределенные по филиалам); Ф_ср.год — среднегодовая стоимость основных производственных фондов филиала.

2. Фондоотдача в условно-натуральном выражении (приоритетный метод для филиала):

   Этот метод более точно отражает производственную эффективность филиала, абстрагируясь от тарифного регулирования.

   ФОнатур = Σ Плприв / Фср.год

   где Σ Пл_прив — сумма приведенных тонно-километров.

Расчет приведенных тонно-километров (на примере ОЖД):

Приведенные тонно-километры (Σ Пл_прив) — это условно-натуральный измеритель совокупной работы транспорта по перевозке грузов и пассажиров. В каноническом виде (не связанном с расчетом производительности труда) он рассчитывается как:

Σ Плприв = Σ ПЛ + 1 · Σ АЛ (прив. т-км)

Где Σ ПЛ — грузооборот (т-км); Σ АЛ — пассажирооборот (пасс.-км); коэффициент приведения k принимается равным единице.

Если Октябрьская ЖД в 2024 году, имея Ф_ср.год основных фондов в размере 950 млрд руб., выполнила грузооборот 200 млрд т-км и пассажирооборот 30 млрд пасс.-км, то:

Σ Плприв = 200 + 30 = 230 млрд прив. т-км.

ФОнатур = 230 млрд прив. т-км / 950 млрд руб. ≈ 0,242 прив. т-км/руб.

Этот показатель (0,242 прив. т-км на 1 рубль ОПФ) является бенчмарком. Его рост в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования инфраструктуры и подвижного состава.

Стратегические меры по совершенствованию финансового менеджмента и повышению эффективности

Налоговая система как инструмент создания ист��чников финансирования

В условиях высокой капиталоемкости и необходимости ежегодного обновления основных фондов, оптимизация налоговой нагрузки становится важным инструментом финансового менеджмента, позволяющим аккумулировать дополнительные средства для инвестиций.

ОАО «РЖД» использует налоговую систему не только для соблюдения законодательства, но и как стратегический инструмент. Ключевые меры:

1. Налоговый мониторинг: С 1 января 2019 года ОАО «РЖД» перешло на форму налогового контроля — налоговый мониторинг. Это прямое, прозрачное взаимодействие с ФНС, которое значительно снижает риски доначислений и штрафов. С 1 января 2020 года к мониторингу присоединились крупнейшие дочерние общества (ФПК, ФГК), что обеспечило прозрачность более 75% выручки Холдинга. Этот механизм, являясь частью совершенствования системы внутреннего контроля, ускоряет возмещение НДС и освобождает ресурсы от длительных выездных проверок.
2. Оптимизация налоговых выплат:
   • Лизинговые договоры: Использование лизинга, особенно с зачислением имущества на баланс лизингополучателя (РЖД), позволяет ускорить амортизацию и снизить налогооблагаемую базу по налогу на имущество и налогу на прибыль.
   • Нелинейный метод амортизации: Применение нелинейного метода для новых и высокотехнологичных основных средств позволяет списать их стоимость быстрее, что снижает налогооблагаемую прибыль в первые годы эксплуатации, высвобождая средства для реинвестирования.

Эти меры не являются уклонением от налогов, а представляют собой легальную оптимизацию, которая превращает налоговые выплаты из чистого расхода в механизм создания дополнительных источников финансирования инвестиций в модернизацию ОЖД.

Рекомендации по совершенствованию производственно-финансовой деятельности РАФТО

На основе проведенного анализа и выявленной тенденции к снижению грузовой погрузки при росте пассажирооборота, для Октябрьской железной дороги (РАФТО) могут быть предложены следующие стратегические меры:

1. Повышение эффективности использования подвижного состава (Операционный уровень):

• Фокус на скорости и массе: Внедрение целевых программ по увеличению среднетехнической и участковой скорости движения поездов, а также повышение средней массы поезда брутто. Каждое увеличение на 1% участковой скорости даст прямую экономию на оплате труда локомотивных бригад и снизит амортизационные отчисления на локомотивы.
• Снижение непроизводительного пробега: Разработка алгоритмов планирования для минимизации порожнего и вспомогательного пробега локомотивов и вагонов. Это напрямую снизит коэффициент вспомогательного пробега, что обеспечит экономию на топливе и тяговом обеспечении.

2. Совершенствование управленческих процессов (Финансовый менеджмент):

• Оптимизация закупочной деятельности (Снабжение): Совершенствование процессов закупок в Октябрьской дирекции снабжения. Необходимо переходить к более эффективному формированию плана поставок, основанному на точном прогнозировании производственных потребностей, что позволит снизить складские запасы и избежать дефицита критически важных материалов, уменьшая материальные затраты в структуре эксплуатационных расходов.
• Программная оптимизация штата: В условиях цифровизации и возможного сокращения грузовых объемов, провести глубокий анализ штатного расписания с целью оптимизации численности административного и вспомогательного персонала, что позволит контролировать рост расходов на оплату труда.

3. Развитие рынка услуг (Стратегический уровень):

• Развитие маршрутной сети и качества пассажирских услуг: Учитывая рост пассажирооборота, РАФТО должно инвестировать в расширение линейки сервисов, повышение комфорта и интегрированную модель транспорта (связь с метро, автобусами). Это актуально для густонаселенного полигона Октябрьской ЖД.
• Развитие инновационной интегрированной модели: Содействие комплексному развитию магистральных, межгородских и пригородных железнодорожных линий. Это позволит Октябрьской ЖД не только увеличить доходы от пассажирских перевозок, но и более эффективно использовать свою обширную инфраструктуру.

Заключение

Проведенный комплексный анализ подтверждает, что эффективность деятельности филиала ОАО «РЖД» (Октябрьская железная дорога, РАФТО) не может быть оценена традиционными показателями прибыли, поскольку доходы и конечный финансовый результат признаются только на уровне Холдинга. Следовательно, оценка эффективности должна базироваться на производственно-финансовом подходе, фокусирующемся на контроле себестоимости, управлении эксплуатационными расходами и повышении качественных показателей использования подвижного состава.

Ключевые выводы, достигнутые в ходе работы:

1. Финансовая динамика Холдинга: ОАО «РЖД» демонстрирует сильный рост выручки и чистой прибыли (рост чистой прибыли на 150,1% в 2023 году), но сталкивается со снижением грузовой погрузки, что требует от филиалов, таких как ОЖД, поиска внутренних резервов эффективности.
2. Критичность операционных КПЭ: Себестоимость перевозок на ОЖД находится в жесткой обратной зависимости от таких показателей, как участковая скорость, масса поезда брутто и динамическая нагрузка вагона, и в прямой зависимости от непроизводительных пробегов. Увеличение фондоотдачи, рассчитанной через приведенные тонно-километры, является прямым индикатором улучшения использования капитальных фондов.
3. Стратегические резервы: Современный финансовый менеджмент Холдинга активно использует налоговую систему (Налоговый мониторинг с 2019 года, нелинейная амортизация) для оптимизации налоговой нагрузки и создания дополнительных инвестиционных ресурсов, что является ключевым направлением для финансирования модернизации Октябрьской ЖД.

Таким образом, для повышения экономической эффективности Октябрьской железной дороги критически важно сосредоточиться на операционной оптимизации (снижение вспомогательного пробега локомотивов и повышение массы поезда) и стратегическом развитии пассажирского комплекса, что позволит компенсировать риски, связанные с волатильностью грузового рынка, обеспечивая устойчивое развитие всего филиала в целом.

Список использованной литературы

1. Ефанов А.Н., Ковалёнок Т.П. Анализ производственно-хозяйственной деятельности железной дороги: учебное пособие. Санкт-Петербург: ПГУПС, 2000. 138 с.
2. Ковалёнок Т.П., Бахарева Л.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности железной дороги: методические указания и задания к выполнению курсового проекта для студентов заочной формы. Санкт-Петербург: ПГУПС, 2005. 30 с.
3. Экономика железнодорожного транспорта [Электронный ресурс]. URL: https://usurt.ru/upload/iblock/c38/c38e6e94967394d232a937c87c093a8d.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
4. Экономика железнодорожного транспорта (курс лекций) [Электронный ресурс]. URL: https://usurt.ru/upload/iblock/789/78985c490a02251268b375b48e367808.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
5. Интегральные показатели оценки эффективности использования основных фондов на железнодорожном транспорте / Т.П. Терешина [и др.] // Вестник РУТ (МИИТ). 2016. № 1. URL: https://www.rut-miit.ru/content/upload/files/vestnik/2016-1/16-1_3_Tereshina_et_al.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
6. Финансовые показатели РЖД [Электронный ресурс] // Tadviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Финансовые_показатели_РЖД (дата обращения: 22.10.2025).
7. Влияние качественных показателей использования подвижного состава на себестоимость перевозок [Электронный ресурс] // StudFile. URL: https://studfile.net/preview/9595856/page:40/ (дата обращения: 22.10.2025).
8. Оптимизация налоговой нагрузки ОАО «Российские железные дороги» с целью создания дополнительных источников финансирования инвестиций [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-nalogovoy-nagruzki-oao-rossiyskie-zheleznye-dorogi-s-tselyu-sozdaniya-dopolnitelnyh-istochnikov-finansirovaniya/viewer (дата обращения: 22.10.2025).
9. Ключевые показатели эффективности – О Компании — Годовой отчет ОАО «РЖД» [Электронный ресурс]. URL: https://www.rzd.ru/ru/9796/page/104085?id=18406 (дата обращения: 22.10.2025).
10. Полный рейтинговый отчет по ОАО «Российские железные дороги» [Электронный ресурс] // ACRA. URL: https://www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/1057/ (дата обращения: 22.10.2025).
11. 10 российских компаний с наибольшими долгами — 2025. Рейтинг Forbes [Электронный ресурс] // Forbes. URL: https://www.forbes.ru/finansy/525353-10-rossijskih-kompanij-s-naibol-simi-dolgami-2025-rejting-forbes (дата обращения: 22.10.2025).
12. Совершенствование управления сетевым взаимодействием транспортных компаний [Электронный ресурс]. 2021. URL: https://guu.ru/files/izdat/monograph/2021-03-22_1.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
13. Совершенствование процессов закупочной деятельности в Октябрьской дирекции снабжения (ОАО «РЖД») [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-protsessov-zakupochnoy-deyatelnosti-v-oktyabrskoy-direktsii-snabzheniya-oao-rzhd/viewer (дата обращения: 22.10.2025).
14. Исакова А.П. Себестоимость железнодорожных перевозок : курс лекций. Екатеринбург : УрГУПС, 2015. URL: https://elar.usurt.ru/bitstream/123456789/2718/1/Isakova_AP_Sebe_zhd_perevoz_2015.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
15. Методика расчета себестоимости перевозочной работы для формирования договорных тарифов на перевозки, работы и услуги, выполняемые предприятиями железнодорожного транспорта [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. Документ: cons_doc_LAW_87968. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_87968/ (дата обращения: 22.10.2025).
16. Качественные показатели использования локомотивов [Электронный ресурс] // StudFile. URL: https://studfile.net/preview/9986326/page:14/ (дата обращения: 22.10.2025).
17. Методика определения ценовых пределов (максимального и минимального уровней) тарифов на услуги железнодорожного транспорта по перевозке грузов [Электронный ресурс] // Гарант. Документ: 12093558. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/12093558/#review (дата обращения: 22.10.2025).
18. Налоговый мониторинг — эффективная среда системы внутреннего контроля ОАО «РЖД» [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nalogovyy-monitoring-effektivnaya-sreda-sistemy-vnutrennego-kontrolya-oao-rzhd/viewer (дата обращения: 22.10.2025).
19. Факторный анализ качественных показателей использования локомотивов в современных условиях [Электронный ресурс]. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/227658097.pdf (дата обращения: 22.10.2025).