Денежный оборот и система расчетов на предприятии в условиях цифровой трансформации и экономической нестабильности

В 2024 году объем операций в Системе быстрых платежей (СБП) в России вырос вдвое, достигнув впечатляющей суммы в 69,5 триллиона рублей. Эта ошеломляющая цифра — лишь один из ярких индикаторов глубинной трансформации, которую переживает финансовый ландшафт страны, оказывая прямое влияние на каждый хозяйствующий субъект. В условиях стремительной цифровизации и перманентной экономической нестабильности, традиционные подходы к управлению финансами на предприятиях требуют не просто обновления, но и полного переосмысления. Ведь от скорости и эффективности денежного оборота напрямую зависит не только текущая ликвидность, но и стратегическая устойчивость компании.

Актуальность темы курсовой работы «Денежный оборот и система расчетов на предприятии» сегодня достигает своего пика. Предприятия сталкиваются с беспрецедентными вызовами: от необходимости адаптации к новым платежным технологиям и цифровым финансовым активам до поддержания финансовой устойчивости в условиях высокой волатильности рынков. Игнорирование этих изменений может привести к потере конкурентоспособности, снижению ликвидности и даже банкротству, поскольку скорость реакции на финансовые вызовы определяет выживаемость в постоянно меняющейся экономической среде.

Целью данного исследования является всестороннее изучение денежного оборота и системы расчетов на предприятии, с акцентом на актуализацию теоретических и методологических аспектов, а также глубокий анализ влияния современных цифровых технологий и нормативно-правового регулирования. Для достижения этой цели ставятся следующие задачи:

• Раскрыть современные концепции и классификации денежного оборота и денежных потоков.
• Представить актуальные методики анализа денежных потоков, включая прямой, косвенный и дополнительные методы.
• Проанализировать ключевые современные тенденции и технологии, трансформирующие систему расчетов предприятий в РФ.
• Изучить действующую нормативно-правовую базу, регулирующую денежный оборот и расчеты в России.
• Предложить комплексную систему показателей и стратегий для оценки эффективности управления денежными потоками и их оптимизации.
• Обосновать корреляцию между эффективным управлением денежными потоками и обеспечением финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в условиях нестабильности.

Структура работы выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленные темы, начиная с фундаментальных теоретических основ, переходя к методологическому инструментарию, затем к анализу современных тенденций и регуляторной среды, и завершая практико-ориентированными аспектами управления и его влияния на финансовое здоровье предприятий.

Теоретические основы денежного оборота и системы расчетов

Экономика — это не застывшая система, а постоянно движущаяся река, по руслу которой текут товары, услуги и, конечно же, деньги. Именно это непрерывное движение денежных средств, обслуживающее все хозяйственные процессы, и составляет сущность денежного оборота. Для предприятия, как неотъемлемой части этой системы, понимание и эффективное управление денежным оборотом и расчетами является краеугольным камнем его выживания и развития, особенно в эпоху цифровых перемен.

Понятие и сущность денежного оборота предприятия

Денежный оборот — это не просто сумма транзакций, а сложный, динамичный процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, который, подобно кровеносной системе, пронизывает всю экономику страны. В этом потоке предприятия играют центральную роль, являясь одновременно источниками и получателями денежных средств.

Денежный оборот предприятия можно определить как совокупность всех поступлений и выплат денежных средств, связанных с его операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью за определенный период времени. Он отражает весь кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность производственного процесса и реализации продукции, а также выполнение финансовых обязательств.

Система расчетов на предприятии представляет собой совокупность форм, методов и принципов организации расчетов между предприятием и его контрагентами (поставщиками, покупателями, сотрудниками, государством, банками). Она включает в себя как внутренние процедуры, так и внешние механизмы взаимодействия с финансовыми институтами. В современных условиях эта система претерпевает значительные изменения под влиянием цифровизации, предлагая предприятиям новые, более эффективные и быстрые инструменты для осуществления платежей.

Сущность денежного оборота глубже простого перемещения купюр или записей на банковских счетах. Это отражение экономических отношений, которые возникают между различными субъектами хозяйствования. От его эффективности зависит ликвидность, платежеспособность и, в конечном итоге, финансовая устойчивость предприятия, поскольку сбои в движении денег могут парализовать даже самый прибыльный бизнес.

Классификация денежного оборота и денежных потоков

Традиционно денежный оборот классифицируется по нескольким ключевым признакам, что позволяет более глубоко анализировать его структуру и выявлять особенности.

По характеру обслуживаемых отношений выделяют:

• Денежно-расчетный оборот: Обслуживает расчетные отношения, возникающие в процессе купли-продажи товаров и услуг, а также по нетоварным обязательствам (например, расчеты с бюджетом, внебюджетными фондами). Это наиболее объемная часть денежного оборота, непосредственно связанная с основной деятельностью предприятия.
• Денежно-кредитный оборот: Связан с предоставлением и погашением кредитов, как банковских, так и коммерческих. Он обеспечивает перераспределение временно свободных денежных средств и играет важную роль в финансировании инвестиций и покрытии временных кассовых разрывов.
• Денежно-финансовый оборот: Обслуживает финансовые отношения в хозяйстве, включая формирование и использование централизованных и децентрализованных финансовых фондов, уплату налогов, формирование уставного капитала, выплату дивидендов.

По форме существования денег денежный оборот подразделяется на:

• Налично-денежный оборот: Включает все операции с использованием наличных денежных средств (бумажных денег и монет).
• Безналичный денежный оборот: Осуществляется путем перечислений по счетам в банках без физического перемещения денег.

Однако в современных условиях эта классификация, особенно по форме, требует существенных оговорок. Наблюдается выраженное **взаимопроникновение и тесное взаимодействие этих форм**. Например, безналичные расчеты с использованием банковских карт позволяют легко снимать наличные средства, что стирает жесткие границы между наличными и безналичными деньгами. Более того, появление электронных денег и, что особенно важно, цифровых финансовых активов (ЦФА), вносит новые измерения в эту классификацию, размывая традиционные представления о денежной массе и формах расчетов. ЦФА, по сути, представляют собой токенизированные финансовые обязательства, которые могут обращаться в цифровой среде, сочетая в себе элементы как безналичных, так и квази-наличных расчетов. Это значит, что для эффективного управления денежным оборотом современному предприятию необходимо отслеживать движение средств не только по традиционным каналам, но и в новых цифровых форматах.

Виды денежных потоков и их характеристика

Если денежный оборот — это река, то денежные потоки — это конкретные струи, притоки и оттоки, которые в каждый момент времени имеются в распоряжении предприятия. Денежные потоки — это финансовые средства, которые в данный момент имеются в распоряжении предприятия. В деятельности каждой организации любое управленческое решение или хозяйственная операция вызывают движение денежных средств, которое представляет собой непрерывный во времени процесс и может быть образно сравнено с системой «финансового кровообращения».

Денежный поток отслеживает денежные средства, поступающие в бизнес и выходящие из него, включая полученные доходы (сборы, инвестиции, продажи) и потраченные средства (счета, зарплата, покупки). Для целей анализа и управления выделяют три основных вида денежных потоков: операционные, инвестиционные и финансовые, каждый из которых отражает определенный аспект деятельности компании.

1. Операционные денежные потоки (ОДП, Operating Cash Flow, OCF):
   Эти потоки связаны с основной, обычной деятельностью организации, то есть с получением доходов от продаж продукции или услуг и осуществлением расходов, необходимых для поддержания этой деятельности. Они являются наиболее важными, поскольку отражают способность компании генерировать денежные средства от своего основного бизнеса.
   К операционным денежным потокам относятся:
   • Поступления: От продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг; поступления от арендных платежей, роялти, комиссионных и других доходов, связанных с основной деятельностью.
   • Выплаты: Поставщикам за товары и услуги (закупка сырья, расходных материалов, транспортные услуги); сотрудникам по заработной плате и страховым взносам; уплата налогов (например, на прибыль, НДС); выплаты процентов по кредитам (если они не относятся к инвестиционной или финансовой деятельности); арендные платежи; командировочные расходы и обучение персонала; расходы на маркетинг и рекламу; прочие платежи, не связанные с инвестиционной или финансовой деятельностью.
2. Инвестиционные денежные потоки (ИДП, Cash Flow from Investing, CFI):
   Эти потоки связаны с инвестициями в долгосрочные активы и другие предприятия. Они показывают, как компания вкладывает свои денежные средства для будущего роста.
   К инвестиционным денежным потокам относятся:
   • Поступления: От продажи основных средств, нематериальных активов и другого долгосрочного имущества; от продажи долевых или долговых ценных бумаг других организаций; получение дивидендов и процентов по инвестициям.
   • Выплаты: На приобретение основных средств, нематериальных активов и другого долгосрочного имущества (капитальные затраты, CAPEX); на приобретение долевых или долговых ценных бумаг других организаций; предоставление займов другим компаниям.
3. Финансовые денежные потоки (ФДП, Cash Flow from Financing, CFF):
   Эти потоки отражают взаимодействие компании с ее собственниками и кредиторами, то есть привлечение и погашение заемных средств, а также операции с собственным капиталом.
   К финансовым денежным потокам относятся:
   • Поступления: От эмиссии акций и других долевых инструментов; от получения кредитов и займов; государственная поддержка; вклады от собственников.
   • Выплаты: Собственникам (выплата дивидендов); на погашение кредитов и займов; на выкуп собственных акций.

Помимо этих основных видов, в аналитической практике выделяют еще два важных показателя:

• Чистый денежный поток (ЧДП): Это разница между всеми поступлениями и выплатами денег (суммарный эффект от операционных, инвестиционных и финансовых потоков) за определенный период. Положительный ЧДП указывает на рост денежных средств, отрицательный — на их сокращение.
• Свободный денежный поток (СДП): Измеряет финансовую гибкость компании и представляет собой денежные средства, которые генерирует компания после вычета денежных оттоков, необходимых для поддержания ее операций и основных активов (капитальных затрат). СДП показывает, сколько денег остается в распоряжении компании для выплаты дивидендов, погашения долга или расширения бизнеса без привлечения дополнительного финансирования. Он является ключевым показателем для инвесторов.

Эффективное управление этими потоками позволяет предприятию не только выживать, но и динамично развиваться, своевременно реагируя на изменения внешней среды. Ведь именно свободный денежный поток определяет потенциал компании для долгосрочного роста и создания акционерной стоимости.

Методологические подходы к анализу денежных потоков предприятия

Анализ денежных потоков — это не просто констатация фактов, а глубокое исследование, позволяющее понять истинное финансовое положение предприятия, его платежеспособность и потенциал развития. В мировой учетно-аналитической практике для этих целей сформировался целый арсенал методов, каждый из которых имеет свои уникальные особенности, преимущества и недостатки.

Прямой и косвенный методы анализа денежных потоков

Для анализа движения денежных средств в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы. Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей (операционной) деятельности.

Прямой метод

Прямой метод, как следует из его названия, предполагает прямое отражение всех денежных поступлений и выплат по операционной деятельности. Он основан на точном и полном сборе данных о фактических денежных операциях предприятия.

• Сущность: Расчет осуществляется путем суммирования всех поступлений и вычитания всех выплат денежных средств, непосредственно связанных с основной деятельностью. Для этого используются данные бухгалтерского учета (например, обороты по счетам 50 «Касса» и 51 «Расчетные счета») и Отчета о движении денежных средств (ОДДС), составляемого в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.
• Достоинства:
  • Наглядность и информативность: Позволяет четко видеть основные источники притока и направления оттока денежных средств, что облегчает контроль за текущей ликвидностью.
  • Прогнозирование: Информация, полученная прямым методом, может быть непосредственно использована для оперативного планирования и прогнозирования будущих денежных потоков.
  • Оценка платежеспособности: Дает четкое представление о способности предприятия покрывать свои текущие обязательства за счет операционной деятельности.
• Недостатки:
  • Отсутствие связи с прибылью: Главный недостаток состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением абсолютного размера денежных средств. Например, предприятие может быть прибыльным, но при этом испытывать недостаток денежных средств и быть неплатежеспособным из-за большого объема дебиторской задолженности или роста запасов.
  • Трудоемкость: Требует детального учета всех денежных операций.

Косвенный метод

Косвенный метод является более предпочтительным с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причину расхождений между финансовым результатом и свободными остатками денежной наличности. Он строится на корректировке чистой прибыли.

• Сущность: Расчет чистого денежного потока от операционной деятельности косвенным методом осуществляется путем корректировки чистой прибыли на сумму неденежных операций и изменений в статьях оборотного капитала, относящихся к текущей деятельности.

Общая формула расчета чистого денежного потока от операционной деятельности (ЧДОД) косвенным методом выглядит так:

ЧДОД = Чистая прибыль + Амортизация ± Изменения в запасах ± Изменения в дебиторской задолженности ± Изменения в кредиторской задолженности ± Изменения в отложенных налогах и прочих статьях.

Где:

• Чистая прибыль — это прибыль после налогообложения, взятая из Отчета о финансовых результатах.
• Амортизация — неденежный расход. Поскольку амортизация уменьшает прибыль, но не связана с оттоком денежных средств, ее сумму прибавляют обратно к чистой прибыли.
• Изменения в запасах — если запасы увеличились, это означает, что денежные средства были вложены в их приобретение, и ЧДОД уменьшается. Если запасы уменьшились, денежные средства были высвобождены, и ЧДОД увеличивается.
• Изменения в дебиторской задолженности — увеличение дебиторской задолженности означает, что часть выручки еще не получена деньгами, что уменьшает ЧДОД. Уменьшение дебиторской задолженности, напротив, увеличивает денежный поток.
• Изменения в кредиторской задолженности — увеличение кредиторской задолженности означает, что предприятие получило товары или услуги, но еще не оплатило их, что увеличивает ЧДОД. Уменьшение кредиторской задолженности означает отток денежных средств.
• Изменения в отложенных налогах и прочих статьях — корректировки неденежных доходов и расходов, которые могут влиять на чистую прибыль, но не связаны с фактическим движением денежных средств.

• Преимущества:
  • Связь с прибылью: Позволяет выявить причины расхождения между прибылью и денежными средствами, что крайне важно для анализа финансового состояния. Например, прибыльное предприятие может иметь отрицательный ЧДОД из-за значительного роста дебиторской задолженности, что сигнал��зирует о проблемах с инкассацией.
  • Управление капиталом: Ориентирует на управление оборотным капиталом, показывая, как изменения в его статьях влияют на денежные потоки.
  • Гибкость: Может быть модифицирован для анализа потоков различных платежных средств.
• Недостатки:
  • Менее нагляден: Не показывает конкретные источники поступлений и направления выплат денежных средств.
  • Неприменим при взаимозачетах и бартере: При значительной доле неденежных расчетов (взаимозачеты, бартер) его аналитическая ценность снижается.

Важно отметить, что официально утвержденные в России формы отчетности (ПБУ 23/2011) допускают только прямой метод для составления отчета о движении денежных средств (ОДДС). В то же время, международные стандарты финансовой отчетности (МСФО 7) поощряют применение прямого метода, но на практике большинство компаний, особенно крупные, используют косвенный метод для внутреннего анализа, поскольку он дает более глубокое понимание связи между прибылью и денежными средствами.

Дополнительные методы анализа денежных потоков

Помимо прямого и косвенного методов, существует ряд дополнительных аналитических инструментов, которые позволяют всесторонне изучить движение денежных средств на предприятии.

1. Горизонтальный анализ:
   • Сущность: Предполагает сравнение показателей денежных потоков (например, чистого денежного потока, операционного потока) за несколько отчетных периодов (месяцев, кварталов, лет).
   • Цель: Выявление тенденций изменения денежных потоков, оценка темпов их роста или снижения, определение цикличности и сезонности. Например, можно отследить динамику операционного денежного потока за последние 3-5 лет, чтобы понять, является ли текущее снижение временным явлением или устойчивой негативной тенденцией.
2. Вертикальный анализ:
   • Сущность: Заключается в определении удельного веса (доли) отдельных статей денежных потоков в общей сумме притоков или оттоков за конкретный период.
   • Цель: Оценка структуры денежных поступлений и выплат, выявление наиболее значимых источников и направлений использования денежных средств. Например, определить, какую долю в общем притоке занимают поступления от продаж, а какую — привлечение кредитов. Это позволяет оценить финансовую независимость и качество денежных потоков.
3. Факторный анализ (с акцентом на метод цепных подстановок):
   • Сущность: Направлен на выявление и количественную оценку влияния различных факторов на изменение результативного показателя, например, чистого денежного потока.
   • Метод цепных подстановок: Один из наиболее распространенных методов факторного анализа. Он позволяет последовательно заменять базисные значения факторов на фактические, определяя влияние каждого фактора на общее изменение результативного показателя.
     Например, при анализе изменения чистого денежного потока от операционной деятельности (ЧДОД) можно рассмотреть влияние таких факторов, как изменение выручки, изменение себестоимости, изменение коммерческих и управленческих расходов, изменение дебиторской и кредиторской задолженности.
     • Предположим, ЧДОД зависит от Выручки (В), Себестоимости (С) и Изменений в оборотном капитале (ΔОК).
     • Изначальный ЧДОД₀ = В₀ — С₀ — ΔОК₀
     • Фактический ЧДОД₁ = В₁ — С₁ — ΔОК₁
     • Шаг 1: Влияние изменения выручки.
       Сначала заменяем только выручку на фактическое значение, оставляя остальные факторы на базисном уровне:
       ЧДОД(В) = В1 - С0 - ΔОК0
Влияние выручки = ЧДОД(В) - ЧДОД0
     • Шаг 2: Влияние изменения себестоимости.
       Затем заменяем себестоимость на фактическое значение, используя уже измененную выручку:
       ЧДОД(В,С) = В1 - С1 - ΔОК0
Влияние себестоимости = ЧДОД(В,С) - ЧДОД(В)
     • Шаг 3: Влияние изменения оборотного капитала.
       И, наконец, заменяем изменения в оборотном капитале на фактическое значение:
       ЧДОД(В,С,ΔОК) = В1 - С1 - ΔОК1
Влияние оборотного капитала = ЧДОД(В,С,ΔОК) - ЧДОД(В,С)

     Сумма всех влияний должна быть равна общему изменению ЧДОД (ЧДОД₁ — ЧДОД₀). Этот метод позволяет точно определить, какой фактор оказал наибольшее влияние на изменение денежных потоков.

4. План-фактный анализ:
   • Сущность: Сравнение фактических показателей денежных потоков с плановыми (бюджетными) значениями за тот же период.
   • Цель: Оценка степени выполнения финансовых планов и бюджетов движения денежных средств (БДДС), выявление отклонений и их причин. Это позволяет оперативно корректировать финансовую политику и повышать точность планирования.
5. Коэффициентный анализ:
   • Сущность: Использование различных финансовых коэффициентов, рассчитанных на основе данных о денежных потоках.
   • Цель: Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности управления денежными средствами предприятия. К таким коэффициентам относятся, например, коэффициент покрытия текущих обязательств денежными средствами, коэффициент достаточности денежного потока, коэффициент рентабельности денежных потоков. Подробное описание этих коэффициентов будет приведено в разделе, посвященном показателям эффективности.

Применение комбинации этих методов позволяет получить наиболее полную и объективную картину состояния и движения денежных средств предприятия, что является основой для принятия обоснованных управленческих решений.

Современные тенденции и технологии в системе расчетов предприятий

Цифровая эпоха не просто изменила наш быт, она трансформировала саму суть экономических отношений и механизмов расчетов. Для предприятий это означает не только новые возможности, но и необходимость быстрой адаптации к меняющимся правилам игры. В России на октябрь 2025 года наблюдается бурный рост инноваций в финансовой сфере, которые кардинально меняют систему денежного оборота.

Система быстрых платежей (СБП) для бизнеса

Система быстрых платежей (СБП), изначально созданная для мгновенных переводов между физическими лицами, активно расширяется в сегменте B2B для юридических лиц, существенно упрощая и ускоряя корпоративные расчеты. Эта система не просто удобна, она становится новым стандартом для бизнеса.

• Преимущества СБП для бизнеса:
  • Мгновенность: СБП позволяет мгновенно переводить деньги между счетами разных банков в режиме 24/7, включая выходные и праздничные дни. Это критически важно для поддержания операционной ликвидности и ускорения оборачиваемости капитала.
  • Упрощение: Для совершения перевода через СБП не требуются полные банковские реквизиты. Достаточно указать ИНН, номер телефона или номер счета компании-получателя, что значительно снижает вероятность ошибок и ускоряет процесс.
  • Низкие комиссии: Ключевое преимущество для бизнеса – значительно более низкие комиссии (0,4-0,7%) по сравнению со стандартными банковскими операциями и эквайрингом. Это особенно ценно для малого и среднего бизнеса, который активно использует СБП для экономии на эквайринге (около 90% малого бизнеса).
  • Ускорение бизнес-процессов: Мгновенное получение платежей позволяет быстрее отгружать товары, оказывать услуги и проводить взаиморасчеты с поставщиками, тем самым сокращая операционный цикл.
• Статистика и развитие:
  • Система быстрых платежей для бизнеса (СБП B2B) была запущена в промышленную эксплуатацию Банком России в начале 2022 года.
  • К октябрю 2024 года количество участников СБП B2B достигло 200 банков, что свидетельствует о широком распространении и интеграции системы в банковскую инфраструктуру.
  • За 2024 год количество операций юридических лиц в СБП увеличилось в 2 раза, а их объем достиг 69,5 триллиона рублей. Общий объем транзакций через СБП, включая операции физических лиц, превысил 13,4 млрд на общую сумму 69,5 трлн руб.
  • В феврале 2025 года начали действовать новые правила переводов через СБП, позволяющие оплачивать товары и услуги с помощью биометрии. Это открывает новые горизонты для удобства и безопасности платежей, уменьшая зависимость от физических носителей (карт, смартфонов).

Цифровые финансовые активы (ЦФА) и их роль в расчетах

Наряду со СБП, цифровые финансовые активы (ЦФА) представляют собой еще один мощный фактор трансформации финансовой системы. ЦФА – это права требования, удостоверенные цифровыми токенами, выпущенными в распределенном реестре. Они являются одной из шести финансовых технологий, которые будут активно развиваться в 2025 году.

• Понятие и применение: ЦФА могут представлять собой различные виды активов: от денежных требований до прав участия в капитале. Их ключевая особенность – децентрализованный учет и неизменяемость записей благодаря блокчейн-технологиям.
• Международные расчеты: С 2024 года ЦФА получили правовой статус для использования в международных расчетах. Это стратегически важный шаг для России, так как ожидается, что использование ЦФА позволит обойти действующие санкции, предлагая альтернативные, менее уязвимые каналы для трансграничных платежей.
• Рынок и игроки: Российский рынок ЦФА демонстрирует впечатляющий рост. Крупнейшие игроки, такие как Альфа-Банк, Атомайз и Сбер, занимают доминирующее положение, аккумулируя 91% от общего объема размещений.
• Прогнозы: По прогнозам, объем рынка ЦФА в 2025 году составит не менее 500 миллиардов рублей, что свидетельствует о его значительном потенциале и растущем интересе со стороны бизнеса. ЦФА могут стать инструментом для привлечения капитала, оптимизации ликвидности и повышения эффективности расчетов.

Влияние других цифровых технологий на денежные потоки

Цифровизация не ограничивается только платежными системами и активами. Российские предприятия активно внедряют широкий спектр передовых технологий, которые комплексно влияют на управление денежными потоками, от оптимизации внутренних процессов до повышения точности прогнозирования.

• Искусственный интеллект (ИИ) и Большие данные (BigData):
  • ИИ стал стандартным инструментом для бизнеса, автоматизируя рутинные задачи, обрабатывая документы, анализируя тексты, выявляя ошибки, прогнозируя поведение клиентов и оптимизируя логистику. В контексте денежных потоков, ИИ способен анализировать огромные массивы данных о поступлениях и выплатах, выявлять скрытые закономерности, прогнозировать кассовые разрывы и избытки денежных средств с высокой точностью.
  • По данным на 2025 год, более 60% крупных российских компаний уже внедрили или тестируют ИИ-решения. Наиболее распространенные сферы применения включают автоматизацию клиентской поддержки, HR-процессов, а также финансового анализа и кибербезопасности. Применение ИИ позволяет сократить операционные расходы до 15-20% в отдельных процессах и повысить точность прогнозирования на 10-25%.
  • В 2025 году ожидается платформенная консолидация инструментов ИИ, с появлением корпоративных платформ ИИ, которые будут разрабатываться такими гигантами, как Сбер и Яндекс. Это позволит предприятиям получать доступ к более мощным и интегрированным ИИ-решениям.
• Интернет вещей (IoT) и Виртуальное моделирование:
  • Промышленный интернет вещей (IIoT) позволяет собирать данные с оборудования в режиме реального времени. Эти данные могут быть использованы для оптимизации производственных процессов, снижения потребления ресурсов и предотвращения поломок, что напрямую влияет на операционные расходы и, соответственно, на денежные потоки.
  • Виртуальное моделирование дает возможность создавать цифровые двойники производственных линий или целых предприятий, позволяя тестировать изменения процессов и прогнозировать их финансовые последствия до внедрения в реальность.
  • По данным на 2025 год, уровень цифровизации российских промышленных предприятий достиг 60%. Особенно активно внедряются такие технологии, как IIoT в производстве, а также решения на базе ИИ для оптимизации процессов и предиктивного обслуживания оборудования. В машиностроении, металлургии и химической промышленности наблюдается опережающий темп цифровой трансформации.
• Облачные вычисления и Предиктивная аналитика:
  • Облачные решения обеспечивают гибкость, масштабируемость и экономию на IT-инфраструктуре, что позволяет предприятиям сосредоточиться на основной деятельности.
  • Предиктивная аналитика, основанная на данных и алгоритмах машинного обучения, позволяет предсказывать будущие события (например, изменение спроса, риски неплатежей, потребность в финансировании) и принимать упреждающие управленческие решения, что критически важно для эффективного управления денежными потоками.
• Инвестиции в IT-инфраструктуру:
  • В 2025 году 42% российских компаний планируют увеличить инвестиции в IT-инфраструктуру, направляя средства на повышение отказоустойчивости и надежности IT-систем, информационную безопасность, развитие систем на базе open-source и интеграцию новых технологий. Это свидетельствует о понимании руководством предприятий критической важности цифровой трансформации для обеспечения непрерывности и эффективности бизнеса.

Таким образом, современные тенденции и технологии не просто изменяют инструменты расчетов, но и формируют новую парадигму управления денежными потоками, где скорость, точность и интеллектуальный анализ данных становятся ключевыми конкурентными преимуществами. Способны ли ваши системы адаптироваться к этим изменениям?

Нормативно-правовое регулирование денежного оборота и расчетов в РФ

В условиях динамичных экономических процессов и стремительной цифровизации, четкое и актуальное нормативно-правовое регулирование становится фундаментом для стабильного и предсказуемого функционирования денежного оборота и системы расчетов на предприятии. Российское законодательство постоянно развивается, адаптируясь к новым реалиям и технологиям.

Регулирование бухгалтерского учета денежных потоков

Основой для бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации является Федеральный закон № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 года. Этот закон устанавливает общие требования к ведению бухгалтерского учета, составлению и представлению бухгалтерской (финансовой) отчетности, обеспечивая ее достоверность и сопоставимость. Он является зонтичным документом, под которым формируются более детализированные стандарты.

Ключевым документом, регламентирующим формирование отчета о движении денежных средств (ОДДС) в рамках Российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ), является Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное Приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н. Этот документ детально определяет состав показателей ОДДС, порядок их раскрытия и классификацию денежных потоков по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая). Согласно ПБУ 23/2011, предприятия обязаны представлять информацию о денежных потоках в ОДДС, что требует детального учета всех поступлений и расходов денежных средств.

Важным дополнением является Приказ Министерства финансов России № 66н от 02.07.2010 года «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Этот приказ закрепляет конкретные формы бухгалтерской отчетности, включая форму ОДДС, и устанавливает, что для составления данного отчета в России используется прямой метод. Это означает, что в официальной отчетности предприятия обязаны показывать валовые денежные поступления и платежи по основной деятельности, что обеспечивает прозрачность источников и направлений использования денежных средств.

Правовое регулирование цифровых платежных систем и активов

Стремительное развитие цифровых технологий потребовало создания адекватной правовой базы для регулирования новых форм расчетов и активов.

• Регулирование Системы быстрых платежей (СБП):
  Использование Системы быстрых платежей, включая операции между юридическими лицами (СБП B2B), регулируется в соответствии с Федеральным законом № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» от 27.06.2011 года. Этот закон заложил основы для функционирования платежных систем в России, определив их участников, порядок осуществления переводов и требования к безопасности.
  Более детальное регулирование СБП осуществляется через нормативные акты Банка России. В частности, Положение Банка России от 24.09.2020 № 732-П «О платежной системе Банка России» устанавливает правила функционирования платежной системы Банка России, включая положения, касающиеся функционирования СБП. Эти документы определяют порядок взаимодействия банков-участников, требования к технической реализации и обеспечению бесперебойности работы системы. Важно отметить, что по состоянию на февраль 2025 года начали действовать новые правила переводов через СБП, позволяющие оплачивать товары и услуги с помощью биометрии, что стало возможным благодаря соответствующим изменениям в нормативной базе.
• Регулирование Цифровых финансовых активов (ЦФА):
  Правовое регулирование цифровых финансовых активов (ЦФА) в Российской Федерации осуществляется на основании Федерального закона № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 года. Этот закон стал новаторским, поскольку он впервые в российском законодательстве определил понятия ЦФА, цифровой валюты, установил правовые основы их эмиссии, обращения и осуществления прав, закрепленных ЦФА.
  Закон № 259-ФЗ позволил легализовать новый класс активов и создать платформу для их развития. С 2024 года, в соответствии с уточнениями в законодательстве, ЦФА могут использоваться в международных расчетах, что открывает новые возможности для бизнеса в обход традиционных платежных каналов и способствует снижению санкционных рисков. Это свидетельствует о готовности регулятора адаптироваться к мировым финансовым инновациям и использовать их для укрепления экономической стабильности страны.

Таким образом, нормативно-правовая база РФ охватывает как традиционные аспекты бухгалтерского учета денежных потоков, так и передовые цифровые технологии, обеспечивая предприятиям необходимые правовые рамки для осуществления расчетов и управления денежным оборотом в современных условиях.

Показатели эффективности и стратегии управления денежным оборотом и расчетами

Эффективное управление денежными потоками — это не просто желательная опция, а жизненно важная необходимость для коммерческой организации. Оно обеспечивает финансовое равновесие в процессе стратегического развития, позволяет сократить потребность в заемном капитале и существенно снизить риск неплатежеспособности. Управление денежными потоками – это комплексная система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия и устойчивого роста предприятия.

Критерии и ключевые показатели эффективности (KPI) управления денежными потоками

Для оценки эффективности управления денежными потоками в организации должна быть использована система количественных показателей (критериев), позволяющая комплексно определить результаты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Эти критерии можно разделить на абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели:

• Максимизация положительного чистого денежного потока (ЧДП): Желательно, чтобы ЧДП был положительным и достаточным для покрытия всех потребностей предприятия, включая инвестиции и выплату дивидендов. Однако чрезмерно высокий ЧДП может указывать на неэффективное использование временно свободных средств.
• Сбалансированная структура денежных потоков: Идеальное соотношение операционного, инвестиционного и финансового денежных потоков, при котором операционный денежный поток является основным источником финансирования инвестиционной деятельности и формирования денежных резервов.

Относительные показатели (ключевые показатели эффективности, KPI):

• Операционный денежный поток (ОДП): Дает представление о денежных средствах, полученных от обычных деловых операций компании. Он показывает, может ли бизнес генерировать достаточный положительный денежный поток для поддержания и расширения деятельности. Положительный ОДП является признаком стабильного и жизнеспособного бизнеса.
• Свободный денежный поток (СДП): Показывает, сколько денег остается в распоряжении компании для выплаты дивидендов акционерам или для реинвестирования в развитие бизнеса после покрытия всех операционных расходов и капитальных затрат. Этот показатель особенно важен для инвесторов.
• Рентабельность денежных средств: Отношение чистого денежного потока к выручке или активам. Показывает, сколько денежных средств генерируется на каждый рубль выручки или вложенных активов.

Расширенный набор KPI, позволяющий глубже оценить эффективность:

1. Коэффициент равномерности денежных потоков (К_равн):
   • Характеризует степень стабильности поступлений и выплат денежных средств во времени. Чем ближе К_равн к нулю, тем более равномерными считаются денежные потоки, что снижает риски кассовых разрывов. Высокое значение коэффициента указывает на значительные колебания, создающие проблемы с ликвидностью или упущенные возможности для инвестирования.
   • Формула: Кравн = σЧДП / ЧДПср
     где:
     • σ_ЧДП — среднее квадратическое отклонение чистого денежного потока за ряд периодов.
     • ЧДП_ср — среднее значение чистого денежного потока за тот же ряд периодов.
2. Коэффициент достаточности денежного потока (К_ДДП):
   • Отражает способность предприятия генерировать достаточный денежный поток для покрытия всех своих обязательств и инвестиционных потребностей. Нормативное значение обычно считается выше 1.0.
   • Формула: КДДП = ЧДП / (Капитальные затраты + Дивиденды + Погашение долга)
     Где «Сумма основных выплат» включает капитальные затраты, дивиденды и погашение основной суммы долга.
3. Коэффициент реинвестирования денежного потока:
   • Показывает долю чистого денежного потока, направляемую на развитие и расширение бизнеса. Высокий коэффициент свидетельствует о стратегии роста.
   • Формула: Креинв = (ЧДП − Дивиденды) / ЧДП
4. Коэффициент покрытия текущих обязательств денежными средствами:
   • Отражает способность компании погашать краткосрочные долги за счет денежных средств, генерируемых операционной деятельностью. Рекомендуемое значение — не менее 0.2, но для стабильной работы желательно значительно выше.
   • Формула: Кпокрытия = ОДП / Текущие обязательства
5. Коэффициент ликвидности денежного потока:
   • Показывает, сколько денежных средств генерируется на каждый рубль выручки. Высокое значение указывает на высокую эффективность операционной деятельности с точки зрения генерации наличности.
   • Формула: Кликвидности = ОДП / Выручка

Система этих показателей позволяет комплексно оценить как текущее состояние, так и потенциал предприятия в области управления денежными средствами, выявить проблемные зоны и принять обоснованные управленческие решения.

Стратегии оптимизации денежных потоков

Основные задачи управления движением денежных средств включают сбалансирование сумм поступлений и расходов, а также синхронизацию потоков во времени для достижения финансового равновесия компании. Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных средств и уменьшения потребности в заемных источниках.

Стратегии оптимизации денежных потоков направлены на максимизацию чистого денежного потока и обеспечение его равномерности и достаточности.

1. Прогнозирование и планирование движения денежных средств (Формирование бюджета движения денежных средств – БДДС):
   • Это ключевой элемент управления. БДДС представляет собой детализированный план поступлений и выплат денежных средств на предстоящий период (месяц, квартал, год). Точное прогнозирование позволяет предвидеть кассовые разрывы (недостаток средств) или избытки и заблаговременно принять меры.
   • Методы прогнозирования: Статистические методы (трендовый анализ), экспертные оценки, сценарное планирование.
2. Оперативный контроль:
   • Ежедневный мониторинг фактических поступлений и выплат, сравнение с плановыми показателями. Это позволяет оперативно реагировать на отклонения, предотвращать несанкционированные расходы и ускорять процесс инкассации дебиторской задолженности.
   • Примеры: Ежедневное составление платежного календаря, контроль остатков на счетах.
3. Управление временно свободными денежными средствами:
   • Избыток денежных средств, лежащий на счетах без движения, является упущенной выгодой. Стратегия заключается в эффективном размещении временно свободных средств для получения дополнительного дохода (например, краткосрочные депозиты, покупка ликвидных ценных бумаг).
   • Цель: Баланс между доходностью и ликвидностью.
4. Анализ фактических денежных потоков:
   • Регулярный анализ данных ОДДС с применением горизонтального, вертикального, факторного и коэффициентного методов (как описано выше). Это позволяет выявить причины отклонений, оценить эффективность принятых решений и скорректировать будущие стратегии.
5. Сбалансирование денежных потоков:
   • Обеспечивает согласование объемов входящих и исходящих потоков во времени, при котором предприятие остается платежеспособным. Это может включать переговоры с поставщиками об отсрочке платежей, стимулирование покупателей к предоплате, управление запасами для сокращения потребности в оборотном капитале.

Путем реализации этих стратегий предприятия могут не только обеспечить свою текущую платежеспособность, но и создать фундамент для долгосрочного финансового роста и стабильности.

Влияние денежных потоков на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия в условиях экономической нестабильности

В условиях экономической турбулентности, которая стала характерной чертой современного мирового хозяйства, способность предприятия эффективно управлять своими денежными потоками приобретает критическое значение. Это не просто вопрос выживания, но и основа для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности — двух столпов любого успешного бизнеса.

Взаимосвязь денежных потоков с финансовой устойчивостью

Финансовая устойчивость — это многогранное понятие, характеризующее способность предприятия эффективно выполнять свои обязательства, покрывать расходы и обеспечивать рост, не ставя при этом под угрозу свою платежеспособность. Она является комплексным показателем, включающим сбалансированную структуру капитала, достаточные денежные потоки и наличие адекватного резервного фонда.

• Положительный операционный денежный поток (ОДП) является важнейшим признаком стабильности бизнеса. Он свидетельствует о том, что основная деятельность предприятия способна генерировать достаточно денежных средств для покрытия текущих расходов и формирования прибыли. В условиях нестабильности, когда доступ к внешнему финансированию может быть затруднен или дорог, устойчивый ОДП становится гарантом автономии и жизнеспособности компании.
• Риски недостаточного управления: Недостаточное внимание к управлению денежными потоками может привести к серьезным проблемам. Даже прибыльное по бухгалтерским отчетам предприятие может оказаться на грани банкротства из-за нехватки денежных средств для оплаты текущих счетов (так называемый «кассовый разрыв»). Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения, поскольку любое непредвиденное обстоятельство (задержка платежей от покупателей, внезапный рост цен поставщиков) может спровоцировать кризис ликвидности.
• Избыток денежных средств: С другой стороны, чрезмерно большой запас денежных средств также не является оптимальным. Избыток денег на счетах, который не инвестируется или не используется для снижения заемных средств, указывает на упущенную возможность их выгодного размещения и получения дополнительной прибыли. Это свидетельствует о неэффективном управлении ликвидностью.
• Денежный поток как индикатор: Денежный поток позволяет не только проверить ликвидность компании, но и оценить ее общую устойчивость. Устойчивое генерирование положительных денежных потоков из операционной деятельности формирует «подушку безопасности», которая позволяет предприятию выдерживать внешние шоки, такие как экономические кризисы, изменения конъюнктуры рынка или ужесточение регулирования.

Оценка платежеспособности на основе денежных потоков

Платежеспособность представляет собой способность предприятия погашать в срок и в полном объеме свои долговые обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Это моментальная характеристика, показывающая возможность рассчитаться «здесь и сейчас».

Анализ денежных потоков является наиболее непротиворечивым способом оценки платежеспособности или мониторинга достаточности денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. В отличие от балансовых показателей ликвидности, которые оперируют активами, денежные потоки показывают фактическое движение наличности.

Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков используются следующие ключевые показатели:

1. Коэффициент денежного покрытия текущих обязательств (К_ДПТО):
   • Показывает, какая часть текущих обязательств может быть покрыта за счет денежных средств, генерируемых операционной деятельностью за определенный период. Это критически важный показатель в условиях нестабильности.
   • Формула: КДПТО = Чистый денежный поток от операционной деятельности / Текущие обязательства
   • Интерпретация: Рекомендуемое значение — не менее 0.2, но для высокой платежеспособности и устойчивости желательно значительно выше. Низкий коэффициент указывает на потенциальные проблемы с краткосрочной ликвидностью и необходимость привлечения внешнего финансирования.
2. Коэффициент денежного покрытия общего долга (К_ДПОД):
   • Оценивает способность предприятия погасить весь свой долг (краткосрочный и долгосрочный) за счет генерируемого операционного денежного потока.
   • Формула: КДПОД = Чистый денежный поток от операционной деятельности / Общий долг
   • Интерпретация: Чем выше этот коэффициент, тем быстрее компания способна рассчитаться со своими долгами за счет внутренней генерации денежных средств. В условиях нестабильности, высо��ий К_ДПОД значительно снижает риски для кредиторов и делает предприятие более привлекательным.
3. Цикл конвертации денежных средств (ЦКДС):
   • Этот показатель эффективности управления оборотным капиталом измеряет время (в днях), за которое инвестиции в запасы и дебиторскую задолженность конвертируются обратно в денежные средства.
   • Формула: ЦКДС = Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности – Период оборачиваемости кредиторской задолженности
     • Период оборачиваемости запасов = (Средние запасы / Себестоимость продаж) × 365
     • Период оборачиваемости дебиторской задолженности = (Средняя дебиторская задолженность / Выручка) × 365
     • Период оборачиваемости кредиторской задолженности = (Средняя кредиторская задолженность / Себестоимость продаж) × 365
   • Интерпретация: Чем короче ЦКДС, тем эффективнее управление оборотным капиталом и тем быстрее денежные средства возвращаются в компанию. Отрицательный ЦКДС (например, у некоторых ритейлеров) означает, что компания получает деньги от покупателей до того, как оплачивает свои обязательства поставщикам, что является идеальной ситуацией. В условиях нестабильности сокращение ЦКДС напрямую влияет на платежеспособность и снижает потребность в краткосрочном финансировании.

Оптимизация денежных потоков как фактор обеспечения финансовой стабильности

В условиях экономической нестабильности российские предприятия должны тщательно следить за уровнем своей платежеспособности. Разбалансированность финансовых потоков во времени создает серьезные экономические проблемы, такие как снижение платежеспособности и ликвидности, рост просроченной кредиторской задолженности и задержки выплат заработной платы.

Эффективное управление денежными потоками корпорации в условиях нестабильности является актуальной задачей для формирования «запаса прочности» и обеспечения прибыли. Высокие показатели платежеспособности делают предприятие привлекательнее для кредиторов (низкие риски, низкие проценты по кредитам) и инвесторов.

Оптимальный уровень денежных потоков для финансовой устойчивости характеризуется их положительным значением, достаточным для покрытия текущих обязательств, финансирования инвестиционной деятельности и выплаты дивидендов. При этом важно сохранять резерв для непредвиденных ситуаций, но избегать избыточного денежного потока, который может указывать на неэффективное использование ресурсов и упущенные возможности для выгодного инвестирования. Целенаправленное управление денежными потоками позволяет предприятию не только минимизировать риски, но и максимально использовать возможности для роста даже в самых непредсказуемых экономических условиях.

Заключение

Современная экономика — это мир стремительных изменений, где стабильность вчерашнего дня не гарантирует успеха завтра. Тема «Денежный оборот и система расчетов на предприятии» в условиях цифровой трансформации и экономической нестабильности не просто актуальна, она является центральной для выживания и процветания любого хозяйствующего субъекта.

В ходе исследования были рассмотрены фундаментальные концепции денежного оборота и денежных потоков, подчеркивая их динамичный характер и взаимопроникновение различных форм в условиях цифровизации, особенно с появлением электронных денег и цифровых финансовых активов. Детальный анализ операционных, инвестиционных и финансовых потоков выявил их ключевую роль в формировании финансового здоровья предприятия.

Методологический инструментарий анализа денежных потоков, включающий прямой и косвенный методы, а также горизонтальный, вертикальный, факторный и коэффициентный анализы, был представлен как комплексный подход к диагностике финансового состояния. Особое внимание было уделено косвенному методу как средству выявления взаимосвязи между прибылью и денежными средствами, а также методу цепных подстановок для факторного анализа, позволяющего точно определить влияние отдельных факторов на изменение чистого денежного потока.

Критически важным блоком стал анализ современных тенденций и технологий. Система быстрых платежей (СБП) для бизнеса, цифровые финансовые активы (ЦФА) и влияние искусственного интеллекта (ИИ), больших данных (BigData) и Интернета вещей (IoT) продемонстрировали, как технологии не просто оптимизируют, но переосмысливают систему расчетов и управление денежными потоками. Отмеченный двукратный рост операций СБП в 2024 году до 69,5 триллиона рублей и прогноз рынка ЦФА в 500 миллиардов рублей на 2025 год ярко иллюстрируют масштабы этой трансформации.

Нормативно-правовое регулирование, охватывающее как традиционный бухгалтерский учет (ФЗ № 402-ФЗ, ПБУ 23/2011), так и инновационные области (ФЗ № 161-ФЗ для СБП, ФЗ № 259-ФЗ для ЦФА), показало готовность регулятора к адаптации и созданию предсказуемой среды для бизнеса.

В заключительном разделе, посвященном эффективности управления и его влиянию на финансовую устойчивость и платежеспособность, была представлена расширенная система KPI, включающая коэффициент равномерности денежных потоков, коэффициент достаточности денежного потока, коэффициент реинвестирования и цикл конвертации денежных средств. Эти показатели, в совокупности со стратегиями планирования, контроля и оптимизации, формируют основу для принятия обоснованных управленческих решений, позволяющих предприятию не только выстоять в условиях экономической нестабильности, но и использовать ее как трамплин для роста.

Значимость комплексного подхода к управлению денежным оборотом и расчетами с учетом современных вызовов и технологий трудно переоценить. Эффективное управление денежными потоками — это не только залог текущей платежеспособности, но и стратегический инструмент для формирования «запаса прочности», повышения инвестиционной привлекательности и обеспечения устойчивого развития предприятия в долгосрочной перспективе.

Возможные направления дальнейших исследований могут включать углубленный анализ влияния конкретных ИИ-решений на точность прогнозирования денежных потоков, разработку моделей оценки рисков, связанных с использованием ЦФА в международных расчетах, а также эмпирические исследования по влиянию СБП на оборачиваемость капитала в различных отраслях российской экономики.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
3. Указ Президента РФ «Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению в бюджет налогов и иных обязательных платежей» от 23.05.1994 г. (в ред. от 08.04.2003 N 410).
4. Абрамова, М. А., Александрова, Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. М.: Институт международного права и экономики, 2012. 375 с.
5. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2011. 480 с.
6. Беляева, О. В., Кочуева, Н. Г. Платежеспособность российских предприятий в условиях нестабильности экономики. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/platezhesposobnost-rossiyskih-predpriyatiy-v-usloviyah-nestabilnosti-ekonomiki (дата обращения: 12.10.2025).
7. Бердникова, Л. Ф., Хохрина, Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия. Молодой ученый, 2016. № 8 (120). С. 33169. URL: https://moluch.ru/archive/120/33169/ (дата обращения: 12.10.2025).
8. Галеева, Э. И., Гузеева, М. С. Управление денежными потоками предприятия (на примере АНО ВО Международный институт менеджмента ЛИНК). КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-denezhnymi-potokami-predpriyatiya-na-primere-ano-vo-mezhdunarodnyy-institut-menedzhmenta-link (дата обращения: 12.10.2025).
9. Гаврилюк, А. 42% российских компаний увеличат инвестиции в IT-инфраструктуру в 2025 году. Forbes.ru, 2025. 16 апреля. URL: https://www.forbes.ru/biznes/537443-42-rossiiskih-kompanii-uvelicat-investicii-v-it-infrastrukturu-v-2025-godu (дата обращения: 12.10.2025).
10. Денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.С. Геращенко. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2013. 375 с.
11. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2013. 464 с.
12. Деньги и кредит: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова и др. М.: ЮНИТИ, 2011. 273 с.
13. Деньги: суть, что это такое простыми словами, что значат наличные, безналичные и другие виды, формы и свойства денег, какие функции выполняют. Финансы Mail, 2025. 23 января.
14. Долан, Э. Д. Деньги, банки и кредитно-денежная политика. СПб., 2010. 437 с.
15. Ефимова, О. В., Мельник, М. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012.
16. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2010.
17. Зарывахина, К. С. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОРПОРАЦИИ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ. Научное обозрение. Экономические науки, 2022. URL: https://science-economy.ru/ru/article/view?id=1102 (дата обращения: 12.10.2025).
18. Как и зачем анализировать денежные потоки: руководство для бизнеса. Битрикс24, 2024. 18 июля.
19. Как бизнесу использовать СБП, чтобы получать деньги онлайн. Контур, 2024. 3 июля. URL: https://kontur.ru/articles/5361 (дата обращения: 12.10.2025).
20. Как будут развиваться технологии в России в 2025 году: надежды и ожидания. РБК Тренды, 2025. 11 марта.
21. Как работает СБП для расчетов между юридическими лицами. Кнопка, 2025. 27 июня.
22. Какие технологии внедряют российские заводы в 2025 году. IT-World.ru, 2025. 11 мая.
23. Колпакова, Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. 368 с.
24. Королькова, А. А., Шамрина, И. В. Денежные потоки как фактор обеспечения финансовой стабильности организации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/denezhnye-potoki-kak-faktor-obespecheniya-finansovoy-stabilnosti-organizatsii (дата обращения: 12.10.2025).
25. КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ. ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика.
26. Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. Анализ финансовой отчетности. М: «Дело и Сервис», 2011.
27. Маркова, О. М., Сахарова, Л. С., Сидоров, В. Н. Коммерческие банки и их операции: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ, 2013. 512 с.
28. Машарипова, Ш. А. Оценка эффективности денежного потока АО. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-denezhnogo-potoka-ao (дата обращения: 12.10.2025).
29. Милер, Р. А., Ван-Хуз, Д. Д. Современные деньги и банковское дело: Учеб. пособие. М., 2010. 567 с.
30. Михайлов, Д. М. Международные расчёты и гарантии. М.: ФБК-ПРЕСС, 2009. 368 с.
31. Негреева, В. В., Алексашкина, Е. И., Копыльцов, А. А. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-denezhnyh-potokov-hozyaystvuyuschih-subektov (дата обращения: 12.10.2025).
32. Нестерова, Т. Н. Банковские операции. Часть VI: Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности. Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2006. 296 с.
33. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ. Негреева В. В., Алексашкина Е. И., Копыльцов А. А.
34. Оптимизация денежных потоков: ключ к стабильности и росту бизнеса. Профдело, 2024. 15 ноября.
35. Оценка эффективности денежного потока АО. Машарипова Шахло Адамбаевн.
36. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Алтунина Л.Н., Хорольская Т.Е., Смирнова А.И.
37. Отчет о движении денежных средств прямым или косвенным методом: плюсы и минусы для аналитика. Академия ТеДо, 2025. 18 февраля.
38. Переводы по СБП между юридическими лицами — как это устроено. Кнопка, 2024. 25 октября.
39. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств. Ppt.ru, 2024. 2 декабря.
40. Прямой и косвенный отчет о движении денежных средств. Альт-Инвест.
41. Пути оптимизации денежных потоков предприятия. Группа компаний ИНФРА-М, 2018. 24 мая.
42. Сафонова, К. И. Анализ финансовой отчетности. Изд-во ДВГАЭУ, 2012.
43. Способы оптимизации финансовых потоков организации. EFSOL, 2014. 31 января.
44. Управление денежными средствами предприятия или организации. WA: Финансист.
45. Феклистова, Е. Д. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. Научно-исследовательский журнал, 2016. 11 декабря. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-platezhesposobnosti-predpriyatiya-na-osnove-izucheniya-potokov-denezhnyh-sredstv (дата обращения: 12.10.2025).
46. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В. М., 2007. 371 с.
47. Финансовая устойчивость бизнеса: в какой зоне находитесь вы? Skillbox Media, 2025. 12 октября.
48. Формирование денежного оборота. Негреева В. В., Алексашкина Е. И., Копыльцов А. А.
49. Что нужно знать бизнесу о СБП. Контур, 2025. 11 марта. URL: https://kontur.ru/articles/6557 (дата обращения: 12.10.2025).
50. Что такое денежный поток? SAP, 2024. 9 декабря.
51. Что такое денежный поток, как его рассчитать и какой показатель нормален. Skillbox Media, 2025. 6 октября.
52. Шенаев, В. Н. Денежная и кредитная система России. М., 2008. 490 с.
53. Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С. М., 2008. 286 с.
54. 6 технологий в сфере финансов, которые будут в тренде в 2025 году. Executive.ru, 2025. 6 марта.
55. 63% российских компаний считают, что СБП значительно повлияет на будущее корпоративного финансирования. Райффайзен Банк, 2021. 28 октября. URL: https://www.raiffeisen.ru/about/press/news/63-rossiyskih-kompaniy-schitayut-chto-sbp-znachitelno-povliyaet-na-buduschee-korporativnogo-finansirovaniya/ (дата обращения: 12.10.2025).