Ипотечное кредитование в Российской Федерации (2025 год): комплексный анализ правового регулирования, рынка и перспектив развития

Ипотечное кредитование давно перестало быть просто финансовым инструментом; это катализатор, движущая сила, которая не только помогает миллионам граждан обрести собственное жилье, но и оказывает мультипликативный эффект на всю экономику страны. В 2025 году его значение особенно очевидно: доля ипотеки в валовом внутреннем продукте (ВВП) России выросла более чем в три раза за последние девять лет, достигнув впечатляющих 10%. Эта цифра — не просто статистический показатель, это свидетельство глубокой интеграции ипотечного механизма в экономическую ткань страны, его способности стимулировать строительную отрасль, модернизировать производство и, в конечном итоге, повышать качество жизни.

Настоящая работа призвана провести глубокий академический анализ текущего состояния ипотечного рынка в Российской Федерации в 2025 году. Цель исследования — деконструировать и актуализировать традиционные представления об ипотеке, преобразовав их в целостный, детализированный и всесторонний обзор. В ходе исследования мы ответим на ряд ключевых вопросов: каково современное понятие и место ипотечного кредитования в финансовой системе России и мировой практике? Какие нормативно-правовые акты регулируют этот процесс, и какие изменения произошли в законодательстве за последние пять лет? Кто является основными участниками ипотечного рынка, и как они взаимодействуют? Каковы актуальные схемы и этапы получения ипотечного кредита, и какие инновационные продукты предлагают банки? Как обстоят дела с динамикой и тенденциями развития российского ипотечного рынка в условиях текущей макроэкономической конъюнктуры? Какие государственные программы поддержки действуют и какова их эффективность? И, наконец, какие ключевые проблемы и риски существуют, и каковы перспективы его дальнейшего развития?

Теоретические основы ипотечного кредитования

Прежде чем углубляться в детали российского ипотечного рынка 2025 года, необходимо заложить прочный теоретический фундамент, раскрыв саму сущность ипотеки и ее место в сложной системе экономики, поскольку это позволит нам не только понять «что» происходит, но и «почему» именно так.

Понятие и экономическая сущность ипотеки

С точки зрения обывателя, ипотека — это просто «кредит на покупку жилья». Но для экономиста это гораздо более глубокое явление. Ипотека представляет собой комплексный финансовый инструмент, который сочетает в себе элементы кредитования и залогового права.

По своей сути, ипотека — это долгосрочный целевой кредит, предоставляемый финансовыми учреждениями (как правило, банками) на приобретение, строительство или реконструкцию жилой и иной недвижимости под залог этого же недвижимого имущества. Что принципиально важно, так это форма залога: закладываемая недвижимость, несмотря на обременение, остается во владении и использовании должника. Это отличает ипотеку от других видов залога, где имущество может переходить во владение кредитора. Срок ипотечного кредитования традиционно долог, часто достигая 20–30 лет, что обусловлено высокой стоимостью объекта залога.

Экономическая сущность ипотеки заключается в следующем:

1. Мобилизация капитала: Она позволяет привлечь значительные объемы сбережений населения в жилищную сферу, трансформируя их в инвестиции в строительство и покупку жилья, что является критически важным для развития национальной экономики.
2. Распределение риска: Ипотека снижает риски для кредитора, так как в случае неисполнения обязательств он имеет право обратить взыскание на заложенную недвижимость. Это позволяет банкам выдавать крупные суммы на длительные сроки, делая финансирование недвижимости более доступным.
3. Доступность жилья: Для населения ипотека является ключевым механизмом для приобретения жилья, особенно в условиях высоких цен и недостаточного уровня доходов, позволяя растянуть выплаты во времени и сделать мечту о собственном доме реальностью.
4. Стимулирование рынка: Она активно стимулирует спрос на жилье, оживляет сделки купли-продажи и способствует развитию сопутствующих отраслей, создавая мультипликативный эффект для всей экономики.

Таким образом, ипотека — это не просто вид сделки, а сложная система отношений, которая позволяет перераспределять финансовые ресурсы, управлять рисками и обеспечивать социальные потребности населения.

Роль ипотечного кредитования в социально-экономическом развитии

Ипотечное кредитование в России давно вышло за рамки узкоспециализированного финансового продукта и превратилось в значимый рыночный инструмент, способствующий решению целого комплекса экономических и социальных проблем. Его влияние распространяется на макроэкономические показатели и затрагивает самые разные секторы.

Влияние на ВВП и экономический рост: Как уже отмечалось, динамичный рост ипотечного рынка привел к тому, что его доля в валовом внутреннем продукте (ВВП) России к 2025 году достигла 10%, увеличившись более чем в три раза за последние девять лет. Этот показатель не просто отражает объем выданных кредитов; он свидетельствует о том, что ипотека является мощным драйвером экономического роста. Средства, привлеченные через ипотеку, активно циркулируют в экономике, стимулируя спрос и предложение, что приводит к увеличению объемов производства и услуг, формируя новые налоговые поступления и укрепляя финансовую стабильность.

Стимулирование строительной отрасли: Доступная ипотека является одним из наиболее эффективных инструментов поддержки строительной отрасли, которая, в свою очередь, является системообразующей для экономики России. Когда население может позволить себе покупку жилья с помощью ипотеки, спрос на новостройки растет. Это ведет к увеличению объемов строительства, созданию новых рабочих мест, повышению спроса на строительные материалы, оборудование и услуги. Таким образом, ипотека выступает своего рода мультипликатором, запускающим цепочку положительных эффектов во всем строительном комплексе, от производства кирпичей до дизайна интерьеров.

Модернизация производства и повышение конкурентоспособности: Развитие ипотеки опосредованно влияет и на реальный сектор экономики. Увеличение спроса на жилье, как первичное, так и вторичное, стимулирует смежные отрасли — производство мебели, бытовой техники, отделочных материалов. Это, в свою очередь, способствует модернизации производственных мощностей, внедрению новых технологий и повышению конкурентоспособности продукции. Компании вынуждены улучшать качество и расширять ассортимент, чтобы соответствовать растущим требованиям рынка, что в конечном итоге повышает качество жизни потребителей.

Решение социальных проблем: На социальном уровне ипотека играет ключевую роль в улучшении жилищных условий граждан. Она предоставляет возможность приобрести собственное жилье тем слоям населения, которые иначе не смогли бы это сделать из-за высоких цен. Кроме того, она способствует привлечению сбережений населения в жилищную сферу, переводя их из «под матраса» в реальные инвестиции, что также способствует финансовому оздоровлению общества.

Влияние на финансовый рынок: Ипотечный рынок является важной частью всей финансовой системы. Он способствует развитию банковского сектора, рынка ценных бумаг (через ипотечные облигации) и страхового сектора, формируя более сложную и интегрированную финансовую инфраструктуру.

Таким образом, ипотечное кредитование — это комплексный макроэкономический инструмент, который, с одной стороны, позволяет решать острую социальную проблему обеспечения населения жильем, а с другой — выступает в качестве локомотива для целого ряда отраслей, стимулируя экономический рост, инвестиции и модернизацию.

Правовое регулирование и изменения законодательства в 2025 году

Законодательная база, регулирующая ипотечное кредитование, является краеугольным камнем стабильности и предсказуемости всего рынка. В России эта сфера традиционно находится в фокусе внимания государства, и 2025 год не стал исключением, принеся ряд существенных изменений, направленных на повышение прозрачности, снижение рисков и защиту прав заемщиков.

Федеральное законодательство и нормативные акты ЦБ РФ

Основу правового регулирования ипотеки в Российской Федерации составляет Федеральный закон от 16 июля 1998 года №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», который определяет основные понятия, условия и порядок ипотечных отношений. Однако в условиях динамично меняющейся экономической среды, рынок ипотеки требует постоянной адаптации и уточнения норм.

Ключевую роль в регламентации процедур оформления ипотеки и надзоре за деятельностью кредитных организаций играет Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ). Именно ЦБ РФ устанавливает стандарты для банков, регулирует их деятельность в части выдачи ипотечных кредитов, а также разрабатывает и внедряет меры макропруденциального регулирования, направленные на обеспечение финансовой стабильности и снижение системных рисков.

В течение 2025 года Банк России активно совершенствовал нормативно-правовую базу, что нашло отражение в новых стандартах и ограничениях, напрямую влияющих на деятельность участников ипотечного рынка. Эти изменения призваны сделать рынок более устойчивым, защищенным от спекулятивных схем и ориентированным на реальные потребности населения.

Введение нового стандарта по защите прав ипотечных заемщиков (с 1 января 2025 года)

С 1 января 2025 года в России вступил в силу новый стандарт по защите прав и законных интересов ипотечных заемщиков, который стал важным шагом к повышению прозрачности и безопасности ипотечных сделок. Этот документ призван оградить граждан от чрезмерных рисков и недобросовестных практик, которые могли встречаться на рынке.

Основные положения нового стандарта включают:

• Ограничение суммы займа: Устанавливается, что сумма ипотечного займа не должна превышать 80% от стоимости жилья. Это означает, что минимальный первоначальный взнос должен составлять не менее 20%. Цель этого ограничения — снизить риски для заемщиков, не позволяя им брать чрезмерно крупные кредиты, а также повысить их личную ответственность, требуя внесения существенной части стоимости жилья из собственных средств.
• Ограничение срока кредита: Срок кредита регламентирован до 30 лет. Это не является принципиально новым ограничением, но подтверждает стандартную практику долгосрочного ипотечного кредитования, позволяющую снизить размер ежемесячных платежей.
• Возрастные ограничения для заемщиков: К моменту окончания срока кредита возраст заемщика-мужчины не должен превышать 65 лет, а женщины — 60 лет. Эти ограничения призваны минимизировать риски, связанные с потерей трудоспособности и снижением дохода заемщика в пенсионном возрасте, обеспечивая его платежеспособность на протяжении всего срока кредита.

Главная цель нового стандарта — борьба с рискованными схемами в ипотеке. Зачастую банки и застройщики предлагали продукты, которые могли показаться привлекательными на первый взгляд (например, ипотека с минимальным или нулевым первоначальным взносом), но на практике увеличивали финансовую нагрузку на заемщика и риски невозврата кредита. Введение четких правил призвано сделать ипотечный рынок более прозрачным, предсказуемым и безопасным для конечного потребителя, а также обеспечить стабильность банковской системы.

Макропруденциальное регулирование и борьба с «рискованными схебами»

В 2025 году Банк России значительно усилил макропруденциальное регулирование, вводя прямые количественные ограничения (макропруденциальные лимиты, или МПЛ) в наиболее рискованных сегментах ипотечного рынка. Эти меры являются реакцией на накопленные риски и нацелены на предотвращение формирования «пузырей» ипотечного кредитования.

Послабления и ужесточения:

• С 1 марта 2025 года были введены послабления по надбавкам к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20% и показателем долговой нагрузки (ПДН) менее 70%. Это стимулирует банки выдавать более «здоровые» кредиты.
• С 1 июля 2025 года Банк России начал внедрение прямых МПЛ.

Детализация макропруденциальных лимитов (III и IV кварталы 2025 года):

Для III квартала 2025 года установлены следующие лимиты:

• Кредиты на строящееся жилье с высоким ПДН и низким первоначальным взносом: Для кредитов с ПДН более 50% и первоначальным взносом менее 20% лимит установлен на уровне не более 2% от объема выдач. Это крайне жесткое ограничение, призванное практически исключить выдачу таких рискованных кредитов.
• Кредиты на строящееся жилье с умеренным ПДН и низким первоначальным взносом: Для ипотеки с ПДН не более 50% и первоначальным взносом менее 20% лимит составит 5% от объема выдач.
• Ипотека с высоким ПДН на готовое жилье: Для кредитов на приобретение готового жилья с ПДН свыше 80% и LTV (соотношение величины основного долга по кредиту и справедливой стоимости предмета залога) более 80% лимит составит 10% от объема выдач.

С IV квартала 2025 года Банк России расширил применение МПЛ:

• ИЖС и нецелевые потребительские кредиты под залог недвижимости: Впервые установлены лимиты для сегмента индивидуального жилищного строительства (ИЖС) и по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости, особенно для заемщиков с ПДН выше 80%. Это направлено на предотвращение использования ипотечных схем для высокорискового потребительского кредитования.

Борьба с «рискованными схемами»:

Новые стандарты и МПЛ являются частью целенаправленной борьбы ЦБ РФ с так называемыми «рискованными схемами» в ипотеке, которые могли вводить заемщиков в заблуждение и создавать системные риски:

1. «Ипотека от застройщика» с пониженными ставками: Схемы, при которых застройщик субсидирует ставку банка, что часто приводило к искусственному завышению стоимости жилья. Заемщик получал низкую ставку, но переплачивал за саму квартиру.
2. Кешбэк при покупке, признаваемый первоначальным взносом: Практика, когда часть стоимости квартиры возвращалась покупателю в виде кешбэка, который затем засчитывался как первоначальный взнос. Это создавало иллюзию низкого собственного участия в сделке, но по сути снижало реальный первоначальный взнос до нуля или близких к нему значений, увеличивая риск невозврата.
3. Использование аккредитива вместо счетов эскроу: Аккредитив, в отличие от счетов эскроу, не обеспечивает страхования средств дольщиков в случае банкротства застройщика, что повышает риски для покупателей новостроек.
4. Взимание комиссии за снижение процентной ставки: Некоторые банки взимали с заемщиков комиссии за снижение процентной ставки по ипотеке, что увеличивало общую стоимость кредита.
5. Выдача кредитов с околонулевым первоначальным взносом: Крайне рискованная практика, которая значительно увеличивает вероятность дефолта заемщика и потенциальные убытки для банка.
6. Переуступка долевого договора компании, связанной с девелопером: Схемы, при которых долевой договор переуступался аффилированной с застройщиком компании, что могло использоваться для обхода регулирования или создания непрозрачных схем.
7. Траншевая ипотека, если она ведет к резкому росту платежей: Хотя траншевая ипотека может быть удобным инструментом, ее некорректное применение, приводящее к внезапному и значительному увеличению ежемесячных платежей для заемщика, признано рискованным.
8. Выдача ипотеки под «обещание родить детей»: Неэтичная и потенциально дискриминационная практика, которая связывает финансовые обязательства с личными жизненными решениями.

Эти регуляторные изменения в 2025 году направлены на оздоровление ипотечного рынка, повышение его устойчивости и защиту интересов как заемщиков, так и всей финансовой системы. Ужесточение правил демотивирует банки и застройщиков использовать рискованные схемы, что в долгосрочной перспективе должно привести к более прозрачному и ответственному ипотечному кредитованию.

Участники ипотечного рынка и их взаимодействие

Ипотечный рынок — это сложная экосистема, функционирование которой обеспечивается взаимодействием множества сторон, каждая из которых выполняет свою уникальную функцию. Отлаженное сотрудничество между этими участниками является залогом эффективного и бесперебойного процесса ипотечного кредитования.

Основные категории участников

На вершине этой пирамиды стоят три ключевые категории участников, без которых невозможна ни одна ипотечная сделка:

1. Заемщики: Это физические лица, граждане Российской Федерации, которые являются конечными потребителями ипотечных услуг. Их главная цель — приобрести жилую недвижимость, используя заемные средства. Для получения ипотечного кредита заемщики предоставляют объект недвижимости в залог.
   • Требования к заемщикам: Банки предъявляют к заемщикам ряд стандартных тре��ований, которые могут незначительно варьироваться, но в целом включают:
     • Возраст: Обычно от 18-21 года на момент выдачи кредита до 60-75 лет на момент его полного погашения.
     • Гражданство РФ: Требуется для большинства ипотечных программ.
     • Стабильный доход: Подтвержденный официальный доход, достаточный для обслуживания кредита. Банки часто анализируют показатель долговой нагрузки (ПДН).
     • Стаж работы: Как правило, не менее 3-6 месяцев на текущем месте работы, а также общий трудовой стаж.
     • Хорошая кредитная история: Отсутствие просрочек и негативных записей в кредитной истории.
2. Первичные кредиторы (залогодержатели): Это финансовые учреждения, преимущественно банки, а также иные юридические лица, которые непосредственно выдают ипотечные кредиты под залог недвижимости. Они являются ключевым звеном, предоставляющим капитал.
   • Крупнейший игрок: В России доминирующее положение на ипотечном рынке занимает Сбербанк, чья доля в сентябре 2025 года приблизилась к впечатляющим 70%. Это свидетельствует о его колоссальном влиянии на рынок.
   • Основные функции кредитора:
     • Оценка платежеспособности заемщика (андеррайтинг).
     • Формирование и предложение ипотечных продуктов.
     • Оформление кредитного договора и договора об ипотеке.
     • Обслуживание выданных ипотечных кредитов (сбор платежей, работа с просрочкой).
     • Хранение и управление закладными.
3. Продавцы жилья: Это физические или юридические лица (застройщики, девелоперы), которые предлагают объекты жилой недвижимости на продажу. Их роль заключается в предоставлении товара, который является объектом ипотечной сделки.

Вспомогательные участники и инфраструктура рынка

Для бесперебойного функционирования ипотечного рынка необходима развитая инфраструктура и участие целого ряда вспомогательных субъектов, обеспечивающих юридическое, финансовое и информационное сопровождение сделок:

1. Операторы вторичного рынка ипотечных кредитов: Ранее эту функцию выполняло АИЖК, а теперь — компания ДОМ.РФ. Их роль критически важна для ликвидности рынка. Они осуществляют:
   • Рефинансирование кредиторов: Покупая ипотечные кредиты и закладные у банков, они высвобождают средства для новых выдач.
   • Секьюритизация ипотечных активов: Выпуск ипотечных ценных бумаг (ИЦБ), обеспеченных пулами ипотечных кредитов, что привлекает долгосрочные инвестиции.
   • Стандартизация ипотечных продуктов: Разработка единых стандартов для ипотечных кредитов, что упрощает их оборот.
2. Ипотечные брокеры: Это специалисты, которые выступают посредниками между заемщиками и банками. Они оказывают физическим лицам услуги по:
   • Оптимальному подбору ипотечного продукта, исходя из индивидуальных потребностей и возможностей заемщика.
   • Помощи в сборе и подготовке необходимого пакета документов для банка.
   • Консультациям по условиям кредитования.
3. Риэлторы (агентства недвижимости): Специалисты, помогающие заемщикам в поиске подходящих объектов жилой недвижимости, проведении показов, согласовании условий сделки и оформлении договоров купли-продажи. Они играют важную роль в сокращении времени и усилий, затрачиваемых на поиск жилья.
4. Страховые компании: Обязательным условием ипотечного кредитования является страхование объекта залога (недвижимости) от рисков утраты или повреждения. Также банки часто требуют добровольное страхование жизни и здоровья заемщика, что снижает риски для кредитора в случае наступления непредвиденных обстоятельств.
5. Оценщики: Это независимые специалисты, которые проводят оценку рыночной стоимости выбранного заемщиком жилья. Результат оценки является одним из ключевых факторов для банка при определении максимальной суммы кредита, так как залог должен покрывать сумму займа.
6. Коллекторские агентства: В случае возникновения просроченной задолженности ипотечные кредиты могут быть переданы или проданы коллекторским агентствам, которые занимаются взысканием долгов.
7. Инфраструктурные звенья: К ним относятся государственные и частные структуры, обеспечивающие юридическое и административное сопровождение сделок:
   • Нотариат: Удостоверяет некоторые виды сделок и документов.
   • Паспортные службы: Предоставляют данные о регистрации граждан.
   • Органы опеки и попечительства: Привлекаются в случае сделок с участием несовершеннолетних.
   • Юридические консультации: Предоставляют экспертную поддержку.
   • Росреестр: Осуществляет государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним, включая регистрацию ипотеки.

Взаимодействие всех этих участников формирует сложную, но функциональную систему, где каждый элемент вносит свой вклад в обеспечение доступности ипотечного кредитования и стабильности рынка недвижимости.

Процесс и виды ипотечного кредитования в современных условиях

Получение ипотечного кредита — это многоступенчатый процесс, требующий внимательности, подготовки документов и понимания различных видов продуктов, предлагаемых банками. В 2025 году, несмотря на все изменения в регулировании, общая логика процесса сохраняется, но появляются новые нюансы в предложениях банков.

Этапы получения ипотечного кредита

Путь к получению ипотеки можно разбить на одиннадцать последовательных этапов:

1. Предварительная квалификация (одобрение) заемщика: На этом начальном этапе банк оценивает платежеспособность потенциального заемщика, его кредитную историю и определяет максимальную сумму кредита, которую он готов предоставить. Это позволяет заемщику ориентироваться в своих возможностях еще до поиска конкретного жилья.
2. Выбор банка и подходящей ипотечной программы: После предварительного одобрения заемщик сравнивает предложения различных банков, учитывая процентные ставки, срок кредита, размер первоначального взноса, комиссии и другие условия. Важно выбрать программу, которая наилучшим образом соответствует индивидуальным потребностям.
3. Подготовка необходимых документов: Заемщик собирает полный пакет документов, включающий паспорт, справки о доходах (2-НДФЛ, справка по форме банка), копию трудовой книжки или трудового договора, документы об образовании, семейном положении и т.д.
4. Подача заявки в выбранный банк: Заполняется и подается официальная заявка на ипотечный кредит вместе с собранным пакетом документов. Банк проводит детальный андеррайтинг.
5. Поиск и выбор объекта недвижимости: После одобрения заемщика и определения максимальной суммы кредита, начинается активный поиск жилья. Это может быть новостройка, вторичное жилье, участок под ИЖС и т.д.
6. Проведение независимой оценки стоимости выбранного объекта недвижимости: Выбранная квартира или дом должна быть оценена независимым оценочным агентством, аккредитованным банком. Цель оценки — определить рыночную стоимость недвижимости, которая будет служить залогом.
7. Получение одобрения выбранной квартиры от банка: Банк анализирует отчет об оценке и юридическую чистоту объекта, чтобы убедиться в его соответствии требованиям.
8. Оформление страховых полисов: Обязательным является страхование объекта залога от рисков утраты и повреждения. В большинстве случаев заемщику также предлагается добровольное страхование жизни и здоровья, которое позволяет снизить процентную ставку.
9. Заключение кредитного договора и договора об ипотеке: Это кульминационный этап, на котором подписываются все основные документы, фиксирующие условия кредитования и обременение недвижимости.
10. Государственная регистрация сделки в Росреестре и оформление права собственности: Договор купли-продажи (ДДУ), кредитный договор и договор ипотеки регистрируются в Росреестре. После регистрации заемщик становится полноправным собственником, а на недвижимость накладывается обременение (залог) в пользу банка.
11. Осуществление расчетов с продавцом недвижимости: После регистрации сделки банк перечисляет кредитные средства продавцу, как правило, через безопасные механизмы, такие как аккредитив или эскроу-счет.

Классификация ипотечных продуктов по объекту и условиям

Современный ипотечный рынок предлагает широкий спектр продуктов, адаптированных под различные потребности заемщиков:

• По объекту кредитования:
  • Ипотека на новостройку: Кредит на приобретение жилья в строящихся или недавно сданных домах. Часто связана с льготными программами и использованием счетов эскроу.
  • Ипотека на вторичное жилье: Кредит на покупку готового жилья на вторичном рынке.
  • Ипотека на возведение частного дома: Кредит на строительство индивидуального жилого дома, часто с траншевым финансированием.
  • Ипотека на земельный участок под ИЖС: Кредит на приобретение земли, предназначенной для индивидуального жилищного строительства.

Инновационные и специфические схемы начисления платежей

Помимо традиционных аннуитетных и дифференцированных платежей, существуют более сложные и специфические схемы:

• Аннуитетные платежи: Наиболее распространенная схема, при которой ежемесячный платеж остается постоянным на протяжении всего срока кредита. В начале срока большая часть платежа идет на погашение процентов, меньшая — на основной долг. Со временем соотношение меняется. Формула для аннуитетного платежа:
  A = P × (i × (1 + i)n) / ((1 + i)n - 1)
  где:
  • A — ежемесячный аннуитетный платеж
  • P — сумма кредита (основной долг)
  • i — месячная процентная ставка (годовая ставка / 12)
  • n — общее количество платежей (срок кредита в месяцах)
• Дифференцированные платежи: При этой схеме основной долг погашается равными долями, а проценты начисляются на остаток долга. В результате первые платежи самые высокие, а последующие постепенно уменьшаются.
• Кредиты с «шаровым платежом» (Balloon Loan): Этот вид ипотеки предусматривает крупный единовременный платеж по основной сумме долга, как правило, в конце срока кредита. В течение большей части срока заемщик вносит относительно небольшие ежемесячные платежи, которые в основном покрывают проценты.
  • Особенности: Позволяет снизить ежемесячную финансовую нагрузку на начальных этапах, что удобно для тех, кто ожидает значительного увеличения дохода или планирует продать недвижимость до окончания срока кредита.
  • Риски: Существенно увеличивает общую сумму выплачиваемых процентов и несет высокий риск невозврата крупной суммы в конце, если у заемщика не окажется достаточных средств для «шарового» платежа.
• Ипотека с нарастающими платежами (ИНП, Graduated Payment Mortgage — GPM): Предусматривает переменные выплаты, когда в течение первых нескольких лет ежемесячные платежи остаются низкими, но затем постепенно возрастают до уровня, позволяющего полностью погасить кредит.
  • Особенности: Привлекательна для молодых специалистов или тех, кто ожидает быстрого карьерного роста и увеличения дохода.
  • Риски: В первые годы возможна так называемая «отрицательная амортизация», когда ежемесячный платеж не покрывает даже начисленные проценты, и остаток основной суммы долга увеличивается. Это означает, что долг растет, а не уменьшается, что может ввести заемщика в заблуждение и увеличить общую переплату.
• Инновационные схемы:
  • Траншевое финансирование для индивидуального жилищного строительства: При строительстве частного дома кредит выдается не единовременно, а поэтапно, траншами, по мере выполнения определенных этапов строительства. Это позволяет эффективно использовать средства и минимизировать процентные начисления.
• Комбинированные схемы: В 2025 году популярность набирают схемы, сочетающие льготную и рыночную ставки. Например, часть суммы берется по сниженной государством ставке (по условиям льготной программы), а остаток — на обычных рыночных условиях. Это позволяет заемщикам получить максимальную выгоду от господдержки.
• Использование материнского капитала: Средства материнского капитала могут быть эффективно использованы для частичного или полного погашения первоначального взноса по ипотеке, а также для досрочного погашения основной суммы долга, что снижает общую переплату по процентам.

Знание этих этапов и видов ипотечных продуктов позволяет заемщикам более осознанно подходить к выбору и планированию своей ипотечной сделки, минимизируя риски и оптимизируя финансовую нагрузку.

Динамика и тенденции ипотечного рынка в РФ (2025 год)

Российский ипотечный рынок в 2025 году переживает период адаптации и трансформации. На него влияют как макроэкономические факторы, так и целенаправленные регуляторные действия Банка России. Несмотря на определенные вызовы, наблюдаются и признаки восстановления.

Макроэкономическая конъюнктура и динамика рынка (III квартал 2025 года)

III квартал 2025 года ознаменовался поступательным восстановлением российского ипотечного рынка после сложного периода. Статистика подтверждает эту тенденцию:

• Рост спроса: За июль-сентябрь 2025 года (III квартал) российские банки предоставили 250 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 1,148 трлн рублей. Это свидетельствует о значительном оживлении: квартальный спрос вырос почти на четверть в количественном выражении и почти на треть в денежном по сравнению со II кварталом 2025 года.
• Годовая динамика: В годовом выражении, несмотря на квартальный рост, спрос на ипотеку в III квартале 2025 года снизился на 17% в количественном выражении, но вырос на 4% в денежном по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Это указывает на рост среднего размера кредита.
• Результаты первых девяти месяцев: За первые девять месяцев 2025 года (с января по сентябрь) банки выдали ипотечных кредитов на 2,6 трлн рублей, что, тем не менее, на 33,5% ниже, чем за аналогичный период рекордного 2024 года.
• Влияние ключевой ставки ЦБ РФ: Оживление рынка в III квартале 2025 года напрямую связывается со смягчением денежно-кредитной политики Банка России. На протяжении 2025 года ЦБ РФ последовательно снижал ключевую ставку:
  • На конец 2024 года: 21%
  • 6 июня 2025 года: снижение до 20%
  • 25 июля 2025 года: снижение до 18%
  • 12 сентября 2025 года: снижение до 17%

  Это снижение ключевой ставки делает кредиты, в том числе ипотечные, более доступными, хотя рыночные ставки по ипотеке все еще остаются высокими.

• Рост среднего размера кредита: Средний размер ипотечного кредита в 2025 году вырос почти на 1 млн рублей. Это объясняется продолжающимся ростом цен на жилье, что вынуждает заемщиков брать более крупные суммы, несмотря на высокие ставки.
• Прогнозы на конец года: Прогнозируется, что общий объем выдачи ипотечных кредитов в 2025 году может сократиться на 30-40% по сравнению с 2024 годом из-за сохраняющихся высоких ставок и ужесточения регулирования. Однако ипотечный портфель, как ожидается, вырастет на 5% по итогам 2025 года благодаря низким объемам досрочных погашений.
• Доля льготных программ: В сентябре 2025 года доля льготных программ в общем объеме ипотечных выдач составила 76%, что является значительной величиной, хотя и снизилась с пиковых 82% в июле. Прогнозируется ее дальнейшее сокращение до 70% к концу года. Это свидетельствует о сохранении критической зависимости рынка от государственной поддержки.
• Вторичный рынок: Доля вторичного жилья в общем объеме ипотечных сделок в сентябре 2025 года увеличилась на 1 процентный пункт, достигнув 16,4%. Лидерами по этому показателю стали регионы Арктики и Дальнего Востока, что может быть связано с особенностями государственных программ в этих регионах.
• Досрочные погашения: Доля досрочных погашений по ипотеке по итогам 2025 года может снизиться до 2% от величины ипотечного портфеля. Для многих заемщиков размещение свободных средств на вкладах с высокими ставками (выше ипотечных) становится более выгодной стратегией, чем досрочное погашение кредита.

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования

В условиях высоких рыночных ставок государственные программы поддержки ипотечного кредитования остаются важнейшим инструментом поддержания спроса на рынке жилья. Они действуют до 2030 года и направлены на снижение процентной ставки по кредиту за счет субсидий из федерального бюджета.

Основные льготные ипотечные программы, действующие в 2025 году:

1. Семейная ипотека:
   • Ставка: До 6% годовых.
   • Доступность: Для семей, где есть хотя бы один ребенок до 6 лет включительно, ребе��ок-инвалид любого возраста, или двое и более несовершеннолетних детей.
   • Максимальная сумма кредита: 12 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей; 6 млн рублей для остальных регионов.
   • Первоначальный взнос: Минимум 20% от стоимости жилья.
   • Изменения в 2025 году:
     • Продлена до 2030 года.
     • С 2 июля 2024 года оформление для покупки жилья по договору уступки права требования запрещено.
     • Отменены индивидуальные лимиты для банков, введен общий лимит на всю страну.
     • С 1 апреля 2025 года программа расширена на вторичное жилье в городах с низким объемом строительства, при условии, что многоквартирный дом не старше 20 лет и не признан аварийным.
2. IT-ипотека:
   • Ставка: До 6% годовых.
   • Доступность: Для IT-специалистов аккредитованных компаний.
   • Требования к зарплате: От 150 тыс. рублей в городах-миллионниках, от 90 тыс. рублей в других населенных пунктах.
   • Максимальная сумма кредита: 9 млн рублей во всех регионах, включая Московскую и Ленинградскую области (в некоторых банках до 18 млн с комбинированной ставкой).
   • Первоначальный взнос: От 20%.
3. Дальневосточная и Арктическая ипотека:
   • Ставка: До 2% годовых (одна из самых низких).
   • Доступность: Для молодых семей, переселенцев, военнослужащих, работников ОПК, врачей, учителей, участников СВО на территориях ДФО и Арктической зоны.
   • Максимальная сумма кредита: 9 млн рублей на жилье площадью более 60 м² на первичном рынке и вторичном в моногородах ДФО или арктической зоне; 6 млн рублей в остальных случаях.
4. Сельская ипотека:
   • Ставка: От 0,1% до 3% годовых.
   • Доступность: Для покупки или строительства жилья в сельской местности и малых городах (до 30 тыс. человек населения).
   • Максимальная сумма кредита: До 6 млн рублей.
   • Ограничения 2025 года: С марта 2025 года доступна только работникам АПК, социальной сферы, сельским предпринимателям и участникам СВО. После оформления кредита заемщик должен проработать в указанной сфере не менее пяти лет, подтверждая занятость каждые 6 месяцев.
   • Вторичное жилье: Приобретение на вторичном рынке возможно, если дому не более пяти лет (у физлица) или не более трех лет (у юрлица).
5. Военная ипотека:
   • Специальная программа для военнослужащих-участников накопительно-ипотечной системы (НИС).
   • Государство ежемесячно перечисляет платеж банку за военнослужащего. В 2025 году сумма составляет 395,4 тыс. рублей в год.
6. Льготная ипотека на территории новых регионов, Курской и Белгородской областей:
   • Ставка: До 2% годовых.
   • Доступность: Для граждан РФ на приобретение жилья на первичном рынке, строительство дома или покупку вторичного жилья в этих регионах.

Дополнительные меры поддержки:

• Субсидия 450 тыс. рублей многодетным семьям: Семьи с третьим или последующим ребенком, рожденным с 1 января 2019 года, могут получить субсидию на погашение части ипотеки.

Важное изменение для всех льготных ипотек в 2025 году: По всем льготным ипотекам запрещено взимать банковские комиссии с заемщиков. Это направлено на повышение прозрачности и снижение скрытых издержек для граждан, использующих государственную поддержку.

Эти программы не только обеспечивают доступность жилья для определенных категорий граждан, но и играют ключевую роль в поддержании стабильности и активности на строительном рынке, особенно в условиях высоких рыночных ставок, снижая риски его коллапса.

Проблемы, риски и перспективы развития ипотечного рынка

Ипотечный рынок в России в 2025 году, несмотря на периоды восстановления, сталкивается с рядом серьезных вызовов. Сочетание макроэкономических факторов и ужесточения регуляторной политики формирует сложную картину, которая требует внимательного анализа для прогнозирования дальнейшего развития.

Основные проблемы и риски рынка (2025 год)

1. Высокие рыночные ставки по ипотеке: Это главный сдерживающий фактор. Ставки, превышающие 15%, делают ипотеку недоступной для значительной части населения без государственной поддержки. Заемщики вынуждены либо отказываться от покупки, либо переплачивать колоссальные суммы процентов.
2. Критическая угроза ключевой ставки ЦБ РФ: Несмотря на последовательное снижение до 17% к сентябрю 2025 года, текущий уровень ключевой ставки остается крайне высоким. Эксперты рынка единогласно заявляют, что ставка в 17% представляет критическую угрозу для рынка недвижимости, так как напрямую влияет на стоимость банковского фондирования и, соответственно, на конечные ипотечные ставки. Это положение может сохраниться до конца 2025 года, что будет продолжать давить на спрос.
3. Затоваривание рынка новостроек: Нарастают риски «омертвления» кредитных ресурсов и затоваривания в нераспроданной недвижимости у застройщиков.
   • К началу 2025 года доля нераспроданных квартир на рынке новостроек в России достигла 69%, что составляет почти 78 млн м² жилья на стадии строительства.
   • Распроданность жилья в новостройках снизилась до 31%, что является минимальным значением за последние пять лет. Это создает серьезные проблемы для девелоперов, ведет к накоплению запасов и замедлению запуска новых проектов, а также потенциально может привести к снижению темпов ввода нового жилья.
4. Ужесточение макропруденциального регулирования: Введение жестких макропруденциальных лимитов (МПЛ) и новых стандартов для банков демотивирует их работать с высокорискованными ипотечными продуктами, включая популярную ранее «ипотеку от застройщика» с пониженными ставками. Это, с одной стороны, оздоравливает рынок, но с другой — может привести к сокращению предложения доступных кредитов и дальнейшему снижению спроса.
5. Риски роста просроченной задолженности: В условиях высокой долговой нагрузки населения и нестабильной экономической ситуации прогнозируется рост доли просроченной задолженности в ипотечном портфеле по итогам 2025 года до 0,8-1%. Хотя этот показатель пока не критичен, его рост требует внимания, ведь он может сигнализировать о назревающих системных проблемах.
6. Дефицит информации и финансовая неграмотность населения: Несмотря на обилие информации, существует проблема недостаточной осведомленности заемщиков о сложных финансовых продуктах, рисках и условиях ипотечного кредитования. Это может приводить к принятию необдуманных решений и формированию чрезмерной кредиторской задолженности.

Прогнозы и перспективы развития

Несмотря на текущие проблемы, рынок ипотеки не стоит на месте и будет адаптироваться к новым реалиям. Какие стратегии предстоит применять участникам рынка, чтобы эффективно преодолеть текущие вызовы?

1. Сокращение объемов выдачи: Ожидается, что объем выдачи ипотечных кредитов в 2025 году может сократиться на 30-40% по сравнению с 2024 годом. Это является прямым следствием высоких ставок и ужесточения регулирования.
2. Восстановление спроса: Эксперты прогнозируют, что массовый спрос на ипотеку восстановится не ранее середины 2026 года. Для этого необходимо существенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ до более комфортных для рынка 10-12%.
3. Адаптация рынка к новым реалиям:
   • Расширение ассортимента рассрочек: Застройщики будут активно предлагать новые, более гибкие схемы рассрочки платежей, чтобы стимулировать спрос в условиях дорогой ипотеки.
   • Стабилизация цен: Цены на недвижимость, вероятно, не претерпят значительного падения, но их рост замедлится или прекратится вовсе, так как застройщики не смогут постоянно поднимать их в условиях низкого спроса.
   • Вторичный рынок: На вторичном рынке будут преобладать сделки с высоким первоначальным взносом, поскольку рыночная ипотека здесь менее доступна из-за отсутствия льготных программ.
   • Появление новых адресных льготных программ: Вполне вероятно, что для поддержания рынка и решения социальных задач государство может инициировать появление новых, более точечных льготных программ, ориентированных на специфические категории граждан или регионы.

Таким образом, 2025 год является периодом перестройки для российского ипотечного рынка. Он проходит через фазу ужесточения регулирования и адаптации к высоким процентным ставкам. В краткосрочной перспективе ожидается снижение объемов выдачи, но в долгосрочной перспективе, при стабилизации макроэкономической ситуации и возможном смягчении денежно-кредитной политики, рынок имеет потенциал для устойчивого развития, опираясь на сильную государственную поддержку и потребность населения в жилье.

Заключение

Ипотечное кредитование в Российской Федерации в 2025 году предстает как сложный, но динамично развивающийся сегмент финансовой системы, который играет ключевую роль в социально-экономическом развитии страны. Проведенный анализ показал, что ипотека не только является жизненно важным инструментом для решения жилищного вопроса граждан, но и выступает мощным драйвером для строительной отрасли, смежных секторов экономики и, в конечном итоге, способствует росту ВВП.

Ключевым аспектом текущего состояния рынка является активное вмешательство государства и регулятора. Новые стандарты по защите прав заемщиков, введенные с января 2025 года, и жесткое макропруденциальное регулирование Банка России, включая конкретные МПЛ, направлены на борьбу с «рискованными схемами» и повышение устойчивости системы. Эти меры, хоть и могут временно сократить объемы выдачи, в долгосрочной перспективе способствуют формированию более здорового и прозрачного рынка.

Несмотря на поступательное восстановление в III квартале 2025 года, вызванное снижением ключевой ставки ЦБ РФ до 17%, рынок по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами: высокие рыночные ставки, критический уровень ключевой ставки, значительное затоваривание рынка новостроек (69% нераспроданных квартир) и потенциальный рост просроченной задолженности. Эти факторы обуславливают прогноз по сокращению объемов выдачи ипотеки в 2025 году и откладывают полномасштабное восстановление массового спроса до середины 2026 года.

Вместе с тем, государственные программы поддержки — Семейная, IT, Дальневосточная/Арктическая, Сельская и Военная ипотека — с их актуализированными условиями и расширением на вторичный рынок в малых городах для «Семейной ипотеки», остаются краеугольным камнем поддержания активности на рынке. Они демонстрируют приверженность государства идее обеспечения доступного жилья, особенно для социально значимых категорий граждан.

В перспективе российский ипотечный рынок будет адаптироваться к новым реалиям через расширение рассрочек от застройщиков, стабилизацию цен на жилье и изменение структуры сделок на вторичном рынке. Возможно, появятся новые адресные льготные программы, что свидетельствует о гибкости и готовности к дальнейшей эволюции.

Ипотечное кредитование в 2025 году находится на перепутье, балансируя между необходимостью стимулирования экономики и обеспечения социальной поддержки, с одной стороны, и жесткими требованиями финансовой стабильности и борьбы с системными рисками, с другой. Успешное преодоление текущих вызовов потребует взвешенной политики, постоянной адаптации регуляторных мер и активного диалога между всеми участниками рынка, чтобы обеспечить его устойчивое и ответственное развитие.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013).
3. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 07.05.2013) «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
4. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О валютном регулировании и валютном контроле».
5. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «Об ипотечных ценных бумагах».
6. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 30.09.2013) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2014).
7. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об акционерных обществах».
8. Асаул, А. Н. Экономика недвижимости: учебник для вузов / А. Н. Асаул, С. Н. Иванов, М. К. Старовойтов. — 3-е изд., исправл. — СПб.: АНО «ИПЭВ», 2009. — 304 с.
9. Дюкова, О. М. Коммерция на рынке недвижимости: учебное пособие / О. М. Дюкова, Н. И. Пасяда. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2011. – 109 с.
10. Метелев, И. С. Экономика недвижимости: учебно-практическое пособие / И. С. Метелев, Н. М. Калинина, С. Е. Елкин. – Омск: ИП Скорнякова Е. В., 2012. – 176 с.
11. Разумова, И. А. Ипотечное кредитование. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. — 304 с.
12. Семейная ипотека в 2025 году: условия, как получить кредит с господдержкой семье с детьми // Журнал Домклик.
13. Льготная ипотека 2025 года: доступные программы и их условия // Мои финансы.
14. Льготная ипотека в 2025 году: что изменилось и на каких условиях можно купить жильё.
15. Понятие, сущность и роль ипотечного кредитования в России.
16. Поступательное восстановление: что стало с ипотекой в третьем квартале // РБК Недвижимость. URL: https://realty.rbc.ru/news/67104b369a79471f00ea6505.
17. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспективы.
18. Виды ипотеки в России в 2025 году: действующие программы // АльфаСтрахование.
19. Семейная ипотека: как воспользоваться в 2025 году // Журнал Домклик.
20. Ипотека с господдержкой в 2025 году: виды, условия, как получить // Банки.ру.
21. Всё о семейной ипотеке в 2025 году: кто и как теперь может её получить // Журнал Домклик.
22. Рынок ипотеки в России: рекорды и тренды сентября 2025 года // АЛЛЕ недвижимость. URL: https://alle-real.ru/blog/rynok-ipoteki-v-rossii-rekordy-i-trendy-sentyabrya-2025-goda.
23. Участники ипотечного рынка // Ипотека и недвижимость. URL: https://ipoteka-expert.com/uchastniki-ipot_rynka.html.
24. Льготная ипотека для IT-специалистов (айтишников) в 2025 году: условия в Сбере, список IT-компаний и организаций, закон и постановление правительства // Журнал Домклик.
25. Как взять ипотеку в 2025 году: подробная инструкция и необходимые документы.
26. Ипотека в 2025 году: стоит ли брать и какие риски существуют // Контур.
27. Льготная ипотека на вторичное жилье в 2025 году: семь доступных программ // Банки.ру.
28. Основные этапы и элементы процесса ипотечного кредитования // Кайли. URL: https://kaili.ru/blog/osnovnye-etapy-i-elementy-protsessa-ipotechnogo-kreditovaniya.
29. Семейная ипотека в 2025 году: актуальные условия // Циан. URL: https://journal.cian.ru/article/semeynaia-ipoteka-v-2025-godu-aktualnye-usloviia/.
30. Виды ипотеки в России в 2025 году: актуальные программы и условия // Ингосстрах.
31. Семейная ипотека: условия получения в 2025 // Робот Макс, Госуслуги.
32. Прогнозы ипотечного кризиса в России ухудшаются // Независимая газета. 12.03.2025. URL: https://www.ng.ru/economics/2025/03/12/1001150312.html.
33. Что произошло с ипотекой в третьем квартале 2025 года? // БН.ру. URL: https://www.bn.ru/gazeta/articles/284166/.
34. Какие льготные программы ипотеки останутся в 2025 году // Банки.ру.
35. Ипотечное кредитование // Центральный Банк Российской Федерации (Банк России). URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/85731/ipoteka.pdf.
36. Ипотечные заморозки: что будет с рынком жилищного кредитования в 2025 году // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/502095-ipotecnye-zamorozki-cto-budet-s-rynkom-zilisnogo-kreditovania-v-2025-godu.
37. Как оформить ипотеку: пошаговая инструкция // Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/kak-oformit-ipoteku/.
38. Льготная ипотека в 2025 году: актуальные программы, ставки и условия // Ингосстрах.
39. Основные элементы и этапы процесса ипотечного кредитования // ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ГОРОДА. URL: http://www.urbaneconomics.ru/sites/default/files/ipot_kredit.pdf.
40. IT-ипотека и другие льготы при покупке жилья с господдержкой в 2025 году: самое главное // МТС Редспот. URL: https://redspot.mts.ru/blog/it-ipoteka-i-drugie-lgoty-pri-pokupke-zhil-ya-s-gospodderzhkoy-v-2025-godu-samoe-glavnoe.
41. Ипотечный рынок в России: текущая ситуация и прогнозы на 2025 – Анализ рынка ипотеки от INFULL Broker. URL: https://infullbroker.ru/blog/ipotechnyy-rynok-v-rossii-tekushchaya-situatsiya-i-prognozy-na-2025.
42. Ипотечное кредитование в 2025 году: рынок без рынка // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/mortgage/mortgage_2025/.
43. Асаул, А.Н. и др. Экономика недвижимости: Участники ипотечного кредитования. URL: https://economy-lib.com/book/asul-a-n-i-dr-ekonomika-nedvizhimosti/uchastniki-ipotechnogo-kreditovaniya.
44. Массовый спрос на ипотеку восстановится в середине 2026 года — Дом.рф // Известия. 11.10.2025. URL: https://iz.ru/1779904/2025-10-11/massovyi-spros-na-ipoteku-vosstanovitsia-v-seredine-2026-goda-domrf.
45. Эксперты объяснили, почему ставка в 17% стала критической для рынка недвижимости // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10996841.
46. Что будет с рынком ипотеки в 2025 году // Циан. URL: https://journal.cian.ru/article/chto-budet-s-rynkom-ipoteki-v-2025-godu/.
47. Сущность и значение ипотечного кредитования в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-znachenie-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossii.
48. Сельская ипотека в 2025 году: условия и требования // Журнал Домклик.
49. Ипотечное кредитование: сущность, функции и классификация // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-suschnost-funktsii-i-klassifikatsiya.
50. «ДОМ.РФ» — финансовый институт развития в жилищной сфере. URL: https://domrf.ru/.
51. Основные участники ипотечного рынка // Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/58066551/130/.
52. Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/mortgage_housing/.
53. Жилищный ипотечный рынок, как он устроен?. Раздел «Финансовый рынок РФ» // dis.ru. URL: https://www.dis.ru/library/market/archive/2004/2/3133.html.